网上配资炒股东北证券: 东北证券股份有限公司2025年面向专科投资者公开刊行次级债券（第七期）召募说明书

股票简称：东北证券股票代码：000686 （住所：长春市生态大街 6666 号）东北证券股份有限公司（第七期）召募说明书刊行东谈主东北证券股份有限公司本期债券刊行金额不卓著 8.00 亿元（含）担保情况无担保主承销商/受托束缚东谈主长城证券股份有限公司信用评级机构联合伙信评估股份有限公司主体信用评级 AAA 本期债券信用评级 AA+ 主承销商、债券受托束缚东谈主（住所：深圳市福田区福田街谈金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层）签署日历：年月日东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书声明刊行东谈主将实时、公谈地履行信息露出义务。刊行东谈主偏激全体董事、高档束缚东谈主员或履行同等职责的东谈主员保证召募说明书信息露出的的确、准确、完好意思，不存在虚假纪录、误导性述说或首要遗漏。主承销商已对召募说明书偏激选录进行了核查，阐述不存在虚假纪录、误导性述说和首要遗漏，并对其的确性、准确性和完好意思性承担相应的法律职责。刊行东谈主承诺在本期债券刊行方法，不顺利或者迤逦认购我方刊行的债券。债券刊行的利率或者价钱应当以询价、条约订价等方式笃定，刊行东谈主不会摆布刊行订价、暗箱操作，不以代持、信托等方式谋取不正当利益或向其他相干利益主体运送利益，不顺利或通过其他利益相干标的参与认购的投资者提供财务资助、变相返费，演叨施其他违犯公谈竞争、破损市集纪律等步履。刊行东谈主如有董事、高档束缚东谈主员、持股比例卓著 5%的股东偏激他关联方参与本期债券认购，刊行东谈主将在刊行结果公告中就相干认购情况进行露出。中国证券监督束缚委员会、深圳证券交易所对债券刊行的注册或审核，不代表对债券的投资价值作出任何评价，也不标明对债券的投资风险作出任何判断。凡欲认购本期债券的投资者，应当进展阅读本召募说明书全文及关系的信息露出文献，对信息露出的的确性、准确性和完好意思性进行孤立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其关系的任何投资风险。投资者认购或持有本期债券视作同意召募说明书对于权利义务的商定，包括债券受托束缚条约、债券持有东谈主会议法律解释及债券召募说明书中其他关系刊行东谈主、债券持有东谈主、债券受托束缚东谈主等主体权利义务的相干商定。刊行东谈主承诺根据法律律例和本召募说明书商定履行义务，禁受投资者监督。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书首要事项领导请投资者热心以下首要事项，并仔细阅读本召募说明书中“风险身分”等关系章节。一、本期债券刊行上市经深圳证券交易所审核同意，公司于 2024 年 11 月 29 日赢得中国证券监督束缚委员会《对于同意东北证券股份有限公司向专科投资者公开刊行次级公司债券注册的批复》（证监许可[2024]1731 号）批准，公司获准面向专科投资者公开刊行面值总额不卓著（含）80 亿元的次级公司债券。本期债券为本次债券下第八期刊行，刊行范围不卓著东谈主民币 8.00 亿元（含 8.00 亿元）。二、刊行东谈主基本财务情况本期债券刊行上市前，刊行东谈主 2025 年 9 月 30 日合并报表净资产为东谈主民币（资产欠债率的打算扣除代理买卖证券款及代理承销证券款影响）；本期债券刊行前，2022 年、2023 年、2024 年和 2025 年 1-9 月，公司合并报表包摄于母公司股东的净利润分别为东谈主民币 2.31 亿元、6.68 亿元、8.74 亿元和 10.67 亿元，最近三个管帐年度（2022 年、2023 年、2024 年）齐备的平均可分派利润为财务目的相宜相干端正。三、评级情况根据联合伙信评估股份有限公司于 2025 年 12 月 5 日出具的《东北证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第七期）信用评级报告》，本期债券主体评级为 AAA，债项评级为 AA+，评级预测为闲适。根据相干监管律例和联合伙信关系业务表率，联合伙信将在本期债项信用评级灵验期内持续进行追踪评级，追踪评级包括如期追踪评级和不如期追踪评级。在本期债券存续期内，联合伙信评估股份有限公司将密切热心东北证券的东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书计议束缚现象、外部计议环境及本期债项相干信息，如发现有首要变化，或出现可能对东北证券或本期债项信用评级产生较大影响的事项时，联合伙信评估股份有限公司将进行必要的有观看，实时进行分析。据实阐述或调整信用评级结果，出具追踪评级叙述，并按监管政策要乞降寄予评级合同商定报送及露出跟踪评级叙述和结果。联合伙信评估股份有限公司对本期债券的评级反应了公司偿还债务的才气很强，受不利经济环境的影响不大，毁约概率很低。同期，联合伙信也热心到：（1）公司计议易受环境影响。公司主要业务与证券市集高度关联，经济周期变化、国内证券市集波动及相干监管政策变化等外部环境身分可能导致公司业务收入较大波动。（2）热心行业监管趋严对公司业务开展产生的影响。2023 年以来，证券公司受处罚频次改进高，监管部门不断压实中介机构看门东谈主职责，公司经纪业务、投资银行业务均存在被处罚的情况，需热心行业监管趋严对公司业务开展产生的影响。（3）债务期限偏短。为主，需进行较好的流动性束缚。东北证券股份有限公司（以下简称“公司”）手脚寰宇性概括类上市证券公司，法东谈主治理结构较完善，里面控制水平及风险束缚水平较高；公司已形成掩饰中国主要经济发达地区的营销汇集体系，区域竞争力较强；业务运营多元化程度较好，主要业务名次均居行业中上游，业务概括竞争力较强；财务方面，盈利才气较强，本钱实力很强，本钱充足性很好，杠杆水平处于行业一般水平，债务期限偏短，流动性目的举座表现很好。相较于公司现有债务范围，本期债项刊行范围较小，主要财务目的对刊行后全部债务的掩饰程度较刊行前变化不大，但仍属一般水平。四、设立保证担保、典质、质押等增信措施的具体安排及相干风险本期债券为无担保债券，请投资者精熟投资风险。尽管在本期债券刊行时，刊行东谈主已根据试验情况安排了偿债保障措施来控制和保证本期债券按时还本付东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书息，然则在存续期内，可能由于不可控的市集、法律律例变化等身分导致当今拟定的偿债保障措施不完全或无法履行，将对本期债券持有东谈主利益产生影响。五、次级性风险本期债券是证券公司次级债券，是证券公司向专科投资者中的机构投资者（以下简称“专科机构投资者”）刊行的、清偿端正在普通债之后的有价证券。本期债券本金和利息的清偿端正排在刊行东谈主的一般债权东谈主之后，股权本钱之前，本期债券与刊行东谈主已刊行、改日可能刊行的与本期债券偿还端正相通的其他次级债务处于归并清偿端正。除非刊行东谈主结业、倒闭或计帐，投资者不成要求发行东谈主加速偿还本期债券的本金。请投资者在评价和认购本期债券时，尽头进展地辩论本期债券的次级性风险。六、刊行东谈主计议行为现款流量净额大幅变动及筹资行为现金流量净额为负量净额分别为 27.14 亿元、-18.82 亿元、109.36 亿元和-26.06 亿元。2023 年发行东谈主计议行为现款流量净额较昨年同期减少了 169.34%，主要原因系为交易目的而持有的金融资产、返售业务及融出资金净流出增加。2024 年刊行东谈主计议活动现款流量净额较昨年同期增加了 681.09%，主要原因系为代理买卖证券收到的现款净额增加。2025 年 1-9 月刊行东谈主计议行为现款流量净额较昨年同期减少了 132.07%，主要原因系融出资金净增加额与支付其他与计议行为关系的现款增加。刊行东谈主计议行为现款流量净额的变动相宜刊行东谈主行业性质，不会对刊行东谈主主营业务和偿债才气产生实质性影响，对本次债券的刊行不组成实质性拦阻。叙述期内，公司筹资行为产生的现款流量净额分别为-184,574.92 万元、- 现款流量净额为负，呈净流出状态，主要原因为分派股利、利润或偿付利息等现款流出较大，刊行债券的范围与偿还债务、兑付短期融资券及收益凭证等支付其他与筹资行为关系的现款的范围不存在首要各别。叙述期公司筹资行为的东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书现款流入主要为刊行债券收到的现款，除刊行债券收到的现款外的现款流入合计仅为 4,749.36 万元，融资方式较为单一，若改日公司未能增加股权融资、借贷融资等其他融资渠谈，或刊行债券融资范围减少，公司存在筹资行为现款流量净流出的风险。七、刊行东谈主首要未决诉讼、仲裁事项的风险放弃叙述期末，刊行东谈主触及 5,000 万以上金额的诉讼仲裁较多，以上诉讼仲裁为日常计议过程而产生，放弃 2025 年 9 月 30 日，公司已对相干诉官司项阐述了减值准备、公允价值变动（损失）或量度欠债算计为 44,141.33 万元，但由于案件审理结果、试验执行效果存在一定的不笃定性，若判决结果对刊行东谈主不利，可能对公司计议功绩产生一定程度的影响，继而可能在一定程度上影响刊行东谈主的偿债才气。八、公司金融资产公允价值变动的风险叙述期内，公司合并口径交易性金融资产余额分别为 312.83 亿元、387.36 亿元、336.18 亿元和 366.20 亿元，占资产总额比例分别为 39.65%、46.48%、公司确当期损益将靠近较大波动的风险，将一定程度上影响刊行东谈主的偿债才气。九、公司主要业务受宏不雅经济及市集波动影响的风险刊行东谈主耐久以来计议稳健、财务结构闲适，各项风险控制目的相宜监管要求。但若改日公司的外部计议环境发生首要不利变化，公司的计议束缚出现异常波动，公司将可能无法按期足额偿付相干债务的本金或利息。证券市集景气程度受国表里经济面孔、国民经济发展速率、宏不雅经济政策、行业发展现象及投资者脸色等诸多身分的影响，存在较强的周期性，从而导致证券公司计议功绩也出现较大波动。固然公司通过持续优化业务结构，强化内部束缚，以及不竭升迁各项业务的盈利水平，但由于公司各项业务盈利情况均与宏不雅经济及证券市集周期性变化、行业监管政策等身分密切相干，公司仍将东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书靠近因市集周期性变化引致的盈利大幅波动的风险。信用风险指公司的交易敌手或公司持有证券的刊行东谈主无法履行合同义务的情况下给公司形成损失，或者公司持有第三方当事东谈主刊行的证券，在该方信用质料发生恶化情况下给公司形成损失的风险。刊行东谈主靠近信用风险主要来自四个方面：一是融资融券、商定购回式证券交易、股票质押式回购交易等融资类业务客户毁约给公司带来损失的风险；二是信用类家具投资的毁约风险，即所投资信用类家具之融资东谈主或刊行东谈主出现毁约、断绝支付到期本息，导致资产损构怨收益变化的风险；三是经纪业务代理买卖证券及进行的期货交易，若莫得提前要求客户照章缴足交易保证金，在结算当日客户的资金不足以支付交易所需的情况下，或客户资金由于其他原因出现缺口，公司有职责代客户进行结算而形成损失；四是场外繁衍品交易（如利率互换、股票收益互换、场外期权、远期交易等）的敌手方毁约风险，即交易敌手方到期未能按照合同商定履行相应支付义务的风险。流动性风险主要指公司中枢业务不成持续产生收入，或在行业或市集发生首要事件的情况下，刊行东谈主理有的金融家具头寸不成以合理的价钱速即变现而形成损失的风险或因资金占用而导致流动性不足形成的风险。刊行东谈主流动性风险主要包括两个方面：一是资产的流动性风险，由于资产不成实时变现或变现成本过高导致损失，从而对自营投资及客户资产形成损失的风险；二是欠债的流动性风险，刊行东谈主劳作现款不成复旧正常的业务支拨或不成按时支付债务，以及由于流动资金不足无法应付客户大范围赎回刊行东谈主束缚家具的风险。此外，投资银行业务大额包销、自营业务投资范围过大、耐久资产比例过高等身分，都会导致公司资金盘活不畅、流动性出现远程。十、合规风险合规风险是指因公司或业务东谈主员的计议束缚或执业步履违犯法律、律例或相干监管部门的端正、业务适用准则等而使公司受到法律制裁、被选择监管措东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书施等，从而形成公司遭遇财务或声誉损失的风险。证券业属于国度特准计议行业，证券公司开展证券承销、经纪、自营、资产束缚等业务要禁受中国证监会的监管。公司如果违犯法律、律例将受到行政处罚，或被监管机关选择监管措施。此外，公司所处的证券行业是一个常识密集型行业，职工谈德风险相对其他行业来说更杰出，若公司职工的诚信、谈德缺失，而公司未能实时发现并驻扎，可能会导致公司的声誉和财务现象受到损害，以致给公司带来赔偿、诉讼或监管机构处罚的风险。固然公司制定了较为系统的里面控制轨制和各项业务束缚轨制，建立了较为完善的合规束缚体系，况兼针对职工可能的不妥步履拟定了严格的规章轨制和就业步调进行控制和抑遏，但仍可能无法完全根绝职工不妥的个东谈主步履。在开展各项业务的时候，存在因公司职工的违法行为，引发公司的相干风险。公司于 2021 年 12 月 28 日收到控股子公司渤海期货叙述，渤海期货的全资孙公司渤海融幸收到中国证监会出具的《立案见告书》（证监立案字（处罚字[2024]130 号）；2025 年 2 月 21 日，公司获悉渤海融幸收到中国证监会《行政处罚决定书》（处罚字[2025]9 号），渤海融幸涉嫌摆布焦炭 2101 合约、焦煤 2101 合约，已由中国证监会审理终结，中国证监会照章对渤海融幸作念出行政处罚。本次行政处罚对象系公司控股子公司之下属孙公司及相干东谈主员，不触及刊行东谈主。当今公司及子公司计议情况正常，本次行政处罚事项不会对公司及子公司的计议行为、财务现象及偿债才气形成首要不利影响，不会形成公司首要内控劣势。公司于 2023 年 2 月 6 日收到中国证监会《立案见告书》（证监立案字刊行股票名堂中，涉嫌保荐、持续督导等业务未辛劳尽责，所出具的文献存在虚假纪录、误导性述说或者首要遗漏，中国证监会照章决定对公司立案。公司于 2023 年 5 月 12 日收到中国证监会《行政处罚事前见告书》（处罚字 [2023]23 号）；于 2023 年 6 月 20 日收到中国证监会《行政处罚决定书》（行东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书政处罚[2023]45 号），东北证券涉嫌在郑州华晶金刚石股份有限公司 2016 年非公开刊行股票及持续督导期间未辛劳尽责案，已由中国证监会审理终结，中国证监会照章对公司作念出行政处罚。公司当今计议情况精熟，资产欠债结构合理，财务现象闲适，各项业务运行自如，但后续公司仍不排除存在声誉和财务现象受到毁伤的风险。十一、刊行东谈主功绩波动的风险别为 50.77 亿元、64.75 亿元、65.05 亿元及 38.61 亿元（公司 2025 年 1-9 月财务数据未经审计），2022 年度，公司营业收入较昨年同期下滑 32.10%。2022 年度，公司齐备利润总额 2.00 亿元，较昨年同期下降 90.43%，齐备包摄于母公司整个者净利润为 2.31 亿元，较昨年同期下降 85.78%。刊行东谈主 2022 年度营业收入、包摄于母公司整个者净利润较上年同期下降，公司举座功绩出现下滑的主要原因系受市集波动影响，公司投资业务、投行业务盈利表现不足预期，业绩变化相宜行业总体趋势。刊行东谈主流动比率较高，资产流动性较强，上述功绩目的下滑情形对本次债券偿债才气不存在较大影响，刊行东谈主仍然相宜相干法律律例端正的债券刊行条件。公司 2023 年度齐备营业收入 64.75 亿元，较上年增加 27.53%，齐备包摄于上市公司股东净利润 6.68 亿元，较上年增加 189.44%。公司 2024 年度齐备营业收入 65.05 亿元，较上年增加 0.46%，齐备包摄于上市公司股东净利润 8.74 亿元，较上年增加 30.70%，系其他业务成本减少所致。司当期齐备包摄于上市公司股东净利润 10.67 亿元，较上年同期增加 125.21%，主要原因系公允价值变动收益及手续费及佣金净收入增长所致。改日期间，如若宏不雅经济面孔发生首要不利变化、金融市集发生较大波动等身分导致证券市集景气度下滑、指数大幅波动、市集交易量萎缩，都会对公司的计议功绩产生首要不利影响，则本公司的计议功绩及盈利情况存鄙人滑的风险。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书十二、本期债券不繁荣通用质押式回购条件刊行东谈主主体信用等级为 AAA，本期债券信用等级为 AA+，本公司以为本期债券不相宜通用质押式回购交易的基本条件。十三、要害投资者保护条件衔命《中华东谈主民共和国公司法》《公司债券刊行与交易束缚办法》等法律、律例的端正以及本召募说明书的商定，为爱护债券持有东谈主享有的法定权利和债券召募说明书商定的权利，刊行东谈主已制定《债券持有东谈主会议法律解释》，投资者通过认购、交易或其他正当方式取得本期债券，即视作同意公司制定的《债券持有东谈主会议法律解释》。债券持有东谈主会议根据《债券持有东谈主会议法律解释》审议通过的决议对全体本期债券持有东谈主（包括未出席会议、出席会议但明确抒发不同意见或弃权以及无表决权的债券持有东谈主）具有同等的效力和抑遏力。在本期债券存续期间，债券持有东谈主会议在其权力范围内通过的任何灵验决议的效力优先于包含债券受托束缚东谈主在内的其他任何主体就该灵验决议内容作出的决议和见解。为明确商定刊行东谈主、债券持有东谈主及债券受托束缚东谈主之间的权利、义务及毁约职责，刊行东谈主聘任了长城证券担任本期债券的债券受托束缚东谈主，并坚定了《债券受托束缚条约》，投资者认购、交易或者其他正当方式取得本期债券视作同意公司制定的《债券受托束缚条约》。十四、投资者适当性根据《证券法》等相干端正，本期债券仅面向专科投资者中的机构投资者刊行，普通投资者和专科投资者中的个东谈主投资者不得参与刊行认购。本期债券上市后将被实施投资者适当性束缚，仅专科投资者中的机构投资者参与交易，普通投资者和专科投资者中的个东谈主投资者认购或买入的交易步履无效。十五、上市后的交易引导本期刊行扫尾后，公司将尽快向深圳证券交易所提议对于本期债券上市交易的恳求。本期债券相宜深圳证券交易所上市条件，将选择匹配成交、点击成交、询价成交、竞买成交及协商成交的交易方式。但本期债券上市前，公司财东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书务现象、计议功绩、现款流和信用评级等情况可能出现首要变化，公司无法保证本期债券上市恳求能够赢得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法上市，投资者有权取舍将本期债券回售予本公司。因公司计议与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不成在除深圳证券交易所除外的其他交易场合上市。十六、申报材料改名本期债券系分期刊行的第八期次级债券，刊行东谈主已将原申报材料《东北证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开刊行次级债券召募说明书》中触及 “2024 年面向专科投资者公开刊行次级债券”表述现更换为“2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第七期）”。刊行东谈主承诺：本期债券各公告类文献全称改名后与原相应恳求文献效力相通，原恳求文献连接灵验。十七、合规刊行刊行东谈主不得顺利或者迤逦认购我方刊行的债券。刊行东谈主不得摆布刊行订价、暗箱操作；不得以代持、信托等方式谋取不正当利益或者向其他相干利益主体运送利益；不得顺利或者通过其他主体向参与认购的投资者提供财务资助、变相返费；不得出于利益交换的目的通过关联金融机构相互持有相互刊行的债券；不得有其他违犯公谈竞争、破损市集纪律等步履；刊行东谈主的主要股东不得组织、指使刊行东谈主实施前款步履。刊行东谈主承诺不从事《对于进一步表率债券刊行业务关系事项的通告》第三条第二款端正的步履。刊行东谈主如有董事、高档束缚东谈主员、持股比例卓著 5%的股东偏激他关联方参与本期债券认购，刊行东谈主将在刊行结果公告中就相干认购情况进行露出。本期债券的主承销商偏激关联方不错通过自主决策、在相宜法律律例前提下认购本期债券。投资者参与本期债券投资，应当遵照审慎原则，按照法律律例，制定科学合理的投资策略和风险束缚轨制，灵验驻扎和控制风险。投资者不得协助刊行东谈主从事违犯公谈竞争、破损市集纪律等步履。投资者不得通过同谋聚拢资金等方式协助刊行东谈主顺利或者迤逦认购我方刊行的债券，不得为刊行东谈主认购我方发行的债券提供通谈服务，不得顺利或者变相收取债券刊行东谈主承销服务、融资顾东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书问、参谋服务等体式的用度。资管家具束缚东谈主偏激股东、合伙东谈主、试验控制东谈主、职工不得顺利或迤逦参与上述步履。投资者不从事《对于进一步表率债券刊行业务关系事项的通告》第八条第二款、第三款端正的步履。十八、其他本期债券召募资金拟全部用于偿还 “23 东北 C1”、“23 东北 01”债券本金，刊行东谈主承诺本期债券不得转售。刊行东谈主承诺合规刊行，不从事《对于进一步表率债券刊行业务关系事项的通告》第三条第二款端正的步履；投资者向承销机构承诺审慎合理投资，不从事《对于进一步表率债券刊行业务关系事项的通告》第八条第二款、第三款端正的步履。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书目录东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书释义在本召募说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下特定真义真义：刊行东谈主、本公司、公司、东指东北证券股份有限公司北证券主承销商、债券受托束缚指长城证券股份有限公司东谈主、受托束缚东谈主、长城证券刊行东谈主讼师指北京德恒讼师事务所资信评级机构、评级机构、指联合伙信评估股份有限公司联合伙信刊行东谈主本次面向专科投资者公开刊行的总范围不卓著 80 亿元（含 80 本次债券指亿元）的次级债券东北证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券本期债券指（第七期）本期刊行指本期债券的刊行刊行东谈主根据关系法律、律例为刊行本期债券而制作的《东北证券股份召募说明书指有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第七期）召募说明书》刊行东谈主根据关系法律、律例为刊行本期债券而制作的《东北证券股份召募说明书选录指有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第七期）召募说明书选录》为保护公司债券持有东谈主的正当权益，根据相干法律律例制定的《东北债券持有东谈主会议法律解释、本规指证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开刊行次级债券之债券则持有东谈主会议法律解释》刊行东谈主与债券受托束缚东谈主签署的《东北证券股份有限公司 2024 年面债券受托束缚条约、本条约指向专科投资者公开刊行次级债券之债券受托束缚条约》东北有限指东北证券有限职责公司亚泰集团指吉林亚泰（集团）股份有限公司，为公司的第一大股东吉林省信托有限职责公司，系由“吉林省信托投资有限职责公司”于吉林信托指回购股份暨吸收合并东北证券有限职责公司前的“锦州经济时期开发锦州六陆指区六陆实业股份有限公司” 中国石油锦州石油化工公司，中国石油自然气集团公司的全资企业，锦州六陆的控股股东。公司原名为“中国石化锦州石油化工公司”，中油锦州指 1999 年 1 月，中国石化锦州石油化工公司以国有资产无偿划转方式由中国石油化工总公司划入中国石油自然气集团公司，并改名为“中国石油锦州石油化工公司” 锦州六陆定向回购中油锦州所持公司全部股份暨以新增股份吸收合并回购股份暨吸收合并指东北有限的步履东证融通指东证融通投资束缚有限公司东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书东证融达指东证融达投资有限公司东证融成指东证融成本钱束缚有限公司东证融汇指东证融汇证券资产束缚有限公司渤海期货指渤海期货股份有限公司渤海融盛指渤海融盛本钱束缚有限公司渤海融幸指渤海融幸（上海）商贸有限公司东方基金指东方基金束缚股份有限公司银华基金指银华基金束缚股份有限公司东方汇智指东方汇智资产束缚有限公司上海证券自营分公司指东北证券股份有限公司上海证券自营分公司上海证券研究参谋分公司指东北证券股份有限公司上海证券研究参谋分公司中国证监会指中国证券监督束缚委员会吉林证监局指中国证券监督束缚委员会吉林监管局深交所指深圳证券交易所股转公司指寰宇中小企业股份转让系统有限职责公司国务院国资委指国务院国有资产监督束缚委员会吉林省国资委指吉林省东谈主民政府国有资产监督束缚委员会中国证券登记结算有限职责公司深圳分公司，或适用法律律例端正的登记机构、债券登记机构指任何其他本期债券的登记机构证券公司根据自身业务范围和资产的流动性特性，在净资产的基础上对资产等名堂进行风险调整后得出的概括性风险控制目的，其主要反净本钱指映净资产中的高流动性部分，标明证券公司可变现以繁荣支付需要和疏漏风险的资金数证券公司将客户交易结算资金交由孤立的第三方（即具备第三方存管履历的贸易银行）束缚。在第三方存管模式下，存管银行负责客户交易结算资金的存管，为客户提供银证转账、资金存取和查询服务；证第三方存管指券公司负责投资者的证券交易、证券束缚以及根据交易所和登记结算公司的交易结算数据计帐投资者的资金和证券，证券公司不再向客户提供交易结算资金存取服务为期货公司提供中间先容业务，是由证券公司担任期货公司的先容经纪东谈主或期货交易辅助东谈主，为其提供包括罗致客户、代理期货商禁受客 IB 业务指户开户、禁受客户的寄予单并托付期货商执行等期货交易辅助业务的服务，期货公司向证券公司支付一定佣金的业务证券公司向客户出借资金供其买入证券、出借证券供其卖出的计议活融资融券指动证金公司借入证券、筹得资金后，再转借给证券公司，为证券公司开转融通指展融资融券业务提供资金和证券起首，包括转融券业务和转融资业务债券质押式报价回购指证券公司提供债券手脚质物，并以根据轨范券折算率打算出的轨范券东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书总额为融资额度，向在该证券公司指定交易的客户以证券公司报价、客户禁受报价的方式融入资金，客户于回购到期时收回融出资金并获得相应收益的债券通用质押式回购相宜条件的投资者以约订价钱向指定交易的证券公司卖出特定证券，商定购回式证券交易指并商定在改日某一日历，按照另一约订价钱购回的交易步履是指相宜条件的资金融入方以所持有的股票或其他证券质押，向相宜股票质押式回购指条件的资金融出方融入资金，并商定在改日返还资金、消除质押的交易股票价钱指数期货，所以某种股票指数为基础资产的轨范化的期货合股指期货指约，买卖两边交易的是一定时期后的股票指数价钱水平，在合约到期后，股指期货通过现款结算差价的方式来进行交割投资公司利用自身的专科寻找并发现优质投资名堂或企业，以自有或顺利投资、顺利股权投资指召募资金进行股权投资，并以获取股权收益为目的的业务聚拢交易场合之外进行非上市股票或股权偏激他金融家具交易的市场，当今包括寰宇中小企业股份转让系统、区域性股份交易市集等，场外市集指其中寰宇中小企业股份转让系统又称为新三板。场外市集业务主要指证券公司为中小微企业提供保举挂牌、定向增资、转板上市、债券融资、兼并收购、作念市交易等服务 IPO 指初度公开刊行，即“Initial Public Offering”首个英翰墨母的缩写公司法律解释指东北证券股份有限公司公司法律解释公司法指中华东谈主民共和国公司法证券法指中华东谈主民共和国证券法束缚办法指公司债券刊行与交易束缚办法上市法律解释指深圳证券交易所股票上市法律解释 A股指东谈主民币普通股股票最近三年及一期、叙述期指 2022 年、2023 年、2024 年及 2025 年 1-9 月交易日指本期债券或东北证券其他有价证券上市的证券交易场合交易日中华东谈主民共和国的法定及政府指定节沐日或休息日（不包括香港尽头法定节沐日或休息日指行政区、澳门尽头行政区和台湾省的法定节沐日和/或休息日）元指东谈主民币元专科机构投资者指专科投资者中的机构投资者本召募说明书中部分算计数与各加总温顺利相加之和在余数上可能略有差异，这些各别是由于四舍五入形成的。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书第一节风险领导及说明投资者在评价和投本钱期债券时，除本召募说明书露出的其他各项贵府外，应尽头进展地辩论下述各项风险身分。一、与本期债券相干的投资风险（一）利率风险在本期公司债券存续期内，受国民经济总体运事迹况、国度宏不雅经济、金融政策以及国际环境变化的影响，市集利率存在波动的可能性。由于债券属于利率明锐性投资品种，市集利率的变动将顺利影响债券的投资价值。鉴于本期债券期限较长，可能跨越一个以上的利率波动周期，债券的投资价值在其存续期内将有可能跟着市集利率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者的试验投资收益具有一定的不笃定性。（二）流动性风险审批事宜需要在本期债券刊行扫尾后方能进行，公司无法保证本期债券能够按照预期上市交易。除此之外，证券交易市集的交易活跃程度受到宏不雅经济环境、投资者溜达、投资者交易意愿等身分的影响，存在本期债券在交易所上市后债券的持有东谈主无法随时、足额交易其所持有的债券的风险。司将尽快向深圳证券交易所提议对于本期债券上市交易的恳求。本期债券相宜在深圳证券交易所的上市条件，交易方式包括：匹配成交、协商成交、点击成交、询价成交、竞买成交。但本期债券上市前，公司财务现象、计议功绩、现金流和信用评级等情况可能出现首要变化，公司无法保证本期债券的上市恳求能够赢得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法上市，投资者有权取舍将本期债券回售予本公司。因公司计议与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不成在除深圳证券交易所除外的其他交易场合上市。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书（三）偿付风险固然刊行东谈主当今计议和财务现象精熟，但本期债券的存续期较长，在本期债券存续期间内，刊行东谈主所处的宏不雅经济环境、本钱市集现象、利率、汇率、证券行业发展现象、投资脸色以及国际经济金融环境和国度相干政策等外部环境以及公司自己的坐褥计议现象存在着一定的不笃定性。上述身分的变化会影响到公司的盈利才气和现款流量，可能会导致公司不成从预期的还款起首中获得有余的资金按期支付本息，从而使投资者靠近一定的偿付风险。（四）本期债券安排所私有的风险本期债券为无担保债券。尽管在本期债券刊行时，刊行东谈主已根据现实情况安排了偿债保障措施来控制和裁汰本期债券的还本付息风险，然则在本期债券存续期内，可能由于不可控的市集、政策、法律律例等身分的变化导致已拟定的偿债保障措施不充分或不成完全履行，进而影响本期债券持有东谈主的利益。（五）评级风险经联合伙信概括评定，公司的主体信用等级为 AAA 级，本期债券信用等级为 AA+级。但公司无法保证主体信用评级和/或本期债券信用评级在本期债券存续期内不会发生负面变化。如果公司的主体信用评级和/或本期债券的信用评级在本期债券存续期内发生负面变化，可能引起本期债券在二级市集交易价钱的波动，则可能对债券持有东谈主的利益产生不利影响。（六）次级性风险本期债券是证券公司次级债券，是证券公司向专科投资者中的机构投资者刊行的、清偿端正在普通债之后的有价证券。本期债券本金和利息的清偿端正排在刊行东谈主的一般债权东谈主之后，股权本钱之前，本期债券与刊行东谈主已刊行、未来可能刊行的与本期债券偿还端正相通的其他次级债务处于归并清偿端正。除非刊行东谈主结业、倒闭或计帐，投资者不成要求刊行东谈主加速偿还本期债券的本金。请投资者在评价和认购本期债券时，尽头进展地辩论本期债券的次级性风险。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书二、刊行东谈主相干的风险（一）财务风险流动性风险是指公司无法以合理成本实时赢得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和繁荣正常业务开展的资金需求的风险。流动性风险身分及事件包括但不限于：资产欠债结构不匹配、资产变现远程、计议损失、交易对手缓期支付或毁约，以及信用风险、市集风险、声誉风险等类别风险向流动性风险的振荡等。跟着公司本钱实力的增强、资产配置日益丰富，家具呈现多元化、复杂化的发展趋势。公司一方面需积极扩展融资渠谈以繁荣里面流动性需求，同期需要通过合理的欠债期限结构安排，以确保公司资产欠债期限结构相匹配。此外，证券公司流动性束缚还需要繁荣外部流动性风险监管要求，并防范各类风险事件引发的流动性危急，流动性风险束缚挑战日益加大。公司所处的行业为典型的资金密集型行业，公司业务计议对资金的需求量较大，公司主要依靠欠债融资繁荣业务的资金需要，公司存在资产欠债率较高的风险。较高的资产欠债率将给公司的坐褥计议带来一定的风险，如财务成本提高、抗风险才气裁汰等。若改日国度宏不雅经济政策、经济总体运事迹况以及国际经济环境发生较大变化，有可能导致市集融资利率攀升，则较高的欠债水平将使公司承担较高的财务用度，进而影响公司的盈利水平，也会对公司的现金流产生不利影响。证监会对质券公司选择以净本钱及流动性目的为中枢的风险束缚模式。随着公司业务范围的不竭扩大、杠杆率的不竭上升，证券市集的波动或者不可预知的突发事件都有可能导致公司风险控制目的出现较大波动。如果相干风险控制目的不成繁荣监管要求，公司的业务开展将会受到限定，以致被取消部分业务履历，进而对公司业务计议及声誉产生不利影响。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书叙述期内，公司合并口径交易性金融资产余额分别为 312.83 亿元、387.36 亿元、336.18 亿元和 366.20 亿元，占资产总额比例分别为 39.65%、46.48%、公司确当期损益将靠近较大波动的风险，将一定程度上影响刊行东谈主的偿债才气。放弃召募说明书签署日，公司近一年内将到期偿付债券金额较大，在债券到期时代相近时，公司若自有资金不成掩饰债券本息，且未能实时通过刊行债券、银行贷款、同行拆借等方式融入资金，公司存在债券到期时无法偿付债券本息以致公司正常计议受到影响的风险。放弃召募说明书签署日，公司将于近一年内偿还的公司债券情况如下：待偿还本金总债券称呼刊行期限到期时代额（亿元）东北证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公 15.00 332 天 2026 年 3 月 12 日司债券（第三期）东北证券股份有限公司 2023 年面向专科投资者公开刊行次级债 20.00 3年 2026 年 4 月 14 日券（第一期）东北证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公 10.00 351 天 2026 年 7 月 8 日司债券（第四期）东北证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公 10.00 291 天 2026 年 5 月 15 日司债券（第五期）东北证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行短期公 15.00 345 天 2026 年 8 月 7 日司债券（第六期）东北证券股份有限公司 2023 年面向专科投资者公开刊行公司债 23.80 3年 2026 年 11 月 17 日券（第一期）算计 93.80 - - 放弃叙述期末，刊行东谈主触及 5,000 万以上金额的诉讼仲裁较多，以上诉讼东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书仲裁为日常计议过程而产生，放弃 2025 年 9 月末，公司已对相干诉官司项阐述了减值准备、公允价值变动（损失）或量度欠债算计为 44,141.33 万元，但由于案件审理结果、试验执行效果存在一定的不笃定性，若判决结果对刊行东谈主不利，可能对公司计议功绩产生一定程度的影响，继而可能在一定程度上影响刊行东谈主的偿债才气。的风险量净额分别为 27.14 亿元、-18.82 亿元、109.36 亿元和-26.06 亿元。2023 年发行东谈主计议行为现款流量净额较昨年同期减少了 169.34%，主要原因系为交易目的而持有的金融资产、返售业务及融出资金净流出增加。2024 年刊行东谈主计议活动现款流量净额较昨年同期增加了 681.09%，主要原因系为代理买卖证券收到的现款净额增加。2025 年 1-9 月，刊行东谈主计议行为现款流量净额较昨年同期减少了 132.07%，主要原因系融出资金净增加额与支付其他与计议行为关系的现金增加。刊行东谈主计议行为现款流量净额的变动相宜刊行东谈主行业性质，不会对刊行东谈主主营业务和偿债才气产生实质性影响，对本次债券的刊行不组成实质性拦阻。叙述期内，公司筹资行为产生的现款流量净额分别为-184,574.92 万元、- 流量净额为负，呈净流出状态，主要系支付其他与筹资行为关系的现款金额较大所致，2023 年及 2024 年，刊行东谈主公司筹资行为现款流量净额为负的主要原因为偿还债务支付的现款金额较大。2025 年 1-9 月，刊行东谈主筹资行为现款流量净额较昨年同期增加了 262.81%，主要原因系刊行东谈主刊行债券收到的现款大幅增加。刊行东谈主刊行债券的范围与偿还债务、兑付短期融资券及收益凭证等支付其他与筹资行为关系的现款的范围不存在首要各别。叙述期内，公司筹资行为的现款流入主要为刊行债券收到的现款，除刊行债券收到的现款外的现款流入算计仅为 4,749.36 万元，融资方式较为单一，若改日公司未能增加股权融资、假贷融资等其他融资渠谈，或刊行债券融资范围减少，公司存在筹资行为现款东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书流量净流出的风险。（二）计议风险我国证券市集尚处于发展初期，证券市集景气程度受国表里经济面孔、国民经济发展速率、宏不雅经济政策、行业发展现象及投资者脸色等诸多身分的影响，存在较强的周期性，从而导致证券公司计议功绩也出现较大波动。固然公司通过持续优化业务结构，强化里面束缚，不竭升迁各项业务的盈利水平，但由于公司各项业务盈利情况均与宏不雅经济及证券市集周期性变化、行业监管政策等身分密切相干，公司仍将靠近因市集周期性变化引发的盈利大幅波动的风险。当今，我国证券公司的盈利主要聚拢于传统的证券经纪、投资银行和证券自营业务，同质化情况较为杰出，形成了证券公司数目偏多，绝大多数的证券公司范围过小、本钱实力偏弱的形状，各证券公司之间的竞争日趋强横。固然证券公司概括治理扫尾后，部分证券公司通过兼并收购、增资扩股、刊行上市等方式速即扩大本钱范围，升迁竞争才气，但总体而言，证券行业的举座竞争形状仍处于由分散计议、低水平竞争走向聚拢化的演变阶段，证券行业的各个业务边界均靠近强横的竞争。此外，银行、信托、保障等金融机构也缓缓参与证券承销、财务参谋人、资产束缚等业务，分流证券公司客户资源，与证券公司形成了强横竞争。其中，贸易银行在网点溜达、客户资源、本钱实力等方面处于显然上风地位，对质券公司的业务计议形成严峻的挑战。如公司不成在强横的竞争环境中快速提高自身的本钱实力、收拢发展机遇，将可能靠近业务范围萎缩、盈利才气下滑等计议压力。（1）经纪业务风险交易佣金是经纪业务的收入起首。交易佣金取决于证券市集交易金额和佣金费率两大身分。由于我国证券市集尚处于新兴加转轨期，证券行情走势的强东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书弱程度将顺利影响交易量，证券市集的周期性波动将使得经纪业务收入大幅波动。自 2002 年 5 月国度关系主管部门对质券交易佣金费率实行设定最高上限并向下浮动的政策以来，证券市集经纪业务佣金费率持续下滑。与此同期，证券公司营业网点成立条件的放宽将进一步加重国内证券公司经纪业务的竞争，网点数目的大幅增加以及非现场开户业务的大范围开展将可能导致公司市集占有份额和佣金率水平的持续下降，从而导致经纪业务收入下滑的风险。（2）证券自营业务风险证券自营业务与证券市集行情走势具有高度的相干性，在证券行情持续走强时，自营业务能为公司带来功绩的速即增长，反之，在证券行情持续低迷时，公司自营业务则可能出现亏蚀，自营业务存在显然的随证券市集波动的风险。同期，由于我国证券市集尚处于发缓期，二级市集投资家具较少，公司难以通过证券投资组合策略规避市集系统性风险，从而使得公司功绩较易受证券市集波动的影响。此外，公司自营业务投资东谈主员在取舍投资品种和具体投资对象时的研判特地、投资品种配置不妥等身分都会对公司形成经济损失。（3）投资银行业务风险公司投资银行业务主要包括股票承销与保荐业务、债券承销业务、并购与财务参谋人业务和股改行务。2022 年度、2023 年度、2024 年度及 2025 年 1-9 月，公司分别齐备投行业务收入 1.67 亿元、2.86 亿元、1.47 亿元及 0.87 亿元。股票承销与保荐业务、债券承销业务、并购与财务参谋人业务和股改行务等投资银行业务均存在因监管政策调整、证券市集产生不利波动、市集预期、名堂储备等原因导致公司投行名堂减少而无法齐备投资银行业务收入的风险，从而导致公司投资银行业务收入存在周期性波动的风险。如果公司从事承销保荐业务过程中，对企业的质地判断出现特地、决议设想分歧理、信息露出不完好意思、不准确等，均可能会导致名堂无法通过审核，以致会受到关系监管部门的品评与处罚，从而产生经济损构怨信誉下降的风险，严重时乃至法律风险，以致存在被暂停乃至取消业务履历的风险。（4）资产束缚业务风险证券资产束缚业务主要依靠家具的市集诱导力和束缚水平拓展范围，并以东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书此获取收入。公司存在因资产束缚计划不相宜市集需求，束缚水平与业务发展不匹配或出现投资判断特地，或者由于国内证券市集波动较大、投资品种较少、风险对冲机制不健全等原因，导致该资产束缚计划无法达到预期收益，公司需承担自有资金插手部分遭遇损失的风险，以及因上述原因使投资者购买家具的意愿裁汰，从而影响家具范围及业务收入的风险。此外，当今国内贸易银行、保障公司、信托公司都已推出金融理会家具，资产束缚业务竞争日趋强横，公司靠近竞争加重可能导致资产束缚业务发展受限的风险。（5）信用交易业务风险证券公司靠近的信用交易业务风险主要触及在为客户提供融资融券、股票质押式回购、商定购回式证券交易等业务过程中，因交易对方无法践约导致损失的风险。尽管公司在开展相干业务的过程中通过客户适当性束缚、征授信管理、标的证券束缚、风险目的束缚及复旧担保比例的盯市束缚等一系列措施进行了严格的风险管控，但仍可能存在因质押担保物市集价钱急剧下降导致质押证券平仓后所得资金不足偿还融资欠款的市集风险和信用风险、公司对客户信用账户进行强行平仓引起的法律纠纷风险，进而使得本公司存在相干资产遭遇损失的可能。（三）束缚风险证券行业属于高风险行业，里面控制风险相对于传统行业更加杰出，既需要营造精熟的企业里面控制环境，还需要具备完善的里面控制评估和束缚体系。公司在各业务边界均制定了里面控制束缚措施及严格的业务束缚轨制和就业流程，但因里面及外部环境发生变化、当事东谈主的领悟程度不够、执行东谈主不严格执行、从业东谈主员主不雅特地等情况，现行里面控制机制可能失去效用，导致风险事件的发生，进而使公司的业务、声誉受到不利影响。合规风险是指因公司或业务东谈主员的计议束缚或执业步履违犯法律、律例或相干监管部门的端正、业务适用准则等而使公司受到法律制裁、被选择监管措东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书施等，从而形成公司遭遇财务或声誉损失的风险。证券业属于国度特准计议行业，证券公司开展证券承销、经纪、自营、资产束缚等业务要禁受中国证监会的监管。公司如果违犯法律、律例将受到行政处罚，或被监管机关选择监管措施。此外，公司所处的证券行业是一个常识密集型行业，职工谈德风险相对其他行业来说更杰出，若公司职工的诚信、谈德缺失，而公司未能实时发现并驻扎，可能会导致公司的声誉和财务现象受到损害，以致给公司带来赔偿、诉讼或监管机构处罚的风险。固然公司制定了较为系统的里面控制轨制和各项业务束缚轨制，建立了较为完善的合规束缚体系，况兼针对职工可能的不妥步履拟定了严格的规章轨制和就业步调进行控制和抑遏，但仍然有可能无法完全根绝职工不妥的个东谈主步履。在开展各项业务的时候，存在因公司个东谈主职工的信用、谈德缺失形成违法，从而引发相干风险。公司于 2021 年 12 月 28 日收到控股子公司渤海期货叙述，渤海期货的全资孙公司渤海融幸收到中国证监会出具的《立案见告书》（证监立案字（处罚字[2024]130 号）；2025 年 2 月 21 日，公司获悉渤海融幸收到中国证监会《行政处罚决定书》（处罚字[2025]9 号），渤海融幸涉嫌摆布焦炭 2101 合约、焦煤 2101 合约，已由中国证监会审理终结，中国证监会照章对渤海融幸作念出行政处罚。本次行政处罚对象系公司控股子公司之下属孙公司及相干东谈主员，不触及刊行东谈主。当今公司及子公司计议情况正常，本次行政处罚事项不会对公司及子公司的计议行为、财务现象及偿债才气形成首要不利影响，不会形成公司首要内控劣势。公司于 2023 年 2 月 6 日收到中国证监会《立案见告书》（证监立案字刊行股票名堂中，涉嫌保荐、持续督导等业务未辛劳尽责，所出具的文献存在虚假纪录、误导性述说或者首要遗漏，中国证监会照章决定对公司立案。公司于 2023 年 5 月 12 日收到中国证监会《行政处罚事前见告书》（处罚字东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书 [2023]23 号）；于 2023 年 6 月 20 日收到中国证监会《行政处罚决定书》（行政处罚[2023]45 号），东北证券涉嫌在郑州华晶金刚石股份有限公司 2016 年非公开刊行股票及持续督导期间未辛劳尽责案，已由中国证监会审理终结，中国证监会照章对公司作念出行政处罚，公司已严格按照监管要求完成整改及问责工作。公司当今计议情况精熟，资产欠债结构合理，财务现象闲适，各项业务运行自如，但后续公司仍不排除存在声誉和财务现象受到毁伤的风险。我国证券行业快速发展，对优秀东谈主才的需求日益着急，东谈主才训导是其发展的中枢竞争要素。公司为职工制定和实施了一整套培训计划和激励机制，培养了团队的凝合力和至心度，在保持现有东谈主才结构的基础上，巨额诱导业内优秀东谈主才加盟。然则，面对质券行业改日日趋强横的东谈主才竞争，公司如不成顺应行业快速变化的需求，不成排除在特定环境和条件下存在优秀东谈主才流失的可能，从而对公司的计议束缚和业务发展产生不利影响。（四）政策风险证券行业属于国度特准计议行业，我国颁布了《证券法》《证券公司束缚办法》等法律、律例和政策进行表率。证券公司开展证券承销、自营、经纪、资产束缚等业务要禁受中国证监会的监管。公司在计议中如违犯前述关系法律、律例和政策的端正，可能会受到中国证监会等监管机构罚金、暂停或取消业务履历的行政处罚。国度对质券行业的监管轨制正在冉冉完善，证券行业的特准计议、佣金管理和税收束缚等政策将可能跟着我国证券市集的发展而调整。尤其需要指出的是我国证券行业特准计议政策的调整将遵循放宽市集准入和加强风险监控的原则，冉冉裁汰对质券行业的保护程度，并着力表率证券市集纪律，以促进证券行业的有序竞争。因此，这些政策的变化不仅会影响我国证券市集的行情，而且会改变我国证券行业的竞争方式，将对公司各项业务产生不同程度的影响。（五）无控股股东和试验控制东谈主的风险公司股权比例较为分散，股东保举的董事会成员结构较为平衡，董事会各东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书董事按照各自的意愿孤立参与董事会决策，任何一方董事均无法单独主管公司的首要事项、计议和财务决策，因此公司莫得控股股东和试验控制东谈主。本期债券刊行完成后，公司仍无控股股东、无试验控制东谈主，提请投资者精熟相干风险。（六）大股东股权质押的风险放弃召募说明书签署日，公司第一大股东亚泰集团持有公司 72,116.87 万股股票，其中已办理质押 35,519.00 万股，占亚泰集团所持公司股份比例 49.25%，占公司总股本 15.18%。公司第一大股东所持公司股权质押的比例较高。若亚泰集团未能按照商定践约或妥善处罚关系事项，所质押的公司股份可能被强制执行，进而产生股权变动的风险。（七）第一大股东股权变动的风险限公司（以下称“长发集团”）和长春市金融控股集团有限公司（以下简称 “长春市金控”）签署《意向条约》，公司第一大股东亚泰集团拟出售其持有的公司 29.81%的股份，其中拟将其持有的公司 20.81%股份出售给长发集团，拟将其持有的公司 9%股份出售给长春市金控或其指定的下属子公司。上述交易尚处于筹画阶段，具体交易决议及交易条件以交易两边签署的稳健条约为准，且须按影相干法律律例的端正履行审议步调，并经国有资产束缚有权机构及证券监管有权机构批准。若本次股权转让实施，公司股权结构可能发生首要变动，以致出现第一大股东变化的风险。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书第二节刊行概况一、本期刊行的基本情况（一）本期刊行的里面批准情况及注册情况实施债务融资及授权的议案》，对公司实施债务融资相办事宜及授权事项作出决议，决议灵验期为自 2024 年 1 月 15 日起 36 个月。2024 年 5 月 24 日，公司召开总裁办公会，通过公开刊行次级债券的决议。公司于 2024 年 11 月 29 日赢得中国证券监督束缚委员会（证监许可 [2024]1731 号）同意面向专科投资者刊行面值不卓著（含）80 亿元的次级债券的注册。本期债券为该批文项下第八期刊行。本期债券简称为“25 东北 C7”，债券代码为“524600”。（二）本期债券的主要条件级债券（第七期）。后，股权本钱之前，本期债券与刊行东谈主已刊行、改日可能刊行的与本期债券偿还端正相通的其他次级债务处于归并清偿端正。除非刊行东谈主结业、倒闭或计帐，投资者不成要求刊行东谈主加速偿还本期债券的本金。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书的托管账户托管纪录。本期债券刊行扫尾后，债券持有东谈主可按照关系主管机构的端正进行债券的转让、质押等操作。根据网下询价簿记结果，由公司与簿记束缚东谈主按照关系端正，在利率询价区间内协商一致笃定。债券票面利率选择单利按年计息，不计复利。记建档情况进行配售的刊行方式。圳分公司开立 A 股证券账户的专科机构投资者。（法律、律例陡立购买者除外）。得上一计息期间的债券利息。（如遇法定节沐日或休息日，则顺延至后来的第 1 个交易日，顺缓期间付息款项不另计利息）。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书息日，则顺延至后来的第 1 个交易日，顺缓期间兑付款项不另计利息）。登记日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者放弃兑付登记日收市时投资者持有的本期债券临了一期利息及所持有的本期债券票面总额的本金。本息支付将按照债券登记机构的关系端正统计债券持有东谈主名单，本息支付方式偏激他具体安排按照债券登记机构的相干端正办理。的《东北证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第七期）信用评级叙述》（联合〔2025〕11830 号），公司的主体信用等级为 AAA，本期公司债券信用等级为 AA+，评级预测为闲适。联合伙信将在本期债项信用评级灵验期内持续进行追踪评级，追踪评级包括如期追踪评级和不如期追踪评级。债券期限在 1 年期以上的公司债券。《债券受托束缚条约》《公司债券受托束缚东谈主执业步履准则》等相干端正，指定专项账户，用于本期债券召募资金的罗致、存储、划转。账户称呼：东北证券股份有限公司开户银行：吉林银行股份有限公司长春卫星支行银行账户：8913402328000002 易的基本条件。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书本期债券上市交易的恳求。本期债券相宜深圳证券交易所上市条件，将选择匹配成交、点击成交、询价成交、竞买成交及协商成交的交易方式。但本期债券上市前，公司财务现象、计议功绩、现款流和信用评级等情况可能出现首要变化，公司无法保证本期债券上市恳求能够赢得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法上市，投资者有权取舍将本期债券回售予本公司。因公司计议与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不成在除深圳证券交易所除外的其他交易场合上市。应交纳的税款由投资者自行承担。（三）本期债券刊行及上市安排刊行公告刊登日历：2025 年 12 月 12 日刊行首日：2025 年 12 月 17 日量度刊行期限：2025 年 12 月 17 日至 2025 年 12 月 18 日，共 2 个交易日网下刊行期限：2025 年 12 月 17 日至 2025 年 12 月 18 日，共 2 个交易日本期债券刊行扫尾后，公司将尽快向深圳证券交易所提议对于本期债券上市交易的恳求，办理关系上市手续，具体上市时代将另行露出。二、认购东谈主承诺购买本期债券的投资者（包括本期债券的运转购买东谈主和二级市集的购买东谈主，及以其他方式正当取得本期债券的东谈主，下同）被视为作出以下承诺：（一）禁受本召募说明书对本期债券项下权利义务的整个端正并受其抑遏；东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书（二）本期债券的刊行东谈主依关系法律、律例的端正发生正当变更，在经有关主管部门批准后并照章就该等变更进行信息露出时，投资者同意并禁受该等变更；（三）本期债券刊行扫尾后，刊行东谈主将恳求本期债券在深交所上市交易，并由主承销商代为办理相干手续，投资者同意并禁受这种安排。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书第三节召募资金运用一、召募资金运用计划（一）本期债券的召募资金范围实施债务融资及授权的议案》，对公司实施债务融资相办事宜及授权事项作出决议，决议灵验期为自 2024 年 1 月 15 日起 36 个月。2024 年 5 月 24 日，公司召开总裁办公会，通过公开刊行次级债券的决议。经中国证监会“证监许可〔2024〕1731 号”批复，公司将在中国境内面向专科投资者公开刊行不卓著 80 亿元（含 80 亿元）的次级债券。本期债券为本次债券下第八期刊行，刊行范围不卓著 8 亿元（含）。（二）本期债券召募资金使用计划本期债券刊行总额为不卓著 8 亿元（含 8 亿元），拟全部用于偿还债券期限在 1 年期以上的公司债券。根据本期债券刊行时代和试验刊行范围、召募资金到账时代、公司债务结构调整计划偏激他资金使用需求等情况，刊行东谈主改日可能调整用于偿还债券期限在 1 年期以上的公司债券的具体金额或明细。刊行东谈主调整偿还债券期限在 1 年期以上的公司债券明细，不属于召募资金用途变更，无需债券持有东谈主会议审议。本期债券召募资金扣除刊行用度后，拟全部用于偿还债券期限在 1 年期以上的公司债券，具体如下：单元：亿元发回债存续拟使用召募序债券行售券刊行规刊行利债券及偿刊行日历到期日历召募资资金号简称方日期模率余额还情金金额用途式期限况北 C1 开年到期兑付东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书债利息务、调整债务结构偿还到期债按时北 01 开年调整利息债务结构算计 43.80 43.80 8.00 刊行东谈主承诺，本期债券拟用于偿还的有息欠债不存在与刊行东谈主及刊行东谈主子公司已发、未发和在审的其他债券存在资金用途访佛的情况。在有息债务偿付日前，刊行东谈主不错在不影响偿债计划的前提下，根据公司财务束缚轨制，将闲置的债券召募资金临时用于补充流动资金（单次补充流动资金最长不卓著 12 个月）。（三）召募资金的现款束缚在不影响召募资金使用计划正常进行的情况下，刊行东谈主经公司董事会或者内设有权机构批准，可将暂时闲置的召募资金进行现款束缚，投资于安全性高、流动性好的家具，如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回购等。（四）召募资金使用计划调整的授权、决策和风险控制措施经刊行东谈主董事会或者根据公司法律解释、束缚轨制授权的其他决策机构同意，本期公司债券召募资金使用计划调整的恳求、分级审批权限、决策步调、风险控制措施如下：债券存续期间，如召募资金需要变更用途，则需根据《公司法》《公司章程》《公司债券刊行与交易束缚办法》等相干法律律例端正，完成必要的公司里面审批、授权步调，安排信息露出，并召开债券持有东谈主会议对变更事项进行审议，经审议通过，方可变更资金用途，但变更后的召募资金用途仅限于偿还东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书有息债务和补充流动资金。刊行东谈主调整偿还有息债务的具体明细需履行相干里面步调，并实时进行信息露出。（五）本期债券召募资金专项账户束缚安排公司拟开设一般账户手脚本期债券召募资金专项账户，用于本期债券召募资金的罗致、存储、划转与本息偿付，并将严格按照召募说明书露出的资金投向，确保专款专用。本期债券的资金监管安排包括召募资金束缚轨制的成立、债券受托束缚东谈主根据《债券受托束缚条约》等的商定对召募资金的监管进行持续的监督等措施。刊行东谈主与债券受托束缚东谈主、召募资金监管银行签订本期债券召募资金监管条约，端正债券受托束缚东谈主和资金监管银行共同监督召募资金的使用、划转等情况。为了加强表率刊行东谈主刊行债券召募资金的束缚，提高其使用效率和效益，根据《中华东谈主民共和国公司法》《中华东谈主民共和国证券法》《公司债券刊行与交易束缚办法》等相干法律律例的端正，公司制定了召募资金束缚轨制。公司将按照刊行恳求文献中承诺的召募资金用途计划使用召募资金。根据《债券受托束缚条约》，受托束缚东谈主应当对刊行东谈主专项账户召募资金的罗致、存储、划转与本息偿付进行监督。在本期债券存续期内，受托束缚东谈主应当每季度一次稽查刊行东谈主召募资金的使用情况是否与召募说明书商定一致。（六）召募资金运用对刊行东谈主财务现象的影响以 2025 年 9 月 30 日公司财务数据为基准，本期债券刊行完成且根据上述召募资金运用计划赐与执行后，本公司合并财务报表的资产欠债率保持不变。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书从融资方式来看，公司有股权融资和债务融资两种方式；从融资期限来看，公司短期融资渠谈包括银行间市集的资金拆借、银行间和交易所市集买入债券回购、证金公司的转融资、刊行证券公司短期融资券和证券公司短期公司债券等；中耐久融资渠谈包括增资扩股、刊行公司债券、证券公司次级债券等。本次刊行公司债券将升迁公司中耐久欠债比例，优化公司的欠债结构，升迁刊行东谈主短期偿债才气。二、上次公司债券召募资金使用情况上次公司债券召募资金与召募说明书露出的用途一致，具体使用情况如下：专科投资者公开刊行次级债券（第一期），债券简称为“25 东北 C1”。债券代码为“524185”，刊行范围为 6.00 亿元，召募资金用途为补充流动资金，截至本召募说明书签署日，召募资金已使用完毕。公司按照债券召募说明书商定使用召募资金。专科投资者公开刊行次级债券（第二期），债券简称为“25 东北 C2”。债券代码为“524230”，刊行范围为 6.30 亿元，召募资金用途为用于偿还债券期限在 1 年期以上的公司债券和补充流动资金，松抄本召募说明书签署日，召募资金已使用完毕。公司按照债券召募说明书商定使用召募资金。专科投资者公开刊行科技改进次级债券（第一期），债券简称为“ 25 东北 KC01”。债券代码为“524299”，刊行范围为 7.70 亿元，本期债券的召募资金在扣除刊行用度后，拟将不少于 5.39 亿元用于科技改进相干出资，不卓著日，召募资金已使用完毕。公司按照债券召募说明书商定使用召募资金。专科投资者公开刊行次级债券（第三期），债券简称为“25 东北 C3”。债券代码为“524362”，刊行范围为 7.5 亿元，召募资金用途为用于偿还债券期限东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书在 1 年期以上的公司债券，松抄本召募说明书签署日，召募资金已使用完毕。公司按照债券召募说明书商定使用召募资金。专科投资者公开刊行次级债券（第四期），债券简称为“25 东北 C4”。债券代码为“524407”，刊行范围为 7.00 亿元，召募资金用途为用于偿还债券期限在 1 年期以上的公司债券，松抄本召募说明书签署日，召募资金已使用完毕。公司按照债券召募说明书商定使用召募资金。专科投资者公开刊行次级债券（第五期），债券简称为“25 东北 C5”。债券代码为“524430”，刊行范围为 10.00 亿元，召募资金用途为用于偿还债券期限在 1 年期以上的公司债券，放弃 2025 年 12 月 4 日，召募资金已使用 7.90 亿元。公司将按照债券召募说明书商定使用召募资金。专科投资者公开刊行次级债券（第六期），债券简称为“25 东北 C6”。债券代码为“524500”，刊行范围为 10.00 亿元，召募资金用途为用于偿还债券期限在 1 年期以上的公司债券，放弃 2025 年 12 月 2 日，召募资金尚未使用。公司将按照债券召募说明书商定使用召募资金。三、刊行东谈主对于本期债券召募资金的承诺刊行东谈主承诺将严格按照召募说明书商定的用途使用本期债券的召募资金，无用于弥补亏蚀和非坐褥性支拨，无用于房地产开发业务，无用于购置地皮，并将建立切实灵验的召募资金监督机制和陡立措施。另外，本期债券不触及新增地方政府债务；召募资金用途无用于偿还地方政府债务或用于不产生计议性收入的公益性名堂。刊行东谈主承诺，如在存续期间变更召募资金用途，将履行相关步调并实时露出关系信息。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书第四节刊行东谈主基本情况一、刊行东谈主概况公司称呼：东北证券股份有限公司股票代码：000686 法定代表东谈主：李福春注册本钱：东谈主民币 2,340,452,915 元实缴本钱：东谈主民币 2,340,452,915 元成立日历：1992 年 7 月 17 日统一社会信用代码：91220000664275090B 住所：吉林省长春市生态大街 6666 号邮政编码：130119 筹商电话：0431-85096806 传真：0431-85096816 办公地址：吉林省长春市生态大街 6666 号信息露出事务负责东谈主：董事会秘书：董曼信息露出事务负责东谈主筹商方式：筹商电话：0431-85096806 传真：0431-85096816 所属行业：根据《上市公司行业分类指引》（2012 年改造），公司所属行业为金融行业的本钱市集服务业计议范围：证券经纪；证券投资参谋；与证券交易、证券投资行为关系的财务参谋人；证券承销与保荐；证券自营；融资融券；证券投资基金代销；代销东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书金融家具业务。（照章须经批准的名堂，经相干部门批准后方可开展计议行为）二、刊行东谈主历史沿革（一）历史沿革信息东北证券股份有限公司是经中国证监会核准由锦州经济时期开发区六陆实业股份有限公司定向回购股份暨以新增股份换股吸收合并东北证券有限职责公司而成立。东北有限的前身为吉林省证券有限职责公司（以下简称“吉林证券”）。经中国东谈主民银行《对于同意成立吉林省证券公司的批复》（银复[1988]237 号）批准，1988 年 8 月 24 日吉林省证券公司稳健成立，注册地址吉林省长春市。问题的批复》（银复[1997]396 号）批准，吉林省证券公司增资改制并改名为 “吉林省证券有限职责公司”，注册本钱增加至 1.2 亿元。投资公司证券部合并重组事宜的批复》（证监机构字[1999]102 号）批准，吉林省证券有限职责公司与吉林省信托投资公司证券部合并重组，在此基础上增资扩股组建新的证券公司。名及增资扩股的批复》（证监机构字[2000]132 号）批准，吉林证券改名为“东北证券有限职责公司”，吸收新股东入股，注册本钱增至 1,010,222,500 元。司的客户业务及所属证券营业部；2004 年 4 月 22 日，经中国证监会批准，东北有限在长春、北京、大连、太原、江阴、上海、深圳等大中城市新设 23 家证券营业部和 1 家证券服务部。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书经中国证监会《对于核准锦州经济时期开发区六陆实业股份有限公司定向回购股份暨以新增股份换股吸收合并东北证券有限职责公司的通告》（证监公司字[2007]117 号）核准，锦州六陆与东北有限于 2007 年 8 月 20 日完成吸收合并，并实施股权分置改造决议，锦州经济时期开发区六陆实业股份有限公司更名为东北证券股份有限公司，公司注册地址迁至吉林省长春市，公司计议范围变更为证券业务。2007 年 8 月 27 日，公司在深圳证券交易所复牌，股票代码不变，股票简称变更为“东北证券”。公司随后在吉林省工商局办理了工商变更登记手续，注册本钱变更为 581,193,135 元。注册本钱变更为 581,193,135 元。股派 3 元现款）；2009 年 8 月 13 日，公司办理完毕工商登记变更手续，注册本钱变更为 639,312,448 元。刊行了 339,270,568 股东谈主民币普通股（A 股）。2012 年 9 月 3 日，新增股份在深圳证券交易所上市。2012 年 10 月 11 日，公司办理完毕工商变更登记手续，注册本钱变更为 978,583,016 元。增股本，每 10 股转增 10 股，公司股份总和增加至 1,957,166,032 股。2014 年 5 月 15 日，公司办理完毕工商变更登记手续，注册本钱变更为 1,957,166,032 元。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书民币普通股（A 股），新增股份于 2016 年 4 月 22 日在深圳证券交易所上市。（二）首要资产重组叙述期内，刊行东谈主未发生导致公司主营业务和计议性资产实质变更的首要资产购买、出售、置换情形。三、刊行东谈主股权结构（一）刊行东谈主的股权结构公司股权较为分散，无控股股东、试验控制东谈主。放弃 2025 年 9 月 30 日，持有刊行东谈主 5%以上股份的股东有亚泰集团、吉林信托，公司股权结构图如下：（二）刊行东谈主控股股东和试验控制东谈主叙述期内，刊行东谈主无控股股东及试验控制东谈主，主要股东情况参见本节 “（三）本公司主要股东情况”。（三）本公司主要股东情况东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书股东称呼：吉林亚泰（集团）股份有限公司住所：长春市吉林大路 1801 号法定代表东谈主：陈铁志注册本钱：324,891.36 万元成立日历：1993 年 11 月 9 日公司类型：其他股份有限公司（上市）上市交易所：上海证券交易所股票简称：亚泰集团股票代码：600881 统一社会信用代码：91220000123961012F 计议范围：一般名堂：企业束缚；水泥成品制造；水泥成品销售；建筑材料销售；煤炭及成品销售；货色相差口。（除照章须经批准的名堂外，凭营业执照照章自主开展计议行为）许可名堂：水泥坐褥；房地产开发计议；煤炭开采；药品坐褥；药品零卖；药品批发。（照章须经批准的名堂，经相干部门批准后方可开展计议行为，具体计议名堂以相干部门批准文献概况可证件为准）亚泰集团最近一年的主要财务数据如下：单元：万元名堂总资产净资产营业收入净利润注 1：2024 年度财务数据如故北京德皓国际管帐师事务所（特殊普通合伙）审计。放弃 2025 年 9 月 30 日，亚泰集团前十大股东的持股情况如下：单元：股、% 序号股东称呼持股数目持股比例东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书序号股东称呼持股数目持股比例深圳市恒泰华盛资产束缚有限公司-宁波梅山保税港区西投珅城投资合伙企业（有限合伙）算计 1,332,557,510 41.25 放弃召募说明书签署日，亚泰集团持有公司 72,116.87 万股股份，其中已办理质押 35,519.00 万股，占亚泰集团所持公司股份比例 49.25%，占公司总股本股东称呼：吉林省信托有限职责公司住所：长春市东谈主民大街 9889 号法定代表东谈主：邢中成注册本钱：42.05 亿元成立日历：2002 年 3 月 19 日公司类型：有限职责公司统一社会信用代码：91220000123916641Y 计议范围：（本外币）资金信托；动产信托；不动产信托；有价证券信托；其他财产或财产权信托；手脚投资基金或者基金束缚公司的发起东谈主从事投资基金业务；计议企业资产的重组、购并及名堂融资、公经理会、财务参谋人等业务；受托计议国务院关系部门批准的证券承销业务；办理居间、参谋、资信有观看等业务；代复旧及复旧箱业务；以存放同行、拆放同行、贷款、租出、投资方式运用固有财产；以固有财产为他东谈主提供担保；从事同行拆借；法律律例端正或中国银行业监督束缚委员会批准的其他业务。（照章须经批准的名堂，经相干东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书部门批准后方可开展计议行为）吉林信托2024年度/年末的主要财务数据如下：单元：万元名堂总资产净资产营业收入净利润注：2024 年度财务数据如故中喜管帐师事务所（普通合伙）审计。放弃2025年9月30日，吉林信托股权结构如下：单元：万股、% 序号股东称呼持股数目持股比例算计 420,501.00 100.00 松抄本召募说明书签署日，公司第二大股东吉林信托持有公司 27,607.36 万股股票，其中已办理质押 8280.00 万股，占吉林信托所持公司股份比例 29.99%，占公司总股本 3.54%。四、刊行东谈主权益投资情况（一）主要子公司以偏激他有要害影响的参股公司情况放弃 2025 年 9 月 30 日，公司的主要控股子公司具体情况：注册本钱持股比法定代序号公司称呼成速即间注册地址（万元）例表东谈主东证融通投资管北京市西城区锦什坊街28号理有限公司楼7层日东证融达投资有 2013 年 9 上海市浦东新区航头镇沪南限公司月 11 日公路5469弄129号东证融汇证券资中国（上海）目田贸易查验产束缚有限公司区新金桥路255号540室日渤海期货股份有 1996 年 1 中国(上海)目田贸易查验区限公司月 12 日新金桥路28号12层东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书东方基金束缚股 2004 年 6 北京市西城区锦什坊街28号份有限公司月 11 日 1-4层（1）东证融通投资束缚有限公司住所：北京市西城区锦什坊街 28 号楼 7 层法定代表东谈主：刘永注册本钱：60,000.00 万元成立日历：2010 年 11 月 26 日公司类型：有限职责公司（法东谈主独资）统一社会信用代码：9111010256579440XR 计议范围：投资束缚；名堂投资；财务参谋（不得开展审计、验资、查账、评估、管帐参谋、代理记账等需专项审批的业务，不得出具相应的审计叙述、验资叙述、查账叙述、评估叙述等翰墨材料）。（1、未经关系部门批准，不得以公开方式召募资金；2、不得公开开展证券类家具和金融繁衍品交易行为；3、不得披发贷款；4、不得对所投资企业除外的其他企业提供担保；5、不得向投资者承诺投本钱金不受损失或者承诺最低收益；企业照章自主取舍计议名堂，开展计议行为；照章须经批准的名堂，经相干部门批准后依批准的内容开展经营行为；不得从事本市产业政策陡立和限定类名堂的计议行为。）（2）东证融达投资有限公司住所：浦东新区航头镇沪南公路 5469 弄 129 号法定代表东谈主：刘浩注册本钱：100,000.00 万元成立日历：2013 年 9 月 11 日公司类型：有限职责公司统一社会信用代码：91310115078128151J 计议范围：投资束缚。【照章须经批准的名堂，经相干部门批准后方可开东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书展计议行为】（3）东证融汇证券资产束缚有限公司住所：中国（上海）目田贸易查验区新金桥路 255 号 540 室法定代表东谈主：王钟注册本钱：70,000.00 万元成立日历：2015 年 12 月 24 日公司类型：有限职责公司（非自然东谈主投资或控股的法东谈主独资）统一社会信用代码：91310000MA1FL15YX3 计议范围：证券资产束缚业务。【照章须经批准的名堂，经相干部门批准后方可开展计议行为】（4）渤海期货股份有限公司住所：中国(上海)目田贸易查验区新金桥路 28 号 12 层法定代表东谈主：濮岩注册本钱：50,000.00 万元成立日历：1996 年 1 月 12 日公司类型：股份有限公司（非上市）统一社会信用代码：91310000MA1FL1T12Q 计议范围：商品期货经纪，金融期货经纪，资产束缚，期货投资参谋。【照章须经批准的名堂，经相干部门批准后方可开展计议行为】（5）东方基金束缚股份有限公司住所：北京市西城区锦什坊街 28 号 1-4 层法定代表东谈主：崔伟注册本钱：33,333.00 万元东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书成立日历：2004 年 6 月 11 日公司类型：股份有限公司（非上市）统一社会信用代码：911100007635106822 计议范围：基金召募；基金销售；资产束缚；从事境外证券投资束缚业务；中国证监会许可的其他业务。（市集主体照章自主取舍计议名堂，开展计议活动；照章须经批准的名堂，经相干部门批准后依批准的内容开展计议行为；不得从事国度和本市产业政策陡立和限定类名堂的计议行为。）刊行东谈主主要子公司 2024 年度/年末主要财务数据如下：单元：万元公司称呼总资产总欠债整个者权益营业收入净利润东证融通投资管理有限公司东证融达投资有限公司东证融汇证券资产束缚有限公司渤海期货股份有限公司东方基金束缚股份有限公司（二）刊行东谈主主要合营、联营企业情况法定代注册本钱表决权表东谈主/执序号公司称呼成速即间注册地址（万元）比例行事务合伙东谈主银华基金束缚股 2001 年 5 深圳市福田区深南正途6008 份有限公司月 28 日号特区报业大厦19层（1）银华基金束缚股份有限公司住所：深圳市福田区深南正途 6008 号特区报业大厦 19 层法定代表东谈主：王珠林注册本钱：22,220.00 万元东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书成立日历：2001 年 5 月 28 日公司类型：非上市股份有限公司统一社会信用代码：914403007109283569 计议范围：许可计议名堂是：基金召募、基金销售、资产束缚、中国证监会许可的其他业务。刊行东谈主主要合营、联营公司 2024 年度/年末主要财务数据如下：单元：万元公司称呼总资产总欠债整个者权益营业收入净利润银华基金束缚股份有限公司五、刊行东谈主的治理结构及孤立性（一）刊行东谈主的治理结构及组织机构设立和运行情况公司按照《公司法》《证券法》《证券公司里面控制指引》《证券公司治理准则》及公司《法律解释》的端正，构建了表率、科学、灵验的法东谈主治理结构和组织构架。放弃叙述期末，公司组织结构图如下：东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书放弃叙述期末，根据《公司法》《证券法》《证券公司监督束缚条例》《上市公司治理准则》《证券公司治理准则》等法律律例和表苟且文献的要求，公司形成了股东大会、董事会、经理层相互分离、相互制衡、相互配合的进修灵验的公司治理结构和运作机制，制定了《公司法律解释》、“三会”议事法律解释及《经理层就业法律解释》等配套规章轨制，建立了完备的合规束缚、风险束缚和内部控制体系。公司治理结构专科、表率、透明，公司治理的试验现象与中国证监会发布的关系上市公司治理的表苟且文献不存在各别。（1）股东大会运作情况放弃叙述期末，刊行东谈主依据关系法律律例和《公司法律解释》发布通告并按期召开股东大会。会议文献完好意思，会议记录中时代、地点、出席东谈主数等要件王人备，会议文献均存档保存，会议记录正常签署。刊行东谈主在首要投资、融资、计议决策、关联交易等事项的决策过程中，履行了《公司法律解释》和相干议事法律解释端正的步调，其中，触及关联董事、关联股东或其他利益相干者应当规避的，该等东谈主员均规避表决。公司严格按影相干端正组织召开股东大会，确保整个股东充东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书分应用股东权利，灵验保障中小股东正当权益，股东大会决议的试验执行情况精熟。（2）董事会运作情况及董事会专门委员会情况放弃叙述期末，公司董事会共有 13 名成员，董事能够依据《董事会议事规则》等轨制进展出席董事会，积极参加关系培训，学习关系法律常识，敦朴、辛劳、尽责地履行职责。刊行东谈主严格按照《公司法》《公司法律解释》端正的董事选聘步调选举董事，董事东谈主数和东谈主员组成相宜《公司法》《上市公司孤立董事束缚办法》的要求。公司董事会下设想谋与 ESG 束缚委员会、提名与薪酬委员会、风险控制委员会和审计委员会四个专门委员会，并制订了各专门委员会的就业法律解释，刊行东谈主专门委员会正常阐明作用。（3）监事会运作情况放弃叙述期末，公司监事会共有 9 名成员，监事的选聘步调相宜《公司法》《公司法律解释》的端正，刊行东谈主监事能够依据《公司法律解释》《监事会议事法律解释》等轨制对刊行东谈主财务及董事、高档束缚东谈主员履行职务的步履进行监督，正常发挥作用，爱护刊行东谈主和股东的利益。（二）里面束缚轨制公司依据《公司法》《证券法》《证券公司监督束缚条例》《证券公司合规束缚实施指引》《证券公司里面控制指引》等相干端正，概括辩论里面环境、风险评估、控制行为、信息与相通、里面监督等身分，结合公司试验情况，进行了内控表率实施设立，不竭完善各项里面控制轨制和操作历程，建立掩饰董事会、经理层与全体职工各层级，贯彻决策、执行与监督各方法，掩饰公司及所属单元各项业务和束缚事项的里面控制体系。（1）管帐核算、财务束缚轨制公司根据《管帐法》《企业管帐准则》等相干法律律例制定完善了《财务束缚轨制》，形成了较为完好意思的财务束缚和管帐控制系统，并得到精熟执行，东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书确保了公司财务管帐束缚相宜公司里面控制的要求。公司实行全面预算束缚轨制，对业务部门顽固业务范围；对要害分支机构财务东谈主员实行寄托轨制；对各部门日常用度、本钱性支拨建立预约申报机制，严格执行资金调拨、资金运用的授权审批轨制，加强资金筹集的范围、结构、方式的计划束缚；制订合理的资金流动性补足机制，实时启动资金流动性救急历程。（2）风险控制轨制公司按照内控、合规束缚的要求，建立了完好意思的风控合规束缚轨制，包括：《全面风险束缚轨制》《授权束缚轨制》《净本钱等风险控制目的监控就业细则》《市集风险束缚办法》《首要事项里面叙述及救急处置束缚办法》《信息陡立墙束缚办法》等。根据中国证监会《证券公司风险控制目的束缚办法》及公司相干轨制，公司还明确了关系风险控制目的的动态监控和补足机制、明锐性分析机制和压力测试机制等。（3）首要事项决策轨制公司根据《公司法律解释》《公司治理准则》及相干法律律例制定了一系列关于首要事项决策的束缚轨制，明确了股东大会是公司的最高权力机构，董事会是公司的常设决策机构，向股东大会负责并叙述就业，公司计议束缚层则负责公司日常计议就业。（4）资金运营内控轨制、资金束缚运营模式、短期资金调度救急预案为加强资金运营的里面束缚，公司制定了《自有资金束缚办法》《流动性风险救急处置就业决议》和《流动性风险控制目的救急处置决议》。公司资金束缚运营模式为公司以年头资产配置委员会笃定各业务资金范围为基础，将公司运营资金分为封锁资金和非封锁资金进行束缚。根据《流动性风险救急处置就业决议》，流动性风险事件发生后，公司采取同行借钱、压缩业务、处置资产等方式筹集资金，化解流动性风险。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书公司依照上述已制定的里面束缚轨制，设立了较完好意思的风险控制、合规管理的组织架构以保证里面束缚轨制的灵验实施。公司成立的里面控制自我评价就业小组，全面梳理、评估公司里面控制近况，涵盖了公司的里面环境、风险评估、控制行为、信息与相通和里面监督五项内容，研究分析里面控制劣势，不竭优化完善公司里面束缚体系，提高公司计议束缚水随和风险驻扎才气，保证公司里面束缚体系耐久灵验运行。（三）刊行东谈主的孤立性公司与第一大股东在业务、东谈主员、资产、机构及财务等方面完全分开，董事会和各职能部门均能孤立运作，具有孤立完好意思的业务及自主计议才气。具体情况如下：公司具有开展证券业务所必备的孤立完好意思的资产，包括房产、开荒、席位、商标等，公司对资产领有孤立的整个权和使用权，照章孤立计议束缚公司资产，不存在资产、资金被第一大股东占用而毁伤公司利益的情形。公司按照《公司法》和《公司法律解释》的端正选聘公司董事和高档束缚东谈主员，不存在股东超越股东大会、董事会的权限任免公司董事和高档束缚东谈主员的情形，也不存在公司高档束缚东谈主员在股东单元任职和领取薪酬的情形。公司建立了孤立的东谈主事劳资轨制，领有完好意思的工作、东谈主事及工资束缚体系，不存在受股东干涉的情形。公司股东大会、董事会、经理层及里面计议束缚部门孤立运作。公司有独立的办公场合和办公系统，领有孤立、完好意思的证券业务计议束缚体系，孤立自主地开展业务。公司现有办公机构与场合具有孤立性，与股东单元完全分开，不存在羼杂计议、合署办公的情形。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书公司制定了孤立的财务束缚轨制，孤立作出财务决策，建立了孤立的财务管帐核算体系，成立了孤立的财务部门，负责束缚公司及各分支机构财务就业。公司领有孤立的银行账户，办理了孤立的税务登记。公司与股东单元不存在共用银行账户和羼杂纳税的情况。公司财务具有孤立性。公司莫得为第一大股东等股东单元偏激关联方提供担保。公司与第一大股东分属不同行业，公司根据中国证监会核准的计议范围依法自强派别地开展证券业务，具有孤立完好意思的业务体系和自主计议才气，业务计议不受股东单元的控制与影响，能孤立面向市集参与竞争，能孤立承担风险及职责。六、现任董事和高档束缚东谈主员的基本情况公司现有董事 13 名、高档束缚东谈主员 8 名。（一）董事和高档束缚东谈主员的基本情况松抄本召募说明书签署日，公司现任董事及高档束缚东谈主员情况如下所示：姓名性别职务任期入手日历任期完了日历李福春男董事长 2023/5/15 2026/5/14 何俊岩男副董事长、总裁 2023/5/15 2026/5/14 陈铁志男董事 2025/7/31 2026/5/14 刘树森男董事 2023/5/15 2026/5/14 曲国辉男董事 2025/7/31 2026/5/14 于来富男董事 2023/5/15 2026/5/14 邢中成男董事 2024/5/9 2026/5/14 刘继新男董事 2023/5/15 2026/5/14 史际春男孤立董事 2023/5/15 2026/5/14 李东方男孤立董事 2023/5/15 2026/5/14 崔军男孤立董事 2023/5/15 2026/5/14 任冲男孤立董事 2023/5/15 2026/5/14 东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书姓名性别职务任期入手日历任期完了日历卢相君男孤立董事 2023/5/15 2026/5/14 董晨男副总裁 2023/5/15 2026/5/14 王天文男副总裁、财务总监 2023/5/15 2026/5/14 王爱宾男合规总监 2023/5/15 2026/5/14 李雪飞男副总裁 2023/5/15 2026/5/14 薛金艳女首席风险官 2023/5/15 2026/5/14 孔亚洲男首席信息官 2023/5/15 2026/5/14 董曼女董事会秘书 2023/5/15 2026/5/14 注：刊行东谈主于 2025 年 11 月 28 日召开 2025 年第三次临时股东大会，审议通过了《关于取销公司监事会的议案》，取销监事会，在股东大会审议通过本议案后，完了杨树财先生、李斌先生、王劲松先生、秦音女士、张羽女士、季大坤先生监事履历，废止《东北证券股份有限公司监事会议事法律解释》等与监事会相干的轨制。刊行东谈主第三届第 15 次职工代表大会审议完了苏健先生、周博先生、尹航女士职工监事履历。上述设立相宜《公司法》等相干法律律例及公司法律解释要求。松抄本召募说明书签署日，刊行东谈主现任董事和高档束缚东谈主员专科配景、主要就业经历以及当今在公司的主要职责情况如下：（1）李福春先生，1964 年 4 月出身，中共党员，硕士研究生，高档工程师，中国证券业协会第七届理事会理事，深圳证券交易所第六届理事会计谋发展委员会委员，上海证券交易所第六届理事会政策参谋委员会委员，吉林省证券业协会会长、证券计议机构分会会长，吉林省本钱市集发展促进会会长。曾任一汽集团公司发展部部长；吉林省经济贸易委员会副主任；吉林省发展和改革委员会副主任；长春市副市长；吉林省发展和改造委员会主任；吉林省政府党组成员、秘书长。现任公司党委委员、董事长，东证融汇证券资产束缚有限公司董事，银华基金束缚股份有限公司董事。（2）何俊岩先生，1968 年 4 月出身，中共党员，硕士，高档管帐师，中国注册管帐师，中国注册资产评估师，吉林省东谈主民政府决策参谋委员会第五届委员，吉林省第十四届东谈主大代表，长春市第十六届东谈主大代表，吉林省五一工作东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书奖章赢得者，吉林省稀奇工作模范。曾任东北证券有限职责公司计划财务部总经理、客户资产束缚总部总经理；福建凤竹纺织科技股份有限公司财务总监；东北证券有限职责公司财务总监；东北证券股份有限公司财务总监、副总裁、常务副总裁。现任公司党委委员、副董事长、总裁，东证融达投资有限公司董事长，东方基金束缚股份有限公司董事。（3）陈铁志先生，1968 年 1 月出身，中共党员，硕士研究生，高档工程师。曾任长春市地皮局工程师、高档工程师，长春市国土资源束缚中心副主任、主任，长春市国土资源局绿园分局局长、经济开发区分局局长、地皮监察专员，长春市房屋征收承办中心主任，长春市城乡设立委员会副主任、党委委员，长春市东谈主民政府驻北京办事处党组文告、主任，中共长春市二谈区委副文告、长春市二谈区政府党组文告、区长，中共长春市二谈区委文告、一级张望员，长春市东谈主民代表大会常务委员会副主任。现任吉林亚泰（集团）股份有限公司党委文告、董事长，公司董事。（4）刘树森先生，1962 年 9 月出身，中共党员，博士研究生，正高档会计师。长春市第十二届、第十三届、第十四届、第十五届、第十六届东谈主大代表。先后被评为长春市五一工作奖章赢得者、长春市工作模范、享受长春市政府特殊津贴民众、吉林省拔尖改进东谈主才、吉林省高档民众。曾任吉林省第一建筑公司财务处处长、总管帐师；亚泰建材集团有限公司董事长；吉林亚泰（集团）股份有限公司副总管帐师、总管帐师、常务副总裁、党委文告。现任吉林亚泰（集团）股份有限公司副董事长、总裁，公司董事。（5）曲国辉先生，1968 年 12 月出身，中共党员，博士研究生，高档工程师。曾任长春市城市科学研究所办事，长春经济时期开发区建筑设想院副院长、院长，长春汽车经济贸易开发区管委会副主任，长春市计划局副局长、局长、党委文告，长春市计划和自然资源局局长，长春净月高新时期产业开发区党工委副文告、管委会主任，吉林亚泰（集团）股份有限公司党委文告。现任吉林亚泰（集团）股份有限公司监事会主席，公司董事。（6）于来富先生，1975 年 7 月出身，中共党员，硕士研究生，高档经济师。曾任吉林食粮高等专科学校考验；吉林亚泰（集团）股份有限公司监事、东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书法律部副主任、主任、总裁办公室主任、总裁助理。现任吉林亚泰（集团）股份有限公司董事、副总裁、总经济师，公司董事。（7）邢中成先生，1976 年 5 月出身，中共党员，硕士研究生，高档政工师、正高档经济师。曾任吉林银行股份有限公司（以下简称“吉林银行”）办公室主任、党委办公室主任，吉林银行辽源分行党委文告、行长，吉林银行战略发展部总经理、党委组织部部长、东谈主力资源部总经理、党委委员、副行长；现任吉林省信托有限职责公司党委文告、董事长，公司董事。（8）刘继新先生，1982 年 2 月出身，中共党员，硕士研究生。曾任长春宏成植物糖开发有限公司监事；吉林省信托有限职责公司长春信托二部名堂经理，证券信托部总经理助理，信息研发部总经理助理，合规部副总经理（主理就业），风险束缚部总经理。现任吉林省信托有限职责公司监事、长春信托业务一部（乡村振兴信托业务部）总经理，公司董事。（1）史际春先生，1952 年 3 月出身，中共党员，法学博士，中国法学会经济法学研究会副会长。现任中国东谈主民大学解说、博士生导师，深圳市精诚达电路科技股份有限公司孤立董事，公司孤立董事。（2）李东方先生，1963 年 5 月出身，中共党员，博士研究生，中国证券法学会副会长，中国法学会经济法学研究会常务理事，中国上市公司协会第三届孤立董事专科委员会委员，北京市金融服务法学会副会长。现任中国政法大学解说、博士生导师，中豪（北京）讼师事务所主任讼师，北京大众交通控股（集团）有限公司外部董事，北京瑞风协同科技股份有限公司孤立董事，北京同仁堂健康药业股份有限公司孤立董事，公司孤立董事。（3）崔军先生，1971 年 6 月出身，中共党员，博士研究生，中国注册会计师。现任中国东谈主民大学解说、博士生导师，公司孤立董事。（4）任冲先生，1981 年 1 月出身，中共党员，博士研究生，中国环境科学学会时势投融资专科委员会委员。曾任中国科学时期大学环境政策与环境管东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书理研究中心主任、大众事务学院副研究员。现任中国科学时期大学先进时期研究院研究员、博士生导师，公司孤立董事。（5）卢相君先生，1968 年 11 月出身，中共党员，博士研究生，中国注册管帐师，中国管帐学会理事，吉林省管帐学会副会长，吉林省注册管帐师协会常务理事兼行业东谈主才就业委员会主任委员，长春市审计学会会长。曾任长春税务学院考验、管帐系副主任、教务处副处长；吉林财经大学管帐学院院长、教务处处长。现任吉林财经大学研究生院院长，长光卫星时期股份有限公司孤立董事，吉林省西点药业科技发展股份有限公司孤立董事，公司孤立董事。（1）何俊岩先生，参见本节之“六、现任董事和高档束缚东谈主员基本情况” 之“（一）董事和高档束缚东谈主员的基本简介”之“1、非孤立董事”。（2）董晨先生，1971 年 12 月出身，中共党员，硕士研究生，中国证券业协会发展计谋、声誉与品牌爱护专科委员会委员。曾任中原证券研究所副长处；中信建投证券研发部副总经理、机构业务部执行总经理（行政负责东谈主）；西南证券研发中心总经理；宏源证券研究所（机构客户部）长处（总经理）；东北证券股份有限公司上海证券研究参谋分公司总经理。现任公司党委委员、副总裁、计谋计划部总经理，东证融通投资束缚有限公司董事长，东证融汇证券资产束缚有限公司监事，渤海期货股份有限公司董事，东方基金束缚股份有限公司董事。（3）王天文先生，1969 年 10 月出身，中共党员，大学本科，吉林省金融学会副会长、学术委员会委员、绿色金融委员会委员。曾任东北证券有限职责公司延吉证券营业部总经理、稽核审计部总经理、财务部总经理；东北证券股份有限公司稽核审计部总经理、董事会秘书。现任公司党委委员、副总裁、财务总监，东证融通投资束缚有限公司董事。（4）王爱宾先生，1977 年 8 月出身，中共党员，硕士研究生，中国证券业协会合规束缚与方正从业委员会委员，吉林省证券业协会监事，中国法学会证券法学会理事，上海仲裁委员会仲裁人，北京金融服务法学会理事。曾任河南省焦作市中级东谈主民法院助理审判员；中国证券业协会执业轨范就业委员会高东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书级主办、证券纠纷解救中心副主任、改进支持部部门负责东谈主；华林证券股份有限公司合规总监、首席风险官、董事会秘书。现任公司党委委员、合规总监，东证融汇证券资产束缚有限公司合规总监。（5）李雪飞先生，1972 年 3 月出身，中共党员，硕士，中国证券业协会投资者服务与保护委员会委员，上海证券交易所第六届理事会风险束缚委员会委员，吉林省本钱市集发展促进会副会长、秘书长，长春市南关区第十八届、第十九届东谈主大代表。曾任东北证券股份有限公司长春目田大路证券营业部、长春同道街第三证券营业部总经理，客户服务部、机构业务部、金融家具部、营销束缚部总经理，经纪业务发展与束缚委员会主任、总裁助理，职工监事。现任公司党委委员、副总裁、财富资管业务委员会主任，东证融汇证券资产束缚有限公司董事长，渤海期货股份有限公司董事，东方基金束缚股份有限公司董事。（6）薛金艳女士，1976 年 4 月出身，中共党员，大学本科，高档管帐师，中国注册管帐师，注册资产评估师，中国证券业协会风险束缚委员会委员。曾任中准管帐师事务整个限公司部门经理；东北证券股份有限公司财务部副总经理、合规风险束缚部总经理、职工监事。现任公司首席风险官、风险束缚总部总经理，东证融通投资束缚有限公司董事，东证融达投资有限公司董事，东证融汇证券资产束缚有限公司董事，渤海期货股份有限公司监事会主席。（7）孔亚洲先生，1976 年 9 月出身，中共党员，硕士研究生，中国证券业协会证券科技委员会委员。曾任中兴通信股份有限公司中枢网家具线家具研发经理，华泰证券股份有限公司信息时期部数据科学研发中心负责东谈主、时期创新总监。现任公司党委委员、首席信息官、信息时期部总经理，东证融汇证券资产束缚有限公司首席信息官。（8）董曼女士，1971 年 1 月出身，中共党员，硕士研究生，正高档经济师，中国上市公司协会董事会秘书专科委员会委员，吉林省证券业协会董秘委员会副主任委员。曾任东北证券股份有限公司东谈主力资源部总经理助理、副总经理、总经理。现任公司党委委员、董事会秘书，东证融汇证券资产束缚有限公司董事。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书（二）现任董事和高档束缚东谈主员犯罪违法情况公司现任董事和高档束缚东谈主员不存在被有权机关行政处罚、触及首要诉讼事项、被移送司法机关立案有观看或根究处分、或被中国证监会选择市集禁入、被认定为不适当东谈主选、或被其他行政束缚部门处罚，以及被中国证券业协会或证券交易所公开品评、公开贬低等情形。公司董事和高档束缚东谈主员的任职相宜《公司法》和《公司法律解释》的关系端正。七、刊行东谈主主要业务情况（一）所在行业情况我国证券市集奉陪经济发展而产生并冉冉发展。从上世纪九十年代初入手，我国证券市集经历了三十余年的发展，其发展历史是我国改造洞开历史的缩影，是我国经济冉冉从计划体制转向市集体制过程中最为要害的成就之一。在短短三十余年间，沪深两所的交易和结算汇集掩饰了寰宇各地，寰宇统一的证券监督体制冉冉建立，证券市集法律律例体系冉冉完善，证券市集在推动我国经济发展方面阐明日益要害的作用。交易的证券市集稳健诞生。1992 年 10 月，国务院证券束缚委员会（简称国务院证券委）和中国证监会成立，标志着中国证券市集入手冉冉纳入寰宇统一监管框架。1999 年《证券法》的实施及 2005 年、2006 年《证券法》和《公司法》的改造，使中国证券市集在法制化设立方面迈出了要害顺序。2004 年 1 月国务院《对于激动本钱市集改造洞开和闲适发展的多少意见》的出台标志着中央政府对质券市集发展的高度喜爱。尔后中国证券市集进行了一系列首要轨制变革，主要包括实施股权分置改造、提高上市公司质料、证券公司概括治理、猖狂发展机构投资者、改造刊行轨制、建立多眉目市集体系和各类化家具结构。2014 年 1 月和 5 月，国务院接踵发布《国务院对于激动本钱市集改造洞开和闲适发展的多少意见》和《对于进一步促进本钱市集健康发展的多少意见》，上述改革将进一步提高我国证券市集的市集化程度，促进行业闲适发展。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书注册制就业稳步激动，刊行上市轨制持续完善，新股审核更趋严格，并购重组监管机制更加优化，中国本钱市集从上至下深化改造洞开的信号越来越明确，对质券公司的产业研究才气、订价才气、机构销售才气、客户开发才气、举座协同才气等方面，提议了更高的要求。跟着行业对外洞开加速，外资加速恳求成立控股证券公司；贸易银行纷繁成立理会子公司，大资管边界的竞争形状将发生变化；行业聚拢度不竭升迁，证券公司间的竞争强度增加，证券行业竞争进一步加重。新《证券法》于 2020 年 3 月 1 日起实施，本钱市集改造发展稳步激动。部分券商获批基金投顾业务试点履历，有意于券商加速从传统经纪业务向财富管理转型，拓宽券贸易务内容。2020 年 4 月，中央全面深化改造委员会第十三次会议审议通过了《创业板改造并试点注册制总体实施决议》，是深化本钱市集改造、完善本钱市集基础轨制、升迁本钱市集功能的要害安排，激动了刊行、上市、信息露出、交易、退市等基础轨制改造。诱导原土优质改进性企业，为新兴中小企业提供更多融资支持，推动产业的全面转型升级、提高资源配置效率，优化我国本钱市集结构。2021 年 9 月，北交所在北京稳健注册成立，旨在支持中小企业改进发展，深化新三板改造，打造服务改进型中小企业主阵脚，为中国进一步深化打造多眉目、互联互通的本钱市集体系的要害一环，有意于拉动地域经济发展，全面激动注册制。链受到冲击，巨额商品价钱持续高潮，多个经济体靠近较大通胀压力，国际政治经济环境复杂严峻。国内永久辅助稳中求进就业总基调，围绕稳住经济、安全发展出台一系列政策，积极疏漏表里部阶段性、突发性身分冲击，全力稳住宏不雅经济大盘，推动经济企稳回升。国内本钱市集展现出较强韧性，股权融资数目新增节律放缓，融资范围同比小幅下降，A 股市集先抑后扬，各主要指数经历一季度大幅下降后冉冉纪念至合理区间，债券市集延续区间动荡形状，表现相对稳健，市集总体保持向好发展态势。本钱市集改造深入激动，注册制改革红利持续开释，高水平轨制型洞开稳步扩大，本钱市集法治体系和基本轨制更加完善，各类主体归位尽责，本钱市集良性生态持续加强。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书了多眉目市集体系，完善了法治保障。经过 30 多年的改造发展，我国证券交易所市集由单一板块冉冉向多眉目拓展，错位发展、功能互补的市集形状基本形成。基于这一试验，改造后主板要杰出大盘蓝筹特色，要点支持业务模式进修、计议功绩闲适、范围较大、具有行业代表性的优质企业。相应的，设立多元包容的上市条件，并与科创板、创业板拉开距离。主板改造后，多眉目本钱市集体系将更加明晰，基本掩饰不同行业、不同类型、不同成长阶段的企业。改造蓝图，确立“强监管、防风险、促发展”的干线。新“国九条”、“1+N” 政策体系，以及 2024 年 9 月份以来的一揽子增量政策，为本钱市集发展注入强劲能源，稳市集、稳信心、稳预期，推动本钱市集生态持续改善。预测 2025 年，虽仍靠近复杂多变的外部环境，但我国经济“底盘结实、上风叠加、韧性充沛、潜能庞大”的基本面未改。尽头是中央作出加强超惯例逆周期休养的计谋部署，通过系统性的经济提振政策，持续开释轨制型洞开红利，为本钱市集稳健运行构筑坚实的基本面撑持。根据沪深交易所相干数据，放弃 2024 年末，中国沪深两市共有境内上市公司 5,130 家，较 2007 年末上升了 3,600 家；2024 年末，股票引导市值 77.39 万亿元，总市值达到 85.47 万亿元，较 2007 年末分别增长了 8.32 倍和 2.61 倍。况如下：东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书数据起首：wind 数据起首：wind 根据上海证券交易所露出数据，2024 年全年 A 股新增证券账户总和达源配置、促进经济发展等方面阐明了极度要害的作用，如故成为中国社会经济体系的要害组成部分。（二）公司靠近的主要竞争现象根据中国证券业协会对质券公司 2024 年度的数据统计，证券公司未经审计财务报表浮现，行业 150 家证券公司 2024 年度齐备营业收入 4,511.69 亿元，同东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书比增长 11.15%；齐备净利润 1,672.57 亿元，同比增长 21.35%。放弃 2024 年末，行业 150 家证券公司总资产 12.93 万亿元，同比增长 9.30%；净资产 3.13 万亿元，同比增长 6.10%。行业举座收益同比齐备较大幅度增长，资产实力持续提升。连年来，跟着科创板稳健落地、外资股比限定放开、北交所启动、《证券法》的改造、全面注册制落地等一系列政策和改造措施的落地为本钱市集的发展带来活力和潜能，证券行业积极收拢市集机会，迎来新的发展机会和业务增长点。根据中国证券业协会公布的统计数据，放弃 2024 年末，150 家证券公司总资产为 12.93 万亿元，净资产为 3.13 万亿元，净本钱为 2.31 万亿元，客户交易结算资金余额（含信用交易资金）2.58 万亿元，受托束缚资金本金总额 9.17 万亿元。我国证券行业经过了概括治理整顿和近几年的有序发展，各家证券公司的本钱实力有所升迁。但与国际经济发达国度证券公司的平均范围比拟，我国证券公司在范围上仍有较大差距，改日有较大增漫空间。一批风险控制才气强、资产质料优良的证券公司则收拢机遇扩大市集份额，在证券经纪、投资银行等业务中取得了较为显然的当先上风。现阶段，在经济增速进入全新的换挡期以及金融行业从严监管的大配景下，证券行业受到来自宏不雅经济、市集环境及监管政策等身分带来的压力持续增大。头部券商凭借着较高的概括实力及抗风险才气，依靠本钱实力进一步扩大市集份额及范围，其上风地位更加巩固。连年来，金融部门不竭改造、落实对应的法律律例，有序地激动扩大金融东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书业对外洞开的进程，促进了国内金融市集的多元化发展。经历了屡次调整后，2019 年 11 月 MSCI 指数将 A 股纳入因子升迁至 20%，权重的升迁加深了国际投资者对于中国本钱市集的领悟，带来了更多追踪指数的外资资金，同期助力国际价值投资者发掘 A 股优质资产，有意于我国本钱市场的健康发展。2019 年 10 月，证监会发布公告，自 2020 年 1 月 1 日起，取消期货公司外资股比限定；自 2020 年 4 月 1 日起，在寰宇范围内取消基金束缚公司外资股比限定；自 2020 年 12 月 1 日起，在寰宇范围内取消证券公司外资股比限定；2020 年 5 月，及格境外机构投资者（QFII）和东谈主民币及格境外机构投资者（RQFII）投资额度限定被取消。取消投资额度限定将进一步扩大对外开放力度，诱导外资注入原土市集优质资产，并带来不同的投履历解救理念。协定〉（RCEP）的领导意见》，推动金融服务边界洞开；2024 年，国务院办公厅发布的《塌实激动高水平对外洞开更猖狂度诱导和利用外资行动决议》提出，优化外资金融机构参与境内本钱市集步调；2025 年 1 月，中国东谈主民银行、商务部、金融监管总局、中国证监会、国度外汇局联合印发《对于金融边界在有条件的目田贸易查验区（港）试点对接国际高轨范激动轨制型洞开的意见》，从允许外资金融机构开展与中资金融机构同类新金融服务、120 天内就金融机构开展相干服务的恳求作出决定、支持照章跨境购买一定种类的境外金融服务、便利番邦投资者投资相干的转移汇入汇出、完善金融数据跨境流动安排、全面加强金融监管等六方面提议 20 条政策措施。跟着改造洞开的进一步深化，外资的加大插手给国内证券业带来的是各别化计谋格解救投资理念。原土券商也将凭借现有市集积淀和进修的教养，相互博弈，共同发掘市集需求、探索业务模式，寻求价值创造。同期，交流进程也将促进配套监管轨制和风险束缚体系不竭优化完善，助力构建洞开、公谈、健全的国际化本钱市集。（银发[2019]209 号），明确要求金融机构加强金融科技计谋部署，强化金融科东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书技合理当用，赋能金融服务提质增效，增强金融风险技防才气。2019 年 6 月 1 日见效的《证券基金计议机构信息时期束缚办法》（证监会令第 152 号）允许证券公司成立信息时期专科子公司，允许计议机构子母公司分享信息时期基础设施，这为券商成立金融科技子公司提供了政策机会。2020 年 8 月证券业协会发布的研究叙述饱读舞证券公司在东谈主工智能、区块链、云打算、大数据等边界加大插手，促进信息时期与证券业务深度会通，推动业务及束缚模式数字化应用水平升迁。2023 年，中国证券业协会印发《证券公司汇集和信息安全三年升迁计划（2023-2025）》，推动证券公司加强汇集与信息系统安全闲适运行保障体系和才气设立，提高本钱市集汇集和信息安全水平，驻扎化解汇集与信息系统安全风险。2025 年 2 月，中国证监会发布《对于本钱市集作念好金融“五篇大文章”的实施意见》，提议要升迁证券期货行业数字化水平，加强证券期货数字基础设施设立。金融科技在提高家具改进和服务水平方面如故展现了其庞大的赋能后劲，服求实体经济高质料发展的技巧更增加元化和智能化。证券公司基于自身发展计谋需求，对自身才气近况进行全面评估，制定明晰合理的、特色化的金融科技发展计划，明确科技设立和才气升迁标的，灵验疏漏金融科技带来的机遇和挑战，建立各别化的竞争上风。（三）公司计议方针和计谋公司牢牢围绕以客户为中心的中枢计议理念，充分挖掘自身比较上风，确定了“以中小改进企业投行及财富束缚为特色的万能型券商”的计谋定位，聚焦特色化、极品化、生态化的业务体系设立，加速布局金融科技边界，为公司可持续发展赋能，并在计议过程中形成了“会通、改进、专注、至简”的企业精神，为公司落实计谋计划提供了想想引颈。（四）公司主营业务情况公司以“死力于于客户成长，成为有范围、有特色、有中枢竞争力的一流现代金融服务商”为长久发展愿景，并笃定了“以中小企业投行及财富束缚为特东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书色的万能型券商”的公司定位，辅助“以客户为中心”的服务理念，为实体企业提供顺利融资服务，为客户投资理会提供全场地、多元化、专科化的金融服务，更好繁荣客户日益各类化的财富配置需求。主要从事的业务涵盖财富束缚业务、投资银行业务、投资与销售交易业务和资产束缚业务四个板块。其中，财富束缚业务板块主要由经纪业务和信用交易业务组成；投资银行业务板块由传统投行业务、股改行务等组成；投资与销售交易业务板块主要从事权益家具、固定收益家具、繁衍品的交易以及另类投资业务；资产束缚业务板块主要为客户提供资产束缚和公、私募基金束缚服务。在市集环境深刻变化、行业功绩持续分化的配景下，公司严守合规底线，加大风险管控，积极激动业务转型升级，公司各项业务稳步发展。2022 年度、于财富束缚业务、证券自营业务、信用交易业务和资产束缚业务，公司期货业务收入占公司营业收入比重较高，但其利润率较低，对公司利润孝敬度较小。公司主营业务收入波动导致净利润波动。减少 32.10%，齐备净利润 2.72 亿元，同比减少 84.03%。受市集波动影响，除资产束缚业务外，各主营业务利润总额均出现下滑，由于证券投资业务收入和利润孝敬占比较高，且 2022 年度下降幅度最大，是功绩下滑的最主要原因，并无实质性计议风险。目的，全面升迁中枢才气水平，积极把执市集发展机遇，推动各项业务加速转型发展，打造细分边界各别化上风，齐备计议功绩权贵升迁。2023 年公司齐备营业收入 64.75 亿元，同比增长 27.53%；齐备包摄于上市公司股东的净利润东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书公司股东的净利润 8.74 亿元，同比增长 30.70%，主要系其他业务成本裁汰所致。利润 11.00 亿元，同比增长 110.62%，主要系公允价值变动收益及手续费及佣金净收入增长所致。公司营业收入和营业利润主要来自财富束缚业务、证券投资业务、资产管理业务等。叙述期内，公司主要业务的营业收入数据如下表所示：单元：万元、% 名堂金额占比金额占比金额占比金额占比财富束缚业务投资银行业务证券投资业务资产束缚业务期货业务 13,558.90 3.51 232,130.45 35.68 282,356.54 43.61 197,297.14 38.86 基金束缚业务其他及合 -29,152.17 -7.55 -60,728.27 -9.34 -77,689.32 -12.00 -50,592.91 -9.96 并对消算计 386,124.17 100.00 650,507.91 100.00 647,524.97 100.00 507,743.99 100.00 注：期货业务收入金额较大，主要由于渤海期货偏激下属公司开缓期货现货买卖业务金额较大。（1）财富束缚业务叙述期内，受市集波动和投资者信心不足等方面影响，公司基础经纪业务开展难度加大，AB 股基金交易量和佣金率同比小幅下降。面对挑战，公司加快激动财富束缚转型，持续升迁客户服务才气，加大高净值和机构客户开发力度；金融家具保有量持续增长，在公募权益基金和子公司资管家具等细分边界的家具代销金额表现杰出；本钱中介业务结构持续优化，两融业务市集占有率灵验升迁，持续压降股票质押业务范围；期货业务自如开展，代理交易额同比大幅升迁。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书 ①基础经纪业务连年来，证券市集呈现总体朝上的面孔。在成交量方面，根据 wind 统计数据，2022 年、2023 年、2024 年及 2025 年 1-9 月，沪深两市股票总成交额分别为 224.51 万亿元、212.21 万亿元、305.91 万亿元及 296.90 万亿元，证券市集成交金额保持闲适。叙述期内，公司基础经纪业务围绕“束缚聚焦、业务聚焦、获客聚焦、服务聚焦”着力夯实业务基础，强化公司总部与区域财富束缚中心、分公司组织协同，升迁对营业网点设立与业务发展的支持赋才气度，积极调整分支机构定位与组织结构，打造区域特色化计议模式，升迁公司在要点区域的服务上风；辅助“以客户为中心”的服务理念，聚焦高净值客群改善客户结构，夯实经纪业务发展根基，看重专科才气及客户体验升迁，死力于于打造平台化财富束缚服务体系，助力公司财富束缚转型计谋落地。2022 年、2023 年及 2024 年，公司代理买卖证券业务交易量分别为 27,714.76 亿元、27,889.06 亿元及 34,594.17 亿元，公司基础业务保持稳健。 ②财富束缚业务公司财富束缚业务以“客户价值束缚”为中枢，聚焦客户端需求，发力股票投顾业务，从家具端和平台端打造投顾业务上风，进一步升迁财富束缚服务品性。一方面，公司紧跟行业发展顺序，加强公司投顾家具体系设立，围绕不同客群需求制作开发和优化升级投资参谋家具，齐备更加个性化、特色化的产品供给；另一方面，公司持续激动投顾团队专科才气培育，着力打造互联网投顾业务，通过线上直播方式加大众具推介服务力度，升迁客户投资体验，增强客户粘性，在第四届新财富最好投资参谋人评比中荣获“新财富最具后劲投资顾问团队”第别称和“超卓组织奖”。 A、投资参谋人业务连年来，跟着多眉目本钱市集体系持续构建，券商机构客户数目齐备快速增长，机构客户对券商概括金融服务需求进一步升迁，投资参谋人业务呈现改进性和各类化发展趋势。叙述期内，公司投资参谋人业务聚焦财富束缚转型计谋，死力于于打造优质产东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书品和服务品牌，着力加强投顾家具服务体系设立。公司加大对以上市公司股东为中枢的高净值客户的开发和服务力度，全面升迁财务参谋人服务才气和种子基金投资束缚。高净值客户服务方面，围绕上市公司股东股权激励、股票巨额交易、股东融资等多边界需求完成了业务系统设立、渠谈及资源搭建，推动多个上市公司股东客户全产业链条服务名堂落地，灵验升迁对高净值客户的财务顾问服务才气；种子基金投资束缚方面，公司驻足自身发展调整大类资产配置策略，结合公司量化私募服务计谋，限度扩巨额化私募基金配置范围，作念好机构客户开发服务。 B、金融家具业务叙述期内，公司金融家具业务积极疏漏外部环境变化，深耕渠谈拓展和产品研究，持续巩固自身家具端上风，精选优质合作金融机构，不竭丰富代销产品类型，作念大代销家具范围；辅助“以客户利益为先”原则，升迁客户服务端才气，着力筛选并胜利刊行优质券结基金，以较好的专科才气和陪伴服务赢得客户口碑，聚焦高净值客户群体上线私募基金线上化签约功能，为私募客户创造更好投资体验。叙述期内公司代理销售金融家具具体情况如下：代理销售总金额（万元）家具类别证券投资基金 276,597.68 227,849.80 261,103.11 285,081.70 其他类型家具 531,861.41 672,275.31 421,287.09 309,958.98 算计 808,459.09 900,125.11 682,390.19 595,040.68 代理销售总收入（万元）家具类别证券投资基金 1,727.26 1,802.81 3,547.70 3,993.83 其他类型家具 3,199.41 4,277.72 2,220.73 2,474.63 算计 4,926.67 4,277.72 5,768.43 6,468.46 C、PB 业务和其他概括金融服务叙述期内，公司积极疏漏私募行业变化，成立私募专班全面激动私募业务体系化设立。一是明确黑马量化私募造星工场的品牌定位，为一线职工进行平台赋能，升迁私募获客及服务才气；二是优化私募服务体系，范围化扩张样板东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书间案例，在细分边界形成各别化上风；三是搭建资金服务体系，为一线网点开发、振荡外部机构资方提供平台支持和家具支持；四是强化总分客群团队的对客服务才气和资源整合才气，建立“1+N”的快速响应机制和一站式管家服务。叙述期内，公司聚焦为企业家客户提供概括服务，全新成立企业家专班，通过打造“1+N”服务模式为企业家客户制定一站式概括处罚决议，围绕客户股权激励需求，提供定制化服务决议，支持企业客户与其职工更好齐备价值共建和财富分享；针对企业客户融资、计议发展和资产配置等各类化金融需求，提供专科、得当的概括融资服务、企业计议辅导服务、全球优质资产定制化配置服务等多元化服务内容，着力打造公司概括金融服务新势力。 ③本钱中介业务公司的本钱中介业务主要包括融资融券业务、股票质押式回购交易业务等。 A、融资融券业务叙述期内，公司积极顺应市集变化，稳步激动两融业务发展，以两融业务为切入点，持续开发和扩大超高净值及专科客户群体，聚拢两融业务资源，深化两融业务各别化服务，升迁概括服务客户才气；加强与专科投资者合作，拓宽优化券源获取渠谈，引导分支机构获取和匹配使用优质券源，加大客户出借和融券需求开发力度，灵验升迁两融业务中枢竞争力。2022 年末、2023 年末、元、140.96 亿元及 186.29 亿元。放弃 2025 年 9 月末，市集占有率约 0.78%，市占率与昨年同比有所升迁。 B、股票质押式回购交易业务叙述期内，公司按照“控制增量、调整结构、分散风险、加强风控、提供概括金融服务”的就业想路，严格控制单别称堂范围，审慎评估新报名堂和延期名堂风险，持续优化存量名堂结构，有序激动风险名堂化解就业，积极探索以股票质押业务为切入点为上市公司偏激股东提供概括金融服务的新模式。方参与股票质押式回购交易业务的待购回运转交易金额分别为 15.85 亿元、6.73 东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书亿元、3.02 亿元及 0.48 亿元。 ④期货业务公司通过控股子公司渤海期货开缓期货业务，并同期与渤海期货合作开展 IB 业务。通过渤海期货，公司为客户提供期货交易所的经纪业务服务，为产业客户提供套保策略、场外期权避险、仓单融资等多元服务支持。2021 年，受市场波动影响，国内巨额商品市集交易需求快速增加，期货市集呈现较好发展态势的同期，中小期货公司同质化竞争压力不竭加重。2022 年以来，受证券市集大幅波动等身分影响，期货市集举座交易范围同比下降，期货行业同质化竞争及计议压力进一步加重，持续盈利才气受到考验。策变更，现货收入调入投资收益，导致 2025 年 1-9 月营业收入金额减少。2022 年，渤海期货齐备代理交易额 6.67 亿元，同比增长 199.25%，业务范围大幅提升，赢得“第十六届寰宇期货（期权）实盘交易大赛优秀客户服务奖”、“郑州商品交易所 2022 年度市集成长优秀会员”、“中国金融期货交易所 2022 年度优秀会员成长破碎奖”、“第十七届寰宇期货（期权）实盘交易大赛优秀客户服务奖”等多个奖项。2023 年，渤海期货荣获郑州商品交易所“2023 年度市场成长优秀会员”、大连商品交易所“2023 年度优秀会员”、上海期货交易所 “2023 年度市集跳跃奖”、广州期货交易所“2023 年度优秀会员”等多个奖项。末客户权益 49.74 亿元，同比升迁 2.68%。2025 年 1-9 月，渤海期货双边代理交易额 618,404,943.59 万元，同比升迁 7.28%，期末客户权益 82.77 亿元，同比升迁 60.59%。叙述期内，刊行东谈主期货业务收入主要为渤海期货开展风险束缚业务产生的巨额商品的现货买卖收入组成。渤海期货全资子公司渤海融盛负责开展风险管理服务业务，根据中国期货业协会《期货公司风险束缚公司业务试点指引》，渤海融盛已在中国期货业协会完成了仓单服务、基差贸易、场外繁衍品业务、作念市业务备案。（2）投资银行业务板块东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书公司投资银行业务主要包括股票承销与保荐业务、债券承销业务、并购与财务参谋人、股改行务等。叙述期内，公司投资银行业务驻足“中小改进企业投行”定位，积极打造北交所业务特色，加速激动名堂申报和立项就业，保持在北交所和新三板业务的行业名次上风，持续构建业务品牌影响力。2022 年度、2023 年度、2024 年度及 2025 年 1-9 月，公司分别齐备投行业务收入 1.67 亿元、2.86 亿元、1.47 亿元及 0.87 亿元。 ①股权承销业务叙述期内，公司加大投资银行业务与各地区分支机构的业务协同力度，着力开拓创业板企业 IPO 和再融资业务名堂；持续聚焦“专精特新”中小改进企业，积极阐明北交所业务教养，聚焦京津冀、长三角和珠三角区域经济，拓展 “TMT、化工新材料、先进制造业”三苟简点行业链条，积聚业务资源，并获得“2022 中国证券业创业板融资名堂君鼎奖”、“2022 中国证券业北交所投行君鼎奖”等多个奖项。叙述期内，公司股票承销保荐业务开展情况如下：名堂主承销金主承销金主承销金承销主承销金额承销承销家承销家额（万额（万额（万家数（万元）家数数数元）元）元）股权承销业务股改行务/ 北交所首发算计 33,007.00 2 81,715.97 1 185,921.60 5 98,566.60 4 ②债券承销业务公司债券承销业务持续落实区域深耕计谋，加强企业债标的的家具布局，加大城投企业和产业类企业名堂开拓力度。深度挖掘存量客户需求，为客户提供概括化服务和一揽子融资处罚决议；加强区域资源整合与业务团队培育，提高公司在要点区域的名堂承揽承作念质效，冉冉形成区域品牌影响力。叙述期内，公司债券主承销业务开展情况如下：名堂承销金额刊行承销金额刊行数承销金额刊行数承销金额刊行数（万元）数目（万元）量（万元）量（万元）量东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书企业 - - - - - - - - 债主公承司 163,558.00 11 299,510.00 10 741,174.02 19 175,726.67 6 销债小计注：受城投公司的债券承销业务政策收紧影响，公司 2024 年度公司债券承销名堂落地数目和业务收入较 ③并购与财务参谋人业务叙述期内，公司深度服务已储备标的并购需求，挖掘优质并购投资标的，切实服求实体经济发展，2022 年、2023 年、2024 年及 2025 年 1-9 月，公司共计开展并购重组及财务参谋人业务分别为 7 个、13 个、13 个及 20 个。 ④股改行务开市为新三板业务注入新的活力，进一步引发了中小企业挂牌的积极性，在新三板挂牌企业数目和质料均权贵升迁，北交所与新三板联动发展上风冉冉体现，为券商投行业务带来更多发展机遇。叙述期内，公司在股改行务方面着力构建各别化、特色化的业务上风。服务模式方面，公司深入落实投行价值服务体系设立，着力打造“研究-市集-服务”的业务联动模式，升迁升值服务才气；客户开拓方面，向内加强落实区域策略，向外拓展外部合作机构，建立各区域市集渠谈掩饰汇集，扩大名堂储备；团队设立方面，加强落实行业策略，不竭完善业务团队配置，打造深刻意会行业且教养丰富的中小企业服务团队。放弃 2025 年 9 月末，公司累计完成挂牌企业 369 家，行业名轮番 11 位；督导新三板挂牌企业 154 家，行业名轮番 9 位。（3）投资与销售交易业务公司证券投资业务主要包括权益类投资业务、固定收益类投资业务、量化交易业务、作念市业务、另类投资业务、研究参谋等业务。叙述期内，俄乌冲突、好意思联储紧缩等事件对短期基本面趋势及市集厚谊组成较大冲击，市集各大指数均出现大幅下降。叙述期内，公司权益类、固定收益类证券投资业务较为准确东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书地判断了市集情况，取得精熟收益，2022 年度、2023 年度、2024 年度及 2025 年 1-9 月，公司证券投资业务分别齐备营业收入 32,711.68 万元、117,015.58 万元、147,341.57 万元及 108,328.67 万元。 ①权益类投资业务叙述期内，公司秉持多元化投资理念，围绕宏不雅面孔、资金供给、政策变化等身分如期进行投资分析，积极驻扎和化解风险，持续调整资产结构配置，赢得较好获利，齐备多元化投资收入。 ②固定收益类投资业务叙述期内，公司固定收益自营业务辅助投资业务和本钱中介业务“双轮驱动”，聚焦投研才气升迁和金融科技赋能，持续加大投研、销售、交易、束缚方面的数字化设立力度，将研究、交易和束缚就业依托定性与定量平台进行可视化展示，进一步升迁业务效率，齐备功绩稳健增长。投资业务方面，公司根据市集波动实时进行策略转向，在积极乐不雅和动荡退缩的投资策略中天深切换，根据弧线变化积极调整持仓结构，赢得较好投资收益；本钱中介业务方面，持续升迁客户概括服务才气和市集活跃度，辅助多策略开发的交易模式，为公司提供了新的利润增长点。 ③量化交易业务公司量化交易业务从事巨额商品偏激繁衍品等量化投资业务以及拟定公司量化投资交易发展计划等就业。2022 年以来，公司在量化交易方面围绕商品期货投资，选择 CTA 趋势交易和统计套利策略，根据商品期货行情波动积极调整持仓范围，确保策略风险可控，保持业务自如运行。2023 年，公司量化交易业务持续增加在策略研发上的资源插手，高效激动策略迭代升级，研建中频策略等多套子策略，灵验升迁策略对市集变化的适当力；围绕策略特性建立针对有效的风险防控措施，形成较为完善的 CTA 研发及配置体系；完善业务束缚机制，建立因子库束缚机制和以季度为频率评价、更新因子机制，稳健作念好仓位范围调整束缚，保障公司量化交易业务全年自如运行，交易范围和盈利水平同比持续增加。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书 ④股转作念市业务叙述期内，公司为市集优质企业提供作念市报价服务，追踪市集波动调整持仓结构，聚焦具有持久竞争上风的专精特新企业，优假名堂结构。2022 年起，受宏不雅环境影响，新三板指数动荡下降，市集交易量显然缩小，作念市业务靠近较大挑战。放弃 2024 年末，公司累计作念市交易企业数目达 76 家，位列寰宇股转公司作念市商第 1 名。 ⑤另类投资业务公司通过全资子公司东证融达开展另类投资业务。跟着科创板、创业板注册制的扩张，企业上市审核提速，本钱市集扩容加速，证券行业另类投资子公司纷繁寻乞降探索新的业务标的。叙述期内，东证融达审慎疏漏市集波动风险，调整存量名堂持仓范围，确保投资举座安全可控；同期驻足深耕目的行业，积极研判热门投资名堂，拓宽名堂渠谈资源，加强投研团队设立，在保持自身 Pre-IPO 业务上风的基础上，进一步探索中早期名堂投资模式。 ⑥研究参谋业务公司研究参谋业务的实檀越体为东北证券上海证券研究参谋分公司，研究范围包括：宏不雅经济、行业公司、投资策略、金融工程等方面，服务对象包括公司表里部客户及公司投资部门、职能部门。叙述期内，公司研究参谋业务着力提高公募分仓佣金收入市占率和大型机构掩饰率，加强对国内中枢资产的订价才气。对外服务方面，实时研判宏不雅环境影响，升迁线上服务才气，增加客户数目，改善客户结构，升迁非公募佣金收入；对内配合方面，通过举办会议和交流论坛等方式积极创建业务部门与机构客户间的交流机会，为公司财富束缚转型提供才气与平台支持。（4）资产束缚业务 ①资产束缚业务公司通过全资子公司东证融汇计议证券资产束缚业务。叙述期内，东证融汇优化家具线布局，胜利完周至部存续大麇集家具公募化改造，加强高净值客东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书户家具定制化服务；积极拓展家具销售渠谈，布局互联网，麇集资产束缚业务范围持续升迁；优化投资策略，升迁优质资产挖掘和配置才气，灵验疏漏市集波动，保持家具功绩稳健；资产束缚业务收入同比大幅增长，市集影响力权贵增强。刊行东谈主的资产束缚业务主要包括麇集资产束缚、单一资产束缚和专项资产束缚三类，具体资产束缚范围数据如下表所示：单元：亿元名堂资产管占比资产管占比资产管占比资产管占比理范围（%）理范围（%）理范围（%）理范围（%）期末受托束缚资金其中：集合伙产管 613.02 81.64 647.56 85.05 680.13 84.94 330.87 70.63 理单一资产束缚专项业务范围注：资产束缚范围系公司资产束缚业务受托束缚资产净值。 ②公募基金束缚业务公司通过控股子公司东方基金、参股公司银华基金开展公募基金束缚业务。东方基金以持有东谈主利益为中心，持续升迁投研才气和投资功绩。投研方面，连接辅助基本面研究，辅助价值投资、耐久投资理念和多元化投履历调，加强专科东谈主才引进，打造具有中枢竞争力的投研团队，齐备家具功绩全面升迁。银华基金在权益类投资边界表现优异，权益基金范围增长显然；固定收益投资业务范围稳步增长；连接强化投研平台设立，投资功绩保持稳健，进一步打造主动权益投资品牌，丰富权益投履历调；持续丰富各大类家具布局。放弃 2024 年末，东方基金存续束缚公募基金家具 66 只，束缚资产净值亿元。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书 ③私募基金业务公司通过全资子公司东证融通开展私募股权基金束缚业务。东证融通以打造陪伴客户成长的全链条升值服务为标的，死力于于与计谋客户建立耐久合作，齐备“募投管退”一体化业务闭环。叙述期内，东证融通遵照极品投资、精选优质拟 IPO 及并购标的；妥善作念好存量名堂投后束缚，有序激动存量名堂 IPO 进程，齐备较好资金回流。放弃 2025 年 9 月末，东证融通存续束缚基金 6 只，实缴范围 5.48 亿元，对外投资余额 5.37 亿元。（1）明晰明确的计议理念与计谋定位公司以长久发展愿景和“三一五三”计谋为引颈，牢牢围绕以客户为中心的计议理念，充分挖掘自身比较上风，笃定了“以中小改进企业投行及财富管理为特色的万能型券商”的定位，聚焦特色化、极品化、生态化的业务体系建设，加速实施数字化全景蓝图，为公司可持续发展赋能，并在计议过程中形成了“会通、改进、专注、至简”的企业精神，为公司落实计谋计划提供了想想领导。（2）科学完善的治理结构与轨制体系公司不竭完善股东大会、董事会和经理层组成的法东谈主治理结构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和束缚层之间权责明晰、相互分离、科学灵验的公司治理运作机制，同期构建了系统全面的当代企业轨制体系，保障公司治理、束缚与计议步履均有法可依、有章可循，为公司表率健康计议奠定了坚实基础。（3）闲适充足的资金支持与东谈主才储备公司手脚较早上市的证券公司，永久辅助稳中求进、诚信计议，以精熟的企业声誉赢得了股东和债权东谈主的充分相信与宽泛支持，具有相对充足的资金补充渠谈，通过不竭优化本钱结构与资金运营才气，灵验繁荣各项业务开展的资金需求；公司极度喜爱东谈主才诱导和储备，建立了多眉目的东谈主才培养体系，实施市集化的遴聘任用与薪酬激励机制，会聚了一批训导高、教养丰富、闲适性强的专科主过问束缚团队，为公司转型改进发展提供了较好保障。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书（4）高效多元的决策机制与束缚体系公司日常计议永久辅助以客户需求为导向，形成了天真的决策束缚机制和高效的资源调配机制，支持公司充分识别市集变化，快速把执市集机遇；同期，公司袭取“健全、合理、制衡、孤立”的计议原则，持续构建和完善合规风控束缚体系、本钱束缚体系、营运束缚体系、信息束缚体系、东谈主力资源束缚体系、财务束缚体系等多元共建的后台束缚支持和管控体系，具有较强的风险束缚和抵御才气，为公司自如高效运转提供了有劲撑持。（5）进修完好意思的业务架构与网点布局公司手脚领有全执照的概括证券服务商，业务体系日益完好意思，概括金融服务功能不竭加强，如故形成了较好的品牌价值和市集影响力；同期，公司持续优化“三地三中心”布局，其中以北京为中心要点发展固定收益投资业务、投资银行及私募股权基金业务；上海鸠合金融、科技东谈主才高地，要点发展权益类投资、资产束缚、财富束缚、研究参谋及金融改进业务，打造业务改进中心；长春手脚决策、治理中心，保有券商基础经纪业务和束缚支持职能。与此同期，公司部分决策职能和合规、风控、信息时期、资金运营、东谈主力资源等束缚职能朝上海、北京等地转移，提供更加高效、刚劲的后台服务支持，并在寰宇 28 个省、自治区、直辖市的 66 个大中城市成立了 129 家营业网点，构建了掩饰中国主要经济发达地区的营销汇集体系，积聚了丰富的营销渠谈和充足的客户资源，为公司业务联动协同设立提供了较强平台基础。叙述期内，公司永久辅助以合规计议和灵验的风险控制为压根，实时调整、优化风险束缚策略，各项业务自如运行，确保公司在总体风险可测、可控、可承受的范围内开展计议。（1）公司领有的主要业务履历和业务许可松抄本召募说明书签署日，东北证券持有的相干主要业务天赋文凭或批复如下表：东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书最新文凭灵验期序文凭编号发证或批文凭或批复称呼间号或批复号准机关或发证日历吉证监发[2009]281 号对于核准东北证券股份有限公司为证监许可[2010]294 号批复证监会机构部部函 [2010]501 号对于核准东北证券股份有限公司融证监许可[2012]623 资融券业务履历的批复号对于核准东北证券股份有限公司代吉证监许字[2013]7 销金融家具业务履历的批复号中证金函[2014]129 中国证券金融股号份有限公司寰宇中小企业股股转系统函 [2014]1165 号职责公司（2）控股子公司及主要下属企业领有的主要业务履历和业务许可松抄本召募说明书签署日，东北证券控股子公司及主要下属企业主要业务履历如下：最新文凭灵验文凭编号发证或批公司称呼文凭或批复称呼期间或批复号准机关或发证日历渤海期货计议证券期货业务许可证 91310000MA1FL1T12Q 中国证监会 2021-12-20 对于渤海期货有限公司资产中国期货业渤海期货中期协备字[2015]16 号 2015-01-14 束缚业务赐与登记的通告协会对于核准渤海期货经纪有限证监期货字[2007]220 渤海期货公司金融期货经纪业务履历中国证监会 2007-10-22 号的批复对于核准渤海期货经纪有限证监期货字[2007]264 渤海期货公司金融期货交易结算业务中国证监会 2007-11-06 号履历的批复对于核准渤海期货有限公司中国证监会渤海期货大证监发[2015]123 号 2015-06-26 期货投资参谋业务履历的决大连监管局东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书最新文凭灵验文凭编号发证或批公司称呼文凭或批复称呼期间或批复号准机关或发证日历定对于核准东方基金束缚有限东方基金职责公司从事特定客户资产证监许可[2011]2118 号中国证监会 2011-12-27 束缚业务的批复东方基金计议证券期货业务许可证 - 中国证监会 2020-09-02 中国证券投东证融通私募投资基金束缚东谈主履历 P1004577 资基金业务 2014-09-09 协会东证融汇计议证券期货业务许可证中国证监会 2024-12-25 东证融达另类投资业务履历 - 吉林证监局 2013-03-15 （五）公司主营业务和计议性资产实质变更情况叙述期内，刊行东谈主主营业务和计议性资产未发生实质变更。八、媒体质疑事项叙述期内，刊行东谈主不存在媒体质疑事项。九、刊行东谈主犯罪违法及受处罚情况（一）首要行政处罚情况叙述期内，刊行东谈主不存在因犯罪违法受到关系主管部门首要行政处罚的情况。（二）其他行政处罚及被中国证监会偏激派出机构选择监管措施情况（1）公司于 2023 年 2 月 6 日收到中国证监会《立案见告书》（证监立案字 0392023014 号）。因公司在执行郑州华晶金刚石股份有限公司 2016 年非公开刊行股票名堂中，涉嫌保荐、持续督导等业务未辛劳尽责，所出具的文献存在虚假纪录、误导性述说或者首要遗漏，根据《中华东谈主民共和国证券法》《中东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书华东谈主民共和国行政处罚法》等法律律例，中国证监会决定对公司立案。公司于 2023 年 5 月 12 日收到中国证监会《行政处罚事前见告书》（处罚字[2023]23 号）；公司于 2023 年 6 月 20 日收到中国证监会《行政处罚决定书》（行政处罚[2023]45 号），主要内容如下： “依据 2005 年改造的《中华东谈主民共和国证券法》（以下简称 2005 年《证券法》）关系端正，中国证监会对东北证券在郑州华晶金刚石股份有限公司（以下简称豫金刚石）2016 年非公开刊行股票保荐及持续督导中未辛劳尽责行为进行了立案有观看、审理，现已有观看、审理终结。经查明，东北证券存在以下犯罪事实：东北证券系豫金刚石 2016 年非公开刊行股票名堂保荐东谈主，中国证监会在豫金刚石 2016 年非公开刊行股票的审查反馈意见中要求保荐机构对本次刊行对象的认购资金起首及正当性、是否具备履行认购义务的才气进行核查，公司未按要求对本次非公开刊行对象之一北京天证远洋基金束缚中心（有限合伙）（以下简称天证远洋）的资金起首审慎核查。天证远洋试验出资与其承诺不符。公司出具的《非公开刊行股票的上市保荐书》《非公开刊行股票刊行过程与认购对象合规性的叙述》存在虚假纪录。期间公司该名堂保荐代表东谈主为于国庆、葛建伟。东北证券在持续督导期间未对召募资金置换预投资金事项审慎核查，未充分核查召募资金插手名堂的情况，未充分热心募投名堂流动资金的用途和步调，未对涉诉事项保持合理的职业怀疑。综上，东北证券在持续督导期间未辛劳尽责，公司出具的 2016 年至 2018 年度相干持续督导及现场稽查叙述存在虚假记载。期间公司该名堂保荐代表东谈主为于国庆、葛建伟、傅坦、郑克国、张旭东。中国证监会以为，东北证券的上述步履违犯 2005 年《证券法》第十一条第二款的端正，组成 2005 年《证券法》第一百九十二条所述“保荐东谈主出具有虚假纪录、误导性述说或者首要遗漏的保荐书，或者不履行其他法定职责”的情形。于国庆、葛建伟、傅坦、郑克国、张旭东为顺利负责的主管东谈主员。根据当事东谈主的犯罪事实、性质、情节与社会危害程度，依据 2005 年《证券法》第一百九十二条的端正，中国证监会决定：东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书一、对东北证券责令改正，给予劝诫，充公保荐业务收入 1,886,792.45 元，并处以 5,660,377.35 元罚金；二、对于国庆、葛建伟给予劝诫，并分别处以 20 万元罚金；三、对郑克国、张旭东给予劝诫，并分别处以 10 万元罚金；四、对傅坦给予劝诫，并处以 5 万元罚金。” 公司已严格按照监管要求完成整改及问责就业。公司当今计议情况精熟，资产欠债结构合理，财务现象闲适，各项业务运行自如，上述事项量度不会对公司的日常计议及偿债才气形成首要不利影响。后续公司将严格按照监管要求履行信息露出义务。（2）公司于 2021 年 12 月 28 日收到控股子公司渤海期货叙述，渤海期货的全资孙公司渤海融幸收到中国证监会出具的《立案见告书》（证监立案字知书》（处罚字[2024]130 号）；2025 年 2 月 21 日，公司获悉渤海融幸收到中国证监会《行政处罚决定书》（处罚字[2025]9 号），主要内容如下： “依据《期货交易束缚条例》的关系端正，中国证监会对渤海融幸摆布焦炭 2101 合约、焦煤 2101 合约，肖佳华商定交易摆布焦煤 2101 合约步履进行了立案有观看，现已有观看、办理终结。经查明，渤海融幸及相干东谈主员存在以下犯罪事实：避持仓限定，形成持仓上风，影响焦炭 2101 合约、焦煤 2101 合约交易价钱，期间犯罪所得共计 10,197,566.6 元；渤海融幸、肖佳华通过商定交易方式摆布焦煤 2101 合约，影响期货交易量、交易价钱，无犯罪所得。杨会兵是渤海融幸案涉摆布焦炭 2101 合约、焦煤 2101 合约步履顺利负责的主管东谈主员；王烨是渤海融幸案涉摆布焦炭 2101 合约、焦煤 2101 合约步履的其他顺利职责东谈主员。概括上述犯罪事实，中国证监会依据相干端正决定对渤海融幸（上海）商贸有限公司责令改正，算计充公犯罪所得 10,197,566.6 元，并处以 10,197,566.6 东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书元的罚金；对杨会兵给予劝诫，算计处以 20 万元的罚金；对王烨给予劝诫，合计处以 10 万元的罚金；对肖佳华责令改正，并处以 20 万元的罚金。” 本次行政处罚对象系公司控股子公司之下属孙公司及相干东谈主员，不触及发行东谈主。当今公司及子公司计议情况正常，本次行政处罚事项不会对公司及子公司的计议行为、财务现象及偿债才气形成首要不利影响，不会形成公司首要内控劣势。叙述期内，刊行东谈主被监管部门选择行政处罚、监管措施及整改情况具体如下：（1）公司于 2022 年 3 月 22 日收到中国证券监督束缚委员会天津监管局出具的《对于对东北证券股份有限公司天津分公司选择出具警示函措施的决定》（津证监措施[2022]10 号），该决定指出，公司天津分公司存在以下步履：一是新营业场合开业前，未按端正恳求换发《计议证券期货业务许可证》；二是存在不具备基金从业履历东谈主员违法参与基金销售行为的情况；三是参与基金销售的东谈主员承担与基金销售行为有意益冲突的岗亭职责，决定对公司天津分公司选择出具警示函的行政监管措施。公司在收到上述监管函件后，已实时启动整改和问责就业，将通过加强对营业网点监督稽查及培训等措施，升迁就业主谈主员合规领会，灵验落实法律律例相干要求。（2）公司于 2022 年 6 月 29 日收到中国证券监督束缚委员会吉林监管局出具的《对于对东北证券股份有限公司选择责令改正措施的决定》（吉证监决 [2022]5 号）。该决定指出公司存在以下步履：一是在部分证券交易单元租用协议未明确商定提供研究效率义务的情况下，将部分证券交易席位租出收入阐述为投资参谋业务收入；二是未在 2021 年年报中露出投资参谋业务收入变动异常的原因，决定对公司选择责令改正的行政监管措施。公司收到监管函件后，已严格按照监管要求完成整改就业，对公司《2021 年年度叙述》相干名堂进行更正，并向监管机构报送了整改叙述。具体更正情况详见公司于 2022 年 7 月 27 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）露出的东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书《东北证券股份有限公司对于 2021 年年度叙述的更正公告》（2022-047）。（3）公司于 2022 年 6 月 29 日收到中国证券监督束缚委员会福建监管局出具《对于对东北证券股份有限公司晋江世纪正途证券营业部选择出具警示函行政监管措施的决定》（[2022]35 号），该决定指出公司晋江世纪正途证券营业部个别职工存在与客户商定分享投资收益、替客户办理证券交易的步履，决定对营业部选择出具警示函的行政监管措施。公司在收到监管函后，已严格按照监管要求完成整改及问责就业，并向监管机构报送了整改叙述。（4）公司于 2022 年 8 月 5 日收到中国证券监督束缚委员会上海监管局出具《对于对东北证券股份有限公司上海证券研究参谋分公司选择责令改正措施的决定》（沪证监决[2022]82 号），该决定指出因公司上海证券研究参谋分公司在尚未取得换发计议证券业务许可证的情况下，已在新营业场合开业，决定对分公司选择责令改正的行政监管措施。公司收到上述监管函件后，已严格按照监管要求实时完成整改及问责就业，并向监管机构报送了整改叙述。（5）2022 年 11 月 18 日，国度外汇束缚局吉林市中心支局出具《国度外汇束缚局吉林市中心支局行政处罚决定书》（吉市汇检罚[2022]1 号、吉市汇检罚[2022]2 号），认定公司吉林遵义东路证券营业部存在开立 B 股客户保证金账户未备案的步履，吉林光华路证券营业部存在未按端正开立 B 股资金账户的行为，责令两家证券营业部进行改正、给予劝诫，分别处以 10 万元罚金。2022 年 11 月 23 日，国度外汇束缚局吉林省分局出具《国度外汇束缚局吉林省分局行政处罚决定书》（吉汇检罚 [2022]1 号、吉汇检罚[2022]2 号、吉汇检罚 [2022]3 号、吉汇检罚[2022]4 号），认定公司长春西安大路证券营业部、长春同道街第三证券营业部、长春前进大街证券营业部存在未按端正开立 B 股资金账户的步履，公司存在违犯外汇账户束缚端正的步履，责令公司及三家证券营业部进行改正、给予劝诫，分别处以 10 万元罚金。2022 年 12 月 8 日，国度外汇束缚局延边州中心支局出具《国度外汇束缚局延边州中心支局行政处罚决定书》（延汇检罚[2022]2 号），认定公司延吉光明街证券营业部存在违犯外汇账户束缚端正的步履，责令该营业部进行改正、给予劝诫，处以 10 万元罚金。收到上述监管函件后，公司已严格按照监管要求完成整改就业。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书（6）2023 年 4 月 28 日，中国东谈主民银行长春中心支行作出《行政处罚决定书》（长银罚决字〔2023〕1 号），指出公司违犯反洗钱束缚端正，存在未对高风险客户选择与风险相应的尽责有观看及风险控制措施的步履，存在未按端正对客户进行风险等级分散步履，对公司处 51.86 万元罚金。刊行东谈主已按照监管要求完成整改就业，并向监管机构进行了叙述。（7）2024 年 10 月 22 日，公司收到中国证券监督束缚委员会作出的《关于对东北证券股份有限公司选择责令改正措施的决定》（[2024]25 号）以及《对于对梁化军、王铁铭、王爱宾选择出具警示函措施的决定》（ [2024]26 号），指出公司投资银行业务束缚方面存在质控、内核意见追踪落实不到位、部分名堂质控底稿验收把关不严、未建立完善对外报送文献核查把关机制、个别号堂持续督导未辛劳尽责等问题，决定对公司选择责令改正的行政监督束缚措施，对相干职责东谈主选择出具警示函的行政监督束缚措施。收到上述监管函件后，公司已严格按照监管要乞降公司轨制整改并问责。叙述期内，刊行东谈主受到行业主管机构作念出的限期整改、监管热心、出具警示函等的行政监管措施不属于行政处罚，上述行政监管措施不组成本次刊行债券的实质性拦阻，刊行东谈主不存在首要犯罪违法情形。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书第五节财务管帐信息中准管帐师事务所（特殊普通合伙）依据《中国注册管帐师审计准则》的端正对本公司 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2022 年度和 2023 年度的合并及母公司的利润表、股东权益变动表和现金流量表进行了审计，并出具了轨范无保寄望见的审计叙述，审计叙述文号分别为中准审字[2023]2030 号、中准审字[2024]2044 号。立信管帐师事务所（特殊普通合伙）依据《中国注册管帐师审计准则》的端正对本公司 2024 年 12 月权益变动表和现款流量表进行了审计，并出具了轨范无保寄望见的审计叙述，审计叙述文号分别为信会师报字[2025]第 ZA11918 号。2025 年 1-9 月财务数据源于公司未经审计的 2025 年 1-9 月财务报表。一、管帐政策/管帐料想调整对财务报表的影响（一）财务报表的编制基础叙述期内，刊行东谈主财务报表均以持续计议为基础列报。编制财务报表时，除某些金融器用外，均以历史成本为计价原则。资产如果发生减值，则按影相关端正计提相应的减值准备。公司以持续计议为基础，根据试验发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业管帐准则——基本准则》和各项具体管帐准则、企业管帐准则应用指南、企业管帐准则解释偏激他相干端正（以下合称“企业管帐准则”），以及中国证券监督束缚委员会《公开刊行证券的公司信息露出编报法律解释第 15 号——财务叙述的一般端正》的露出端正编制财务报表。叙述期内财务报表系在持续计议假定的基础上编制，自叙述期末起至少 12 个月内具备持续计议才气，无影响持续计议才气的首要事项。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书（二）管帐政策变更根据财政部《企业管帐准则解释第 16 号》的要求，公司对“对于单项交易产生的资产和欠债相干的递延所得税不适用运转阐述豁免的管帐处理”发生变化，内容自 2023 年 1 月 1 日起执行。根据《企业管帐准则解释第 16 号》的端正，公司针对“对于单项交易产生的资产和欠债相干的递延所得税不适用运转阐述豁免的管帐处理”变化如下：对于不是企业合并、交易发生时既不影响管帐利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏蚀）、且运转阐述的资产和欠债导致产生等额应纳税暂时性各别和可抵扣暂时性各别的单项交易，不适用《企业管帐准则第 18 号—所得税》第十一条（二）、第十三条对于豁免运转阐述递延所得税欠债和递延所得税资产的规定。企业对该交易因资产和欠债的运转阐述所产生的应纳税暂时性各别和可抵扣暂时性各别，应当根据《企业管帐准则第 18 号—所得税》等关系端正，在交易发生时刻别阐述相应的递延所得税欠债和递延所得税资产。这次管帐政策变更不会对公司净利润、总资产和净资产产生首要影响。（1）执行《企业管帐准则解释第 17 号》财政部于 2023 年 10 月 25 日公布了《企业管帐准则解释第 17 号》（财会 [2023]21 号），包含三方面内容分别是：①对于流动欠债与非流动欠债的分散； ②对于供应商融资安排的露出；③对于售后租回交易的管帐处理；该解释端正自 2024 年 1 月 1 日起执行。执行该解释端正未对公司财务现象和计议效率产生首要影响。（2）执行《企业管帐准则解释第 18 号》“对于不属于单项践约义务的保证类质料保证的管帐处理”的端正财政部于 2024 年 12 月 6 日发布了《企业管帐准则解释第 18 号》（财会东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书 [2024]24 号），该解释自印发之日起执行，允许企业自愿布年度提前执行。执行该端正未对公司财务现象和计议效率产生首要影响。（3）执行《企业数据资源相干管帐处理暂行端正》财政部于 2023 年 8 月 1 日发布了《企业数据资源相干管帐处理暂行端正》（财会[2023]11 号），适用于相宜企业管帐准则相干端正阐述为无形资产等资产的数据资源，以及企业正当领有或控制的、预期会给企业带来经济利益的、但不繁荣资产阐述条件而未予阐述的数据资源的相干管帐处理，并对数据资源的露出提议了具体要求。该端正自 2024 年 1 月 1 日起执行，企业应当选择改日适用法，该端正执行前如故用度化计入损益的数据资源相干支拨不再调整。执行该端正未对公司财务现象和计议效率产生首要影响。无。（三）管帐料想变更叙述期内，刊行东谈主未发生管帐料想变更。二、合并报表范围的变化（一）2022 年度合并报表范围变化情况公司 2022 年度新增纳入合并范围的主体 64 家。（二）2023 年度合并报表范围变化情况体 20 只。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书（三）2024 年合并报表范围变化情况本期新增纳入合并范围的结构化主体 25 只，本期减少不再纳入合并范围的主体 42 只。（四）2025 年 1-9 月合并报表范围变化情况公司 2025 年 1-9 月新增纳入合并范围的主体 25 家，不再纳入合并范围的主体 21 家。三、公司叙述期内合并及母公司财务报表（一）最近三年及一期合并财务报表单元：元名堂 2025/9/30 2024/12/31 2023/12/31 2022/12/31 资产：货币资金 28,804,999,767.74 25,518,453,102.91 18,941,934,418.91 22,454,172,502.41 其中：客户入款 19,818,439,853.40 20,756,378,788.60 14,387,960,254.19 17,411,209,096.65 结算备付金 4,122,293,077.50 3,880,709,597.58 3,469,502,138.60 2,407,890,454.27 其中：客户备付金 2,946,640,802.43 1,827,689,513.20 2,565,186,549.79 1,514,614,241.47 融出资金 18,463,039,011.16 13,985,668,804.77 12,139,617,136.26 11,839,073,397.05 繁衍金融资产 563,879,442.61 421,638,212.52 61,034,215.12 5,967,771.97 存出保证金 10,911,194,408.44 6,609,256,354.10 4,769,878,304.21 3,671,077,977.95 应收款项 349,474,858.47 311,072,232.39 262,823,477.12 476,330,222.48 买入返售金融资产 2,821,672,449.95 1,123,020,090.54 1,289,174,521.49 2,855,123,714.55 金融投资 40,166,479,440.33 33,627,354,030.65 38,746,527,728.12 31,293,273,067.24 其中：交易性金融资产债权投资 - - - - 其他债权投资 131,032,098.96 - - - 其他权益器用投资东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书名堂 2025/9/30 2024/12/31 2023/12/31 2022/12/31 耐久股权投资 1,019,478,826.23 948,875,093.85 908,743,450.61 906,839,856.37 投资性房地产 137,253,242.11 141,247,318.86 146,572,754.52 84,005,973.93 固定资产 589,439,738.85 636,734,039.14 666,742,468.26 703,028,319.12 使用权资产 197,746,510.23 240,528,002.59 264,795,490.10 281,234,229.20 无形资产 383,910,475.42 414,946,046.24 331,824,268.22 307,693,710.61 商誉 75,920,803.93 75,920,803.93 75,920,803.93 75,920,803.93 递延所得税资产 289,548,192.77 413,631,271.94 566,655,749.75 774,555,396.07 其他资产 1,161,449,817.21 676,598,092.92 692,609,616.33 762,787,466.99 资产悉数 110,057,780,062.95 89,025,653,094.93 83,334,356,541.55 78,898,974,864.14 单元：元名堂 2025/9/30 2024/12/31 2023/12/31 2022/12/31 欠债：应付短期融资款 7,790,981,736.17 3,580,959,758.79 5,981,399,012.87 4,474,942,752.39 拆入资金 6,043,679,870.02 4,308,815,291.65 2,570,604,183.34 1,922,496,500.01 交易性金融欠债 456,574,376.27 808,201,539.63 2,370,811,093.39 1,594,433,945.64 繁衍金融欠债 233,644,254.45 9,199,813.45 13,634,236.30 11,371,506.47 卖出回购金融资产款代理买卖证券款 32,861,872,971.13 25,753,638,831.13 19,106,947,564.42 20,231,757,436.69 代理承销证券款 49,510,500.00 - - - 应付职工薪酬 1,367,304,602.05 1,194,061,740.12 1,154,325,028.67 1,076,170,347.16 应交税费 215,698,320.98 118,793,331.76 111,024,364.80 206,288,187.84 应付款项 1,101,102,836.55 646,416,181.10 936,180,100.03 1,338,157,513.96 合同欠债 34,987,452.69 36,144,795.86 31,906,781.59 36,576,135.88 量度欠债 4,987,254.51 22,070,387.71 1,675,254.51 23,219,822.17 应付债券 8,297,844,004.04 7,882,882,369.92 11,115,519,786.94 8,710,255,582.59 租出欠债 194,902,868.47 230,140,661.45 262,108,959.28 274,509,478.16 递延收益 42,731,898.25 42,206,564.73 43,841,358.69 40,436,233.10 递延所得税欠债 22,557,675.84 - - 240,333,542.47 其他欠债 12,159,096,423.03 9,021,162,526.39 6,506,425,611.95 9,059,885,091.60 欠债算计 89,626,736,976.78 69,440,144,341.30 64,435,192,980.93 60,241,576,067.18 整个者权益（或股东权益）：实收本钱（或股本）东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书名堂 2025/9/30 2024/12/31 2023/12/31 2022/12/31 本钱公积 5,746,906,471.63 5,746,906,471.63 5,746,906,471.63 5,746,127,442.25 其他概括收益 -52,547,591.56 -84,118,212.77 -83,408,632.27 -83,933,151.09 盈余公积 1,369,345,733.17 1,369,345,733.17 1,263,210,449.15 1,214,663,961.68 一般风险准备 3,326,385,015.46 3,294,538,840.15 3,008,153,277.64 2,846,060,864.24 未分派利润 7,205,099,882.31 6,451,182,503.57 6,204,099,567.16 5,980,333,388.92 包摄于母公司整个者权益算计少数股东权益 495,400,660.16 467,200,502.88 419,749,512.31 613,693,375.96 整个者权益算计 20,431,043,086.17 19,585,508,753.63 18,899,163,560.62 18,657,398,796.96 欠债及股东权益总计单元：元名堂 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度一、营业收入 3,861,241,657.41 6,505,079,105.33 6,475,249,683.62 5,077,439,948.01 利息净收入 165,038,855.71 79,177,973.16 2,175,317.09 258,939,697.73 其中：利息收入 939,346,791.09 1,272,373,105.46 1,459,666,512.44 1,559,703,075.52 利息支拨 774,307,935.38 1,193,195,132.30 1,457,491,195.35 1,300,763,377.79 手续费及佣金净收入 1,804,395,223.81 2,218,324,797.68 2,143,166,318.18 2,380,251,132.48 其中：经纪业务手续费净收入投资银行业务手续费净收入资产束缚业务手续费净收入投资收益 1,204,638,260.04 2,121,943,981.64 1,511,802,668.41 1,257,066,385.76 其中：春联营企业和合营企业的投资收益以摊余成本计量的金融资产完了阐述 - - 373,972.60 - 产生的收益其他收益 30,883,763.15 40,321,215.28 38,266,715.66 38,939,009.75 公允价值变动收益 616,721,616.37 -57,831,616.83 52,415,412.63 -728,044,789.14 汇兑收益 -287,650.96 1,411,844.43 1,343,677.36 2,043,637.65 资产处置收益 3,182.36 567,244.46 224,689.21 -89,892.08 其他业务收入 39,848,406.93 2,101,163,665.51 2,725,854,885.08 1,868,334,765.86 二、营业支拨 2,399,160,592.70 5,314,400,778.62 5,760,562,692.87 4,845,491,586.58 税金及附加 25,811,490.49 28,768,104.35 27,776,302.88 26,134,177.05 东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书名堂 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度业务及束缚费 2,331,595,914.43 3,075,711,328.73 3,126,650,208.56 2,931,189,174.02 信用减值损失 36,825,767.69 13,654,556.16 -78,217,834.61 40,540,573.63 其他资产减值损失 - 22,271,318.18 4,925,072.40 222,281.77 其他业务成本 4,927,420.09 2,173,995,471.20 2,679,428,943.64 1,847,405,380.11 三、营业利润 1,462,081,064.71 1,190,678,326.71 714,686,990.75 231,948,361.43 加：营业外收入 1,776,996.29 3,415,554.94 1,121,142.98 6,177,970.39 减：营业外支拨 7,825,503.13 29,810,538.67 -7,008,562.14 37,750,329.56 四、利润总额 1,456,032,557.87 1,164,283,342.98 722,816,695.87 200,376,002.26 减：所得税用度 356,475,020.26 236,335,443.80 27,171,081.71 -72,100,996.19 五、净利润 1,099,557,537.61 927,947,899.18 695,645,614.16 272,476,998.45 （一）按整个权包摄分类包摄于母公司整个者的净利润少数股东损益 32,939,633.76 54,298,824.74 27,195,243.55 41,533,898.07 （二）按计议持续性分类六、其他概括收益的税后净额包摄于母公司整个者的其他概括收益的税 31,570,621.21 -709,580.50 524,518.82 1,609,597.57 后净额（一）以后不成重分类进损益的其他概括 32,173,419.48 -1,130,784.75 438,651.00 -25,168.50 收益 - - - - 益计划变动额 - - - - 损益的其他概括收益公允价值变动（二）以后将重分类进损益的其他概括收 -602,798.27 421,204.25 85,867.82 1,634,766.07 益进损益的其他概括收 - 431,624.49 223,522.62 1,270,711.84 益 -599,323.20 - - - 价值变动入其他概括收益的金 - - - - 额 - - - - 损失准备东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书名堂 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度 -3,475.07 -10,420.24 -137,654.80 364,054.23 差额包摄于少数股东的其他概括收益的税后净 -144.80 -434.17 -5,735.62 15,168.93 额七、概括收益总额 1,131,128,014.02 927,237,884.51 696,164,397.36 274,101,764.95 包摄于母公司股东的概括收益总额包摄于少数股东的综合收益总额八、每股收益（一）基本每股收益（元）（二）稀释每股收益（元）单元：元名堂 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度一、计议行为产生的现款流量：收取利息、手续费及佣金的现款拆入资金净增加额回购业务资金净增加额代理买卖证券收到的现款净额收到其他与计议行为关系的现款计议行为现款流入小计为交易目的而持有的金融资产净 1,443,792,543.04 -5,076,600,560.92 5,750,848,060.35 -345,246,350.22 增加额返售业务资金净增加额融出资金净增加额支付利息、手续费及佣金的现款支付给职工以及为职工支付的现 1,300,190,210.96 1,743,931,400.76 1,779,670,814.47 1,933,405,734.50 金支付的各项税费 460,695,846.11 506,352,834.50 531,750,977.95 696,561,986.27 支付其他与计议行为关系的现款东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书名堂 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度计议行为现款流出小计计议行为产生的 -2,606,332,666.69 10,936,355,575.98 -1,882,057,213.68 2,714,082,856.20 现款流量净额二、投资行为产生的现款流量：收回投资收到的现款取得投资收益收到的现款处置固定资产、无形资产和其他耐久资产收回的现款净额投资行为现款流入小计投资支付的现款 10,394,362,949.63 2,655,648,603.19 10,953,717,226.96 33,939,203,363.52 购建固定资产、无形资产和其他耐久资产支付的现款支付其他与投资 - 50,000.00 - - 行为关系的现款投资行为现款流出小计投资行为产生的 -626,730,382.32 219,999,066.45 -16,996,523.18 -122,877,431.77 现款流量净额三、筹资行为产生的现款流量：吸收投资收到的 - - 10,500,000.00 - 现款其中：子公司吸收少数股东投资 - - 10,500,000.00 - 收到的现款刊行债券收到的现款收到其他与筹资行为关系的现款筹资行为现款流入小计偿还债务支付的现款分派股利、利润或偿付利息支付 737,833,113.69 1,067,644,089.04 1,038,567,724.68 1,105,610,663.88 的现款其中：子公司支付给少数股东的 4,200,000.00 - - 31,168,000.00 股利、利润支付其他与筹资行为关系的现款筹资行为现款流出小计筹资行为产生的现款流量净额东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书名堂 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度四、汇率变动对现款及现款等价 -577,570.63 1,861,256.11 1,703,856.18 4,877,714.93 物的影响五、现款及现款等价物净增加额加:期初现款及现款等价物余额六、期末现款及现款等价物余额（二）最近三年及一期母公司财务报表单元：元名堂 2025/9/30 2024/12/31 2023/12/31 2022/12/31 资产：货币资金 22,226,142,690.74 21,497,590,851.52 14,902,114,957.44 17,131,315,617.55 其中：客户入款 19,979,693,970.90 18,656,802,583.57 11,557,939,355.98 13,714,343,254.73 结算备付金 3,878,998,220.26 3,709,163,777.35 3,273,192,247.17 2,342,888,549.55 其中：客户备付金 3,059,768,374.07 2,300,770,674.82 2,641,798,333.22 1,721,186,794.68 融出资金 18,463,039,011.16 13,985,668,804.77 12,139,617,136.26 11,839,073,397.05 存出保证金 6,165,527,062.24 3,508,621,931.79 1,767,863,690.03 1,688,858,638.03 应收款项 165,301,850.63 173,116,602.12 98,967,479.56 287,262,065.16 买入返售金融资产 2,627,027,935.85 1,029,359,063.49 1,236,361,344.64 2,707,009,019.64 金融投资 38,512,182,953.73 31,487,615,073.54 34,983,917,100.06 27,714,811,834.34 其中：交易性金融资产其他债权投资 131,032,098.96 - - - 其他权益器用投资繁衍金融资产 476,612,137.33 367,881,869.99 59,532,195.12 5,769,551.97 耐久股权投资 4,237,852,713.56 4,166,216,534.04 4,116,726,200.33 4,087,598,922.27 投资性房地产 137,253,242.11 141,247,318.86 146,572,754.52 84,005,973.93 固定资产 572,211,674.19 616,461,814.48 642,522,999.61 676,232,551.38 使用权资产 161,103,011.91 187,464,150.75 208,309,961.49 231,755,745.94 无形资产 334,674,609.49 365,603,688.38 285,244,059.38 264,050,954.25 递延所得税资产 118,314,732.55 220,840,071.73 394,916,854.02 593,034,318.38 其他资产 678,522,181.12 331,181,959.05 656,387,321.66 1,010,879,417.52 资产悉数 98,754,764,026.87 81,788,033,511.86 74,912,246,301.29 70,664,546,556.96 东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书单元：元名堂 2025/9/30 2024/12/31 2023/12/31 2022/12/31 欠债：应付短期融资款 7,790,981,736.17 3,580,959,758.79 5,981,399,012.87 4,474,942,752.39 拆入资金 6,043,679,870.02 4,308,815,291.65 2,570,604,183.34 1,922,496,500.01 交易性金融欠债 424,346,135.23 779,554,282.90 1,747,340,749.20 962,544,701.32 繁衍金融欠债 200,067,279.82 - - 11,166,731.47 卖出回购金融资产款代理买卖证券款 25,154,628,612.23 22,341,890,576.15 14,662,558,563.06 15,781,109,332.24 代理承销证券款 49,510,500.00 - - - 应付职工薪酬 1,115,091,937.19 879,245,384.04 853,132,919.71 768,623,253.38 应交税费 207,338,850.63 50,859,617.48 47,220,982.26 85,106,285.42 应付款项 832,243,159.24 387,640,876.96 739,864,057.27 661,632,474.22 合同欠债 26,526,445.71 20,775,832.32 20,993,368.87 29,165,676.50 量度欠债 3,767,432.34 455,432.34 455,432.34 22,000,000.00 应付债券 8,297,844,004.04 7,882,882,369.92 11,115,519,786.94 8,710,255,582.59 租出欠债 160,460,529.31 178,233,870.56 203,559,068.08 224,187,762.06 递延收益 825,307.55 323,397.93 302,619.49 273,233.10 递延所得税欠债 - - - 235,461,978.58 其他欠债 11,625,023,607.46 8,772,827,928.68 6,492,507,418.61 9,438,092,841.14 欠债算计 80,385,712,091.09 64,044,360,965.27 57,996,312,927.93 54,000,256,289.43 整个者权益（或股东权益）：实收本钱（或股本）本钱公积 5,731,707,549.24 5,731,707,549.24 5,731,707,549.24 5,731,707,549.24 其他概括收益 34,613,645.99 2,476,853.96 2,045,229.47 1,821,706.85 盈余公积 1,374,788,358.74 1,374,788,358.74 1,268,653,074.72 1,220,106,587.25 一般风险准备 2,749,602,964.84 2,749,591,841.03 2,537,306,149.44 2,440,213,174.50 未分派利润 6,137,886,501.97 5,544,655,028.62 5,035,768,455.49 4,929,988,334.69 整个者权益算计 18,369,051,935.78 17,743,672,546.59 16,915,933,373.36 16,664,290,267.53 欠债和整个者权益悉数单元：元东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书名堂 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度一、营业收入 2,757,973,093.96 3,313,277,837.54 2,551,038,514.78 2,154,826,631.04 利息净收入 113,081,810.70 36,582,530.30 24,275,505.71 231,739,423.17 其中：利息收入 879,188,264.95 1,171,830,882.01 1,333,775,771.14 1,459,219,323.79 利息支拨 766,106,454.25 1,135,248,351.71 1,309,500,265.43 1,227,479,900.62 手续费及佣金净收入 1,132,484,202.09 其中：经纪业务手续费净收入投资银行业务手续费净收入投资收益 1,783,972,763.48 1,298,188,685.61 875,097,936.24 其中：春联营企业和合营企业的投资 94,556,670.35 105,546,441.51 120,275,899.48 154,506,479.80 收益其他收益 6,162,131.69 14,653,948.61 14,298,658.94 20,153,546.13 公允价值变动收益 413,334,002.33 277,880,551.16 14,293,822.40 -271,221,285.32 汇兑收益 -287,650.96 378,933.80 389,945.76 1,958,850.84 其他业务收入 9,291,944.85 14,973,009.69 9,929,507.30 9,097,528.92 资产处置收益 -63,707.22 531,021.45 231,193.97 13,222.25 二、营业支拨 1,619,594,632.19 2,071,597,738.80 2,114,590,042.95 2,009,976,274.82 税金及附加 19,891,928.66 20,825,295.05 19,642,048.37 18,689,069.07 业务及束缚费 2,039,952,094.53 2,162,485,425.34 1,961,849,739.71 信用减值损失 35,748,617.26 5,494,913.56 -72,046,463.53 26,916,085.39 其他业务成本 3,994,076.75 5,325,435.66 4,509,032.77 2,521,380.65 三、营业利润 1,241,680,098.74 436,448,471.83 144,850,356.22 加：营业外收入 1,500,219.34 681,777.01 482,738.83 483,288.30 减：营业外支拨 7,476,323.72 6,927,800.07 -11,191,483.33 32,119,520.30 四、利润总额 1,132,402,357.39 1,235,434,075.68 448,122,693.99 113,214,124.22 减：所得税用度 258,305,410.43 174,081,235.44 -37,342,180.72 -131,398,865.00 五、净利润 874,096,946.96 1,061,352,840.24 485,464,874.71 244,612,989.22 六、其他概括收益的税后净额（一）以后不成重分类进损益的其他 32,136,792.03 - - - 概括收益 - - - - 益计划变动额损益的其他概括收 - - - - 益东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书名堂 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度资公允价值变动 - - - - 险公允价值变动（二）以后将重分类进损益的其他综 -599,323.00 431,624.49 223,522.62 1,270,711.84 合收益类进损益的其他综 - 431,624.49 223,522.62 1,270,711.84 合收益 -599,323.00 - - - 允价值变动计入其他概括收益 - - - - 的金额 - - - - 用损失准备 - - - - 备 - - - - 算差额七、概括收益总额 906,233,738.99 1,061,784,464.73 485,688,397.33 245,883,701.06 单元：元名堂 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度一、计议行为产生的现款流量：收取利息、手续费及佣金的现款拆入资金净增加额 1,730,000,000.00 1,730,000,000.00 650,000,000.00 1,000,000,000.00 回购业务资金净增加额代理买卖证券收到的现款净额收到其他与计议活动关系的现款计议行为现款流入小计为交易目的而持有的金融资产净增加 2,313,366,412.50 -4,017,047,745.64 5,740,452,857.82 7,586,881.50 值返售业务资金净增加额融出资金净增加额 4,489,210,404.87 1,886,869,113.67 312,525,461.62 -1,644,923,756.48 支付利息、手续费及佣金的现款支付给职工以及为职工支付的现款东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书名堂 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度支付的各项税费 155,584,177.40 117,613,410.85 163,972,149.31 274,974,128.30 支付其他与计议活动关系的现款计议行为现款流出小计计议行为产生的现 -5,464,030,913.71 11,143,153,399.13 -1,204,462,905.39 221,480,363.40 金流量净额二、投资行为产生的现款流量：取得投资收益收到 - 120,000,000.00 91,372,144.04 211,652,639.92 的现款处置固定资产、无形资产和其他耐久 - 179,020.00 361,675.18 18,665.00 资产收回的现款净额收到其他与投资活动关系的现款投资行为现款流入小计投资支付的现款 - 购建固定资产、无形资产和其他耐久 56,660,198.74 158,530,891.88 265,154,016.90 244,414,002.53 资产支付的现款支付其他与投资活动关系的现款投资行为现款流出小计投资行为产生的现 -366,550,609.70 49,765,881.06 193,999,460.50 188,070,022.53 金流量净额三、筹资行为产生的现款流量：刊行债券收到的现金筹资行为现款流入小计偿还债务支付的现金分派股利、利润或偿付利息支付的现 733,633,113.69 1,052,049,363.03 1,038,567,724.68 1,074,442,663.88 金支付其他与筹资活动关系的现款筹资行为现款流出小计筹资行为产生的现金流量净额四、汇率变动对现金及现款等价物的 -577,423.62 828,356.96 811,990.03 4,932,999.42 影响五、现款及现款等价物净增加额加:期初现款及现金等价物余额东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书名堂 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度六、期末现款及现金等价物余额四、最近三年及一期的主要财务目的（一）主要财务目的名堂（末）（末）（末）（末）总资产（亿元） 1,100.58 890.26 833.34 788.99 总欠债（亿元） 896.27 694.40 644.35 602.42 全部债务（亿元） 526.44 405.39 419.34 363.92 整个者权益（亿元） 204.31 195.86 188.99 186.57 营业总收入（亿元） 38.61 65.05 64.75 50.77 利润总额（亿元） 14.56 11.64 7.23 2.00 净利润（亿元） 11.00 9.28 6.96 2.72 包摄于上市公司股东的扣除非常常性损益的净利润（亿元）包摄于母公司整个者的净利润（亿元） 10.67 8.74 6.68 2.31 计议行为产生现款流量净额（亿元） -26.06 109.36 -18.82 27.14 投资行为产生现款流量净额（亿元） -6.27 2.20 -0.17 -1.23 筹资行为产生现款流量净额（亿元） 67.02 -42.44 -5.53 -18.46 流动比率 1.63 2.00 2.04 2.36 速动比率 1.63 2.00 2.04 2.36 资产欠债率（%） 73.52 69.05 70.57 68.20 债务本钱比率（%） 72.04 67.43 68.93 66.11 营业利润率（%） 37.87 18.30 11.04 4.57 营业毛利率（%） - - - - 平均总资产讲演率（%） 4.05 1.35 1.13 0.46 加权平均净资产收益率（%） 5.50 4.65 3.66 1.28 扣除非常常性损益后加权平均净资产收益率（%） EBITDA（亿元） 24.22 25.73 23.35 16.34 EBITDA 全部债务比（%） 4.60 6.35 5.57 4.50 EBITDA 利息倍数 3.18 2.28 1.74 1.37 应收账款盘活率 11.69 22.67 17.52 13.13 注1：上述财务目的的打算方法如下：东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书（1）全部债务=期末短期借钱+期末繁衍金融欠债+交易性金融欠债+期末拆入资金+卖出回购金融资产款+ 期末应付债券+期末耐久借钱+期末应付短期融资款+次级债（2）流动比率＝流动资产/流动欠债；（3）速动比率＝（流动资产-存货）/流动欠债；（4）资产欠债率（%）＝（欠债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）/（资产总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）×100%；（5）债务本钱比率（%）＝全部债务/（全部债务+整个者权益）×100%；（6）平均总资产讲演率（%）＝（利润总额+计入财务用度的利息支拨）/（年头资产总额+年末资产总额） ÷2×100%；（7）加权平均净资产收益率及扣除非常常性损益后加权平均净资产收益率均根据中国证监会《公开刊行证券的公司信息露出编报法律解释第9号——净资产收益率和每股收益的打算及露出》（2010年改造）打算；（8）EBITDA＝利润总额+计入财务用度的利息支拨＋固定资产折旧＋摊销（无形资产摊销＋耐久待摊费用摊销）；（9）EBITDA全部债务比（%）=EBITDA/全部债务×100%；（10）EBITDA利息保障倍数＝EBITDA/利息支拨＝EBITDA/（计入财务用度的利息支拨＋本钱化利息）；（11）应收账款盘活率=营业收入/平均应收款项；注2：由于统计口径各别，部分财务目的与评级叙述打算结果略有不同。（二）证券公司风险控制目的母公司风险控制指标 ≥ 净本钱（万元） 1,611,698.71 1,424,383.91 1,369,625.42 1,264,449.36 净资产（万元） 1,836,905.19 1,774,367.25 1,691,593.34 1,666,429.03 - 风险掩饰率 219.74% 244.86% 185.54% 186.98% ≥100% 本钱杠杆率 15.61% 19.22% 17.40% 18.38% ≥8% 流动性掩饰率 183.15% 240.20% 378.24% 258.45% ≥100% 净闲适资金率 175.77% 155.44% 143.53% 146.05% ≥100% 净本钱/净资产 87.74% 80.28% 80.97% 75.88% ≥20% 净本钱/欠债 29.21% 33.86% 31.61% 33.08% ≥8% 净资产/欠债 33.29% 42.18% 39.04% 43.60% ≥10% 自营权益类证券及其繁衍品/净本钱自营非权益类证券偏激繁衍品/净本钱五、束缚层计划与分析本公司束缚层结合公司叙述期内的财务报表，对公司的资产欠债结构、盈利才气、现款流量、偿债才气、改日业务目的以及盈利才气的可持续性进行了如下计划与分析。（一）资产结构分析叙述期各期末，公司的资产组成情况如下：东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书单元：万元、% 名堂金额占比金额占比金额占比金额占比货币资金 2,880,499.98 26.17 2,551,845.31 28.66 1,894,193.44 22.73 2,245,417.25 28.46 其中：客户入款结算备付金其中：客户备付金融出资金 1,846,303.90 16.78 1,398,566.88 15.71 1,213,961.71 14.57 1,183,907.34 15.01 金融投资 4,016,647.94 36.50 3,362,735.40 37.77 3,874,652.77 46.50 3,129,327.31 39.66 其中：交易性金融 3,662,017.36 33.27 3,361,809.44 37.76 3,873,576.04 46.48 3,128,309.06 39.65 资产其他债权投资其他权益器用 341,527.38 3.10 925.96 0.01 1,076.73 0.01 1,018.25 0.01 投资繁衍金融资产买入返售金融资产应收款项 34,947.49 0.32 31,107.22 0.35 26,282.35 0.32 47,633.02 0.60 存出保证金耐久股权投资投资性房地产固定资产 58,943.97 0.54 63,673.40 0.72 66,674.25 0.80 70,302.83 0.89 使用权资产无形资产 38,391.05 0.35 41,494.60 0.47 33,182.43 0.40 30,769.37 0.39 商誉 7,592.08 0.07 7,592.08 0.09 7,592.08 0.09 7,592.08 0.10 递延所得税资产其他资产 116,144.98 1.06 67,659.81 0.76 69,260.96 0.83 76,278.75 0.97 资产悉数 11,005,778.01 100.00 8,902,565.31 100.00 8,333,435.65 100.00 7,889,897.49 100.00 叙述期各期末，公司总资产分别为 7,889,897.49 万元、8,333,435.65 万元、备付金、融出资金、交易性金融资产、买入返售金融资产、存出保证金等流动性较强的资产，耐久股权投资等非流动性资产占比较低，资产的安全性高。公司资产结构合理，资产现象精熟，流动性风险较小，相宜证券行业的特性。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书产增加所致。2024 年末总资产较上年末增加 6.83%，主要系货币资金增加所致。保证金增加所致。货币资金主要由客户资金入款和自有资金入款组成。2022 年末、2023 年末、万元、2,551,845.31 万元及 2,880,499.98 万元，占刊行东谈主总资产的比例分别为系客户入款增加所致。2025 年 9 月末货币资金较上年末增加 12.88%，系银行存款及公司入款增加所致。叙述期内，公司货币资金组成如下：单元：万元名堂 2025/9/30 2024/12/31 2023/12/31 2022/12/31 库存现款 0.00 0.03 0.07 0.10 银行入款 2,880,422.38 2,551,798.49 1,893,360.14 2,213,935.63 其中：客户入款 1,981,843.99 2,075,637.88 1,438,796.03 1,741,120.91 公司入款 835,846.90 417,475.52 404,770.04 430,657.45 风险准备金入款 62,731.49 58,685.09 49,794.08 42,157.27 其他货币资金 77.56 43.38 59.70 28,264.30 加：应计利息 0.04 3.41 773.53 3,217.22 算计 2,880,499.98 2,551,845.31 1,894,193.44 2,245,417.25 结算备付金主如若存放于中国证券登记结算公司的客户备付金以及自有备付金，用于繁荣开展经纪、自营业务等的证券交易结算及非交易结算的需要。末结算备付金余额较 2022 年末增加 44.09%，系客户备付金增加所致。2024 年东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书末结算备付金余额较 2023 年末增加 11.85%，系公司自有备付金增加所致。致。融出资金主要为融资融券业务融出资金，2022 年末、2023 年末、2024 年末及 2025 年 9 月末融出资金余额分别为 1,183,907.34 万元、1,213,961.71 万元、为 596.78 万元、6,103.42 万元、42,163.82 万元和 56,387.94 万元，占总资产的比例分别为 0.01%、0.07%、0.47%和 0.51%，占比较小。2023 年末，繁衍金融资产较上年末增加 922.73%，主要原因系公司期权繁衍器用投资和收益互换业务期末持仓浮盈增加。2024 年末，繁衍金融资产较上年末增加 590.82%，主要原因系信用联结单子增加。2025 年 9 月末较上年末增加 33.74%。应收款项主要包括应收计帐款、应收资产束缚费、应收手续费及佣金等。例分别为 0.60%、0.32%、0.35%和 0.32%。2023 年末，应收款项较上年末减少了 44.82%，主要系期末在途计帐款减少所致；2024 年末，应收款项较上年增加了 18.36%，主要系期末在途计帐款增加所致；2025 年 9 月末，应收款项较上年末增加了 12.35%，系在途计帐资金增加所致。公司买入返售金融资产由股票质押式回购、债券买断式回购和债券质押式回购组成。2022 年末、2023 年末、2024 年末及 2025 年 9 月末，买入返售金融资产余额分别为 285,512.37 万元、 128,917.45 万元、 112,302.01 万元及东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书系股票质押式回购融出资金范围下降所致。2024 年末买入返售金融资产较 2023 年末减少 12.89%，主要系股票质押式回购融出资金范围下降所致。2025 年 9 月末买入返售金融资产较上年末增加 151.26%，主要系债券质押式回购融出资金范围上升所致。叙述期内，公司买入返售金融资产组成如下：单元：万元名堂 2025/9/30 2024/12/31 2023/12/31 2022/12/31 按金融资产种类股票 4,768.80 13,218.80 50,332.28 141,545.49 债券 278,788.75 100,455.15 80,131.39 163,197.14 算计 283,557.55 113,673.95 130,463.67 304,742.63 加：应计利息 0.92 19.46 101.71 169.34 减：减值准备 1,391.23 1,391.40 1,647.92 19,399.59 账面价值 282,167.24 112,302.01 128,917.45 285,512.37 按业务类别股票质押式回购 4,768.80 13,218.80 50,332.28 141,545.49 债券买断式回购 - - 9,533.00 债券质押式回购 278,788.75 100,455.15 80,131.39 153,664.14 算计 283,557.55 113,673.95 130,463.67 304,742.63 加：应计利息 0.92 19.46 101.71 169.34 减：减值准备 1,391.23 1,391.40 1,647.92 19,399.59 账面价值 282,167.24 112,302.01 128,917.45 285,512.37 叙述期内，公司交易性金融资产分别为 3,128,309.06 万元、3,873,576.04 万元、3,361,809.44 万元和 3,662,017.36 万元。公司辅助稳健且天真限度的投资策略，主要以风险相对较低的债券投资为主，同期视股票市集行情兼顾公募基金、股票、期权等其他投资品种，2022 年末、2023 年末、2024 年末及 2025 年 9 月末，债券投资占交易性金融资产的比例分别为 61.65%、68.13%、74.11%及加所致。2024 年末交易性金融资产较 2023 年末减少了 13.21%，系债券投资及东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书股票投资范围减少所致。2025 年 9 月末，公司交易性金融资产较上年末增加了叙述期内，刊行东谈主交易性金融资产组成如下：单元：万元名堂 2025/9/30 2024/12/31 2023/12/31 2022/12/31 债券 2,701,701.85 2,491,366.82 2,639,188.22 1,928,688.29 公募基金 283,946.34 373,851.61 389,421.25 395,324.75 股票/股权 370,094.18 241,474.91 478,955.97 394,555.86 银行理会家具 7,553.12 7,567.67 44,941.94 501.94 券商资管家具 50,859.80 38,313.72 85,356.55 176,594.30 信托计划 64,602.42 59,701.22 50,133.90 50,853.75 其他 183,259.65 149,533.49 185,578.21 181,790.17 算计 3,662,017.36 3,361,809.44 3,873,576.04 3,128,309.06 叙述期内，使用权资产余额分别为 28,123.42 万元、 26,479.55 万元、叙述期内，其他资产账面价值分别为 76,278.75 万元、69,260.96 万元、存货、待抵扣税金等科目组成。2022 年末其他资产较上年末增加 13.37%，系存货增加所致，2023 年末其他资产较上年末减少 9.20%，系存货减少所致。2024 年末其他资产较上年末减少 2.31%，主要系预支账款减少所致。2025 年 9 月末其他资产较上年末升迁 71.66%，主要系期货子公司存货增加所致。（二）欠债结构分析叙述期各期末，公司的欠债组成情况如下：单元：万元、% 名堂金额占比金额占比金额占比金额占比应付短期融资款 779,098.17 8.69 358,095.98 5.16 598,139.90 9.28 447,494.28 7.43 东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书名堂金额占比金额占比金额占比金额占比拆入资金 604,367.99 6.74 430,881.53 6.21 257,060.42 3.99 192,249.65 3.19 交易性金融欠债 45,657.44 0.51 80,820.15 1.16 237,081.11 3.68 159,443.39 2.65 繁衍金融欠债 23,364.43 0.26 919.98 0.01 1,363.42 0.02 1,137.15 0.02 卖出回购金融资产款代理买卖证券款 3,286,187.30 36.67 2,575,363.88 37.09 1,910,694.76 29.65 2,023,175.74 33.58 代理承销证券款 4,951.05 0.06 - - - - - - 应付职工薪酬 136,730.46 1.53 119,406.17 1.72 115,432.50 1.79 107,617.03 1.79 应交税费 21,569.83 0.24 11,879.33 0.17 11,102.44 0.17 20,628.82 0.34 应付款项 110,110.28 1.23 64,641.62 0.93 93,618.01 1.45 133,815.75 2.22 合同欠债 3,498.75 0.04 3,614.48 0.05 3,190.68 0.05 3,657.61 0.06 量度欠债 498.73 0.01 2,207.04 0.03 167.53 0.00 2,321.98 0.04 应付债券 829,784.40 9.26 788,288.24 11.35 1,111,551.98 17.25 871,025.56 14.46 租出欠债 19,490.29 0.22 23,014.07 0.33 26,210.90 0.41 27,450.95 0.46 递延收益 4,273.19 0.05 4,220.66 0.06 4,384.14 0.07 4,043.62 0.07 递延所得税欠债 2,255.77 0.03 - - - - 24,033.35 0.40 其他欠债 1,215,909.64 13.57 902,116.25 12.99 650,642.56 10.10 905,988.51 15.04 欠债算计 8,962,673.70 100.00 6,944,014.43 100.00 6,443,519.30 100.00 6,024,157.61 100.00 叙述期内，公司欠债总额与资产范围增长趋势基本保持一致。公司欠债以流动欠债为主，主要包括应付短期融资款、卖出回购金融资产款、代理买卖证券款和应付债券偏激他欠债等，公司欠债扣除代理买卖证券款、代理承销证券款后，叙述期各期末公司的自有欠债分别为 4,000,981.86 万元、4,532,824.54 万元、4,368,650.55 万元和 5,671,535.35 万元。调整剔除代理买卖证券款、代理承销证券款后，2023 年末公司欠债较 2022 年末增加了 531,842.68 万元，增长了 13.29%，主要系应付短期融资款、卖出回购金融资产及应付债券增加所致，2024 年末公司欠债较 2023 年末减少了月末，公司欠债较上年末增加 29.82%，系应付短期融资款、拆入资金、卖出回购金融资产款偏激他欠债增加所致。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书款分别为 447,494.28 万元、598,139.90 万元、358,095.98 万元及 779,098.17 万元，占刊行东谈主欠债总额的比例分别为 7.43%、9.28%、5.16%和 8.69%。2023 年末较上年末增加 33.66%，系短期融资范围上升。2024 年末较上年末减少 40.13%，系短期融资券范围下降。2025 年 9 月末较上年末增加 117.57%，主要系收益凭证及短期公司债增加所致。明细情况如下：单元：万元名堂 2025/9/30 2024/12/31 2023/12/31 2022/12/31 短期融资券 - - 348,367.17 302,223.64 收益凭证 276,941.39 51,109.62 49,199.31 52,904.12 短期公司债 502,156.78 306,986.36 200,573.42 92,366.52 算计 779,098.17 358,095.98 598,139.90 447,494.28 各叙述期末，公司拆入资金分别为 192,249.65 万元、257,060.42 万元、拆借范围增加。2024 年末公司拆入资金较上年末增加 67.62%，系转融通融入资金范围增加所致。2025 年 9 月末公司拆入资金较上年末增加 40.26%，主要系银行拆入资金增加所致。况如下：单元：万元名堂 2025/9/30 2024/12/31 2023/12/31 2022/12/31 转融通融入资金 327,000.00 290,000.00 - 32,000.00 银行拆入资金 276,000.00 140,000.00 257,000.00 160,000.00 加：应计利息 1,367.99 881.53 60.42 249.65 算计 604,367.99 430,881.53 257,060.42 192,249.65 东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书各叙述期末，公司交易性金融欠债余额分别为 159,443.39 万元、237,081.11 万元、80,820.15 万元和 45,657.44 万元。2023 年末，交易性金融欠债余额较上年末增长 48.69%，系浮动收益凭证范围增加所致。2024 年末，交易性金融欠债余额较上年末减少 65.91%，系收益凭证、股票范围减少所致。2025 年 9 月末，公司交易性金融欠债余额较上年末减少 43.51%，主要系收益凭证范围减少所致。明细情况如下：单元：万元名堂 2025/9/30 2024/12/31 2023/12/31 2022/12/31 债券假贷 42,403.97 - - 10,079.10 公募基金 - - 10,367.34 1,637.22 收益凭证 30.65 77,955.43 174,734.07 86,175.37 股票/股权 - 356.22 46,275.24 56,857.57 结构化主体其他份额持有东谈主在结构化主体中享有的权益算计 45,657.44 80,820.15 237,081.11 159,443.39 别为 1,137.15 万元、1,363.42 万元、919.98 万元和 23,364.43 万元，占公司欠债总额的比例分别为 0.02%、0.02%、0.01%及 0.26%，占比较小。各报告期末，公司卖出回购金融资产款分别为 1,100,074.20 万元、比例分别为 18.26%、22.08%、22.73%和 20.92%。2023 年末，公司卖出回购金融资产款较上年末增加 29.34%，系卖出回购业务范围增加所致。2024 年末，公司卖出回购金融资产款较上年末增加 10.94%，系卖出回购业务范围增加所致。范围增加所致。各叙述期末，公司代理买卖证券款分别为 2,023,175.74 万元、1,910,694.76 东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书万元、2,575,363.88 万元及 3,286,187.30 万元。代理买卖证券款属于禁受客户委托，代理客户买卖股票、债券和基金等有价证券而收到的款项，资金单独存管，试验上不会对公司形成债务偿还压力。公司代理买卖证券款波动主要与股市交易的活跃程度相干。2022 年末至 2023 年末，公司代理买卖证券款基本持平。增加所致。2025 年 9 月末公司代理买卖证券款较上年末增加 27.60%，系代理客户买卖股票业务及应付期货保证金增加所致。明细情况如下：单元：万元、% 名堂金额占比金额占比金额占比金额占比普通经纪业务客户资金融资融券信用客户资金应付利息 42.07 0.00 56.25 0.00 73.28 0.00 115.21 0.01 应付期货保证金算计 3,286,187.30 100.00 2,575,363.88 100.00 1,910,694.76 100.00 2,023,175.74 100.00 别为 107,617.03 万元、115,432.50 万元、119,406.17 万元和 136,730.46 万元，公司应付职工薪酬占总欠债的比重分别为 1.79%、1.79%、1.72%和 1.53%，占比相对较为闲适，其变动主要为公司按照绩效侦察办法索要的绩效侦察薪酬变动所致。应交税费主要包括企业所得税、升值税、代扣代缴个东谈主所得税等名堂。年较 2023 年末升迁 7.00%，主要系应交升值税、企业所得税增加所致，2025 年东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书的比重分别为 2.22%、1.45%、0.93%和 1.23%，叙述期内，应付款项的余额受应付在途计帐款余额和应付期货质押保证金的影响较大。2023 年末应付款项较款项较 2023 年末减少 30.95%，主要系应付在途计帐款（客户）减少所致。叙述期内，公司合同欠债分别为 3,657.61 万元、3,190.68 万元、3,614.48 万元及 3,498.75 万元，占总欠债的比重分别为 0.06%、0.05%、0.05%和 0.04%，占比较小。根据财政部《对于改造印发的通告》以及《企业管帐准则第 14 号—收入》的要求，公司自 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准则，增加合同欠债科目。叙述期内，公司量度欠债金额分别为 2,321.98 万元、167.53 万元、2,207.04 万元和 498.73 万元，占欠债总额的比例分别为 0.04%、0.00%、0.03%和 0.01%，占比较小。2022 年末公司量度欠债增加的主要原因为公司于 2023 年 2 月 6 日收到中国证监会《立案见告书》（证监立案字 0392023014 号）。因公司在执行豫金刚石 2016 年非公开刊行股票名堂中，涉嫌保荐、持续督导等业务未辛劳尽责，所出具的文献存在虚假纪录、误导性述说或者首要遗漏，根据《中华东谈主民共和国证券法》《中华东谈主民共和国行政处罚法》等法律律例，中国证监会决定对公司立案。2023 年末公司量度欠债减少的主要原因为公司于 2023 年 6 月 20 日收到中国证监会《行政处罚决定书》（行政处罚[2023]45 号），充公保荐业务收入 1,886,792.45 元，并处以 5,660,377.35 元罚金，公司将上年度根据该事项计提的量度欠债转回。2024 年末公司量度欠债增加的主要原因为公司子公司渤海融幸收到中国证监会《行政处罚事前见告书》（处罚字[2024]130 号），因渤东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书海融幸利用不正当技巧规避持仓限定，形成持仓上风，实施挤仓步履，影响焦炭、焦煤合约交易价钱，中国证监会充公渤海融幸犯罪所得 10,197,566.60 元，并对其处以 10,197,566.60 元的罚金；2024 年渤海融幸据此计提了 20,395,133.20 元的量度欠债，并于 2025 年 3 月 5 日支付前述罚没款项。叙述期内公司应付债券金额分别为 871,025.56 万元、1,111,551.98 万元、券较 2023 年末下降了 29.08%，2025 年 9 月末应付债券较 2024 年末上升了叙述期内，公司租出欠债金额分别为 27,450.95 万元、26,210.90 万元、叙述期内，公司递延收益金额分别为 4,043.62 万元、4,384.14 万元、及 0.05%，变动不大且占欠债总额的比例较小。叙述期内，公司递延所得税欠债分别为 24,033.35 万元、0 万元、0 万元和比较小。别为 905,988.51 万元、650,642.56 万元、902,116.25 万元和 1,215,909.64 万元，占欠债总额的比例分别为 15.04%、10.10%、12.99%和 13.57%，叙述期内，其他欠债的余额受次级债的影响较大。2023 年末其他欠债范围较上年末减少了东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书况如下：单元：万元、% 名堂金额占比金额占比金额占比金额占比其他应付款 94,299.32 7.76 74,283.68 0.02 75,978.12 11.68 29,617.57 3.27 代理兑付证券款期货风险准备金预收款 754.95 0.06 501.99 0.06 471.64 0.07 500.49 0.06 次级债 1,107,164.24 91.06 816,356.45 90.49 565,279.33 86.88 867,750.33 95.78 债券假贷利息 425.39 138.77 0.02 206.56 0.03 19.94 0.00 待结转销项税 6,195.22 0.51 4,287.63 0.48 2,420.67 0.37 2,088.57 0.23 应付股利 278.70 0.02 - - - - - - 算计 1,215,909.64 100.00 902,116.25 100.00 650,642.56 100.00 905,988.51 100.00 （三）盈利才气分析叙述期内，公司主要盈利目的如下表所示：单元：万元名堂 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度一、营业总收入 386,124.17 650,507.91 647,524.97 507,743.99 二、营业总支拨 239,916.06 531,440.08 576,056.27 484,549.16 税金及附加 2,581.15 2,876.81 2,777.63 2,613.42 业务及束缚费 233,159.59 307,571.13 312,665.02 293,118.92 信用减值损失 3,682.58 1,365.46 -7,821.78 4,054.06 其他资产减值损失 - 2,227.13 492.51 22.23 其他业务成本 492.74 217,399.55 267,942.89 184,740.54 三、营业利润 146,208.11 119,067.83 71,468.70 23,194.84 加：营业外收入 177.70 341.56 112.11 617.80 减：营业外支拨 782.55 2,981.05 -700.86 3,775.03 四、利润总额 145,603.26 116,428.33 72,281.67 20,037.60 东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书名堂 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度减：所得税用度 35,647.50 23,633.54 2,717.11 -7,210.10 五、净利润 109,955.75 92,794.79 69,564.56 27,247.70 包摄于母公司整个者的净利润少数股东损益 3,293.96 5,429.88 2,719.52 4,153.39 包摄于母公司股东的净利润 23,094.31 万元，公司包摄于母公司股东的净利润较上年同期下降 85.78%，系公司投资业务收益下降所致。包摄于母公司股东的净利润 66,845.04 万元，公司把执市集机遇，积极推动各项业务加速转型发展，公司包摄于母公司股东的净利润较上年同期上升 189.44%，系公司投资业务收益上升所致。包摄于母公司股东的净利润 87,364.91 万元，公司包摄于母公司股东的净利润较上年同期上升 30.70%，系其他业务成本下降所致。万元，包摄于母公司股东的净利润 106,661.79 万元，公司包摄于母公司股东的净利润较上年同期增长 125.21%，主要系手续费及佣金净收入及公允价值变动收益增长所致。叙述期内，公司营业收入按顾问帐口径分散情况如下：单元：万元、% 名堂金额占比金额占比金额占比金额占比手续费及佣金净收入利息净收入 16,503.89 4.27 7,917.80 1.22 217.53 0.03 25,893.97 5.10 投资收益 120,463.83 31.20 212,194.40 32.62 151,180.27 23.35 125,706.64 24.76 公允价值变动收益汇兑收益 -28.77 -0.01 141.18 0.02 134.37 0.02 204.36 0.04 东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书名堂金额占比金额占比金额占比金额占比其他业务收入 3,984.84 1.03 210,116.37 32.30 272,585.49 42.10 186,833.48 36.80 资产处置收益 0.32 0.00 56.72 0.01 22.47 0.00 -8.99 0.00 其他收益 3,088.38 0.80 4,032.12 0.62 3,826.67 0.59 3,893.90 0.77 营业收入总额 386,124.17 100.00 650,507.91 100.00 647,524.97 100.00 507,743.99 100.00 叙述期内，公司分别齐备营业收入 507,743.99 万元、647,524.97 万元、息净收入、投资收益、公允价值变动收益和其他业务收入是公司营业收入的主要组成部分，叙述期内，前述收入算计占公司营业收入的比例分别为 99.19%、叙述期内，公司其他业务收入占比较高主如若由于子公司渤海期货偏激下属公司开缓期现套利、仓单服务等期货现货买卖业务金额较大，该业务与传统证券业务模式有所不同，故归为其他业务收入。期货公司的现货买卖业务与一般工业企业相似，按照总额法阐述业务收入和业务成本，由于期货现货买卖业务的标的物常常为巨额商品，单笔交易金额大且交易频率高，致使期货业务收入范围较大。2022 年度、2023 年度、2024 年度及 2025 年 1-9 月，渤海期货现货买卖营业收入分别为 18.55 亿元、27.13 亿元、0 亿元和 0 亿元，营业支拨分别为 18.44 亿元、26.71 亿元、0 亿元和 0 亿元，对公司举座利润影响较小。年 7 月 8 日，财政部发布了《金融器用准则实施问答》，对于能够以现款或其他金融器用净额结算，或者通过交换金融器用结算的买入或卖出非金融名堂的合同（不含企业按照预定的购买、销售或使用要求签订并持有旨在收取或托付非金融名堂的合同），企业应当将其视同金融器用，适用 22 号准则进行管帐处理。渤海期货自 2025 年 1 月 1 日起执行上述端正，并调整可比期间财务数据。（1）手续费及佣金净收入组成手续费及佣金净收入是公司营业收入的主要组成部分，2022 年、2023 年、东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书经纪业务及基金束缚业务方面，叙述期内，证券经纪业务及基金束缚业务是公司手续费及佣金净收入的主要起首，证券经纪业务及基金束缚业务净收入跟着证券市集行情走势、交易活跃度以及公司其他业务的发展情况而有所波动，叙述期内，公司证券经纪业务、基金束缚业务净收入与证券市集的波动保持一致。投资银行业务、资产束缚业务是公司手续费及佣金净收入的要害起首，报告期内，公司投资银行业务受完成名堂数目及范围变化影响有所波动，公司资产束缚业务主要受市集环境影响收入范围高下浮动。公司其他业务方面，期货经纪业务及投资参谋业务占公司手续费及佣金净收入的比例相对较低，且相对闲适，相对前述业务对公司计议情况影响较小。收入的组成情况如下：单元：万元名堂 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度手续费及佣金收入 213,675.77 248,465.47 238,177.22 265,467.32 其中：经纪业务收入期货经纪业务收入 5,088.80 5,226.27 5,445.90 8,722.55 投资银行业务收入 8,729.16 13,772.80 19,900.95 17,029.13 资产束缚业务收入 22,351.28 36,518.65 29,233.66 34,036.03 投资参谋业务收入 5,939.12 6,931.72 8,014.35 8,531.92 基金束缚业务收入 41,358.90 61,302.39 60,745.40 66,457.16 其他 1,106.30 3,886.22 3,329.42 2,159.68 手续费及佣金支拨 33,236.24 26,632.99 23,860.59 27,442.21 其中：经纪业务支出投资银行业务支拨 4.31 200.00 13.84 77.28 其他 - 1.19 1.85 - 手续费及佣金净收入（2）利息净收入组成东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书分别为 5.10%、0.03%、1.22%及 4.27%。公司利息净收入主要来自于货币资金及结算备付金利息收入、存放金融同业利息收入、融资融券利息收入和买入返售金融资产利息收入等。其中，货币资金及结算备付金利息收入、存放金融同行利息收入为公司闲置资金产生的利息收益及客户交易结算资金所产生的利息收入。叙述期内，公司按照制定的业务标的和策略，稳步激动融资融券业务发展，充分挖掘客户业务需求，完善客户各别化服务，升迁客户服务质料，持续优化两融业务风险管控细节，升迁风险束缚水平。叙述期内，公司利息支拨主要为客户资金入款利息支拨、应付短期融资款利息支拨、卖出回购金融资产利息支拨、应付债券利息支拨和公司债券利息支出等。少所致。2023 年，公司利息净收入较昨年同期减少 99.16%，主要系利息收入减少、利息支拨增加所致。2024 年，公司利息净收入较昨年同期增加 3,539.84%，主要融出资金和买入返售利息收入增加，短融利息支拨、拆入资金利息支拨、卖出回购利息支拨、代理买卖证券款利息支拨、应付债券利息支拨减少所致。支拨减少所致。（3）投资收益组成报告期内，公司投资收益分别为 125,706.64 万元、151,180.27 万元、年 1-9 月，公司投资收益的组成情况如下：单元：万元名堂 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度成本法核算的长期股权 - - - - 投资收益权益法核算的长期股权投资收益处置长期股权投资产生 - - - - 的投资收益金融器用投资收益 113,194.01 201,491.06 142,073.10 107,901.03 东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书其中：持有期间取得的收益 ——债权投资 - - -- 37.39 ——繁衍金融器用 1,392.57 28,154.87 - - ——交易性金融器用 70,831.91 65,994.80 55,779.25 61,480.02 ——其他权益器用投资 8,264.37 处置金融工具取得的收益 ——交易性金融器用 28,321.35 113,923.05 73,660.84 31,668.36 ——繁衍金融器用 4,383.81 -6,581.65 13,040.46 14,543.78 ——债权投资 - - - 171.48 其他 -2,187.17 -42.61 37.40 - 算计 120,463.81 212,194.40 151,180.27 125,706.64 公司投资收益主要来自于证券投资业务，证券投资业务是公司的主要业务之一，主要受证券市集波动和刊行东谈主证券投资业务束缚才气的影响。证券市集行情波动对投资业务影响较大，公司投资业务秉持稳健的投履历调，严格把控投资风险，在合规的前提下开展各项投资业务。权益类投资方面，公司永久秉持多元化的投资理念，着力构建优秀投资团队，升迁改进才气和新环境适当力，打造自身较强的现款束缚才气。公司举座选择较稳健的投资策略，合理控制仓位，把执结构性投资机会，取得了较好的投资收益。固定收益类投资方面，公司专注并深耕各类固定收益类证券品种，探索自营投资业务和本钱中介业务“双轮驱动”模式，冉冉形成具有自身特色的投资研究体系、销售订价服务体系和风险控制体系，在勾通创造精熟功绩的同期也积聚了较好的客户服务口碑。叙述期内，公司紧跟市集波动，积极调整固定收益业务策略，持续完善运营束缚、组织遵循和业务模式，协调公司资源灵验保障业务的闲适运行，举座齐备了较好的收益。（4）公允价值变动收益组成收益分别为-72,804.48 万元、5,241.54 万元、-5,783.16 万元和 61,672.16 万元。公允价值变动收益记录证券投资业务的浮动盈亏，受证券市集行情影响较大，东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书随证券市集行情的波动而呈现变动。（5）其他业务收入组成公司较昨年同期增加 45.90%，系期货子公司现货买卖业务收入增加所致。2024 年公司其他业务收入较昨年同期减少 22.92%，系公司现货买卖范围减少导致。细情况如下：单元：万元名堂 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度房钱收入 924.93 1,284.08 802.02 661.88 其他收入 3,059.91 610.40 530.32 695.97 现货买卖 0.00 208,221.90 271,253.15 185,475.63 算计 3,984.84 210,116.37 272,585.49 186,833.48 叙述期内，公司营业支拨按顾问帐口径分散情况如下：单元：万元、% 名堂金额占比金额占比金额占比金额占比税金及附加 2,581.15 1.08 2,876.81 0.54 2,777.63 0.48 2,613.42 0.54 业务及束缚费 233,159.59 97.18 307,571.13 57.88 312,665.02 54.28 293,118.92 60.49 信用减值损失 3,682.58 1.53 1,365.46 0.26 -7,821.78 -1.36 4,054.06 0.84 其他资产减值损失其他业务成本 492.74 0.21 217,399.55 40.91 267,942.89 46.51 184,740.54 38.13 营业支拨算计 239,916.06 100.00 531,440.08 100.00 576,056.27 100.00 484,549.16 100.00 叙述期内，业务及束缚费和其他业务成本组成公司营业支拨的主要部分，占全部营业支拨的比例分别为 98.26%、100.79%、98.79%和 97.39%。公司营业支拨与营业收入呈正相干关系。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书（1）业务及束缚费组成支拨的比例分别为 60.49%、54.28%、57.88%及 97.18%，为公司营业支拨的重要组成部分。成情况如下：单元：万元、% 名堂金额占比金额占比金额占比金额占比职工工资 123,249.27 52.86 147,964.23 48.11 151,721.07 48.53 145,918.95 49.78 工作保障费 15,433.35 6.62 21,242.60 6.91 20,551.26 6.57 18,273.98 6.23 租出费 277.38 0.12 413.07 0.13 511.77 0.16 1,508.22 0.51 固定资产折旧 7,117.75 3.05 9,594.64 3.12 8,533.26 2.73 7,067.89 2.41 使用权资产折旧 6,896.07 2.96 9,904.63 3.22 10,826.38 3.46 10,268.33 3.50 无形资产摊销 5,372.75 2.30 6,526.92 2.12 5,671.62 1.81 5,101.04 1.74 租出欠债利息费用参谋费 3,612.24 1.55 4,254.88 1.38 6,148.45 1.97 8,258.78 2.82 业务理睬费 4,003.58 1.72 5,918.53 1.92 7,549.06 2.41 6,705.85 2.29 差旅费 2,058.03 0.88 3,136.67 1.02 4,276.23 1.37 1,554.41 0.53 投资者保护基金 1,469.91 0.63 1,830.88 0.60 2,834.19 0.91 1,860.90 0.63 住房公积金 5,581.08 2.39 7,719.47 2.51 7,340.29 2.35 6,449.27 2.20 业务宣传费 2,725.70 1.17 6,663.08 2.17 6,660.31 2.13 6,796.55 2.32 耐久待摊用度 1,139.03 0.49 1,445.92 0.47 1,192.11 0.38 1,215.57 0.41 尾随佣金支拨 8,266.48 3.55 - - 23,737.50 8.10 其他 45,225.13 19.40 79,943.93 25.99 77,575.90 24.81 47,082.31 16.06 算计 233,159.58 100.00 307,571.13 100.00 312,665.02 293,118.92 证券公司的东谈主力成本是最主要的业务束缚费支拨。2022 年度、2023 年度、情高度相干，职工工资与公司营业收入呈正向波动关系。除职工工资外，公司东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书业务及束缚费中的其他各项用度金额的占比均较低，且占比均较为闲适。（2）税金及附加组成公司按销售额的 6%计缴升值税，并按应缴流转税额的一定比例交纳城市维护设立税、莳植费附加及地方莳植费附加等。2022 年、2023 年、2024 年及（3）信用减值损失、其他资产减值损失分析 ①信用减值损失组成年、2024 年及 2025 年 1-9 月经用减值损失占营业支拨比重为 0.84%、-1.36%、信用减值损失为负的原因系本期转回买入返售金融资产信用减值损失所致。产减值损失上期转回金额大于本期。2025 年 1-9 月，信用减值损失较昨年同期上升 507.05%，主要原因为融出资金减值损失上期转回金额大于本期。 ②其他资产减值损失叙述期内，公司其他资产减值损失分别为 22.23 万元、492.51 万元、对公司利润影响较小。2023 年，公司其他资产减值损失为 492.51 万元，主要为期货子公司计提存货跌价损失增加所致。2024 年，公司其他资产减值损失为较昨年同期增长 352.20%，主要原因为期货子公司计提存货跌价准备增加。2025 年 1-9 月，公司其他资产减值损失为 0 万元。（4）其他业务成本叙述期内，公司其他业务成分内别为 184,740.54 万元、267,942.89 万元、东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书成本增加所致。2024 年公司其他业务成本较上年同期减少 18.86%，系期货子公司现货业务成本减少所致。2025 年 1-9 月，其他业务成本较上年同期高潮额分别为 2,351.91 万元、2,764.13 万元、2,885.12 万元及 350.22 万元。公司收到政府补助具有偶发性、不可持续性等特性，公司改日发展和盈利主要依赖于自身业务的发展和盈利才气的升迁，对政府补助不具有强烈依赖性，政府补助对公司的盈利不具有首要影响。叙述期内，公司政府补助情况如下：单元：万元名堂 2025 年 1-9 月 2024 年 2023 年 2022 年计入当期损益的政府补助 350.22 2,885.12 2,764.13 2,351.91 利润总额 145,603.26 116,428.33 72,281.67 20,037.60 占利润总额的比例（%） 0.24% 2.48% 3.82 11.74 （四）现款流量分析叙述期内，公司主要现款流量情况如下表所示：单元：万元名堂 2025 年 1-9 月 2024 年 2023 年 2022 年计议行为现款流入小计 1,557,623.19 1,770,321.00 1,212,131.95 749,875.33 计议行为现款流出小计 1,818,256.45 676,685.44 1,400,337.67 478,467.05 计议行为产生的现款流量净额 -260,633.27 1,093,635.56 -188,205.72 271,408.29 投资行为现款流入小计 983,550.17 305,524.88 1,123,108.91 3,408,705.75 投资行为现款流出小计 1,046,223.21 283,524.98 1,124,808.56 3,420,993.50 投资行为产生的现款流量净额 -62,673.04 21,999.91 -1,699.65 -12,287.74 筹资行为现款流入小计 1,839,537.46 953,537.00 1,715,085.90 1,709,455.00 东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书筹资行为现款流出小计 1,169,364.39 1,377,941.77 1,770,386.88 1,894,029.92 筹资行为产生的现款流量净额 670,173.07 -424,404.77 -55,300.98 -184,574.92 汇率变动对现款及现款等价物的影响 -57.76 186.13 170.39 487.77 现款及现款等价物净增加额 346,809.01 691,416.82 -245,035.97 75,033.40 叙述期内，公司计议行为产生现款流量情况如下：单元：万元名堂 2025 年 1-9 月 2024 年 2023 年 2022 年收取利息、手续费及佣金的现金拆入资金净增加额 173,000.00 173,000.00 65,000.00 100,000.00 回购业务资金净增加额 297,026.74 155,734.64 332,529.06 -307,388.29 代理买卖证券收到的现款净额 714,421.89 664,686.15 -114,166.50 122,949.12 收到其他与计议行为关系的现金计议行为现款流入小计 1,557,623.19 1,770,321.00 1,212,131.95 749,875.33 为交易目的而持有的金融资产净增加额返售业务资金净增加额 169,883.90 -16,790.02 -94,516.45 -208,924.96 融出资金净增加额 448,921.04 188,686.91 31,252.55 -164,492.38 支付利息、手续费及佣金的现金支付给职工以及为职工支付的现款支付的各项税费 46,069.58 50,635.28 53,175.10 69,656.20 支付其他与计议行为关系的现金计议行为现款流出小计 1,818,256.45 676,685.44 1,400,337.67 478,467.05 计议行为产生的现款流量净额 -260,633.27 1,093,635.56 -188,205.72 271,408.29 由于计议行为现款流受代理买卖证券款的影响较大，为了能够更好的反应公司自身计议行为的现款流量，故对计议行为现款流量进行调整，扣除代理买卖证券款对自身计议行为现款流量的影响，简表如下：单元：万元名堂 2025 年 1-9 月 2024 年 2023 年 2022 年计议行为产生的现款流量净额 -260,633.27 1,093,635.56 -188,205.72 271,408.29 代理买卖证券款净增加额（减少以“-”号填列）东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书调整后计议行为现款净流量 -975,055.16 428,949.41 -74,039.22 148,459.17 叙述期内，公司经调整后计议行为现款净流量净额分别为 148,459.17 万元、 -74,039.22 万元、428,949.41 万元和-975,055.16 万元。因代理买卖证券款净增加额较上年同期减少。2023 年，公司调整后的计议行为产生的现款净流出 74,039.22 万元，主要原因是持有交易性金融资产、返售业务及融出资金的计议行为现款净流出同比增加。2024 年，公司调整后计议行为产生的现款净流入 428,949.41 万元，主要原因系为交易目的而持有的金融资产净增加额减少。2025 年 1-9 月，公司调整后的计议行为产生的现款净流出 - 付其他与计议行为关系的现款增加。叙述期内，公司投资行为产生现款流量情况如下：单元：万元名堂 2025 年 1-9 月 2024 年 2023 年 2022 年收回投资所收到的现款 983,182.90 281,335.28 1,085,540.17 3,382,110.88 取得投资收益收到的现金处置固定资产、无形资产和其他耐久资产收回 0.28 18.13 37.25 3.28 的现款净额投资行为现款流入小计 983,550.17 305,524.88 1,123,108.91 3,408,705.75 投资支付的现款 1,039,436.29 265,564.86 1,095,371.72 3,393,920.34 购建固定资产、无形资产和其他耐久资产所支 6,786.91 17,955.12 29,436.84 27,073.16 付的现款支付其他与投资行为有 - 5.00 - - 关的现款投资行为现款流出小计 1,046,223.21 283,524.98 1,124,808.56 3,420,993.50 投资行为产生的现款流 -62,673.04 21,999.91 -1,699.65 -12,287.74 量净额公司投资行为现款流入主要包括收回投资收到的现款、取得投资收益收到的现款等，投资行为现款流出主要包括投资支付的现款以及购建固定资产、无形资产和其他耐久资产支付的现款。叙述期内，公司投资行为产生的现款流量净额分别为-12,287.74 万元、- 东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书投资支付的现款增加。2023 年，公司投资行为产生的现款流净流出 1,699.65 万元，主要系收回投资收到的现款流入减少所致。2024 年，公司投资行为产生的现款净流入 21,999.91 万元，主要系投资支付的现款减少所致。2025 年 1-9 月，公司投资行为产生的现款流净流出 62,673.04 万元，系投资支付的现款增加所致。叙述期内，公司筹资行为产生现款流量情况如下：单元：万元名堂 2025 年 1-9 月 2024 年 2023 年 2022 年吸收投资收到的现款 - - 1,050.00 - 其中：子公司吸收少数 - - 1,050.00 - 股东投资收到的现款刊行债券收到的现款 1,838,072.00 953,000.00 1,713,370.00 1,708,424.00 收到其他与筹资行为有关的现款筹资行为现款流入小计偿还债务支付的现款 1,086,572.00 1,254,551.00 1,629,500.00 510,000.00 分派股利、利润或偿付利息支付的现款其中：子公司支付给少数股东的股利、利润支付其他与筹资行为有关的现款筹资行为现款流出小计筹资行为产生的现款流量净额叙述期内，公司筹资行为产生的现款流量净额分别为-184,574.92 万元、- 负且净流出较大的原因为刊行债券收到的现款未达到偿还债务及利息的金额。主要原因系偿还债务支付的现款流出减少。2024 年，筹资行为产生的流量净额为-424,404.77 万元，净流出较上年有所增加，主要原因系刊行债券收到的现款减少。2025 年 1-9 月，筹资行为产生的现款流量净额为 670,173.07 万元，较上东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书年同期增加，系刊行债券收到的现款较上年同期增加所致。（五）偿债才气分析叙述期内，公司的偿债才气目的如下：主要偿债目的 2025-9-30 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31 资产欠债率（%） 73.52 69.05 70.57 68.20 流动比率 1.63 2.00 2.04 2.36 速动比率 1.63 2.00 2.04 2.36 利息保障倍数（倍） 2.91 2.03 1.54 1.17 注：上表中的财务目的打算公式为：资产欠债率=（欠债总额—代理买卖证券款—代理承销证券款）/（资产总额—代理买卖证券款—代理承销证券款）流动比率=（货币资金+结算备付金+拆出资金+交易性金融资产+繁衍金融资产+买入返售金融资产—代理买卖证券款—代理承销证券款+应收款项+融出资金+使用权资产）/（短期借钱+拆入资金+交易性金融欠债 +繁衍金融欠债+卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税金+应付利息+应付短期融资款+应付款项+合同欠债+租出欠债）速动比率=（货币资金+结算备付金+拆出资金+交易性金融资产+繁衍金融资产+买入返售金融资产—代理买卖证券款—代理承销证券款+应收款项+融出资金+使用权资产）/（短期借钱+拆入资金+交易性金融欠债 +繁衍金融欠债+卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税金+应付利息+应付短期融资款+应付款项+合同欠债+租出欠债）利息保障倍数=（利润总额+利息支拨—客户资金利息支拨）/（利息支拨—客户资金利息支拨）公司负借主要由应付短期融资款、卖出回购金融资产款、代理买卖证券款、应付债券等组成。扣除代理买卖证券款、代理承销证券款影响后，叙述期内公司欠债总额分别为 4,000,981.86 万元、4,532,824.54 万元、4,335,859.20 万元和叙述期内，公司流动比率分别为 2.36、2.04、2.00 和 1.63，短期偿债才气较强。公司资产以货币资金、交易性金融资产等流动性较强的资产为主，流动比率在叙述期内一直复旧适中水平。此外公司具有多渠谈的融资方式，因此公司举座偿债才气较强，偿债风险较低。（六）盈利才气的可持续性分析参见本召募说明书“第四节刊行东谈主基本情况”之“七、刊行东谈主主要业务情况”之 “（二）公司靠近的主要竞争现象”。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书六、公司有息欠债情况（一）有息债务类型结构单元：万元、% 名堂金额占比金额占比应付短期融资款 779,098.17 15.00 358,095.98 9.02 拆入资金 604,367.99 11.63 430,881.53 10.85 卖出回购金融资产款 1,874,925.99 36.09 1,578,545.05 39.74 应付债券 829,784.40 15.97 788,288.24 19.85 其他欠债-次级债 1,107,164.24 21.31 816,356.45 20.55 算计 5,195,340.79 100.00 3,972,167.25 100.00 （二）有息欠债期限结构单元：万元名堂 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3 年以上算计应付短期融资款 779,098.17 - - - 779,098.17 拆入资金 604,367.99 - - - 604,367.99 卖出回购金融资产款应付债券 12,784.40 558,000.00 259,000.00 - 829,784.40 其他欠债-次级债 418,164.24 244,000.00 445,000.00 - 1,107,164.24 算计 3,689,340.79 802,000.00 704,000.00 - 5,195,340.79 （三）信用融资与担保融资情况放弃 2025 年 9 月末，公司有息欠债信用融资与担保融资的结构如下：单元：万元、% 借钱类别 2025 年 9 月末金额占比信用融资 3,320,414.80 63.91 典质融资 1,874,925.99 36.09 算计 5,195,340.79 100.00 东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书七、关联方及关联交易（一）刊行东谈主的控股股东放弃 2025 年 9 月末，刊行东谈主无控股股东。（二）刊行东谈主的试验控制东谈主放弃 2025 年 9 月末，刊行东谈主无试验控制东谈主。（三）刊行东谈主的子公司根据《企业管帐准则第 36 号——关联方露出》，公司控股及全资子公司为公司的关联方，具体情况如下：称呼注册地成速即间注册本钱（万元）法定代表东谈主持股比例东证融通北京市 2010 年 11 月 26 日 60,000.00 刘永 100% 东证融达上海市 2013 年 9 月 11 日 300,000.00 刘浩 100% 东证融汇上海市 2015 年 12 月 24 日 70,000.00 王钟 100% 渤海期货上海市 1996 年 1 月 12 日 50,000.00 濮岩 96% 东方基金北京市 2004 年 6 月 11 日 33,333.00 崔伟 57.6% （四）刊行东谈主的合营和联营企业根据《企业管帐准则第 36 号——关联方露出》，公司的合营企业及联营企业为公司的关联方，具体情况如下：本企业在注册资本企业被投资单元名企业法定代表东谈主/执业务被投资单关联注册地本（万持股比称类型行事务合伙东谈主性质位表决权关系元）例比例一、合营企业股份金融银华基金深圳王珠林 22,220 18.90% 18.90% 参股公司业襄阳东证和同探路者体育产有限东证融通投资投资 13,331. 业基金合伙企合伙襄阳 69.70% 33.33% 参股束缚有限公司业 08 业（有限合企业伙）（五）刊行东谈主的其他关联方东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书根据《公司法》《上市法律解释》，顺利或者迤逦持有公司 5%以上股份的股东为公司的关联方。放弃 2025 年 9 月末，持有刊行东谈主 5%以上股份的股东为亚泰集团、吉林信托，具体情况如下：股东对股东对本公法定本公司本公司股东关联企业类注册本钱司最注册地代表业务性质的持股的表决称呼关系型（万元）终控东谈主比例权比例制方（%）（%）企业束缚；水泥成品制造；水泥制长春亚泰股份有陈铁品销售；建股东长春市 324,891.36 30.81 30.81 市国集团限公司志筑材料销资委售；煤炭及成品销售；货色相差口有限责吉林吉林任公司邢中股东长春市信托业务 420,501.00 11.80 11.80 省财信托（国有成政厅控股）根据《公司法》《上市法律解释》和《企业管帐准则》，公司的董事和高档管理东谈主员（参见本召募说明书“第四节刊行东谈主基本情况”之“六、现任董事和高级束缚东谈主员的基本情况”）是公司的关联方。偏激控股子公司除外）根据《公司法》《上市法律解释》和《企业管帐准则》，上市公司的关联自然东谈主顺利或迤逦控制的，或者担任董事（不含同为两边的孤立董事）、高档束缚东谈主员的，除上市公司偏激控股子公司除外的法东谈主（或其他组织）为公司的关联法东谈主。放弃 2025 年 9 月 30 日，公司董事和高档束缚东谈主员担任董事、高档束缚东谈主员的主要法东谈主具体情况如下：任职东谈主员姓名其他单元称呼在其他单元担任的职务李福春银华基金束缚股份有限公司董事陈铁志吉林亚泰（集团）股份有限公司党委文告、董事长刘树森吉林亚泰（集团）股份有限公司副董事长、总裁东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书于来富吉林亚泰（集团）股份有限公司董事、副总裁、总经济师邢中成吉林省信托有限职责公司党委文告、董事长史际春深圳市精诚达电路科技股份有限公司孤立董事北京大众交通控股（集团）有限公司外部董事李东方中豪（北京）讼师事务所主任讼师北京瑞风协同科技股份有限公司孤立董事长光卫星时期股份有限公司孤立董事卢相君吉林省西点药业科技发展股份有限公司孤立董事（刊行东谈主偏激控股子公司除外）放弃 2025 年 9 月 30 日，刊行东谈主的董事和高档束缚东谈主员以及与其关系密切的家庭成员控制的企业（刊行东谈主偏激控股子公司除外）不存在与刊行东谈主或其控股子公司发生关联交易的情形。称呼统一社会信用代码关联关系安徽海螺水泥股份有限公司 9134020014949036XY 第一大股东持股 5%以上股东无锡海螺水泥销售有限公司 91320211076310603N 第一大股东之股东的子公司长春市城市发展投资控股（集团）有限公第一大股东的控股股东的一致行司动东谈主吉林亚泰集团物质贸易有限公司 91220000682632311L 第一大股东控制的企业亚泰电子商务（集团）有限公司 912201015894779784 第一大股东控制的企业亚泰建材集团有限公司 91220000668781556N 第一大股东控制的企业吉林亚泰鼎鹿水泥有限公司 91220000244857326L 第一大股东控制的企业吉林亚泰集团水泥销售有限公司 91220000724886759C 第一大股东控制的企业亚泰集团长春建材有限公司 91220101726741502G 第一大股东控制的企业吉林亚泰龙潭水泥有限公司 91220201124501245D 第一大股东控制的企业吉林亚泰明城水泥有限公司 91220284732559053E 第一大股东控制的企业吉林亚泰水泥有限公司 912201122438443980 第一大股东控制的企业亚泰集团通化水泥股份有限公司 912205017493185043 第一大股东控制的企业通化市威龙新式建筑材料有限公司 9122050173702711X5 第一大股东控制的企业亚泰集团伊通水泥有限公司 9122032376899476X2 第一大股东控制的企业亚泰集团哈尔滨水泥有限公司 91230104127043796F 第一大股东控制的企业东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书称呼统一社会信用代码关联关系亚泰集团安达水泥有限公司 912312816848573702 第一大股东控制的企业亚泰集团哈尔滨水泥（阿城）有限公司 91230112686039785G 第一大股东控制的企业亚泰集团哈尔滨建材有限公司 91230100696802510Y 第一大股东控制的企业亚泰集团哈尔滨当代建筑工业有限公司 91230112571935168K 第一大股东控制的企业亚泰集团调兵山水泥有限公司 912112815709343310 第一大股东控制的企业亚泰集团铁岭水泥有限公司 91211200747116773W 第一大股东控制的企业亚泰集团沈阳建材有限公司 912101136919949126 第一大股东控制的企业亚泰（大连）预制建筑成品有限公司 912102825549690249 第一大股东控制的企业亚泰集团沈阳预拌混凝土有限公司 912101135694095727 第一大股东控制的企业铁岭县新东山碎石有限公司 91211221564605507W 第一大股东控制的企业抚顺市顺城区马前石材有限公司 912104115613929997 第一大股东控制的企业亚泰集团铁岭石料有限公司 91211221577239577J 第一大股东控制的企业亚泰集团沈阳当代建筑工业有限公司 91210100788739897J 第一大股东控制的企业亚泰集团图们水泥有限公司 912224006826449107 第一大股东控制的企业吉林亚泰集团（辽宁）建材有限公司 91210113683305718R 第一大股东控制的企业吉林亚泰集团辽阳水泥有限公司 91211022692665010K 第一大股东控制的企业辽宁富山水泥有限公司 91211022797683282P 第一大股东控制的企业辽宁交通水泥有限职责公司 9121050079155085X7 第一大股东控制的企业丹东交通水泥有限公司 91210600676867704M 第一大股东控制的企业亚泰集团沈阳矿业有限公司 9121011366253145X3 第一大股东控制的企业吉林亚泰集团沈阳建材时期研发有限公司 91210113079102228J 第一大股东控制的企业吉林亚泰建材电子商务有限公司 912200003400122785 第一大股东控制的企业吉林亚泰房地产开发有限公司 912200001239628919 第一大股东控制的企业吉林亚泰莲花山投资束缚有限公司 91220101550470226G 第一大股东控制的企业长春市政设立(集团)房地产开发有限公司 912201011240470548 第一大股东控制的企业长春亚泰金安房地产开发有限公司 91220101050542481K 第一大股东控制的企业南京南汽同泰房地产有限公司 9132011479372127X8 第一大股东控制的企业南京金安房地产开发有限公司 913201165850835923 第一大股东控制的企业南京金泰房地产开发有限公司 91320191302410865J 第一大股东控制的企业沈阳亚泰金安房地产开发有限公司 9121011369653371XD 第一大股东控制的企业沈阳亚泰吉盛房地产开发有限公司 912101136965337368 第一大股东控制的企业松原亚泰房地产开发有限公司 91220700682633605C 第一大股东控制的企业东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书称呼统一社会信用代码关联关系天津亚泰吉盛投资有限公司 911201166940890375 第一大股东控制的企业吉林亚泰建筑工程有限公司 912201011239628832 第一大股东控制的企业沈阳吉泰建筑工程有限公司 912101045734640721 第一大股东控制的企业松原亚泰建筑工程有限公司 912207005894740729 第一大股东控制的企业吉林市亚泰金安建筑工程有限公司 91220201072299742T 第一大股东控制的企业吉林亚泰物业束缚有限公司 912201051239722215 第一大股东控制的企业吉林亚泰环境工程有限公司 91220105729568100W 第一大股东控制的企业吉林亚泰恒大荫庇工程有限公司 912201016051198726 第一大股东控制的企业吉林市中圣房地产开发有限公司 91220201578923725G 第一大股东控制的企业海南亚泰兰海投资集团有限公司 91460200665132737R 第一大股东控制的企业海南五指山旅业控股有限公司 91469001780738443C 第一大股东控制的企业五指山亚泰雨林货仓有限公司 91469001552771057Y 第一大股东控制的企业蓬莱亚泰兰海投资置业有限公司 91370684558902441H 第一大股东控制的企业蓬莱亚泰兰海城市设立有限公司 913706845652372839 第一大股东控制的企业天津亚泰兰海投资有限公司 91120222556533451R 第一大股东控制的企业天津亚泰兰海当代科技农业开发有限公司 911202225661234569 第一大股东控制的企业长春兰海投资置业有限职责公司 91220103697759841A 第一大股东控制的企业三亚兰海亚龙北部湾区开发有限公司 914602006811623036 第一大股东控制的企业兰海泉洲水城(天津)发展有限公司 911202225503948330 第一大股东控制的企业亚泰能源集团有限公司 91220000594469673R 第一大股东控制的企业鸡西亚泰选煤有限公司 912303005561067249 第一大股东控制的企业双鸭山亚泰煤业有限公司 912305007660186426 第一大股东控制的企业亚泰医药集团有限公司 912200000597822974 第一大股东控制的企业亚泰长白山医药保健科技开发有限公司 91222400307891290A 第一大股东控制的企业吉林亚泰康派健康食物科技有限公司 91220106068646190U 第一大股东控制的企业吉林亚泰永安堂药业有限公司 91220101702404245Y 第一大股东控制的企业吉林亚泰制药股份有限公司 91220000715393231E 第一大股东控制的企业吉林大药房药业股份有限公司 91220000702571318A 第一大股东控制的企业吉林大药房吉林市药业有限职责公司 912202016601367479 第一大股东控制的企业通化市吉林大药房药业有限职责公司 91220502691024289Q 第一大股东控制的企业吉林大药房白城市药业有限职责公司 9122080005408094XL 第一大股东控制的企业吉林省亚泰大健康电子商务有限公司 91220101339888416K 第一大股东控制的企业东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书称呼统一社会信用代码关联关系吉林省亚泰永安堂健康珍重有限公司 912201013166954193 第一大股东控制的企业吉林亚泰健康医药有限职责公司 91220101316676082M 第一大股东控制的企业吉林亚泰生物药业股份有限公司 912200007307650053 第一大股东控制的企业吉林龙鑫药业有限公司 91222406732580610D 第一大股东控制的企业吉林省东北亚药业股份有限公司 912224037022515174 第一大股东控制的企业亚泰贸易集团有限公司 91220000059783337T 第一大股东控制的企业北京亚泰饭铺有限公司 91110108741575792K 第一大股东控制的企业长春龙达宾馆有限公司 912201017868161668 第一大股东控制的企业吉林亚泰超市有限公司 9122010112397223X3 第一大股东控制的企业吉林亚泰富苑购物中心有限公司 91220101749321412Q 第一大股东控制的企业吉林亚泰饭铺有限公司 91220101702340800W 第一大股东控制的企业海南亚泰温泉货仓有限公司 91469027754388574W 第一大股东控制的企业吉林亚泰国际旅行社有限公司 91220105MA0Y3C6J0R 第一大股东控制的企业吉林大药房（延边）药业有限职责公司 91222406MA14D3YR9B 第一大股东控制的企业北京亚泰永安堂医药股份有限公司 911101011012705954 第一大股东控制的企业北京永安堂医药连锁有限职责公司 91110101700156794K 第一大股东控制的企业吉林亚泰中科医疗器械工程时期研究院股份有限公司大连水产药业有限公司 91210231118429240M 第一大股东控制的企业长春奇朔红酒坊有限公司 91220105081828757X 第一大股东控制的企业奇朔酒业有限公司 91220101059796592X 第一大股东控制的企业 JintaVineyards&Winery,LLC（金塔葡萄酒 - 第一大股东控制的企业庄有限职责公司） QuixoteInc（好意思国奇朔公司） - 第一大股东控制的企业 QuixoteWinery,LLC（奇朔酒庄有限职责 - 第一大股东控制的企业公司）吉林亚泰大健康交易中心有限公司 91220101MA155CTX8T 第一大股东控制的企业吉林亚泰莲花山房地产开发有限公司 91220101MA150AJ60P 第一大股东控制的企业天津亚纳仪器有限公司 91120222MA06FR139Q 第一大股东控制的企业吉林亚泰隆华贸易有限公司 91220105MA170G4E9N 第一大股东控制的企业吉林亚泰智能科技有限公司 91220105MA170HEK4C 第一大股东控制的企业吉林省亚泰医药物流有限职责公司 91220107MA170KPK2L 第一大股东控制的企业亚泰房地产（集团）有限公司 91220000MA180H520G 第一大股东控制的企业吉林亚泰职业培训学校有限公司 91220105MA150BMT0E 第一大股东控制的企业深圳科谷金泰投资发展有限公司 91440300MA5FW2CQ97 第一大股东控制的企业东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书称呼统一社会信用代码关联关系南京吉盛房地产开发有限公司 91320116MA202CC94T 第一大股东控制的企业吉林亚泰中医药改进研究（院）有限公司 91220107MA177WF142 第一大股东控制的企业吉林亚泰跨境电商有限公司 91220107MA179MUQ87 第一大股东控制的企业吉林亚泰矿产资源概括利用有限公司 91220112MA17EM1M8E 第一大股东控制的企业中韩（长春）国际合作示范区北药交易中心有限公司吉林亚泰投资控股集团有限公司 91220000MA17NWLU7C 第一大股东控制的企业吉林亚泰新能源购物中心有限公司 91220105MA17YY4P3T 第一大股东控制的企业北京永安堂金宝街医药有限职责公司 91110101093081099H 第一大股东控制的企业亚泰（沈阳）环保新材料科技有限公司 91210113MA112Y8N2K 第一大股东控制的企业吉林亚泰市政工程有限公司 91220100MA84JP250F 第一大股东控制的企业哈尔滨亚泰隆华贸易有限公司 91230103MA1CPF4M27 第一大股东控制的企业辽宁泰联鞍环保科技有限公司 91211021MA7CQNPQ76 第一大股东控制的企业吉林亚泰改进建筑工程有限公司 91220100MA17Y8CF1J 第一大股东控制的企业亚泰集团长春新式建筑产业化有限公司 91220105MACK1JK87Q 第一大股东控制的企业吉林亚泰医药大健康服务有限公司 91220105MAD3J1U27M 第一大股东控制的企业亚泰宝成路（吉林）大药房有限公司 91220100MADE2M4P48 第一大股东控制的企业亚泰春城（吉林）大药房有限公司 91220102MADGD2TF9A 第一大股东控制的企业亚泰福康（吉林）大药房有限公司 91220105MADG6EK54L 第一大股东控制的企业亚泰新能源（吉林）大药房有限公司 91220105MADE2PTP1J 第一大股东控制的企业铁岭县新岗采石有限职责公司 91211221768301759E 公司第一大股东之联营企业北京预制建筑工程研究院有限公司 9111010658257779XG 公司第一大股东之联营企业吉林银行股份有限公司 9122010170255776XN 公司第一大股东之联营企业辽宁矿渣微粉有限职责公司 91210500683749474J 公司第一大股东之联营企业黑龙江北疆集团克山县永鑫水泥有限公司 91230229592723973B 公司第一大股东之联营企业靖宇亚泰泉润建材有限公司 91220622MA0Y34FC96 公司第一大股东之联营企业海林亚泰三艺新式建材有限公司 91231083352161211H 公司第一大股东之联营企业王人王人哈尔鸿谊建材有限公司 91230200MA18WGHD9U 公司第一大股东之联营企业大庆聚谊建材有限公司 91230603MA18WL2HXM 公司第一大股东之联营企业辽宁云鼎水泥集团股份有限公司 91210100MA0UEACB4K 公司第一大股东之联营企业吉林亚泰体育文化发展股份有限公司 91220105MA0Y3NU16A 公司第一大股东之联营企业吉林省互联网传媒股份有限公司 91220101MA0Y3NXH6C 公司第一大股东之联营企业江苏威凯尔医药科技有限公司 91320111558880182E 公司第一大股东之联营企业东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书称呼统一社会信用代码关联关系南京威凯尔生物医药科技有限公司 91320191MA27A9LL18 公司第一大股东之联营企业长春市轨谈交通预制构件有限职责公司 91220101310073475A 公司第一大股东之联营企业吉林亚泰净月物业束缚有限公司 91220100MA84QJ471A 公司第一大股东之联营企业长春净月高新时期产业开发区科创投资有限公司北京东百安物业束缚有限公司 911101015858039839 公司第一大股东之联营企业第一大股东要害子公司亚泰建材 CRH 中国东北水泥投资有限公司 - 集团有限公司的少数股东兰海泉洲水城（天津）发展有限公司 911202225503948330 第一大股东要害的非全资子公司第一大股东关节束缚东谈主员控制的吉林金塔投资股份有限公司 91220000759345557W 公司第一大股东关节束缚东谈主员控制的吉林宝鼎投资股份有限公司 9122000055979020X1 公司第一大股东关节束缚东谈主员控制的龙创控股集团有限公司 91460200MA5T87KN0R 公司第一大股东关节束缚东谈主员控制的北京金塔股权投资有限公司 91110111MA00F56K4Y 公司天治基金束缚有限公司 913101157465202565 第二大股东控制的公司天治北部资产束缚有限公司 911101020766484796 第二大股东控制的公司天富期货有限公司 91220000100023170N 第二大股东控制的公司吉林省汇通典当有限职责公司 912201026826175254 第二大股东控制的公司吉林省汇富投资有限公司 9122010157894880XW 第二大股东控制的公司中融东谈主寿保障股份有限公司 91110102552917941U 公司第二大股东之联营企业吉林舒兰农村贸易银行股份有限公司 91220201578916955W 公司第二大股东之联营企业吉林电力股份有限公司 91220000123962584G 公司第二大股东之联营企业吉林德惠农村贸易银行股份有限公司 91220183081827316P 公司第二大股东之联营企业吉林春城农村贸易银行股份有限公司 91220000MA0Y31314N 公司第二大股东之联营企业吉林公主岭农村贸易银行股份有限公司 91220000MA0Y31330C 公司第二大股东之联营企业此外，根据中国证监会《证券公司股权束缚端正》（证监会令第 156 号）（2019 年发布）《对于进一步加强证券公司关联交易监管关系事项的通告》（吉证监发[2018]121 号）等相干端正，公司按照穿透原则将亚泰集团、吉林信托关联方手脚自身关联方进行束缚。（六）关联交易情况关联交易关联交易关联方 2024 年 2023 年 2022 年内容订价方式东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书及决策程金额（万占同类交易金额（万占同类交易金额（万占同类交易比序元）比例（%）元）比例（%）元）例（%）代理销售银华基金金融家具市价 126.53 2.08 112.60 1.95 205.07 3.17 收入无。名堂 2025 年 1-9 月 2024 年 2023 年 2022 年关节束缚东谈主员薪酬（万元） 938.57 1536.50 2,798.11 3,846.10 注：上述发生额 2022-2023 年口径为当期试验支付关节束缚东谈主员的薪酬（税前），2024-2025 年口径为当期计提且披发关节束缚东谈主员的薪酬（税前）。经中国证监会机构部《对于东北证券为东证融汇提供净本钱担保承诺事项的复函》（机构部函[2016]2283 号）批准，公司向其全资子公司东证融汇证券资产束缚有限公司共提供 8 亿元净本钱担保承诺，在东证融汇开展业务需要现金支持时，公司无条件在担保额度内为其提供现款。经公司 2018 年 12 月 25 日第九届董事会 2018 年第六次临时会议决议，并于 2019 年 1 月 14 日取得中国证监会上海监管局《对于东北证券股份有限公司向东证融汇资产束缚有限公司出具净本钱担保承诺书的无异议函》（沪证监机构字[2019]14 号），公司向全资子公司东证融汇证券资产束缚有限公司净本钱担保承诺金额由 8 亿元调整为 3 亿元。经公司 2024 年 12 月 30 日第十一届董事会 2024 年第七次临时会议审议通过，公司拟将向全资子公司东证融汇证券资产束缚有限公司净本钱担保承诺金额由 3 亿元调整为 1 亿元，上述调整自 2025 年 2 月 6 日起稳健见效。中国证监会《证券公司股权束缚端正》（证监会令第 156 号）（2019 年发布）等相干端正发布后，公司按照穿透原则将亚泰集团、吉林信托关联方手脚自身关联方进行束缚，2022 年、2023 年及 2024 年，公司与其发生的关联交易如下：东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书关联交易 2024 年订价方式及关联方关联交易内容占同类交决策步调金额（万元）易比例（%）吉林亚泰（集团）股份有证券经纪服务收入市价 0.10 0.00 限公司现券交易现款流入总额市价 245,857.57 0.16 现券交易现款流出总额市价 182,840.98 0.12 入款利息收入市价 3,172.78 5.85 资产束缚服务收入市价 305.03 0.84 吉林银行股份有限公司基金束缚服务收入市价 216.82 0.35 投资参谋人业务收入市价 266.36 3.95 回购业务利息支拨市价 159.48 0.57 网银手续费支拨市价 0.48 0.03 代理销售金融家具支拨市价 0.76 0.01 债券假贷利息支拨市价 3.06 0.15 吉林德惠农村贸易银行股现券交易现款流出总额市价 6,002.31 0.00 份有限公司吉林公主岭农村贸易银行同行拆借利息支拨市价 4.92 0.14 股份有限公司现券交易现款流出总额市价 83,000.00 0.06 吉林省财政厅债券分销服务手续费收入市价 66.35 0.78 现券交易现款流入总额市价 150,933.22 0.10 吉林九台农村贸易银行股现券交易现款流出总额市价 454,990.19 0.30 份有限公司投资参谋人业务收入市价 56.60 0.84 入款利息收入市价 2,942.49 5.43 长春市城市发展投资控股证券经纪服务收入市价 1.14 0.00 （集团）有限公司长春市城市发展投资控股债券承销服务手续费收入市价 171.73 2.02 （集团）有限公司代理销售金融家具收入市价 7.16 0.12 吉林金塔私募基金束缚股证券经纪服务收入市价 11.25 0.01 份有限公司私募基金概括服务费收入市价 0.29 1.64 期货经纪服务收入市价 0.34 0.01 代理销售金融家具收入市价 0.13 0.00 天治基金束缚有限公司现券交易现款流入总额市价 20,007.00 0.01 现券交易现款流出总额市价 13,090.46 0.01 证券经纪服务收入市价 0.01 0.00 吉林省信托有限职责公司现券交易现款流出总额市价 19,682.71 0.01 海南亚泰温泉货仓有限公房屋房钱支拨市价 71.43 0.54 司吉林亚泰物业束缚有限公物业服务费支拨市价 7.33 0.36 东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书司公司董事、监事及高档管理东谈主员的关系密切家庭成证券经纪服务收入市价 7.58 0.01 员亚泰集团的董事、监事、高管东谈主员及关系密切家庭证券经纪服务收入市价 0.69 0.00 成员亚泰集团的董事、监事、高管东谈主员及关系密切家庭投资参谋人业务收入市价 0.31 0.01 成员公司董事、监事及高档管理东谈主员的关系密切家庭成基金束缚费收入市价 0.05 0.00 员公司董事、监事及高档管理东谈主员的关系密切家庭成兑付收益凭证支拨市价 0.60 0.02 员关联交易订价 2023 年关联方关联交易内容方式及决策程占同类交易比序金额（万元）例（%）现券交易现款流入总额市价 301,503.97 0.20 现券交易现款流出总额市价 112,527.92 0.07 入款利息收入市价 4,403.90 7.70 资产束缚服务收入市价 789.30 2.70 吉林银行股份投资参谋业务收入市价 37.74 0.47 有限公司回购业务利息支拨市价 207.22 0.72 网银手续费支拨市价 0.54 0.04 同行拆借利息支拨市价 8.93 0.29 代理销售金融家具支拨市价 0.53 0.00 债券假贷利息支拨市价 3.99 0.19 吉林省财政厅认购金融家具现款流出总额市价 34,000.00 0.02 吉林省财政厅债券承销服务手续费收入市价 27.20 0.23 现券交易现款流入总额市价 251,918.67 0.17 现券交易现款流出总额市价 179,774.30 0.12 吉林九台农村贸易银行股份回购业务利息支拨市价 5.58 0.02 有限公司入款利息收入市价 1,063.37 1.86 基金束缚费收入市价 10.87 0.02 吉林电力股份现券交易现款流出金额市价 10,700.00 0.06 有限公司现券交易现款流入总额市价 10,000.00 0.01 吉林金塔投资代理销售金融家具收入市价 21.12 0.37 东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书股份有限公司证券经纪服务收入市价 32.57 0.04 期货经纪服务收入市价 0.06 0.00 私募基金概括服务费收入市价 1.05 5.01 吉林宝鼎投资证券经纪服务收入市价 0.03 0.00 股份有限公司深圳市金朔投证券经纪服务收入市价 0.07 0.00 资有限公司天治基金束缚代理销售金融家具收入市价 0.03 0.00 有限公司龙创控股有限证券经纪服务收入市价 0.01 0.00 公司证券经纪服务收入市价 0.83 0.00 吉林省信托有现券交易现款流入总额市价 130,077.97 0.09 限职责公司现券交易现款流出总额市价 228,767.19 0.15 长春净月高新时期产业开发证券经纪服务收入市价 0.02 0.00 区科创投资有限公司海南亚泰温泉会议费支拨市价 1.10 0.03 货仓有限公司房屋房钱支拨市价 73.43 0.60 吉林亚泰物业物业服务费支拨市价 7.64 0.38 束缚有限公司公司董事、监事、高管东谈主员兑付收益凭证支拨市价 2.65 0.08 及关系密切家庭成员公司董事、监事、高管东谈主员基金束缚费收入市价 1.27 0.00 及关系密切家庭成员公司董事、监事、高管东谈主员证券经纪服务收入市价 5.92 0.01 及关系密切家庭成员吉林亚泰的董事、监事、高期货经纪业务收入市价 0.13 0.00 管东谈主员及关系密切家庭成员吉林亚泰的董事、监事、高证券经纪服务收入市价 0.42 0.00 管东谈主员及关系密切家庭成员关联交易订价关联方关联交易内容方式及决策程占同类交序金额（万元）易比例（%）吉林银行股份有限公入款利息收入市价 7,487.47 12.40 东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书关联交易订价关联方关联交易内容方式及决策程占同类交序金额（万元）易比例（%）司资产束缚服务收入市价 813.37 2.39 网银收费市价 0.49 0.04 代理销售金融家具支拨市价 0.35 0.00 收取回购交易利息市价 10.30 0.07 现券交易现款流入总额市价 584,137.62 0.71 现券交易现款流出总额市价 416,956.31 0.58 投资参谋业务收入市价 198.11 2.32 同行拆借利息支拨市价 18.33 0.39 入款利息收入市价 4,050.02 6.71 吉林九台农村贸易银现券交易现款流入总额市价 198,553.14 0.24 行股份有限公司现券交易现款流出总额市价 292,756.97 0.41 投资参谋业务收入市价 283.02 3.32 现券交易现款流入总额市价 12,000.00 0.01 长春农村贸易银行股现券交易现款流出总额市价 4,052.49 0.01 份有限公司入款利息收入市价 2,238.14 3.71 同行拆借利息支拨市价 11.39 0.24 吉林德惠农村贸易银现券交易现款流出总额市价 5,058.56 0.01 行股份有限公司代理销售金融家具收入市价 41.29 0.64 吉林金塔投资股份有私募基金概括服务费收入市价 4.40 19.37 限公司证券经纪服务收入市价 41.52 0.05 吉林宝鼎投资股份有证券经纪服务收入市价 0.04 0.00 限公司龙创控股有限公司证券经纪服务收入市价 0.17 0.00 认购关联方刊行的金融家具市价 37,000.00 0.33 产生的现款流出总额吉林省财政厅债券承销服务手续费收入市价 12.80 0.14 吉林省信托有限职责证券经纪服务收入市价 0.24 0.00 公司吉林电力股份有限公认购刊行证券现款流出金额市价 1,000.00 0.01 司东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书八、首要或有事项或承诺事项（一）刊行东谈主对外担保情况放弃 2025 年 9 月 30 日，刊行东谈主不存在对合并报表范围外的公司提供担保的情形。（二）首要未决诉讼、仲裁或行政处罚情况松抄本召募说明书签署日，公司无首要未决诉讼、仲裁或行政处罚情况，叙述期内刊行东谈主受到行政处罚及监管措施情况参见本召募说明书“第四节刊行东谈主基本情况”之“九、刊行东谈主犯罪违法及受处罚情况”。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书放弃 2025 年 9 月 30 日，公司金额卓著 5,000 万元的未决诉讼、仲裁事项具体情况如下：计提减值、公计提减值、公允涉案金原告/恳求允价值变动价值变动（损序号案件称呼被告/被恳求东谈主案由额（亿案件进展、已获补偿及担保物情况东谈主（损失）及预失）及量度欠债元）计欠债情况分析说明院裁定受理安徽蓝博旺机械集团工程车辆有限公司（液压流体、精密液压、合诚机械母公司）破产计帐一案；东证融通照章申报债权。安徽蓝博旺机械集蓝博旺合诚机械公司破产债权分派款安徽蓝博旺机械集团合团合诚机械有限公 86.76 万元。2022 年 1 月 4 日，东证融诚机械有限公司、安徽司、安徽蓝博旺机通向安徽省六安市中级东谈主民法院恳求恢蓝博旺机械集团液压流械集团液压流体机复执行，要求霍邱农村贸易银行股份有体机械有限职责公司、械有限职责公司、限公司户胡支行依据仲裁裁决承担液压选择折现估值方安徽蓝博旺机械集团精安徽蓝博旺机械集流体公司 3,255 万元的补充赔偿职责。7 计提公允价值法进行估值，投东证融通与安徽蓝博旺系列案件司、中海信达担保有限职责公司，未按协融通的执行恳求。7 月 15 日，东证融通 362.12 万元额计提公允价值公司、安徽蓝博旺机械议退回款项；陈向安徽省高档东谈主民法院恳求复议。9 月变动（损失）集团工程车辆有限公栋、吕青堂提供担 23 日，安徽省高档东谈主民法院裁定驳回东司、陈栋、吕青堂、光保，光大银行、霍证融通的复议恳求。10 月 20 日，东证大银行、霍邱农商行邱农商行、设立银融通向最妙手民法院恳求执行监督。行提供资金监管。 2023 年 2 月 24 日，东证融通收到最高东谈主民法院案件受理通告书。股份有限公司户胡支行针对北京市第二中级东谈主民法院（2019）京 02 执恢 145 号之一执行裁定书恳求执行异议。10 月东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书回户胡支行的异议请求。11 月 3 日，户胡支行向北京市高档东谈主民法院恳求复议。2023 年 3 月 16 日，东证融通收到北京市高档东谈主民法院作出的执行裁定书，驳回户胡支行的复议恳求，复旧原裁定。2023 年 7 月 31 日，东证融通收到最高院出具的裁定书，裁定驳回东证融通对霍邱农商行提议的执行呈文请求。光大银行已对安徽蓝博旺机械集团合诚机械有限公司欠付东证融通的本金通恳求执行光大银行案件已终结，本系列案件涉案金额减少为 5,545 万元。信达担保有限公司破产束缚东谈主通告，北京市第一中级东谈主民法院裁定受理中海信达担保有限公司破产计帐一案；东证融通照章申报债权。蓝博旺机械集团工程车辆有限公司束缚东谈主支付的破产债权分派款 4,445,695.82 元。中级东谈主民法院恳求对霍邱农商行进行执行。2025 年 5 月 21 日，东证融通收到安徽省六安市中级东谈主民法院《提供被执行东谈主财产现象通告书》，获悉执行案件已立案受理。2025 年 5 月 29 日和 6 月中级东谈主民法院邮寄投递的安徽霍邱农村贸易银行股份有限公司户胡支行执行异议恳求、不予执行仲裁裁决恳求书。召开执行异议案、恳求不予执行仲裁裁东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书决案听证会。农商行向北京仲裁委提议的仲裁恳求书。典质东谈主圣杰货仓以房屋补偿主债务东谈主日，因无可执行财产，重庆市第五中级重庆市福星门业（集福星门业（集团）东谈主民法院作出终结执行裁定书。终结本阐述减值准备团）有限公司、重庆市有限公司刊行“13 次执行后，若发现被执行东谈主有可供执行 10,103.67 万圣杰货仓束缚有限公福星门”私募债， “13 福星门”债财产或者陈迹时，公司可随时向重庆市元，计提公允务毁约纠纷第五中级东谈主民法院恳求收复执行。价值变动（损发有限公司、重庆欧枫星门业明确示意无价值手脚估值定福星门业及担保东谈主欧枫公司、星圳公司失） 6,125.47 投资有限公司、曾果、法按时偿还本息，价金额，剔除了破产，公司剩余债权将按主债务东谈主和担万元洪谊其他被告/被恳求典质资产权属存保东谈主破产步调清偿。2022 年 8 月至 9 东谈主提供担保。在短处的部分资月，束缚东谈主对星圳公司名下典质车位进产。累计计提金行四轮拍卖，均流拍。额=应收账款账面余额-典质资福星门业（集团）福星门业及担保东谈主欧枫公司破产，公司产估值*受偿有限公司刊行“12 剩余债权将按主债务东谈主和担保东谈主破产程重庆市福星门业（集率。 “12 福星门”私福星门”私募债，序清偿。放弃叙述期末，公司已完成团）有限公司、重庆欧阐述减值准备枫投资有限公司、曾 8,888.51 万元裁案星门业明确示意无公司破产重整第一次债权东谈主会议，破产果、洪谊法按时偿还本息，束缚东谈主正在对欧枫公司的资产和账务情其他被告/被恳求况进行评估、审计。东谈主提供担保。辽宁东顺农牧科技 2018 年 11 月，沈阳市中级东谈主民法院作东证融通与辽宁集团有限公司无法出对于辽宁东顺案执行转破产决定书。辽宁东顺农牧科技集团东顺农牧科技集按期偿付可转债融 2024 年 4 月 2 日，公司收到沈阳市中级团有限公司可转资款本息，其他被东谈主民法院作出的民事裁定书，裁定终结学生、于更、杨志武债投资纠纷案告/被恳求东谈主提供辽宁东顺农牧科技集团有限公司破产程担保。序。吉林敦化农村商吉林敦化农吉林昊融集团股份处置吉 2018 年 11 月，最妙手民法院判决东北 2023 年 12 月 29 吉林昊融集团股份有限计提量度欠债公司、东北证券 331.20 万元公司与吉林昊融股份有限公还借钱，东北证券 800 万股范围内，以质押吉恩镍业 800 万股股票林省高档东谈主民法东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书集团股份有限公司手脚资产束缚计划股票金为限承担连带职责。2020 年 12 月，吉院作出的执行裁司、东北证券股的束缚东谈主存在过额林省高档东谈主民法院裁定驳回敦化农商行定书，裁定驳回份有限公司、恒错。的执行恳求。2021 年 6 月 11 日，吉林敦化农商行的异丰银行股份有限省高档东谈主民法院裁定驳回敦化农商行提议恳求。吉林敦公司南通分行出的执行异议，2021 年 12 月 17 日，敦化农村贸易银行（第三东谈主）合同化农商行向最妙手民法院提议复议申股份有限公司不纠纷案请。服吉林省高档东谈主（2021）最高法执复 100 号执行裁定：吉执异 19 号执取销吉林省高档东谈主民法院（2021）吉执行裁定，向最高异 6 号执行裁定，本案发还吉林省高档东谈主民法院恳求执东谈主民法院从头审查。2023 年 11 月 20 行复议。日，吉林省高档东谈主民法院组织听证会，从头审查本案。级东谈主民法院作出的执行裁定书，裁定驳回敦化农商行的异议恳求。法院邮寄投递的案件受理通告书及吉林敦化农村贸易银行股份有限公司执行复议恳求书。吉林敦化农村贸易银行股份有限公司造反吉林省高档东谈主民法院（2023）吉执异 19 号执行裁定，向最妙手民法院恳求执行复议。2025 年 4 月（ 2024 ）最高法执复 22 号执行裁定书，裁定取销吉林省高档东谈主民法院（ 2023 ）吉执异 19 号执行裁定、（2019）吉执 102 号执行裁定，指示吉林省高档东谈主民法院受理吉林敦化农村商业银行股份有限公司的执行恳求。公司诉阙文彬、阙文彬未按股票质 2018 年 11 月，吉林省高档东谈主民法院作念何晓兰、四川恒阙文彬、何晓兰、四川押式回购交易业务出一审判决，判令阙文彬、何晓兰、恒康发展有限职责恒康发展有限职责公司条约商定购回股康发展给付原告东北证券本息；阙文公司股票质押式票、偿还本金，其彬、何晓兰、恒康发展互负连带职责.案东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书回购合同纠纷案他被告/被恳求东谈主件。2021 年 9 月，长春市中级东谈主民法院提供担保。裁定以阙文彬持有的恒康医疗 9,887 万股股票补偿公司债务 32,429.36 万元，并已将上述股票过户至公司名下。院裁定受理利源精制破产重整一案并指定束缚东谈主。2020 年 12 月 11 日，辽源市中级东谈主民法院裁定批准利源精制重整计划；同日，第一次债权东谈主会议对公司申报债权赐与阐述。公司分别于 2021 年 1 月 18 日、21 日收到受偿现款 10 万元和利源精制股票 70,369,489 股。质押物为张永侠持有的利源精制 9450 万股股票。王民持有的利源精制 2500 万股股票。2022 年 2 月 10 日，吉林省高档东谈主民法院裁定将张永侠持有的 9,450 万股吉林利源精制股份有限公司股票作价公司诉张永侠、 176,053,500.00 元，托付公司用以补偿张永侠、王民未按王民、吉林利源吉林省高档东谈主民法院（2018）吉民初 69 张永侠、王民、吉林利商定支付利息，其源精制股份有限公司他被告/被恳求东谈主司股票质押式回括截至 2022 年 1 月 13 日的利息提供担保。购合同纠纷案 24,197,521.64 元、本次执行费林省高档东谈主民法院裁定将王民持有的股票作价 46,575,000.00 元，托付公司用以补偿长春市中级东谈主民法院（2018）吉付义务，放弃 2022 年 1 月 13 日的利息元、剩余财产价值 41,001,595.76 元冲抵本金。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书户。本次执行。最妙手民法院于 2022 年 6 月 24 日作出裁定书，裁定一审判决发生法律效力， RAAS CHINA LIMITED（莱士中国有限公司）、深圳莱士凯吉投资参谋有限公司应向公司支付融本钱金 4.89 亿元及对应利息，并支付毁约金；上海凯吉进出口有限公司和科瑞集团有限公司承担连带清偿职责。院作出裁定书，裁定受理深圳莱士凯吉公司与投资参谋有限公司破产计帐一案。2022 RAASCHINALIM 年 11 月 14 日，收到束缚东谈主邮寄的债权 ITED（莱士中国申报审查论断通告书，审核阐述公司对莱士中国未按照投有限公司）、深莱士中国有限公司、深深圳莱士凯吉投资参谋有限公司享有普资条约商定及尔后圳莱士凯吉投资圳莱士凯吉投资参谋有通债权 912,183,937 元。达成的妥协条约履阐述减值准备此业务践约担保行还款义务，其他 0 万元比卓著 100% 上海凯吉相差口口有限公司、科瑞集团作出两份《民事裁定书》，阐述公司对被告答应担保证责有限公司、科瑞有限公司深圳莱士凯吉投资参谋有限公司享有普任。集团有限公司股通债权 912,183,937 元，裁定深圳莱士票质押式回购合凯吉投资参谋有限公司破产。同纠纷案 2023 年 2 月 14 日，公司向吉林省高档东谈主民法院恳求强制执行。2023 年 8 月 8 日，公司收到执行法院划拨的上海莱士股票红利 614.61 万元。被执行东谈主 RAAS CHINA LIMITED 持有的 7343 万股上海莱士股票经一拍流拍后，公司向执行法院恳求以物抵债，执行法院于 8 月 28 日作出民事裁定书，裁定将被执行东谈主 RAAS CHINA LIMITED 持有的东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书省高档东谈主民法院（2019）吉民初 4 号民事判决书笃定的财富给付义务。9 月 1 日，上述 7,343.00 万股上海莱士股票过户至公司账户。作出的终结本次执行裁定书。2023 年出《民事裁定书》，裁定受理国民信托有限公司对上海凯吉相差口有限公司的破产计帐恳求。民法院已裁定终结深圳莱士凯吉投资咨询有限公司破产步调。转的深圳莱士凯吉投资参谋有限公司破产财产分派款 252.38 万元；4 月 27 日，公司收到束缚东谈主划转的上海凯吉进出口有限公司破产财产分派款 1,882.17 元。放弃 2025 年 6 月末，公司共计收到破产财产分派款 252.57 万元、股票红利（作价 53,016.46 万元）。产束缚东谈主申报债权。2020 年 7 月 15 日，第一次债权东谈主会议对公司申报债权金龙控股集团有限赐与阐述。质押物为金龙控股集团有限公司诉金龙机电公司未按股票质押该笔债权未追回公司所持有的 1162.7999 万股金龙机电阐述减值准备股份有限公司股票。2023 年 4 月 23 756.09 万元合同纠纷案议商定购回股票、减值准备日，公司收到部分破产分派款共计偿还本金。司收到部分破产分派款 181.97 万元。裁定书，宣告金龙控股集团有限公司破东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书产。11 月 8 日，破产法院作出民事裁定书，裁定对债权东谈主会议通过的《金龙控股集团有限公司破产财产分派决议》，本院赐与认同。付的普通债权分派款 624,220.20 元。作出决定书，决定对江苏宏图高技术股份有限公司启动预重整步调，期限 6 个月；东证融汇照章申报债权。2023 年 6 月 2 日，宏图高科收到南京中院《民事裁定书》[（2022）苏 01 破申 4 号]：南京溪石于 2023 年 5 月 29 日向南京中院恳求裁撤对宏图高科提议破产重整的申请，南京中院准许南京溪石裁撤对宏图高科的破产重整恳求。2023 年 11 月 8 日收到南京市中级东谈主民法院电子投递的传票及合议庭组成东谈主员通告书；本案于东证融汇与江苏江苏宏图未按期支院开庭审理。金参与资管计宏图高技术股份江苏宏图高技术股份有该笔债权已全额有限公司债券违限公司计提减值准备金。中级东谈主民法院作出的民事判决书，判估值调整，已约纠纷案决：全额计提一、江苏宏图高技术股份有限公司于本判决发生法律效力之日起旬日内向东证融汇证券资产束缚有限公司支付债券本金 5000 万元; 二、江苏宏图高技术股份有限公司于本判决发生法律效力之日起旬日内向东证融汇证券资产束缚有限公司支付债券利息 300 万元; 三、江苏宏图高技术股份有限公司于本判决发生法律效力之日起旬日内向东证融汇证券资产束缚有限公司支付毁约金（以 5300 万元为基数，自 2018 年 11 东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书月 26 日起至试验清偿之日止按日利率四、江苏宏图高技术股份有限公司前述第一、二、三项给付义务履行完毕之日起旬日内，东证融汇证券资产束缚有限公司应向江苏宏图高技术股份有限公司交回其持有的江苏宏图高技术股份有限公司 2015 年度第一期中期单子（债券简称:15 宏图 MTN001,债券代码:101559055，券面总额:5000 万元），江苏宏图高技术股份有限公司享有向债券登记结算机构恳求刊出相应数目前述债券的权利; 五、驳回东证融汇证券资产束缚有限公司的其他诉讼请求。如果未按本判决指定的期间履行给付财富义务，应当依照《中华东谈主民共和国民事诉讼法》第二百六十条文定，加倍支付迟误履行期间的债务利息。案件受理费 340,633 元,由江苏宏图高科技股份有限公司职责。京市中级东谈主民法院恳求强制执行。2025 年 4 月 28 日，东证融汇收到南京市中级东谈主民法院退回的诉讼费 340,633 元。中国华力整个并提供质押的北京文化股中国华力未按照投票流拍，2021 年 7 月 5 日，长春市中级资条约商定及尔后公司与中国华东谈主民法院裁定将中国华力控股集团有限达成的解救书履行力、丁明山、罗中国华力、丁明山、罗公司持有的北京京西文化旅游股份有限琼英股票质押合琼英公司 9,666,960 股股票及对应的 160.78 与其他被告/被申同纠纷案万元股息划转至公司银行账户。请东谈主答应担担保责任。公司还款 800 万元。公司与何巧女、何巧女未按照条约 2021 年 7 月，法院判决被告偿还公司融阐述减值准备该笔债权未追回唐凯股票质押合商定支付利息，未本钱金及毁约金。质押物为 26,486,560 8,849.90 万元部分已全额计提东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书同纠纷案按商定补充担保股东方园林股票。2022 年 1 月，公司根减值准备物，且到期未进行据见效判决向长春市中级东谈主民法院恳求购回还款。强制执行。2022 年 8 月 2 日，长春市中级东谈主民法院作出《执行裁定书》以及《协助执行通告书》，公司禁受法院委托通过二级市集处置被质押东方园林股票。2022 年 8 月起，公司禁受法院寄予通过二级市集处置被质押东方园林股票。放弃 2023 年 7 月 14 日，执行法院累计处置被质押东方园林股票 1,045.01 万股，累计回款金额 2,201.63 万元。级东谈主民法院通过司法拍卖网对剩余被质押股票 16,036,458.00 股进行司法拍卖，股票一拍流拍后，2023 年 11 月 9 日，长春市中级东谈主民法院作出《执行裁定书》，裁定将被质押股票过户登记至东北证券公司补偿债务 40,624,470.00 元。《协助执行通告书》，寄予东北证券股份有限公司广东分公司协助办理股票登记过户事宜。11 月 29 日，上述以物抵债股票过户至公司账户。2024 年 1 月定书，裁定终结本次执行步调。2024 年院划转的案件执行款 9,762,636.97 元。本名堂因丁志明民法院向东证融通投递一审判决书，判回购执行存在不决：一、丁志明于本判决见效后旬日内东证融通诉丁志阐述公允价值笃定性，选择回丁志明未按商定履向东证融通给付股权转让款；二、上述行回购义务判决第一项所笃定的债务履行完毕后十案 3,336.40 万元选择估值时期估日内，丁志明与东证融通共同配合将东值孰低手脚公允证融通持有的湖北远东超卓科技股份有价值。限公司 8,248,300 股股权变更登记至丁东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书志明名下；三、驳回东证融通其他诉讼请求。2021 年 11 月，东证融通向北京市第二中级东谈主民法院恳求强制执行。东谈主民法院出具决定书，决定对湖北远东公司启动预重整步调，期限 6 个月。因丁志明暂无可供执行财产，2021 年结本次执行裁定书。湖北远东公司预重整期间至 2022 年 11 月 30 日截止。2023 年 8 月，东证融通向北京市第二中级东谈主民法院提议强制执行恳求，恳求将所持湖北远东公司股份过户至丁志明名下。召开华晨集团第一次债权东谈主会议，对公司申报的债权赐与阐述。2023 年 8 月 2 日，沈阳市中级东谈主民法院裁定批准《华华晨集团及 12 晨汽车集团控股有限公司等 12 家企业家企业破产重整实质合并重整计划》，并完了华晨汽车案件第四次债权集团控股有限公司等 12 家企业重整程东谈主提议的重整方序。2024 年 4 月 2 日，公司收到华晨汽案如故过债权东谈主车集团控股有限公司支付的第一笔破产华晨汽车集团控华晨汽车集团控股会会议表决通华晨汽车集团控股有限分派款 130.89 万元。2024 年 4 月 16 阐述减值准备公司日，公司收到华晨汽车集团控股有限公 5,387.97 万元重整案司申报债权处置阶段，且已司支付的第二笔破产分派款 424.66 万经偿还五笔款元。公司分别于 2024 年 8 月 23 日和项。当今重整方案正在激动中，股有限公司支付的第三笔登科四笔破产且并无不利变分派款共计 620.13 万元。2025 年 7 月化。公司支付的临了一笔破产财产分派款部收到，案件了案。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书级东谈主民法院一审判决，判决公司于判决见效之日起旬日内赔偿原告吉林敦化农村贸易银行股份有限公司月 30 日起按照中国东谈主民银行同期贷款利率打算至 2019 年 8 月 19 日，2019 年中心公布的市集报价利率打算至试验偿付之日止）。公司就本案拿起上诉。未计提量度负原告以公司手脚资产束缚计划束缚公司与吉林敦化吉林敦化农级东谈主民法院作出的二审裁定，取销一审诉讼属于访佛起东谈主，未履行义务导农村贸易银行股村贸易银行判决并驳回吉林敦化农村贸易银行股份诉，后诉的诉讼份有限公司侵权股份有限公有限公司的告状。2024 年 11 月 8 日，请求实质上诡辩失为由，向法院提纠纷案司公司收到最妙手民法院作出的（2024）前诉裁判结果，告状讼，要求赐与最高法民申 6499 号应诉通告书，吉林诉讼请求不会得赔偿。敦化农村贸易银行股份有限公司因与公到支持。司侵权职责纠纷一案，造反吉林省高档东谈主民法院于 2024 年 4 月 16 日作出的（2024）吉民终 1 号民事裁定，向最高东谈主民法院恳求再审。2025 年 6 月 20 日，公司收到最高院作出的（2024）最高法民申 6499 号民事裁定书，最高院照章组成合议庭对敦化农商行与公司侵权职责一案进行了审查，裁定驳回吉林敦化农村贸易股份有限公司的再审申请。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书东证融通于 2013 年 5 月 21 日与安徽蓝博旺机械集团下属三家企业，即安徽蓝博旺机械集团合诚机械有限公司（以下称“合诚机械”）、安徽蓝博旺机械集团液压流体机械有限职责公司（以下称“液压流体”）、安徽蓝博旺机械集团精密液压件有限职责公司（以下称“精密液压”）签署投资条约，为上述三家公司分别提供算计 1 亿元的基于股权的债权投资。中海信达担保有限公司（以下简称“中海信达”）、安徽蓝博旺机械集团工程车辆有限公司（以下简称“工程车辆公司”）、陈栋、吕青堂等为上述合诚机械、液压流体、精密液压的合同义务提供担保。中国光大银行股份有限公司合肥长江路支行（以下简称“光大银行”）、安徽霍邱农村贸易银行股份有限公司户胡支行（以下简称 “霍邱农商行”）、中国设立银行股份有限公司霍邱支行分别为上述资金使用提供资金监管。上述三笔投资于 2014 年 6 月 3 日到期，上述三家公司未按条约退回款项。东证融通为此就上述债权事项向北京市第二中级东谈主民法院、北京市西城区东谈主民法院拿告状讼，就上述资金监工作项向北京仲裁委员会拿起仲裁。法院判决及仲裁裁决结果如下：2017 年 11 月 28 日北京市第二中级东谈主民法院（2016）京 02 民初 542 号民事判决书判决：液压流体向东证融通支付款项 3,500 万元、利息通对其与陈栋、吕青堂签订的《股权质押合同》中商定的股权在质押担保范围内享有优先受偿权。同日，北京市第二中级东谈主民法院（2016）京 02 民初 543 号民事判决书判决：合诚机械偿还东证融通 4,500 万元，并支付利息 165 万元及毁约金，中海信达、工程车辆公司、吕青堂对上述给付款项承担连带清偿职责；东证融通对其与陈栋、吕青堂签订的《股权质押合同》中商定的股权在质押担保范围内享有优先受偿权。2018 年 10 月 15 日北京市西城区东谈主民法院（2016）京 0102 民初 28039 号民事判决书判决：精密液压件公司偿还东证融通款项同》中商定的股权在质押担保范围内享有优先受偿权，中海信达、工程车辆公司、吕青堂承担连带清偿职责。2018 年 8 月 3 日北京仲裁委员会（2018）京仲裁字第 1338 号仲裁裁决书裁决：根据北京市第二中级东谈主民法院（2016）京 02 东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书民初 542 号民事判决书，在强制执行主债务东谈主液压流体公司以及担保东谈主的财产后，仍不成齐备东证融通 3,255 万元本金返还的部分，霍邱农商行向东证融通承担补充赔偿职责。2018 年 11 月 28 日北京仲裁委员会（2018）京仲裁字第号民事判决书，在强制执行主债务东谈主合诚机械公司以及担保东谈主的财产后，仍不能齐备东证融通 4,455 万元本金返还的部分，光大银行向东证融通承担补充赔偿职责。东证融通根据上述见效判决、仲裁裁决恳求强制执行。北京市第二中级东谈主民法院、北京市西城区东谈主民法院因被执行东谈主合诚机械、液压流体、精密液压件无财产可供执行，裁定终结本次执行。光大银行于 2020 年 5 月 11 日向东证融通支付执行款项 45,899,990 元。2020 年 1 月至 5 月，安徽霍邱县东谈主民法院先后受理合诚机械、液压流体、精密液压件破产计帐案件，东证融通如故申报债权。通恳求，本案待液压流体破产计帐扫尾后再次恳求执行霍邱农商行。2021 年 6 月 22 日，东证融通收到六安市中级东谈主民法院向霍邱农商行执行的案件仲裁费通收到液压流体破产债权分派款 41.12 万元、收到精密液压破产债权分派款债权分派款 86.76 万元。要求霍邱农村贸易银行股份有限公司户胡支行依据仲裁裁决承担液压流体 3,255 万元的补充赔偿职责。2022 年 4 月 29 日，安徽省寿县东谈主民法院裁定受理安徽蓝博旺机械集团工程车辆有限公司（液压流体、精密液压、合诚机械母公司）破产计帐一案；东证融通照章申报债权。7 月 8 日，六安市中级东谈主民法院驳回东证融通的执行恳求。7 月 15 日，东证融通向安徽省高档东谈主民法院恳求复议。东证融通向最妙手民法院恳求执行监督。2023 年 2 月 24 日，东证融通收到最妙手民法院案件受理通告书。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书第二中级东谈主民法院（2019）京 02 执恢 145 号之一执行裁定书恳求执行异议。10 月 21 日，北京市第二中级东谈主民法院裁定驳回户胡支行的异议请求。11 月 3 日，户胡支行向北京市高档东谈主民法院恳求复议。2023 年 3 月 16 日，东证融通收到北京市高档东谈主民法院作出的执行裁定书，驳回户胡支行的复议恳求，复旧原裁定。程车辆有限公司破产计帐一案；东证融通照章申报债权。北京市第一中级东谈主民法院裁定受理中海信达担保有限公司破产计帐一案；东证融通照章申报债权。光大银行已对安徽蓝博旺机械集团合诚机械有限公司欠付东证融通的本金案件涉案金额减少为 5,545 万元。回东证融通对霍邱农商行提议的执行呈文请求。东证融通拟待担保东谈主中海信达与工程车辆公司破产终结后再次恳求执行霍邱农商行。束缚东谈主支付的破产债权分派款 4,445,695.82 元。放弃 2025 年 9 月 30 日，公司针对上述事项计提公允价值变动（损失）重庆市福星门业（集团）有限公司（以下简称“福星门业”）于 2013 年 8 月 8 日刊行“13 福星门”私募债，期限为 3 年，票面利率为年 9.5%，每年付息一次、到期一次还本结息，债券持有东谈主在债券存续期第 2 年付息日享有回售选择权。重庆市圣杰货仓束缚有限公司（以下简称“圣杰货仓”）、重庆星圳房地产开发有限公司（以下简称“星圳公司”）、重庆欧枫投资有限公司（以下东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书简称“欧枫公司”）以其整个的资产提供典质、福星门业法定代表东谈主曾果偏激妃耦洪谊提供连带职责保证担保。公司手脚“13 福星门”私募债的承销商，同时担任受托束缚东谈主，并代“东北证券-兴业银行-东北证券融汇一期麇集资产管理计划”持有 1 亿元债券份额。2015 年 8 月 8 日，福星门业明确示意无法按时偿还本息。2015 年 11 月 24 日，公司以自身理论代全体债券持有东谈主向华南国际经济贸易仲裁委员会恳求仲裁并向法院提议财产保全恳求。根据司法评估机构于 2017 年 5 月 2 日出具的评估叙述，公司对典质东谈主圣杰货仓整个、公司享有典质权的位于重庆市渝北区龙塔街谈五童街 138 号银海大厦的多少房屋，向重庆市第五中级东谈主民法院恳求以评估价钱 5,359.99 万元进行拍卖。各自流拍价全部举座带租出作价 5,359.99 万元归东北证券股份有限公司整个，补偿其 5,359.99 万元的债权，该等房屋整个权自尽定投递东北证券股份有限公司时起转移。2020 年 6 月 29 日，因无可执行财产，重庆市第五中级东谈主民法院作出终结执行裁定书。终结本次执行后，若发现被执行东谈主有可供执行财产或者陈迹时，公司可随时向重庆市第五中级东谈主民法院恳求收复执行。案件尚未完结的原因主要为主债务东谈主福星门业及典质东谈主星圳公司、欧枫公司三家企业法院宣告破产。公司剩余债权将按主债务东谈主和担保东谈主破产步调清偿。放弃 2025 年 9 月 30 日，公司针对上述事项阐述减值准备 10,103.67 万元，计提公允价值变动（损失）6,125.47 万元。公司于 2012 年 11 月认购重庆市福星门业（集团）有限公司刊行的“2012 年中小企业私募债券”（以下简称“12 福星门债”），投本钱金 11,500 万元，期限为 3 年。2015 年 11 月“12 福星门”私募债存在毁约事项，未能按商定还本付息。2016 年 3 月，公司向华南国际贸易仲裁委会员拿起仲裁恳求，并对发行东谈主、担保东谈主的财产恳求诉中财产保全。2016 年 6 月 21 日，重庆市九龙坡区东谈主民法院受理会产保全恳求并对福星门业、担保东谈主财产以及典质物办理会产保东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书全。业偿还公司本金 11,500 万元及利息，自 2014 年 11 月 30 日起按 10%年利率计算至试验偿还时止；2.支付讼师费及差旅费东谈主民币 30 万元；3.对典质物中的房地产及丛林资源折价或拍卖、变卖，并对处置所得中的 46%份额在裁定重庆市福星门业（集团）有限公司的债务范围内照章对公司赐与清偿；4.担保东谈主承担连带赔偿职责；5.仲裁用度 936,164 元，仲裁人开支 20,779.40 元，由福星门业支付至公司。担保东谈主就本项用度与福星门业承担连带职责。尔后，重庆市福星门业（集团）有限公司已进入重整阶段。2017 年 9 月 26 日，重庆市綦江区东谈主民法院指定重庆丽达讼师事务所为破产束缚东谈主进行破产重整就业。2017 年 10 月 23 日，公司收到重庆市綦江区东谈主民法院向破产束缚东谈主申报债权和召开第一次债权东谈主会议的公告。公司已按上述公告申报债权。根据法律相干端正，典质东谈主名下整个的“12 福星门”债权典质物须暂停执行步调，直到破产重整步调扫尾。放弃叙述期末，公司已完成“12 福星门”债权申报就业并参加欧枫公司破产重整第一次债权东谈主会议，破产束缚东谈主正在对欧枫公司的资产和账务情况进行评估、审计。案件尚未完结的原因主要为主债务东谈主福星门业及典质东谈主欧枫公司两家企业被法院宣告破产。公司剩余债权将按主债务东谈主和担保东谈主破产步调清偿。放弃 2025 年 9 月 30 日，公司针对上述事项阐述减值准备 8,888.51 万元。限公司（以下简称“东顺农牧”）签订《可转债投资条约》，商定向东顺农牧提供可转债融资 5,000 万元，期限为 12 个月，年利率为 12%，按月结息。同日，东顺农牧法定代表东谈主王学生、杨金玲老婆签署《担保合同》，就前述债务承担不可取销的连带保证职责；此外，王学生、于更、杨志武三位股东就东顺农牧上述条约签订后，东证融通履行了合同义务，东顺农牧仅支付利息 100 万元，其余利息与本金未偿付。2017 年 1 月 19 日，东证融通向沈阳市中级东谈主民东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书法院恳求强制执行。2017 年 4 月 20 日，沈阳市中级东谈主民法院已根据东证融通提供的财产陈迹对东顺农牧名下九套房产进行轮候查封。并提交恳求书。2018 年 11 月 22 日，沈阳市中级东谈主民法院作出对于辽宁东顺案执行转破产决定书。2019 年 4 月 12 日，沈阳市中级东谈主民法院召开第一次债权东谈主会议，任命东证融通担任辽宁东顺破产债权东谈主委员会主席，7 月底出具了破产评估结果。2024 年 4 月 2 日，公司收到沈阳市中级东谈主民法院作出的民事裁定书，裁定终结辽宁东顺农牧科技集团有限公司破产步调。北证券股份有限公司、恒丰银行股份有限公司南通分行（第三东谈主）合同纠纷案化农商行”）以吉林昊融集团股份有限公司（以下简称“昊融集团”）、东北证券为被告、恒丰银行股份有限公司南通分步履第三东谈主拿告状讼，要求昊融集团支付特定股权收益权回购款本金及溢价款共 3.25175 亿元，落后罚息 2,190 万元，东北证券对解质押 800 万股吉恩镍业股票、1,500 万股东海证券股权未办理质押登记、未办理西乌珠穆沁旗昊融有色金属有限职责公司 99%的股权质押的步履在 3.4215 亿元范围内承担优先偿付职责。吉林省高档东谈主民法院判令：昊融集团于判决发生法律效力之后，立即给付原告敦化农商行回购本金 3 亿元、回购溢价款 2,317.5 万元、毁约金 2,190 万元以及 2017 年 3 月 21 日以后的回购溢价款和毁约金；如昊融集团未履行判决的给付义务，敦化农商行可对被告昊融集团提供的质押吉恩镍业 4,300 万股股票应用质权；如昊融集团未履行判决的给付义务，东北证券应在原告敦化农商行不成齐备债权的范围内，以 4,800 万元为限，对原告敦化农商行承担赔偿职责。有限公司破产重整债权申报的通告。2018 年 11 月 2 日，公司收到最妙手民法院二审即终审判决：如吉林昊融集团股份有限公司未履行吉林省高院（2017）吉民初 22 号民事判决主文第一项笃定的给付义务，东北证券在吉林敦化农商行东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书不成齐备债权的范围内，以昊融集团提供的质押吉恩镍业 800 万股股票为限，对吉林敦化农商行承担赔偿职责，赔偿金额以该股票被处置时的价值为准。农商行已就本案恳求强制执行。鉴于《执行通告书》未载明公司应当执行金额，公司已按法律端正申报财产，并致函吉林省高档东谈主民法院，要求明确执行金额。行恳求。敦化农商行提议执行异议恳求，2021 年 6 月 11 日，吉林省高档东谈主民法院裁定驳回敦化农商行提议的执行异议，2021 年 12 月 17 日，敦化农商行向最妙手民法院提议复议恳求。2023 年 10 月，公司收到最妙手民法院（2021）最高法执复 100 号执行裁定：取销吉林省高档东谈主民法院（2021）吉执异 6 号执行裁定，本案发还吉林省高档东谈主民法院从头审查。2023 年 11 月 20 日，吉林省高档东谈主民法院组织听证会，从头审查本案。2023 年 12 月 29 日，公司收到吉林省高档东谈主民法院作出的执行裁定书，裁定驳回敦化农商行的异议恳求。2024 年贸易银行股份有限公司执行复议恳求书。吉林敦化农村贸易银行股份有限公司造反吉林省高档东谈主民法院（2023）吉执异 19 号执行裁定，向最妙手民法院恳求执行复议。放弃 2025 年 9 月 30 日，公司已计提量度欠债 331.20 万元。同纠纷案彬以其所持有的恒康医疗集团股份有限公司 9,887 万股股票提供质押，向公司融入资金 5 亿元，购回交易日历分别为 2018 年 1 月 30 日和 2018 年 2 月 13 日，购回利率为年利率 6.3%。四川恒康发展有限职责公司（以下简称“恒康发展”）与公司签订了《担保合同》和参与还款的《条约书》。合同到期后阙文彬未按商定购回股票、偿还本金，公司因此向吉林省高档东谈主民法院拿告状讼并提议财产保全恳求，法院于 2018 年 2 月 13 日立案受理。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书晓兰、恒康发展给付原告东北证券购回交易本金 5 亿元、融出资金利息 420 万元及期后利息；阙文彬、何晓兰、恒康发展互负连带职责；东北证券对被告阙文彬持有的 9,887 万股恒康医疗集团股份有限公司股票享有质权，并有权在债权范围内对折价或者以拍卖、变卖该股票的价款优先受偿。判决见效后，因被告未主动履行生借鉴律文书笃定的义务，公司于 2019 年 1 月 18 日向吉林省高级东谈主民法院恳求强制执行，吉林省高档东谈主民法院指定长春中级东谈主民法院执行。下 6 处房产及所持有的股权。经长春市中级东谈主民法院商请，北京一中院已将公司享有优先受偿权的 9,887 万股恒康医疗股票移送长春市中级东谈主民法院执行。票补偿公司债务 32,429.36 万元，并已将上述股票过户至公司名下。放弃 2025 年 9 月 30 日，公司已核销应计提的应收账款。纠纷案永侠以其所持有的吉林利源精制股份有限公司（以下简称“利源精制”）9,450 万股股票提供质押，向公司融入资金 38,867 万元，购回交易日缓期至 2019 年 2 月 1 日，购回利率为年利率 6.5%。王民手脚张永侠的妃耦向公司出具了《妃耦声明书》和公文凭等文献。2018 年 4 月 24 日，公司与王民、张永侠签订股票质押式回购交易业务条约，王民以其所持有的利源精制 2,500 万股股票提供质押，向公司融入资金 8,000 万元，购回交易日历为 2018 年 10 月 22 日，购回利率为年利率 7.2%。张永侠、王民自 2018 年 6 月 27 日起未按商定支付利息。2018 年 7 月 2 日，公司就上述王民 2,500 万股股票质押毁约事项向长春市中级东谈主民法院拿告状讼；级东谈主民法院拿告状讼。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书张永侠于判决书见效后立即给付公司购回交易本金 8,000 万元并支付利息、违约金；利源精制对债权承担共同偿还职责；公司对王民持有的 2,500 万股利源精制股票享有质权，有权在债权范围内对折价或者以拍卖、变卖该股票的价款优先受偿。侠、王民、利源精制共同偿付公司回购股票款本金、相应利息以及毁约金；如张永侠、王民、利源精制未履行的给付义务，公司不错对中国证券登记结算有限职责公司登记项下张永侠提供的上市公司利源精制 9,450 万股股票对应的股权应用质权。上述判决见效后，被告未履行义务，公司已就上述两案恳求强制执行。长春市中级东谈主民法院轮候查封利源精制名下地皮 2 处及房产 44 处、轮候查封张永侠及王民名下房产 2 处、轮候查封利源精制名下车辆 16 辆、轮候查封利源精制持有的沈阳利源轨谈交通装备有限公司 100%股权。2019 年 11 月 14 日，沈阳利源轨谈交通装备有限公司已被法院裁定进入重整步调。2020 年 1 月，吉林省高档东谈主民法院指定由辽源市中级东谈主民法院执行该案件；2020 年 3 月 9 日，辽源市中级东谈主民法院扣划利源精制名下银行入款 9,512.47 元。2020 年 5 月 6 日，辽源市中级东谈主民法院作出终结本次执行裁定书。并指定束缚东谈主。2020 年 12 月 11 日，辽源市中级东谈主民法院裁定批准利源精制重整计划；同日，第一次债权东谈主会议对公司申报债权赐与阐述，公司如故收到现金 10 万元和利源精制股票 70,369,489 股。林利源精制股份有限公司股票作价 176,053,500.00 元，托付公司用以补偿吉林省高档东谈主民法院（2018）吉民初 69 号民事判决书笃定的财富给付义务，包括截至 2022 年 1 月 13 日的利息 24,197,521.64 元、本次执行费 243,453.50 元，剩余财产价值 151,612,524.86 元冲抵本金。同日，吉林省高档东谈主民法院裁定将王民持有的 2,500 万股吉林利源精制股份有限公司股票作价 46,575,000.00 元，托付公司用以补偿长春市中级东谈主民法院（2018）吉 01 民初 517 号民事判决书笃定的东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书财富给付义务，包括放弃 2022 年 1 月 13 日的利息 5,459,429.24 元、本次执行费 113,975.00 元、剩余财产价值 41,001,595.76 元冲抵本金。2022 年 11 月 10 日，张永侠持有的 9,450 万股利源精制股票与王民持有的 2,500 万股利源精制股票过户至公司账户。2022 年 11 月 15 日，执行法院裁定终结本次执行。放弃 2025 年 9 月 30 日，公司已核销应计提的应收账款。吉投资参谋有限公司、上海凯吉相差口有限公司、科瑞集团有限公司股票质押式回购合同纠纷案《东北证券股份有限公司股票质押式回购交易业务条约》及相干交易条约书，莱士中国以其所持有的上海莱士 3,183.10 万股（后因上市公司进行送股，质押股票变更为 5,729.58 万股，于 2017 年 6 月 27 日部理解质押 736.58 万股后变更为 4,993 万股）股票提供质押，向公司融入资金 5 亿元。后该笔业务经缓期购回交易日历为 2018 年 7 月 3 日，购回利率为年利率 6.4%。HOANGKIEU（黄凯）（以下简称“黄凯”）、上海凯吉相差口有限公司（以下简称“上海凯吉”）与公司签订《担保合同》，二者为上述股票质押式回购交易项下的全部债权，包括本金、利息、毁约金、赔偿金、齐备债权的用度提供连带职责保证。付本金，组成毁约，公司因此向吉林省高档东谈主民法院拿告状讼，要求莱士中国支付本金、利息和毁约金；要求对莱士中国提供质押的上海莱士 4,993 万股股票折价或拍卖、变卖后所得价款优先受偿；要求黄凯、上海凯吉手脚担保东谈主承担连带清偿职责。上海凯吉、科瑞集团有限公司与公司达成妥协，并与公司签订了妥协条约书，将购回交易日延至 2019 年 1 月 3 日，购回利率变更为 12.8%，商定深圳莱士凯吉投资参谋有限公司加入对莱士中邦本金、利息和毁约金的支付；同日，科瑞集团有限公司与公司签订了《保证合同》，对涉诉债务提供连带职责保证。和解条约书签订后，莱士中国仅向公司偿付部分借钱本金，未支付任何利息，因此组成压根毁约。2019 年 1 月 28 日，公司对莱士中国、深圳莱士凯吉投资咨东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书询有限公司、黄凯、上海凯吉、科瑞集团有限公司拿告状讼，请求法院判令上述五被告偿还公司本金 4.89 亿元、利息及毁约金。2020 年 6 月 30 日，吉林省高档东谈主民法院对本案进行开庭审理。2020 年 9 月 15 日，公司收到吉林省高档东谈主民法院判决，支持公司的全部诉讼请求。上海凯吉拿起上诉，公司于 2020 年公司向最妙手民法院恳求裁撤上诉，最妙手民法院于 2022 年 6 月 24 日作出裁定书，准许上海凯吉相差口有限公司裁撤上诉。本案自上述裁定书投递之日起，一审判决发生法律效力，RAAS CHINA LIMITED（莱士中国有限公司）、深圳莱士凯吉投资参谋有限公司应向公司支付融本钱金 4.89 亿元及对应利息，并支付毁约金；上海凯吉相差口有限公司和科瑞集团有限公司承担连带清偿职责。凯吉投资参谋有限公司破产计帐一案。2022 年 11 月 14 日，公司收到束缚东谈主邮寄的债权申报审查论断通告书，审核阐述公司对深圳莱士凯吉投资参谋有限公司享有普通债权 912,183,937 元。司对深圳莱士凯吉投资参谋有限公司享有普通债权 912,183,937 元，裁定深圳莱士凯吉投资参谋有限公司破产。月 8 日，公司收到执行法院划拨的上海莱士股票红利 614.61 万元。被执行东谈主 RAAS CHINA LIMITED 持有的 7,343.00 万股上海莱士股票经一拍流拍后，公司向执行法院恳求以物抵债，执行法院于 8 月 28 日作出民事裁定书，裁定将被执行东谈主 RAAS CHINA LIMITED 持有的 7343 万股上海莱士股票作价事判决书笃定的财富给付义务。9 月 1 日，上述 7,343.00 万股上海莱士股票过户至公司账户。年 11 月 9 日，上海市浦东新区东谈主民法院作出《民事裁定书》，裁定受理国民信托有限公司对上海凯吉相差口有限公司的破产计帐恳求。2024 年 6 月，公司查询到深圳市中级东谈主民法院已裁定终结深圳莱士凯吉投资参谋有限公司破产步调。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书司破产财产分派款 252.38 万元；4 月 27 日，公司收到束缚东谈主划转的上海凯吉进出口有限公司破产财产分派款 1,882.17 元。放弃 2025 年 9 月末，公司共计收到破产财产分派款 252.57 万元、股票红利 614.61 万元及 7,343 万股上海莱士股票（作价 53,016.46 万元）。股”）签署了股票质押式回购交易业务条约，金龙控股以其持有金龙机电股份有限公司 11,628,000 股股票提供质押，向公司融入资金 6,690 万元，购回交易日历为 2018 年 6 月 13 日，购回利率为年利率 6.2%。2018 年 4 月 24 日，金龙控股向公司部分购回并偿还本金 690 万元。合同到期后，金龙控股未能按商定履行其他回购义务。2018 年 8 月 3 日，公司向吉林省高档东谈主民法院拿告状讼并提议财产保全恳求。级东谈主民法院寄予浙江省乐清市东谈主民法院查询其不动产信息并办理查封手续。第一次债权东谈主会议对公司申报债权赐与阐述。司破产。11 月 8 日，破产法院作出民事裁定书，裁定对债权东谈主会议通过的《金龙控股集团有限公司破产财产分派决议》，法院赐与认同。放弃 2025 年 9 月 30 日，公司针对上述事项阐述减值准备 756.09 万元。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书东证融汇代表名下资产束缚计划购买江苏宏图高技术股份有限公司（以下简称“江苏宏图”）刊行的 2015 年度第一期中期单子（债券简称“15 宏图 MTN001”）5,000 万元。自 2017 年 11 月 25 日之后，江苏宏图再未支付利息及到期本金，组成毁约。东证融汇于 2019 年 11 月 4 日向南京中级东谈主民法院提告状讼，要求江苏宏图支付本金 5,000 万元、按 6%打算的利息及按照缓期支付金额以日利率万分之二点一打算的毁约金。技股份有限公司启动预重整步调，期限 6 个月；东证融汇照章申报债权。2023 年 6 月 2 日，宏图高科收到南京中院《民事裁定书》[（2022）苏 01 破申 4 号]：南京溪石于 2023 年 5 月 29 日向南京中院恳求裁撤对宏图高科提议破产重整的恳求，南京中院准许南京溪石裁撤对宏图高科的破产重整恳求。东谈主员通告书；本案于 2023 年 11 月 15 日在南京市中级东谈主民法院开庭审理。判决：一、江苏宏图高技术股份有限公司于本判决发生法律效力之日起旬日内向东证融汇证券资产束缚有限公司支付债券本金 5,000 万元；二、江苏宏图高技术股份有限公司于本判决发生法律效力之日起旬日内向东证融汇证券资产束缚有限公司支付债券利息 300 万元；三、江苏宏图高技术股份有限公司于本判决发生法律效力之日起旬日内向东证融汇证券资产束缚有限公司支付毁约金（以 5,300 万元为基数，自 2018 年四、江苏宏图高技术股份有限公司前述第一、二、三项给付义务履行完毕之日起旬日内，东证融汇证券资产束缚有限公司应向江苏宏图高技术股份有限公司交回其持有的江苏宏图高技术股份有限公司 2015 年度第一期中期单子（债券简称：15 宏图 MTN001，债券代码：101559055，券面总额：5,000 万元），江苏宏图高技术股份有限公司享有向债券登记结算机构恳求刊出相应数目前述债券的权利; 东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书五、驳回东证融汇证券资产束缚有限公司的其他诉讼请求。如果未按本判决指定的期间履行给付财富义务，应当依照《中华东谈主民共和国民事诉讼法》第二百六十条文定，加倍支付迟误履行期间的债务利息。案件受理费 340,633 元，由江苏宏图高技术股份有限公司职责。该案件为公司手脚资产束缚计划束缚东谈主代资产束缚计划及投资者见解权利，资产束缚计划已按端正对涉诉证券进行估值调整。华力”）签订股票质押式回购交易业务条约，中国华力以其持有的北京京西文化旅游股份有限公司股票提供质押，向公司融入资金，屡次补充质押及赎回后，质押股数尚余 966.696 万股，欠款本金尚余 5,937.60 万元。中国华力履行上述条约提供保证担保。2020 年 1 月 17 日，公司向中国华力、丁明山、罗琼英拿告状讼，见解上述欠款本金、利息及毁约金。2020 年 6 月 1 日，各方在长春市中级东谈主民法院主理下达成解救，长春市中级东谈主民法院出具调解书。2020 年 7 月 3 日，因中国华力未按照解救书商定偿还欠款，公司恳求强制执行。2021 年 7 月 5 日，长春市中级东谈主民法院裁定将中国华力控股集团有限公司持有的北京京西文化旅游股份有限公司 9,666,960 股股票过户至公司名下。放弃 2025 年 9 月 30 日，公司已核销应计提的应收账款。购交易业务条约》，何巧女以其持有的 26,486,560 股北京东方园林环境股份有限公司（股票代码：002310）股票提供质押，向公司融入资金 2 亿元。何巧女已还款 5,000 万元，欠款本金尚余 1.5 亿元。由于何巧女未按照条约商定支付自东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书组成毁约。2020 年 8 月，公司以何巧女偏激妃耦唐凯为被告向长春市中级东谈主民法院拿告状讼，长春市中级东谈主民法院已受理本案。2021 年 7 月 16 日，长春市中级东谈主民法院判决被告偿还公司融本钱金 1.5 亿元，并自毁约之日起按日万分之五轨范支付毁约金。2022 年 1 月，公司根据见效判决向长春市中级东谈主民法院恳求强制执行。2022 年 8 月 2 日，长春市中级东谈主民法院作出《执行裁定书》以及《协助执行通告书》，公司禁受法院寄予通过二级市集处置被质押东方园林股票。放弃 2023 年 7 月 14 日，执行法院累计处置被质押东方园林股票被质押股票 16,036,458.00 股进行司法拍卖，股票一拍流拍后，2023 年 11 月 9 日，长春市中级东谈主民法院作出《执行裁定书》，裁定将被质押股票过户登记至东北证券公司补偿债务 40,624,470.00 元。11 月 20 日，长春市中级东谈主民法院作出《协助执行通告书》，寄予东北证券股份有限公司广东分公司协助办理股票登记过户事宜。11 月 29 日，上述以物抵债股票过户至公司账户。2024 年 1 月放弃 2025 年 9 月 30 日，公司针对上述事项阐述减值准备 8,849.90 万元。称“湖北远东”）签订增资条约，商定以 4,399.20 万元可转债权向湖北远东进行增资；2016 年，两边签订《增资条约之补充条约》，湖北远东向东证融通作出功绩承诺。2018 年 6 月 18 日，因未齐备功绩承诺，东证融通与湖北远东实际控制东谈主、法定代表东谈主丁志明签订《丁志明先生回购东证融通持有远东股份股权之商定书》，商定丁志明应于 2018 年 7 月 15 日前回购东证融通所持全部湖北远东股份共计 290 万股。回购期限届满后，丁志明未按商定履行回购义务，东证融通于 2020 年 8 月向北京市第二中级东谈主民法院拿告状讼，要求丁志明履行回购义务，向东证融通支付股权回购款及毁约金共计 7,988 万元。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书判决：一、丁志明于本判决见效后旬日内向东证融通给付股权转让款，放弃债务履行完毕后旬日内，丁志明与东证融通共同配合将东证融通持有的湖北远东超卓科技股份有限公司 8,248,300 股股权变更登记至丁志明名下；三、驳回东证融通其他诉讼请求。2021 年 11 月，东证融通向北京市第二中级东谈主民法院申请强制执行。远东公司启动预重整步调，期限 6 个月。2022 年 9 月 25 日，黄冈中院决定延长湖北远东公司预重整期间至 2022 年 11 月 30 日截止。因丁志明暂无可供执行财产，2021 年 12 月，北京市第二中级东谈主民法院作出终结本次执行裁定书。请将所持湖北远东公司股份过户至丁志明名下。放弃 2025 年 9 月 30 日，公司针对上述事项阐述公允价值变动损失公开刊行“华晨汽车集团控股有限公司 2017 年公司债券（第一期）”（以下简称“17 华汽 01”）。2020 年 2 月 11 日至 2 月 17 日，华晨集团对“17 华汽 01” 进行了回售，并对回售债券进行转售，公司购入债券面值 1 亿元的“17 华汽 01” 债券。2020 年 11 月 20 日，沈阳市中级东谈主民法院裁定受理华晨集团的重整恳求。束缚东谈主申报退回权。2021 年 4 月 20 日，沈阳市中级东谈主民法院组织召开华晨集团第一次债权东谈主会议，对公司申报的债权赐与阐述。2023 年 8 月 2 日，沈阳市中级东谈主民法院裁定批准《华晨汽车集团控股有限公司等 12 家企业实质合并重整计划》，并完了华晨汽车集团控股有限公司等 12 家企业重整步调。2024 年 4 东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书月 2 日，公司收到华晨汽车集团控股有限公司支付的第一笔破产分派款 130.89 万元。2024 年 4 月 16 日，公司收到华晨汽车集团控股有限公司支付的第二笔破产分派款 424.66 万元。公司分别于 2024 年 8 月 23 日和 2025 年 2 月 21 日收到华晨汽车集团控股有限公司支付的第三笔登科四笔破产分派款共计 620.13 万元。2025 年 7 月 18 日，公司收到华晨汽车集团控股有限公司支付的临了一笔破产财产分派款 222.44 万元。放弃 2025 年 9 月 30 日，公司针对上述事项阐述减值准备 5,387.97 万元。 “东北证券长盈 4 号定向资产束缚计划”（以下简称“长盈 4 号”）由公司手脚束缚东谈主于 2013 年发起成立，寄予东谈主为恒丰银行南通分行。家具成立后，寄予东谈主指示公司与吉林昊融有色金属集团有限公司签订《特定股权收益权转让与回购条约》，投资 3 亿元用于受让昊融集团持有的 8,000 万股吉恩镍业股票收益权。后恒丰银行南通分行将“长盈 4 号”资产受益权转让给敦化农商行。款，敦化农商行以昊融集团和公司为被告拿告状讼。经吉林省高档东谈主民法院、最妙手民法院两级法院审理，判决公司以案涉 800 万股吉恩镍业股票被处置时价钱为限承担补充赔偿职责，该诉讼案件终结。 “敦化农商行”）以公司手脚“东北证券长盈 4 号定向资产束缚计划”束缚东谈主，在该家具成立、召募和存续过程中未履行束缚东谈主的法界说务和约界说务，导致敦化农商行遭遇首要损失 472,149,930.82 元为由，向长春市中级东谈主民法院对公司拿告状讼，要求公司赐与赔偿。判决见效之日起旬日内赔偿原告吉林敦化农村贸易银行股份有限公司日起按照中国东谈主民银行同期贷款利率打算至 2019 年 8 月 19 日，2019 年 8 月 20 日之后按照寰宇银行间同行拆借中心公布的市集报价利率打算至试验偿付之日止）。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书诉，并于 2024 年 4 月 16 日收到吉林省高档东谈主民法院作出的（2024）吉民终 1 号民事裁定书。吉林省高档东谈主民法院经审理以为敦化农商行告状本案组成访佛告状，公司的上诉请求成立，裁定如下：一审案件受理费 2,402,550 元，退还吉林敦化农村贸易银行股份有限公司；东北证券股份有限公司预交的二审案件受理费 2,402,550 元赐与退还。纷一案，造反吉林省高档东谈主民法院于 2024 年 4 月 16 日作出的（2024）吉民终作出的（2024）最高法民申 6499 号民事裁定书，最高院照章组成合议庭对敦化农商行与公司侵权职责一案进行了审查，裁定驳回吉林敦化农村贸易股份有限公司的再审恳求。放弃 2025 年 9 月 30 日，公司未计提量度欠债。九、资产典质、质押和其他限定用途安排放弃 2025 年 9 月末，刊行东谈主资产典质、质押等权利受限安排如下表所示：名堂/资产金额（万元）占全部受限资产比例（%）货币资金 63,928.02 3.52 企业债券 1,712,419.23 94.28 融出证券 19,009.05 1.05 麇集理会家具 12,155.15 0.67 股票/股权 8,627.46 0.48 悉数 1,816,138.91 100.00 除上述资产受限外，刊行东谈主不存在其他资产典质、质押和其他权利限定安排的情况。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书十、资产欠债表日后事项（一）公司刊行公司债券刊行情况根据公司 2023 年第三次临时股东大会授权，以及中国证监会《对于同意东北证券股份有限公司向专科投资者公开刊行次级公司债券注册的批复》（证监许可[2024]1731 号），2025 年 10 月 30 日，公司完成“25 东北 C6”刊行就业，刊行范围 10.00 亿元，期限 3 年，刊行利率 2.35%。（二）公司取销监事会刊行东谈主于 2025 年 11 月 28 日召开 2025 年第三次临时股东大会，审议通过了《对于取销公司监事会的议案》，取销监事会，在股东大会审议通过本议案后，完了杨树财先生、李斌先生、王劲松先生、秦音女士、张羽女士、季大坤先生监事履历，废止《东北证券股份有限公司监事会议事法律解释》等与监事会相关的轨制。刊行东谈主第三届第 15 次职工代表大会审议完了苏健先生、周博先生、尹航女士职工监事履历。松抄本召募说明书签署日，公司计议情况精熟，资产欠债结构合理，财务现象闲适，各项业务运行自如，上述事项量度不会对公司的日常计议及偿债能力形成首要不利影响，公司仍相宜本期债券的刊行条件。后续公司将严格按照监管要求履行信息露出义务。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书第六节刊行东谈主及本期债券的资信情况一、叙述期历次主体评级、变动情况及原因经联合伙信概括评定，叙述期内刊行东谈主主体信用等级均为 AAA，未发生变化，评级预测为“闲适”，本期债券信用等级为 AA+。联合伙信出具了《东北证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第七期）信用评级叙述》（联合〔2025〕11830 号）。刊行东谈主叙述期内在境内刊行其他债券、债务融资器用进行的主体评级均为 AAA，历次主体评级与本次评级结果无各别。二、信用评级叙述主要事项（一）信用评级论断及标志所代表的涵义根据联合伙信评估股份有限公司对信用评级标志的解释，公司主体耐久信用等级分散红 9 级，分别用 AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC 和 C 表示，其中，除 AAA 级，CCC 级（含）以劣等级外，每一个信用等级可用“+”、 “-”记号进行微调，示意略高或略低于本等级。联合伙信评估股份有限公司对东北证券本次拟刊行不卓著 8 亿元公司债券的评级结果为 AA+，该等级反应了公司偿还债务的才气很强，受不利经济环境的影响不大，毁约概率很低。（二）评级叙述的主要风险（1）概括实力较强，业务多元化程度较高公司手脚寰宇性概括类上市证券公司，业务天赋王人全，主要业务名次均处于行业中上游泳平，概括实力较强。（2）区域竞争上风显然公司构建了掩饰中国主要经济发达地区的营销汇集体系，为业务联动提供东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书了较好平台基础；其中，在吉林省内的营业网点掩饰率较高，具有显然区域竞争上风。（3）资产流动性及本钱充足性很好放弃 2025 年 9 月末，公司流动性掩饰率为 183.15%，资产流动性较好；净本钱 161.17 亿元，本钱实力很强，本钱充足性很好。（1）公司计议易受外部环境影响公司主要业务与证券市集高度关联，经济周期变化、国内证券市集波动及相干监管政策变化等外部环境身分可能导致公司业务收入较大波动。（2）热心行业监管趋严对公司计议产生的影响门东谈主职责，公司经纪业务、投资银行业务均存在被处罚的情况，需热心行业监管趋严对公司业务开展产生的影响。（3）债务期限偏短短期为主，需进行较好的流动性束缚。（三）追踪评级的关系安排根据相干监管律例和联合伙信评估股份有限公司关系业务表率，联合伙信将在本期债项信用评级灵验期内持续进行追踪评级，追踪评级包括如期追踪评级和不如期追踪评级。东北证券股份有限公司应按联合伙信追踪评级贵府清单的要求实时提供相关贵府。联合伙信将按照关系监管政策要乞降寄予评级合同商定在本期债项评级灵验期内完成追踪评级就业。公司或本期债项如发生首要变化，或发生可能对公司或本期债项信用评级产生较大影响的首要事项，公司应实时通告联合伙信并提供关系贵府。联合伙信将密切热心公司的计议束缚现象、外部计议环境及本期债项相干东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书信息，如发现有首要变化，或出现可能对公司或本期债项信用评级产生较大影响的事项时，联合伙信将进行必要的有观看，实时进行分析，据实阐述或调整信用评级结果，出具追踪评级叙述，并按监管政策要乞降寄予评级合同商定报送及露出追踪评级叙述和结果。如公司不成实时提供追踪评级贵府，或者出现监管端正、寄予评级合同约定的其他情形，联合伙信不错完了或取销评级。三、其他要害事项无其他要害事项。四、刊行东谈主最近三年的资信情况（一）刊行东谈主赢得主要贷款银行的授信、使用情况公司资信现象精熟，与国内数十家银行保持着耐久合作伙伴关系，放弃（二）企业及主要子公司叙述期内债券毁约记录及相干情况叙述期内，公司偏激主要子公司不存在债务毁约记录。（三）叙述期内刊行的债券、其他债务融资器用以及偿还情况公司叙述期内刊行的债券、其他债务融资器用以及偿还情况如下：单元：亿元存续发回债召募及序行售券刊行刊行债券债券简称刊行日历到期日历资金偿号方日期范围利率余额用途还式期限情况 D1 开天还补流年还债 C1 开年还东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书 C2 开年续 C1 开年续非 D1 年还开 C1 开年续非 D1 年还开非偿债 D2 年还开流 C2 开年续 D1 开天还 D2 开天还 C1 开年续 D3 开天续偿债存 C2 开年流 KC01 开年续 C3 开年续 D4 开天续 D5 开天续 C4 开年续 D6 开天续 C5 开年续公司债券小计 355.50 - 227.60 - - 东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书公 96 偿开天还 CP001 公 177 偿开天还 CP002 公 128 偿开天还 CP003 公 106 偿开天还 CP004 公 210 偿开天还 CP005 公 215 偿开天还 CP006 公 90 偿开天还 CP007 公 129 偿开天还 CP008 公 87 偿开天还 CP001 流公 123 偿开天还 CP002 公 365 偿开天还 CP003 公 361 偿开天还 CP004 公 315 偿开天还 CP005 公 260 偿开天还 CP006 债务融资器用小计 144.00 - - - - 算计 499.50 - 227.60 - - （备注：放弃召募说明书签署日，2025 年 10 月 30 日，公司完成“25 东北 C6”刊行就业，刊行范围 10.00 亿元，期限 3 年，刊行利率 2.35%）叙述期内，公司刊行的债券及债务融资器用均到期按时兑付兑息，不存在毁约情况。（四）刊行东谈主及子公司已获批文尚未刊行的债券情况松抄本召募说明书签署日，刊行东谈主已获批文尚未刊行债券具体情况如下：东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书批复规尚余额最新状批文称呼交易场合批复机构批文时代模度态关于同意东北证券股份有限公司向专业投资者公开发行深圳证券 25.50 亿批文尚中国证监会 80 亿元 2024/11/29 次级公司债券注册交易所元在存续的批复（证监许可 [2024]1731 号）关于同意东北证券股份有限公司向专业投资者公开发行深圳证券 0.00 亿批文尚中国证监会 50 亿元 2024/11/29 短期公司债券注册交易所元在存续的批复（证监许可 [2024]1732 号）（五）刊行东谈主及子公司叙述期末存续的境表里债券情况单元：亿元存续发回债召募及序行售券刊行刊行债券债券简称刊行日历到期日历资金偿号方日期范围利率余额用途还式期限情况 C2 开年续 C1 开年续 C1 开年续 C2 开年续 C1 开年续 D3 开天续 C2 开年及补续东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书流 KC01 开年续 C3 开年续 D4 开天续 D5 开天续 C4 开年续 D6 开天续 C5 开年续公司债券小计 227.60 - 227.60 - - （六）最近三年及一期与主要客户发生业务交游时，是否有严重毁约征象公司在与主要客户发生业务交游时，严格按照合同执行，最近三年及一期莫得发生过首要毁约征象。（七）本期刊行后累计公开刊行公司债券余额偏激占刊行东谈主最近一期净资产的比例松抄本召募说明书签署日，刊行东谈主偏激子公司已公开刊行的未兑付公司债券余额为 217.60 亿元，刊行东谈主及子公司债券期限在 1 年期以上的未兑付公司债券余额为 167.60 亿元。本期债券刊行范围为不卓著 8 亿元，召募资金扣除刊行用度后，拟全部用于偿还债券期限在 1 年期以上的公司债券，假定本期债券发行后，刊行东谈主偏激子公司公开刊行的未兑付公司债券余额为 225.60 亿元，占东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书第七节增信机制本期债券为信用刊行，不触及增信机制。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书第八节税项本期债券的投资者应遵照我国关系税务方面的法律、律例。本税务分析是依据我国现行的税务法律、律例及国度税务总局关系表苟且文献的端正作念出的。如果相干的法律、律例发生变更，本税务分析中所说起的税务事项将按变更后的法律、律例执行。下列税项说明不组成对投资者的纳税建议和投资者纳税依据，也不触及投本钱期债券可能出现的税务后果。投资者如果准备购买本期债券，况兼投资者又属于按照法律端正需要遵照尽头税务端正的投资者，公司建议投资者向其专科参谋人参谋关系的税务职责，刊行东谈主不承担由此产生的任何责任。投资者所应交纳税项与本期债券的各项支付不组成抵销。监管机构及自律组织另有端正的按端正执行。一、升值税改征升值税试点的通告》（财税〔2016〕36 号）。经国务院批准，自 2016 年 5 月 1 日起，在寰宇范围内全面推开营业税改征升值税（以下称营改增）试点。根据 36 号文要求，建筑业、房地产业、金融业、生计服务业等全部营业税纳税东谈主，纳入试点范围，由交纳营业税改为交纳升值税。根据 36 号文附件《营业税改征升值税试点实施办法》的端正，升值税纳税范围包括金融商品持有期间（含到期）利息收入及金融商品转让收入，投资者应按相干端正交纳升值税。二、所得税根据 2008 年 1 月 1 日起执行的《中华东谈主民共和国企业所得税法》偏激他相关的法律、律例，一般企业投资者起首于债券的利息所得应交纳企业所得税。企业应按照《中华东谈主民共和国企业所得税法》端正，将当期应收取的债券利息计入当期收入，核算当期损益后交纳企业所得税。三、印花税根据 2022 年 7 月 1 日执行的《中华东谈主民共和国印花税法》，在中国境内书东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书立应税凭证、进行证券交易的单元和个东谈主，为印花税的纳税东谈主，应当照章交纳印花税。但对债券交易，中国当今还莫得关系的具体端正。因此，松抄本召募说明书签署之日，投资者买卖、继承或赠予公司债券时所立的产权转移书据，应不需要交纳印花税。刊行东谈主当今无法预测国度是否或将会于何时决定对关系公司债券交易征收印花税，也无法预测将会适用的税率水平。四、税项抵销本期债券投资者所应交纳的税项与本期债券的各项支付不组成抵销。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书第九节信息露出安排刊行东谈主承诺，在债券存续期内，将按照法律律例端正和召募说明书的商定，实时、公谈地履行信息露出义务，保证信息露出内容的的确、准确、完好意思，简明明晰，阳春白雪。一、信息露出束缚轨制（一）未公开信息的传递、审核、露出历程为表率刊行东谈主及相干信息露出义务东谈主信息露出步履，确保公司信息露出的实时、准确、充分、完好意思，保护投资者正当权益，根据《公司法》《证券法》《上市公司信息露出束缚办法》《深圳证券交易所股票上市法律解释》等相干法律律例和《东北证券股份有限公司法律解释》，结合公司试验，刊行东谈主制定了《东北证券股份有限公司信息露出束缚轨制》（以下简称“信息露出束缚轨制”）《公司董事会秘书束缚轨制》《公司内幕信息知情东谈主登记束缚轨制》等相干制度表率公司未公开信息的传递、审核和露出历程，加强对内幕信息的束缚和保密就业。根据《信息露出束缚轨制》，公司对以下机构和东谈主员的相干信息露出义务东谈主的信息露出步履进行了抑遏：（一）公司董事和高档束缚东谈主员；（二）公司控股股东、试验控制东谈主和持股 5%以上的股东；（三）公司收购东谈主偏激他权益变动主体，首要资产重组、再融资、首要交易、破产事项等关系各方；（四）为公司及前述主体提供服务的中介机构偏激相干东谈主员；（五）法律、行政律例和中国证监会端正的其他承担信息露出义务的主体。（二）信息露出事务负责东谈主在信息露出中的具体职责偏激履职保障公司建立债券信息露出就业配合机制，信息露出事务负责东谈主由公司董事会东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书秘书担任。（1）公司董事会秘书负责组织和协调公司信息露出事务，汇集公司应予披露的信息并叙述董事会，持续热心媒体对公司的报谈并主动求证报谈的的确情况。董事会秘书有权参加股东会、董事会会议、审计委员会会议和高档束缚东谈主员的相干会议，有权了解公司的计议和财务情况，查阅触及信息露出事宜的所有文献。（2）董事会秘书负责办理公司信息对外公布等相办事宜，将中国证监会和深圳证券交易所等监管部门对公司信息露出的就业要求实时通告公司董事、高级束缚东谈主员偏激他信息露出义务东谈主和相干就业主谈主员。（1）公司董事和董事会、审计委员会、高档束缚东谈主员应当配合董事会秘书信息露出相干就业，并为董事会秘书和董事会办公室履行职责提供就业便利，财务总监应当配合董事会秘书在财务信息露出方面的相干就业。（2）公司董事会、审计委员会和经理层应当建立灵验机制，确保董事会秘书能够第一时代获悉公司首要信息，保证信息露出的实时性、准确性、公谈性和完好意思性。（3）公司除董事会秘书外的其他董事、高档束缚东谈主员和其他东谈主员，非经董事会书面授权不得对外发布任何公司未公开的首要信息。（4）公司各单元负责东谈主为本单元信息叙述第一职责东谈主，对本单元所提供信息、贵府的的确性、准确性、完好意思性负责。在各单元出现、发生或者行将发生本轨制端正的应予露出的情形或事件时，各单元负责东谈主应当实时履行公司里面叙述步调，将相干信息向公司董事长和董事会秘书进行叙述，并指定本单元信息露出纠合东谈主配合董事会办公室完成信息露出纠合、协调与贵府报送就业。（5）当公司董事会秘书需了解首要事件的情况和进展时，各单元负责东谈主应当赐与积极配合和协助，实时、准确、完好意思地进行复兴，并根据要求提供相干贵府。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书（三）董事和董事会、高档束缚东谈主员等的叙述、审议和露出的职责公司董事会负责建立并保证实施公司信息露出束缚轨制。董事会应当如期对公司信息露出束缚轨制的实施情况进行自查，发现问题的，应当实时改正，并在年度董事会叙述中露出公司信息露出束缚轨制执行情况。（1）公司董事应当辛劳尽责，热心信息露出文献的编制情况，保证如期报告、临时叙述在规如期限内露出。（2）公司董事应当了解并持续热心公司计议情况、财务现象和公司如故发生的或者可能发生的首要事件偏激影响，主动有观看、获取决策所需要的贵府。（3）公司董事应当诚挚、辛劳地履行职责，保证露出信息的的确、准确、完好意思，信息露出实时、公谈。（4）公司孤立董事负责信息露出束缚轨制的监督。孤立董事应当对公司信息露出束缚轨制的实施情况进行如期稽查，发现首要劣势应当实时提议处理建议并督促公司董事会进行改正，公司董事会不予改正的，应当立即向深圳证券交易所叙述。孤立董事应当在孤立董事年度述职叙述中露出对公司信息露出事务束缚轨制进行稽查的情况。公司审计委员会应当对公司董事、高档束缚东谈主员履行信息露出职责的步履进行监督；热心公司信息露出情况，发现信息露出存在犯罪违法问题的，应当进行有观看并提议处理建议。（1）公司高档束缚东谈主员应当辛劳尽责，热心信息露出文献的编制情况，保证如期叙述、临时叙述在规如期限内露出。（2）公司高档束缚东谈主员应当诚挚、辛劳地履行职责，保证露出信息的的确、东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书准确、完好意思，信息露出实时、公谈。（3）公司高档束缚东谈主员应当实时向董事会叙述关系公司计议或者财务方面出现的首要事件、已露出的事件的进展或者变化情况偏激他相干信息，同期通知董事会秘书。（四）对外发布信息的恳求、审核、发布历程公司如期叙述的编制、审议和露出步调：（1）公司董事会秘书负责组织如期叙述的编制和审议就业。董事会办公室是如期叙述编制的组织协调部门，财务部是如期叙述中财务叙述的编制部门；（2）公司董事会办公室提议如期叙述编制计划，报董事会秘书审核批准后通告各相干单元布置、落实如期叙述编制就业；（3）公司各相干单元应按通告要求，在端正时代内、按端正步调实时、准确、完好意思地提供如期叙述相干贵府，并对提供贵府及所涉数据的的确性、准确性和完好意思性负责；（4）公司董事会办公室根据各单元提供的贵府和如期叙述编制法律解释编制定期叙述草案，提交董事会秘书、财务总监初审；（5）公司总裁办公会审议如期叙述；（6）提交董事长审核；（7）公司审计委员会审核如期叙述中的财务信息；审计委员会成员无法保证如期叙述中财务信息的的确性、准确性、完好意思性或者存在异议的，应当在审计委员会审核如期叙述时投反对票或者弃权票；（8）公司董事会审议如期叙述；公司董事无法保证如期叙述内容的的确性、准确性、完好意思性或者有异议的，应当在董事会审议如期叙述时投反对票或者弃权票；（9）公司董事和高档束缚东谈主员对如期叙述签署书面阐述意见，说明董事会的编制和审议步调是否相宜法律律例、深圳证券交易所关系端正的要求，如期东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书叙述的内容是否能够的确、准确、完好意思地反应公司的试验情况；董事、高档管理东谈主员无法保证如期叙述内容的的确性、准确性、完好意思性或者存在异议的，应当在书面阐述意见中发表意见并述说事理，公司应当露出。公司不予露出的，董事和高档束缚东谈主员不错顺利恳求露出；董事、高档束缚东谈主员发表意见应当遵循审慎原则，异议事理当当明确、具体，与如期叙述露出内容具有相干性，且保证如期叙述内容的的确性、准确性、完好意思性的职责不仅因发表意见而自然免除；公司董事和高档束缚东谈主员不得以任何事理拒十足如期叙述签署书面阐述意见；（10）公司如期叙述经董事会审议后，由董事会秘书安排报送深圳证券交易所并对外露出；（11）公司如期叙述露出后，董事会办公室负责实时向公司注册地证监局偏激他监管机构报备，并实时热心深圳证券交易所的过后审核意见或问询函，按要求组织落实或复兴。公司临时叙述事项的叙述、编制、审议及露出步调：（1）公司董事、高档束缚东谈主员、控股股东、试验控制东谈主、持股 5%以上股东明察首要事件发生时，应当立即叙述公司董事长，同期见告董事会秘书，董事长接到叙述后，应当立即向董事会叙述，并督促董事会秘书组织临时叙述的露出就业；（2）公司各部门、各分支机构、各全资和控股子公司（以下简称“各单位”）负责东谈主明察首要事件发生时，应实时向董事长和董事会秘书叙述；（3）董事会秘书负责组织协调公司相干各方编制临时叙述露出文献，报经公司董事长审核签发后，在端正时代内对外报送并露出；（4）对于需要经公司里面审批的首要事项，董事会秘书应协调公司相干各方准备相干议案，在规如期限内提交股东会或董事会审议并作出版面决议；（5）临时叙述露出遵循持续露出原则，董事会秘书和董事会办公室应持续热心已露出临时叙述事项的进展情况，并根据相干端正实时履行露出义务。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书自上市以来，公司高度喜爱爱护和升迁精熟的市集形象，严格按照《深圳证券交易所股票上市法律解释》等关系法律解释、表苟且文献的要求，本着公开、公谈、平正的原则，辅助主动露出、自愿露出，进展、实时履行信息露出义务，不竭升迁公司透明度，各项公告露出准确实时、照章合规，内容简明明晰、平凡易懂，确保投资者能够充分全面地了解公司情况。公司收到证券监管机构、关系政府部门或者其他监管机构（以下简称“监管部门”）向公司发出的监管文献时，应当按照公司公文束缚相干轨制端正的方式和历程在公司里面叙述、通报，并在收到以下监管文献时实时见告公司董事会秘书：（1）监管部门新颁布的法律、律例、表苟且文献以及法律解释、指引、通告等相干文献；（2）监管部门向公司发出的监管函、热心函、问询函等任何函件；（3）监管部门向公司发出的整个处分决定文献；（4）需向公司董事长叙述的监管文献；（5）其他可能对公司证券偏激繁衍品种交易价钱产生较大影响的监管文献。公司董事会秘书在接到上述监管文献时应实时向公司董事长叙述，除触及国度机密、贸易神秘等特殊情形外，董事会秘书应根据董事长指示实时将收到的文献向公司整个董事和高档束缚东谈主员通报，触及需要露出的应当立即赐与披露。公司各单元以非稳健公告方式向外界传递公司信息的，相干信息应由董事会秘书或由董事会秘书授权董事会办公室审核后方可对听说递，崇尚露出公司尚未露出的首要信息。前款端正的非稳健公告方式包括但不限于以下方式：（1）股东会、新闻发布会、家具或业务推介会；（2）公司或者相干个东谈主禁受媒体采访；东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书（3）顺利或者迤逦向媒体发布新闻稿；（4）公司（含全资、控股子公司）网站与里面刊物；（5）公司董事或高档束缚东谈主员博客、微博、微信等媒体；（6）以书面或者理论方式与特定投资者相通；（7）以书面或者理论方式与证券分析师相通；（8）公司其他各式体式的对外宣传、叙述等；（9）中国证监会、深圳证券交易所认定的其他体式。（五）触及子公司的信息露出事务束缚和叙述轨制公司全资、控股子公司发生可能对公司证券偏激繁衍品种交易价钱产生较大影响的首要事件或可能对上市交易公司债券的交易价钱产生较大影响的首要事件时，公司应当履行信息露出义务。公司参股公司发生可能对公司证券偏激繁衍品种交易价钱产生较大影响的事件的，公司应当履行信息露出义务。二、投资者关系束缚的相干轨制安排为加强公司与投资者及潜在投资者之间的信息相通，完善公司治理结构，切实保护投资者尽头是中小投资者的正当权益，促进公司与投资者之间建立良性的互动关系，根据《证券法》《公司法》《上市公司投资者关系束缚就业指引》等关系端正，公司制定了《投资者关系束缚轨制》。公司开展投资者关系束缚的基本原则包括：（1）合规性原则；（2）对等性原则；（3）主动性原则；（4）敦朴守信原则。公司通过多渠谈、多平台、多方式开展投资者关系束缚就业。通过公司官网、深圳证券交易所网站和投资者关系互动平台、新媒体平台、电话、传真、电子邮箱、投资者莳植基地等渠谈，选择股东大会、投资者说明会、路演、投资者调研、证券分析师调研、漫谈交流等方式，建立与投资者的首要事件相通机制。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书公司董事会是投资者关系束缚的决策机构，负责制定投资者关系束缚就业轨制，并指定董事会秘书负责组织和协调投资者关系束缚就业。公司监事会应当对投资者关系束缚就业轨制实施情况进行监督。三、如期叙述露出刊行东谈主承诺，将于每一管帐年度扫尾之日起四个月内露出年度叙述，每一管帐年度的上半年扫尾之日起二个月内露出半年度叙述，且年度叙述和半年度叙述的内容与面孔相宜法律律例的端正和深圳证券交易所相干如期叙述编制要求。四、首要事项露出刊行东谈主承诺，当发生影响刊行东谈主偿债才气、债券价钱、投资者权益的首要事项或召募说明书商定刊行东谈主应当履行信息露出义务的其他事项时，或者存在对于刊行东谈主偏激债券的首要市集传闻时，刊行东谈主将按照法律律例的端正和召募说明书的商定实时履行信息露出义务，说明事件的起因、当今的状态和可能产生的后果，并持续露出事件的进展情况。五、本息兑付露出刊行东谈主承诺，将按照《深圳证券交易所公司债券上市法律解释》和深圳证券交易所其他业务要求实时露出本息兑付安排。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书第十节投资者保护机制本期债券刊行后，本公司将根据债务结构进一步加强资产欠债束缚、流动性束缚和召募资金运用束缚，保证资金按计划使用，实时、足额准备资金用于每年的利息支付和到期的本金兑付，以充分保障投资者的利益。一、刊行东谈主偿债保障措施承诺（一）偿债计划本期债券的起息日为 2025 年 12 月 18 日，债券利息将于起息日之后在存续期内每年支付一次，临了一期利息随本金的兑付全部支付。如遇法定节沐日或休息日，则顺延至后来的第 1 个交易日，顺缓期间付息款项不另计利息。2026 年至 2028 年间每年的 12 月 18 日为本期债券上一计息年度的付息日，本期债券兑付日为 2028 年 12 月 18 日。本期债券本金及利息的支付将通过证券登记机构和关系机构办理。支付的具体事项将按照关系端正，由公司在中国证监会指定媒体上发布的公告中加以说明。（二）偿债资金起首刊行东谈主承诺，本次债券的偿债资金将主要起首于刊行东谈主合并报表范围主体的货币资金、日常计议所产生的收入、高流动性资产及刊行债券融入的资金等。刊行东谈主秉持稳健的计议作风，以风险控制为前提，辅助合规、遵法计议，构建稳健的业务组合，促使公司耐久健康、闲适持续地发展。刊行东谈主最近三年及一期主营业务稳步发展，2022 年度、2023 年度、2024 年度及 2025 年 1-9 月的营业收入分别为 50.77 亿元、64.75 亿元、65.05 亿元和 38.61 亿元，包摄于母公司股东的净利润分别为 2.31 亿元、6.68 亿元、8.74 亿元和 10.67 亿元。闲适的收入范围和持续盈利才气，是公司按期偿本付息的有劲保障。公司的流动资产主要包括：货币资金、交易性金融资产、结算备付金、买入返售金融资产、存出保证金等。在公司的流动资产中，占比较高的主要为货币资金、结算备付金等现款及现款等价物以及交易性金融资产等。其中，现款等价物持有期限短、流动性强、易于改造为已知金额现款且价值变动风险小；东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书除现款及现款等价物外，公司持有的交易性金融资产大部分具有较活跃的市集和较高的流动性，不错通过公开市集进行交易齐备变现补充偿债资金。放弃动性资产分别为 89.87 亿元、366.20 亿元，货币资金（扣除客户入款）及交易性金融资产之和占总资产的比重达 41.44%。（三）偿债救急保障决议公司计议情况精熟，领有较高的市集声誉，公司不错利用国度允许的多种融资渠谈融入资金。公司与各主要贸易银行保持着精熟的业务合作关系，为公司通过同行拆借市集实时融入资金提供了有劲保障。此外，公司还可通过刊行短期公司债券、公司债券和短期融资券等监管机构允许的融资渠谈融入资金。刊行东谈主具有较强的流动性束缚才气，流动性风险束缚体系健全，流动性覆盖率、净闲适资金率均繁荣监管要求。刊行东谈主于本息偿付日前如期追踪、监测偿债资金起首闲适性格况。如出现偿债资金起首低于承诺要求的，刊行东谈主将及时选择资产变现、催收账款和升迁计议功绩等措施，并确保下一个监测期间偿债资金起首相干目的繁荣承诺相干要求。当刊行东谈主偿债资金起首闲适性发生较大变化、未履行承诺或量度将无法满足本期债券本金、利息等相干偿付要求的，刊行东谈主应实时选择和落实相应措施，实时见告受托束缚东谈主并履行信息露出义务。如刊行东谈主违犯资金起首闲适性承诺，持有东谈主有权要求刊行东谈主按照商定选择负面事项送礼措施。二、负面事项送礼措施如刊行东谈主违犯本章节中“一、刊行东谈主偿债保障措施承诺”要求且未能选择相干措施的，经持有本期债券 30%以上的持有东谈主要求，刊行东谈主将于收到要求后的次日立即选择如下送礼措施，争取通过债券持有东谈主会议等体式与债券持有东谈主就违犯承诺事项达成妥协：（1）在 30 个自然日内为本期债券增加担保或其他增信措施。（2）持有东谈主要求刊行东谈主实施送礼措施的，刊行东谈主应当实时见告受托束缚东谈主东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书并履行信息露出义务，并实时露出送礼措施的落实进展。三、偿债保障措施（一）制定《债券持有东谈主会议法律解释》本公司按照《束缚办法》制定了本期债券的《债券持有东谈主会议法律解释》，约定债券持有东谈主通过债券持有东谈主会议应用权利的范围、步妥协其他要害事项，为保障本期债券的本息实时足额偿付作念出了合理的轨制安排。（二）聘任债券受托束缚东谈主本公司按照《束缚办法》聘任了长城证券担任本期债券的债券受托束缚东谈主，签订了《债券受托束缚条约》。在本期债券的存续期内，债券受托束缚东谈主依照条约的商定爱护债券持有东谈主的利益。（三）成立专门的偿付就业小组本公司将严格按照公司财务束缚轨制的要求使用本期债券召募资金。公司指定资金运营部牵头负责本期债券偿付就业，在每年的资金安排中落实本期债券本息的偿付资金，保证本息的如期偿付，保障债券持有东谈主的利益。在本期债券每年的利息偿付日之前和/或本金兑付日之前的十五个交易日内，公司将专门成立偿付就业小组，偿付就业小组组成东谈主员由公司财务部和资金运营部等相干部门的东谈主员组成，负责本金和利息的偿付及与之相干的就业。（四）提高盈利才气，优化资产欠债结构公司财务政策稳健，资产欠债结构较为合理，流动资产变现才气较强，净本钱对债务掩饰率高。公司将积极激动转型发展和改进发展，持续增强传统业务和改进业务的发展，不竭升迁主营业务的盈利才气，并持续优化资产欠债结构。（五）严格的信息露出本公司将遵循的确、准确、完好意思的信息露出原则，使本公司偿债才气、募集资金使用等情况受到债券持有东谈主、债券受托束缚东谈主和股东的监督，驻扎偿债风险。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书（六）其他保障措施在出现量度不成按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时，将至少选择如下措施：四、刊行东谈主毁约情形及毁约职责（一）刊行东谈主组成债券毁约的情形本金（包括但不限于分期偿还、债券回售、债券赎回、债券置换、债券回购、到期兑付等，下同）或利息（以下合称还本付息），但增信机构或其他主体已代为履行偿付义务的除外。当刊行东谈主无法按时还本付息时，本期债券持有东谈主同意给予刊行东谈主自原商定各给付日起 90 个自然日的宽限期，若刊行东谈主在该期限内全额履行或协调其他主体全额履行财富给付义务的，则刊行东谈主无需承担除补偿机制（或有）外的职责。额偿付的，但增信机构或其他主体已代为履行偿付义务的除外。或利息，经法院判决或仲裁机构仲裁，刊行东谈主应提前偿还债券本息且未按期足额偿付的。要求落实负面送礼措施的。（二）毁约职责偏激免除东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书（1）连接履行。本期债券组成以上第 5 项外的其他毁约情形的，刊行东谈主应当按照召募说明书和相干商定，连接履行相干承诺或给付义务，法律律例另有端正的除外。（2）协商变更履行方式。本期债券组成以上第 5 项外的其他毁约情形的，刊行东谈主不错与本期债券持有东谈主协商变更履行方式，以新达成的方式履行。（1）法定免除。毁约步履系因不可抗力导致的，该不可抗力适用《民法典》对于不可抗力的相干端正。（2）商定免除。刊行东谈主毁约的，刊行东谈主可与本期债券持有东谈主通过协商或其他方式免除刊行东谈主毁约职责，免除毁约职责的情形及范围由债券持有东谈主会议决定。（三）争议处罚方式议或其他相干条约的商定发生争议的，争议各方应在对等、自愿基础上就相干事项的处罚进行友好协商，积极选择措施收复、排除或减少因违犯商定导致的不良影响。如协商不成的，两边商定向被告住所地有统帅权的东谈主民法院通过诉讼处罚。生争议，不同文本争议处罚方式商定存在冲突的，各方应协商笃定争议处罚方式。不成通过协商处罚的，以本召募说明书相干商定为准。五、债券持有东谈主会议为表率本期债券债券持有东谈主会议的组织和步履，界定债券持有东谈主会议的职权，保障债券持有东谈主的正当权益，根据《中华东谈主民共和国公司法》《中华东谈主民共和国证券法》《公司债券刊行与交易束缚办法》等关系法律、律例、部门规章和表苟且文献的端正，制定了《债券持有东谈主会议法律解释》。本节仅列示了本期债券《债券持有东谈主会议法律解释》的主要内容，投资者在作出相干决策时，请查阅《债券持有东谈主会议法律解释》全文。《债券持有东谈主会议法律解释》的全文置备于本公司东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书办公场合。投资者认购或购买或以其他正当方式取得本期债券之步履视为同意禁受《债券持有东谈主会议法律解释》并受之抑遏。（一）债券持有东谈主应用权利的体式《债券持有东谈主会议法律解释》中端正退回券持有东谈主会议权限范围内的事项，债券持有东谈主应通过债券持有东谈主会议爱护自身的利益；其他事项，债券持有东谈主应依据法律、行政律例和本召募说明书的端正应用权利，爱护自身的利益。债券持有东谈主会议由全体债券持有东谈主依据《债券持有东谈主会议法律解释》组成，债券持有东谈主会议依据《债券持有东谈主会议法律解释》端正的步调召集和召开，并对《债券持有东谈主会议法律解释》端正的权限范围内的事项照章进行审议和表决。（二）债券持有东谈主会议决议的适用性债券持有东谈主会议根据《债券持有东谈主会议法律解释》审议通过的决议，对于整个债券持有东谈主（包括整个出席会议、未出席会议、反对决议或废除投票权的债券持有东谈主，以及在相干决议通过后受让取得本期债券的持有东谈主）均有同等抑遏力。（三）《债券持有东谈主会议法律解释》的主要内容 “2.1 本期债券存续期间，债券持有东谈主会议按照本法律解释第 2.2 条商定的权限范围，审议并决定与本期债券持有东谈主利益有首要关系的事项。除本法律解释第 2.2 条商定的事项外，受托束缚东谈主为了爱护本期债券持有东谈主利益，按照债券受托束缚条约之商定履行受托束缚职责的步履无需债券持有东谈主会议另行授权。议方式进行决策： a.变更债券偿付基本要素（包括偿付主体、期限、票面利率调整机制等）； b.变更增信或其他偿债保障措施偏激执行安排； c.变更债券投资者保护措施偏激执行安排；东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书 d.变更召募说明书商定的召募资金用途； e.其他受托束缚东谈主以为有需要的情形； f.其他触及债券本息偿付安排及与偿债才气密切相干的首要事项变更。（包括但不限于受托束缚事项授权范围、利益冲突风险驻扎处罚机制、与债券持有东谈主权益密切相干的毁约职责等商定）；刊行东谈主等相干方进行协商谈判，拿起、参与仲裁或诉讼步调，处置担保物或者其他有意于投资者权益保护的措施等）的： a.刊行东谈主如故或量度不成按期支付本期债券的本金或者利息； b.刊行东谈主如故或量度不成按期支付除本期债券除外的其他有息欠债，未偿金额卓著 5000 万元或达到刊行东谈主母公司最近一期经审计净资产 10 %以上，且可能导致本期债券发生毁约的； c.刊行东谈主合并报表范围内的要害子公司（指最近一期经审计的总资产、净资产或营业收入占刊行东谈主合并报表相应科目 30%以上的子公司）如故或量度不能按期支付有息欠债，未偿金额卓著 5000 万元或达到刊行东谈主合并报表最近一期经审计净资产 10 %以上，且可能导致本期债券发生毁约的； d.刊行东谈主偏激合并报表范围内的要害子公司（指最近一期经审计的总资产、净资产或营业收入占刊行东谈主合并报表相应科目 30%以上的子公司）发生减资、合并、分立、被责令停产歇业、被暂扣或者拔除许可证、被托管、闭幕、恳求破产或者照章进入破产步调的； e.刊行东谈主束缚层不成正常履行职责，导致刊行东谈主偿债才气靠近严重不笃定性的； f.刊行东谈主或其控股股东、试验控制东谈主因无偿或以显然分歧理对价转让资产或废除债权、对外提供大额担保等步履导致刊行东谈主偿债才气靠近严重不笃定性的； g.增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生首要不利变化的；东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书 h.发生其他对债券持有东谈主权益有首要不利影响的事项。书、受托束缚条约、本法律解释商定的应当由债券持有东谈主会议作出决议的其他情形。” （1）会议的召集 “3.1.1 债券持有东谈主会议主要由受托束缚东谈主负责召集。本期债券存续期间，出现本法律解释第 2.2 条商定情形之一且具有相宜本法律解释商定要求的拟审议议案的，受托束缚东谈主原则上应于 15 个交易日内召开债券持有东谈主会议，经单独或算计持有本期未偿债券总额 30%以上的债券持有东谈主同意缓期召开的除外。缓期时代原则上不卓著 15 个交易日。东谈主（以下统称提议东谈主）有权提议受托束缚东谈主召集债券持有东谈主会议。提议东谈主拟提议召集债券持有东谈主会议的，应当以书面体式见告受托束缚东谈主，提议相宜本法律解释商定权限范围偏激他要求的拟审议议案。受托束缚东谈主应当自收到书面提议之日起 5 个交易日内向提议东谈主书面复兴是否召集债券持有东谈主会议，并说明召聚积议的具体安排或不召聚积议的事理。同意召聚积议的，应当于书面复兴日起 15 个交易日内召开债券持有东谈主会议，提议东谈主同意缓期召开的除外。算计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主提议召集债券持有东谈主会议时，不错共同推举 1 名代表手脚纠合东谈主，协助受托束缚东谈主完成会议召集相关就业。单独或者算计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主有权自行召集债券持有东谈主会议，受托束缚东谈主应当为召开债券持有东谈主会议提供必要协助，包括：协助露出债券持有东谈主会议通告及会议结果等文献、代召集东谈主查询债券持有东谈主名册并提供筹商方式、协助召集东谈主筹商应当列席会议的相干机构或东谈主员等。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书单独或者算计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主自行召集债券持有东谈主会议的，自愿出债券持有东谈主会议通告至露出债券持有东谈主会议决议或取消该次会议前，其持有本期债券未偿还份额的比例不得低于 10%。” （2）议案的提议与修改 “3.2.1 提交债券持有东谈主会议审议的议案应当相宜法律、行政律例、部门规章、表苟且文献、证券交易场合业务法律解释及本法律解释的相干端正或者商定，具有明确并切实可行的决议事项。债券持有东谈主会议审议议案的决议事项原则上应包括需要决议的具体决议或措施、实檀越体、实施时代偏激他相干要害事项。算计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主（以下统称提案东谈主）均可以书面体式提议议案，召集东谈主应当将相干议案提交债券持有东谈主会议审议。提案东谈主应当提供能够讲解本东谈主身份偏激持有本期债券未偿还份额 10%以上的持仓文献，临时提案应由提案东谈主署名（适用于自然东谈主理有东谈主）或加盖灵验公章（适用于机构持有东谈主）。会议召集东谈主有权对临时议案进行审核，并作出必要或合理的改造。对于不相宜会议审议范围的议案，会议召集东谈主有权断绝提交债券持有东谈主会议审议。召集东谈主应当在会议通告中明确提案东谈主提议议案的方式实时限要求。和试验控制东谈主、债券清偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等履行义务或者激动、落实的，召集东谈主、提案东谈主应当提前与相关机构或个东谈主充分相通协商，尽可能形成切实可行的议案。受托束缚东谈主、刊行东谈主提议的拟审议议案需要债券持有东谈主同意或者激动、落实的，召集东谈主、提案东谈主应当提前与主要投资者充分相通协商，尽可能形成切实可行的议案。行东谈主或其控股股东和试验控制东谈主、债券清偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等进行谈判协商并签署条约，代表债券持有东谈主拿起或参加仲裁、诉讼步调的，提案东谈主应当在议案的决议事项中明确下列授权范围供债券持有东谈主取舍： a.尽头授权受托束缚东谈主或推选的代表东谈主全权代表债券持有东谈主处理相办事务的具体授权范围，包括但不限于：达成协商条约或解救条约、在破产步调中就刊行东谈主重整计划草案和妥协条约进行表决等实质影响以致可能减损、让渡债券持有东谈主利益的步履。 b.授权受托束缚东谈主或推选的代表东谈主代表债券持有东谈主处理相办事务的具体授权范围，并明确在达成协商条约或解救条约、在破产步调中就刊行东谈主重整计划草案和妥协条约进行表决时，尽头是作出可能减损、让渡债券持有东谈主利益的行为时，应当事前征求债券持有东谈主的意见或召集债券持有东谈主会议审议并依债券持有东谈主意见行事。相干方进行充分相通，对议案进行修改完善或协助提案东谈主对议案进行修改完善，尽可能确保提交审议的议案相宜本法律解释第 3.2.1 条的商定，且同次债券持有东谈主会议拟审议议案间不存在实质矛盾。召集东谈主经与提案东谈主充分相通，仍无法幸免同次债券持有东谈主会议拟审议议案的待决议事项间存在实质矛盾的，则相干议案应当按照本法律解释第 4.2.6 条的商定进行表决。召集东谈主应当在债券持有东谈主会议通告中明确该项表决触及的议案、表决步调及见效条件。交易日公告。议案未按端正及商定露出的，不得提交该次债券持有东谈主会议审议。” （3）会议的通告、变更及取消 “3.3.1 召集东谈主应当于债券持有东谈主会议召开日前第 10 个交易日露出召开债券持有东谈主会议的通告公告。受托束缚东谈主以为需要着急召集债券持有东谈主会议以有利于债券持有东谈主权益保护的，应于现场会议（包括现场、非现场相结合体式召开的会议）召开日前第 3 个交易日或者非现场会议召开日前第 2 个交易日露出东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书召开债券持有东谈主会议的通告公告。前款商定的通告公告内容包括但不限于债券基本情况、会议时代、会议召开体式、会议地点（如有）、会议拟审议议案、债权登记日、会议表决方式及表决时代等议事步调、寄予事项、召集东谈主及会务负责东谈主的姓名和筹商方式等。方式进行现场计划的体式，下同）、非现场或者两者相结合的体式召开。召集东谈主应当在债券持有东谈主会议的通告公告中明确会议召开体式和相干具体安排。会议以汇集投票方式进行的，召集东谈主还应当露出汇集投票办法、投票方式、计票原则、计票方式等信息。反馈方法，征询债券持有东谈主参会意愿，并在会议通告公告中明确相干安排。拟出席该次债券持有东谈主会议的债券持有东谈主应当实时反馈参会情况。债券持有东谈主未反馈的，不影响其在该次债券持有东谈主会议应用参会及表决权。不错与召集东谈主相通协商，由召集东谈主决定是否调整通告相办事项。及的召开体式、会议地点及拟审议议案内容等事项的，应当最迟于原定债权登记日前一交易日，在会议通告发布的归并信息露出平台露出会议通告变更公告。束缚东谈主以为如不尽快召开债券持有东谈主会议可能导致持有东谈主权益受损的除外，但应当确保会议通告时代相宜本法律解释第 3.3.1 条的商定。生不可抗力的情形或本法律解释另有商定的，债券持有东谈主会议不得疏漏取消。召集东谈主拟取消该次债券持有东谈主会议的，原则上应不晚于原定债权登记日前一交易日在会议通告发布的归并信息露出平台露出取消公告并说明取消事理。如债券持有东谈主会议设立参会反馈方法，反馈拟出席会议的持有东谈主所代表的本期债券未偿还份额不足本法律解释第 4.1.1 条商定灵验会议成立的最低要求，且召东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书集东谈主已在会议通告中领导该次会议可能取消风险的，召集东谈主有权决定顺利取消该次会议。低要求，召集东谈主决定再次召聚积议的，不错根据上次会议召集期间债券持有东谈主的相干意见适当调整拟审议议案的部分细节，以寻求赢得债券持有东谈主会议审议通过的最大可能。召集东谈主拟就实质相通或相近的议案再次召聚积议的，应于现场会议召开日前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个交易日露出召开债券持有东谈主会议的通告公告，并在公告中详备说明以下事项： a.上次会议召集期间债券持有东谈主对于拟审议议案的相干意见； b.本次拟审议议案较上次议案的调整情况偏激调整原因； c.本次拟审议议案通过与否对投资者权益可能产生的影响； d.本期债券持有东谈主会议出席东谈主数如仍未达到商定要求，召集东谈主后续取消或者再次召聚积议的相干安排，以及可能对投资者权益产生的影响。按本法律解释商定时代露出召开债券持有东谈主会议的通告、变更、取消之义务。” （1）债券持有东谈主会议的召开 “4.1.1 债券持有东谈主会议应当由代表本期债券未偿还份额且享有表决权的二分之一以上债券持有东谈主出席方能召开。债券持有东谈主在现场会议中的签到步履或者在非现场会议中的投票步履即视为出席该次持有东谈主会议。席债券持有东谈主会议并应用表决权，本法律解释另有商定的除外。前款所称债权登记日为债券持有东谈主会议召开日的前 1 个交易日。债券持有东谈主会议因故变更召开时代的，债权登记日相应调整。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书法律解释第 3.1.3 条商定为相干机构或个东谈主自行召集债券持有东谈主会议提供必要的协助，在债券持有东谈主现场会议中促进债券持有东谈主之间、债券持有东谈主与刊行东谈主或其控股股东和试验控制东谈主、债券清偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等进行相通协商，形成灵验的、切实可行的决议等。继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等履行义务或者激动、落实的，上述机构或个东谈主应按照受托束缚东谈主或召集东谈主的要求，安排具有相应权限的东谈主员按时出席债券持有东谈主现场会议，向债券持有东谈主说明相干情况，禁受债券持有东谈主等的参谋，与债券持有东谈主进行相通协商，并明确拟审议议案决议事项的相干安排。刊行东谈主或其控股股东和试验控制东谈主、债券清偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等的资信情况，实时露出追踪评级叙述。受托束缚东谈主、其他债券持有东谈主或者其他代理东谈主（以下统称代理东谈主）出席债券持有东谈主会议并按授权范围应用表决权。债券持有东谈主自行出席债券持有东谈主现场会议的，应当按照会议通告要求出示能够讲解本东谈主身份及享有参会履历的讲解文献。债券持有东谈主寄予代理东谈主出席债券持有东谈主现场会议的，代理东谈主还应当出示本东谈主身份讲解文献、被代理东谈主出具的载明寄予代理权限的寄予书（债券持有东谈主法定代表东谈主躬行出席并表决的除外）。债券持有东谈主会议以非现场体式召开的，召集东谈主应当在会议通告中明确债券持有东谈主或其代理东谈主参会履历阐述方式、投票方式、计票方式等事项。有东谈主会议，并按授权范围应用表决权。搜集东谈主应当向债券持有东谈主客不雅说明债券持有东谈主会议的议题和表决事项，不得瞒哄、误导或者以有偿方式搜集。搜集东谈主代理出席债券持有东谈主会议并应用表决权的，应当取得债券持有东谈主的寄予书。 a.召集东谈主先容召聚积议的起因、配景及会议出席东谈主员；东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书 b.召集东谈主或提案东谈主先容所提议案的配景、具体内容、可行性等； c.享有表决权的债券持有东谈主针对拟审议议案参谋提案东谈主或出席会议的其他利益相干方，债券持有东谈主之间进行相通协商，债券持有东谈主与刊行东谈主或其控股股东和试验控制东谈主、债券清偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等就属于本法律解释第 3.2.3 条商定情形的拟审议议案进行相通协商； d.享有表决权的持有东谈主依据本法律解释商定步调进行表决。” （2）债券持有东谈主会议的表决 “4.2.1 债券持有东谈主会议选择记名方式投票表决。列机构或东谈主员顺利持有或迤逦控制的债券份额除外： a.刊行东谈主偏激关联方，包括刊行东谈主的控股股东、试验控制东谈主、合并范围内子公司、归并试验控制东谈主控制下的关联公司（仅同受国度控制的除外）等； b.本期债券的保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主； c.债券清偿义务承继方； d.其他与拟审议事项存在利益冲突的机构或个东谈主。债券持有东谈主会议表决入手前，上述机构、个东谈主或者其寄予投资的资产束缚家具的束缚东谈主应当主动向召集东谈主申报关联关系或利益冲突关系情况并规避表决。上述 4.2.2 条中规避表决的端正不适用于对第 3.3.9 条文定的豁免召集东谈主关于按本法律解释商定时代露出召开债券持有东谈主会议的通告、变更、取消的议案进行表决。三种类型进行表决，表决意见不可附带相干条件。无明确表决意见、附带条件的表决、就归并议案的多项表决意见、笔迹无法鉴识的表决或者出席现场会议但未提交表决票的，原则上均视为取舍“弃权”。因不可抗力等特殊原因导致债券持有东谈主会议中止、不成作出决议或者出席会议东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书的持有东谈主一致同意暂缓表决外，债券持有东谈主会议不得对会议通告载明的拟审议事项进行遗弃或不予表决。因汇集表决系统、电子通信系统故障等时期原因导致会议中止或无法形成决议的，召集东谈主应选择必要措施尽快收复召开会议或者变更表决方式，并实时公告。提交审议的议案进行表决。在矛盾的议案内容进行尽头说明，并将相干议案同次提交债券持有东谈主会议表决。债券持有东谈主仅能对其中一项议案投“同意”票，不然视为对整个相干议案投 “弃权”票。” （3）债券持有东谈主会议决议的见效 “4.3.1 债券持有东谈主会议对下列具备见效条件的首要事项作出决议，经全体有表决权的债券持有东谈主所持表决权的三分之二以上同意方可见效： a.拟同意第三方承担本期债券清偿义务； b.刊行东谈主拟下调票面利率的，但债券召募说明书已明确商定刊行东谈主片面享有相应决定权的除外； c.刊行东谈主或其他负有偿付义务的第三方提议减免、降速偿付本期债券应付本息的，但债券召募说明书已明确商定刊行东谈主片面享有相应决定权的除外； d.拟减免、降速增信主体或其他负有代偿义务第三方的财富给付义务； e.拟减少典质/质押等担保物数目或价值，导致剩余典质/质押等担保物价值不足以掩饰本期债券全部未偿本息； f.拟修改债券召募说明书、本法律解释相干商定以顺利或迤逦齐备本款第 a 至 e 名堂的； g.拟修改本法律解释对于债券持有东谈主会议权限范围的相干商定； h.本法律解释第 2.2.4 商定的相办事项。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书法律解释商定时代发出召开会议通告之义务作出决议，经卓著出席债券持有东谈主会议且有表决权的持有东谈主所持表决权的二分之一同意方可见效。本法律解释另有商定的，从其商定。偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等履行义务或者激动、落实，因未与上述相干机构或个东谈主协商达成一致而不具备见效条件的，债券持有东谈主会议不错授权受托束缚东谈主、上述相干机构或个东谈主、相宜条件的债券持有东谈主按照本法律解释提议选择相应措施的议案，提交债券持有东谈主会议审议。债券持有东谈主拿起或参加要求刊行东谈主或增信主体偿付债券本息或履行增信义务、恳求或参与刊行东谈主破产重整或破产计帐、参与刊行东谈主破产妥协等事项的仲裁或诉讼，如全部债券持有东谈主授权的，受托束缚东谈主或推选的代表东谈主代表全部债券持有东谈主拿起或参加相干仲裁或诉讼步调；如仅部分债券持有东谈主授权的，受托束缚东谈主或推选的代表东谈主仅代表同意授权的债券持有东谈主拿起或参加相干仲裁或诉讼程序。盘点、打算，并由受托束缚东谈主负责载入会议记录。召集东谈主应当在会议通告中披露计票、监票法律解释，并于会议表决前明确计票、监票东谈主选。债券持有东谈主会议表决结果原则上不得早于债券持有东谈主会议决议公告露出日前公开。如召集东谈主现场晓示表决结果的，应当将关系情况载入会议记录。票、表决打算结果、会议记录等相干会议材料，召集东谈主等应当配合。” （1）对于表决机制的尽头商定 “6.1.1 因债券持有东谈主应用回售取舍权或者其他法律端正或召募说明书商定东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书的权利，导致部分债券持有东谈主对刊行东谈主享有的给付请求权与其他同期债券持有东谈主不同的，具有相通请求权的债券持有东谈主不错就不涉偏激他债券持有东谈主权益的事项进行单独表决。前款所涉事项由受托束缚东谈主、所持债券份额占全部具有相通请求权的未偿还债券余额 10%以上的债券持有东谈主或其他相宜条件的提案东谈主手脚尽头议案提议，仅限受托束缚东谈主手脚召集东谈主，并由利益相干的债券持有东谈主进行表决。受托束缚东谈主拟召集持有东谈主会议审议尽头议案的，应当在会议通告中露出议案内容、参与表决的债券持有东谈主范围、见效条件，并明确说明相干议案不提交全体债券持有东谈主进行表决的事理以及议案通过后是否会对未参与表决的投资者产生不利影响。尽头议案的见效条件以受托束缚东谈主在会议通告中明确的条件为准。见证律师应当在法律意见书中就尽头议案的效力发标明确意见。” （2）简化步调 “6.2.1 发生本法律解释第 2.2 条商定的关系事项且存在以下情形之一的，受托束缚东谈主不错按照本简略定的简化步调召集债券持有东谈主会议，本法律解释另有商定的从其商定： a.刊行东谈主拟变更债券召募资金用途，且变更后不会影响刊行东谈主偿债才气的； b.刊行东谈主因实施股权激励计划等回购股份导致减资，且累计减资金额低于本期债券刊行时最近一期经审计合并口径净资产的 10 %的； c.债券受托束缚东谈主拟代表债券持有东谈主落实的关系事项量度不会对债券持有东谈主权益保护产生首要不利影响的； d.债券召募说明书、本法律解释、债券受托束缚条约等文献已明确商定相干不利事项发生时，刊行东谈主、受托束缚东谈主等主体的义务，但未明确商定具体执行安排或者相干主体未在商定时代内完全履行相应义务，需要进一步赐与明确的； e. 受托束缚东谈主、提案东谈主如故就具备见效条件的拟审议议案与有表决权的债券持有东谈主相通协商，且卓著出席债券持有东谈主会议且有表决权的持有东谈主所持表决权的二分之一（如为第 4.3.2 条商定的一般事项）或者达到全体有表决权的债券东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书持有东谈主所持表决权的三分之二以上（如为第 4.3.1 条商定的首要事项）的债券持有东谈主如故示意同意议案内容的； f. 全部未偿还债券份额的持有东谈主数目不卓著 4 名且均书面同意按照简化程序召集、召开会议的。对于刊行东谈主或受托束缚东谈主拟选择措施的内容、量度对刊行东谈主偿债才气及投资者权益保护产生的影响等。债券持有东谈主如有异议的，应于公告之日起 5 个交易日内以书面体式复兴受托束缚东谈主。落后不复兴的，视为同意受托束缚东谈主公告所涉意见或者建议。针对债券持有东谈主所提异议事项，受托束缚东谈主应当与异议东谈主积极相通，并视情况决定是否调整相干内容后从头征求债券持有东谈主的意见，或者完了适用简化步调。单独或算计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主于异议期内提议完了适用简化步调的，受托束缚东谈主应当立即完了。异议期届满后，视为本次会议已召开并表决完毕，受托束缚东谈主应当按照本法律解释第 4.3.2 条第一款的商定笃定会议结果，并于次日内露出持有东谈主会议决议公告及见证讼师出具的法律意见书。议召开日前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个交易日露出召开持有东谈主会议的通告公告，详备说明拟审议议案的决议事项偏激执行安排、量度对刊行东谈主偿债才气和投资者权益保护产生的影响以及会议召开和表决方式等事项。债券持有东谈主不错按照会议通告所明确的方式进行表决。持有东谈主会议的召开、表决、决议见效及落实等事项仍按照本法律解释第四章、第五章的商定执行。” 六、债券受托束缚东谈主投资者认购本期债券视为同意刊行东谈主和债券受托束缚东谈主签署的《东北证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开刊行次级债券之债券受托束缚条约》。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书（一）债券受托束缚东谈主聘任及《债券受托束缚条约》签订情况称呼：长城证券股份有限公司住所：深圳市福田区福田街谈金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层法定代表东谈主：王军筹商地址：深圳市福田区福田街谈金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层筹商东谈主：黄华天、郭建林、丁锦印、张维筹商电话：0755-33680000 传真：0755-83516244 邮编：518033 “本条约”）。（二）债券受托束缚东谈主与刊行东谈主的利害关系情况除与刊行东谈主签订债券受托束缚条约、手脚本期刊行公司债券的主承销商以及本召募说明书已露出的情况之外，债券受托束缚东谈主与刊行东谈主不存在可能影响其平正履行本期债券受托束缚职责的利害关系。（三）债券受托束缚条约的主要内容以下仅列明《债券受托束缚条约》的主要条件，条件中甲方为东北证券股份有限公司，乙方为长城证券股份有限公司，投资者在作出相干决策时，请查阅《债券受托束缚条约》的全文。 “2.1 为爱护本期债券全体债券持有东谈主的权益，甲方聘任乙方手脚本期债券的受托束缚东谈主，并同意禁受乙方的监督。乙方禁受全体债券持有东谈主的寄予，行使受托束缚职责。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书债券的债权债务关系完了的其他情形期间，乙方应当辛劳尽责，根据相干法律律例、部门规章、行政表苟且文献与自律法律解释（以下合称法律、律例和法律解释）的端正以及召募说明书、本条约及债券持有东谈主会议法律解释的商定，应用权利和履行义务，爱护债券持有东谈主正当权益。乙方依据本条约的商定与债券持有东谈主会议的灵验决议，履行受托束缚职责的法律后果由全体债券持有东谈主承担。个别债券持有东谈主在受托束缚东谈主履行相干职责前向受托束缚东谈主书面昭示自行应用相干权利的，受托束缚东谈主的相干履职步履不对其产生抑遏力。乙方若禁受个别债券持有东谈主单独见解权利的，在代为履行其权利见解时，不得与本条约、召募说明书和债券持有东谈主会议灵验决议内容发生冲突。法律、律例和法律解释另有端正，召募说明书、本条约或者债券持有东谈主会议决议另有商定的除外。依照本条约的商定以及债券持有东谈主会议的授权，处理本期债券的相办事务，维护债券持有东谈主的利益。有本期债券，即视为同意乙方手脚本期债券的受托束缚东谈主，且视为同意并禁受本条约项下的相干商定，并受本条约之抑遏。” “3.1 甲方偏激董事、监事、高档束缚东谈主员应自觉强化法治领会、诚信领会，全面意会和执行公司债券存续束缚的关系法律律例、债券市集表率运作和信息露出的要求。甲方董事、监事、高档束缚东谈主员应当按照法律律例的端正对甲方如期叙述签署书面阐述意见，并实时将相干书面阐述意见提供至乙方。相干要求偏激在召募说明书投资者保护条件项下所作出的承诺（如有），按期足额支付本期债券的利息和本金。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书划转。甲方应当在召募资金到达专项账户前与乙方以及存放召募资金的银行订立监管条约。甲方不得在专项账户中将本期债券项下召募资金与其他债券召募资金偏激他资金混同存放，并确保召募资金的流转旅途明晰可辨，根据召募资金监管协议商定的必须由召募资金专项账户支付的偿债资金除外。在本期债券项下召募资金使用完毕前，专项账户不得用于罗致、存储、划转其他资金。资金的使用应当相宜现行法律律例的关系端正及召募说明书的商定，如甲方拟变更召募资金的用途，应当按照法律律例的端正或召募说明书、召募资金三方监管条约的商定及召募资金使用束缚轨制的端正履行相应步调。本期债券召募资金商定用于固定资产投资名堂或者股权投资、债权投资等其他特定名堂的，甲方应当确保债券召募资金试验插手与名堂程度相匹配，保证名堂胜利实施。甲方应当根据乙方的核查要求，按季度实时向乙方提供召募资金专项账户偏激他相干账户（若触及）的活水、召募资金使用凭证、召募资金使用的里面决策历程等贵府。若召募资金用于补充流动资金、固定资产投资名堂或者股权投资、债权投资等其他特定名堂的，召募资金使用凭证包括但不限于合同、发票、转账凭证。若召募资金用于偿还有息债务的，召募资金使用凭证包括但不限于借钱合同、转账凭证、有息债务还款凭证。深谷履行信息露出义务，确保所露出或者报送的信息的确、准确、完好意思，简明明晰，阳春白雪，不得有虚假纪录、误导性述说或者首要遗漏。通告乙方，并根据乙方要求持续书面通告县件进展和结果：东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书（一）甲方称呼变更、股权结构或坐褥计议现象发生首要变化；（二）甲方变更财务叙述审计机构、资信评级机构；（三）甲方三分之一以上董事、三分之二以上监事、董事长、总经理或具有同等职责的东谈主员发生变动；（四）甲方法定代表东谈主、董事长、总经理或具有同等职责的东谈主员无法履行职责；（五）甲方控股股东或者试验控制东谈主变更；（六）甲方发生首要资产典质、质押、出售、转让、报废、无偿划转以及首要投资步履或首要资产重组；（七）甲方发生卓著上年末净资产百分之十的首要损失；（八）甲方废除债权或者财产卓著上年末净资产的百分之十；（九）甲方股权、计议权触及被寄予束缚；（十）甲方丧失对要害子公司的试验控制权；（十一）甲方或其债券信用评级发生变化，或者本期债券担保情况发生变更；（十二）甲方转移债券清偿义务；（十三）甲方一次承担他东谈主债务卓著上年末净资产百分之十，或者新增借款、对外提供担保卓著上年末净资产的百分之二十；（十四）甲方未能清偿到期债务或进行债务重组；（十五）甲方涉嫌犯罪违法被有权机关有观看，受到刑事处罚、首要行政处罚或行政监管措施、市集自律组织作出的债券业务相干的处分，或者存在严重失信步履；（十六）甲方法定代表东谈主、控股股东、试验控制东谈主、董事、监事、高档管理东谈主员涉嫌犯罪违法被有权机关有观看、选择强制措施，或者存在严重失信步履；（十七）甲方触及首要诉讼、仲裁事项；东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书（十八）甲方出现可能影响其偿债才气的资产被查封、扣押或冻结的情况；（十九）甲方分派股利，作出减资、合并、分立、闭幕及恳求破产的决定，或者被托管、照章进入破产步调、被责令关闭；（二十）甲方触及需要说明的市集传闻；（二十一）甲方未按影相干端正与召募说明书的商定使用召募资金；（二十二）甲方违犯召募说明书承诺且对债券持有东谈主权益有首要影响；（二十三）召募说明书商定或甲方承诺的其他应当露出事项；（二十四）募投名堂情况发生首要变化，可能影响召募资金插手和使用计划，或者导致名堂预期运营收益齐备有在较大不笃定性；（二十五）甲方拟变更债券召募说明书的商定；（二十六）甲方拟修改债券持有东谈主会议法律解释；（二十七）甲方拟变更债券受托束缚东谈主或受托束缚条约的主要内容；（二十八）法律、行政律例、监管部门规章与表苟且文献、交易所监管规则与业务指引等要求刊行东谈主进行信息露出的其他事项；（二十九）其他可能影响甲方偿债才气或债券持有东谈主权益的事项。就上述事件通告乙方同期，甲方应当就该等事项是否影响本期债券本息安全向乙方作出版面说明，配合乙方要求提供相干笔据、文献和贵府，并对有影响的事件提议灵验且切实可行的疏漏措施。触发信息露出义务的，甲方应当按影相干端正实时露出上述事项及后续进展。甲方的控股股东或者试验控制东谈主对首要事项的发生、进展产生较大影响的，甲方走漏后应当实时书面见告乙方，并配合乙方履行相应职责。持有东谈主名册，并承担相应用度。东谈主会议，禁受债券持有东谈主等相干方的问询，并就会议决议的落实安排发标明确东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书意见。甲方片面断绝出席债券持有东谈主会议的，不影响债券持有东谈主会议的召开和表决。甲方意见不影响债券持有东谈主会议决议的效力。甲方偏激董事、监事、高档束缚东谈主员、控股股东、试验控制东谈主应当履行债券持有东谈主会议法律解释及债券持有东谈主会议决议项下其应当履行的各项职责和义务并向债券投资者露出相干安排。（一）制定债券还本付息（含回售、分期偿还、赎回偏激他权利行权等，下同）束缚轨制，安排专东谈主负责债券还本付息事项；（二）提前落实偿债资金，按期还本付息，并应不晚于每个还本付息日前不得以任何事理和方式逃废债务，包括但不限于：1、提供虚假财务报表和/或资产债务讲解；2、坏心废除债权或财产；3、以分歧理对价处置公司主要财产（包括但不限于固定资产、无形资产、股权、常识产权等）、要害债权或债权担保物；4、虚拟任何体式的债务；5、与控股股东、试验控制东谈主偏激关联方发生资产、业务混同等。（三）表里部增信机制、偿债保障措施等发生首要变化的，甲方应当实时书面见告乙方；（四）选择灵验措施，驻扎并化解可能影响偿债才气及还本付息的风险事项，实时处置债券毁约风险事件；（五）配合受托束缚东谈主偏激他相干机构开展风险束缚就业。加偿债保障措施，履行召募说明书和本条约商定的投资者权益保护机制与偿债保障措施。商定的偿债保障措施为：（1）不向股东分派利润；（2）暂缓首要对外投资、收购兼并等本钱性支拨名堂的实施；（3）解救或者停发董事和高档束缚东谈主员的工资和奖金；东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书（4）主要职责东谈主不得调离。乙方照章恳求法定机关选择财产保全措施的，甲方应当配合乙方办理。财产保全措施所需相应担保的提供方式可包括但不限于：恳求东谈主提供物的担保或现款担保；第三东谈主提供信用担保、物的担保或现款担保；专科担保公司提供信用担保；恳求东谈主自身信用担保。财产保全措施产生的相干用度由甲方承担。并实时通告乙方和债券持有东谈主。后续偿债措施可包括但不限于：部分偿付偏激安排、全部偿付措施偏激实现期限、由增信机构（如有）或者其他机构代为偿付的安排、重组或者破产的安排。甲方出现召募说明书商定的其他毁约事件的，应当实时整改并按照召募说明书商定承担相应职责。持有东谈主会议决议的授权恳求处置抵质押物的，甲方应当积极配合并提供必要的协助。毁约风险处置，或聘任的专科机构发生变更的，应实时见告乙方，并说明聘任或变更的合感性。该等专科机构与受托束缚东谈主的就业职责应当明确区分，不得搅扰受托束缚东谈主正常履职，不得毁伤债券持有东谈主的正当权益。相干聘任步履应相宜法律律例对于方正从业风险防控的相干要求，不应存在以各式体式进行利益运送、贸易行贿等步履。加入其中，并实时向乙方见告关系信息。配合和支持，并提供便利和必要的信息、贵府和数据。甲方应当指定专东谈主【东谈主员姓名：王慧洋、职务：融资束缚主管、筹商方式：0431-82006273、邮箱地址： wanghy@nesc.cn】负责与本期债券相干的事务，并确保与乙方能够灵验相通，东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书配合乙方所需进行的现场稽查。前述东谈主员发生变更的，甲方应当在 3 个就业日内通告乙方。作及档案派遣的关系事项，并向新任受托束缚东谈主履行本条约项下应当向乙方履行的各项义务。甲方偏激关联方交易甲方刊行公司债券的，应当实时书面见告乙方。受托束缚薪金和乙方履行受托束缚东谈主职责产生的额外用度。乙方因参加债券持有东谈主会议、恳求财产保全、齐备担保物权、拿告状讼或仲裁、参与债务重组、参与破产计帐等受托束缚履职步履所产生的相干用度由甲方承担。甲方暂时无法承担的，相干用度可按本条约第 4.23 条的商定由债券持有东谈主进行垫付，垫付方有权向甲方进行追偿。监管端正履行信息露出义务。务。如存在违犯或可能违犯商定的投资者权益保护条件的，甲方应当实时选择送礼措施并书面见告乙方。” “4.1 乙方应当根据法律、律例和法律解释的端正及本条约的商定制定受托束缚业务里面操作法律解释，明确履行受托束缚事务的方式和步调，配备充足的具备履职才气的专科东谈主员，对甲方履行召募说明书及本条约约界说务的情况进行持续追踪和监督。乙方为履行受托束缚职责，有权按照按具体需求情形代表债券持有东谈主查询债券持有东谈主名册及相干登记信息，并有权按照每季度或具体需求情形查询专项账户中召募资金的存储与划转情况，甲方不得断绝乙方相干查询。诚信领会，全面意会和执行公司债券存续期束缚的关系法律律例、债券市集规东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书范运作和信息露出的要求。乙方应核查甲方董事、监事、高档束缚东谈主员对甲方如期叙述的书面阐述意见签署情况。信用风险现象、担保物现象、表里部增信机制、投资者权益保护机制及偿债保障措施的灵验性与实施情况，可选择包括但不限于如下方式进行核查：（一）就本条约第 3.7 条商定的情形，列席甲方和增信机构的里面有权机构的决策会议，或获取相干会议纪要；（二）可每年查阅一次前项所述的会议贵府、财务管帐叙述和管帐账簿；（三）可每年调取甲方、增信机构银行征信记录；（四）可每年对甲方和增信机构进行现场稽查；（五）可每年约见甲方或者增信机构进行话语；（六）可每年对担保物（如有）进行现场稽查，热心担保物现象；（七）可每年查询相干网站系统或进行实地走访，了解甲方及增信机构的诉讼仲裁、处罚处分、诚信信息、媒体报谈等内容；（八）可每年结合召募说明书商定的投资者权益保护机制（如有），稽查投资者保护条件的执事迹况。触及具体事由的，乙方不错不限于固定频率对甲方与增信机构进行核查。触及增信机构的，甲方应当给予乙方必要的支持。当在召募资金到达专项账户前与甲方以及存放召募资金的银行坚定监管条约乙方应当监督本期债券项下召募资金在专项账户中是否存在与其他债券募集资金偏激他资金混同存放的情形，并监督召募资金的流转旅途是否明晰可辨，根据召募资金监管条约商定的必须由召募资金专项账户支付的偿债资金除外。在本期债券项下召募资金使用完毕前，若发现召募资金专项账户存在资金混同存放的，乙方应当督促甲方进行整改和纠正。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书资金的使用情况是否相宜相干端正并与召募说明书商定一致，召募资金按商定使用完毕的除外。乙方应当按季度稽查召募资金专项账户活水、召募资金使用凭证、召募资金使用的里面决策历程，核查债券召募资金的使用是否相宜法律律例的要求、召募说明书的商定和召募资金使用束缚轨制的相干端正。召募资金用于补充流动资金、固定资产投资名堂或者股权投资、债权投资等其他特定名堂的，乙方应如期核查的召募资金的使用凭证包括但不限于合同、发票、转账凭证。召募资金用于偿还有息债务的，乙方应如期核查的召募资金的使用凭证包括但不限于借钱合同、转账凭证、有息债务还款凭证。召募资金使用存在变更的，乙方应当核查召募资金变更是否履行了法律法规要求、召募说明书商定和甲方召募资金使用束缚轨制端正的相干历程，并核查甲方是否按照法律律例要求履行信息露出义务。乙方发现债券召募资金使用存在犯罪违法的，应督促甲方进行整改，并披露临时受托束缚事务叙述。会议法律解释全文，并应当通过证券交易所指定的信息露出网站和相宜监管机构要求的其他引子，向债券投资者露出受托束缚事务叙述、本期债券到期不成偿还的法律步调以偏激他需要向债券投资者露出的首要事项。问询、视频访谈或电话相通等方式），监督甲方对召募说明书约界说务的执行情况，并作念好回拜记录，按端正出具受托束缚事务叙述。易日内，乙方应当问询甲方或者增信机构，要求甲方或者增信机构解释说明，提供相干笔据、文献和贵府，并根据《债券受托束缚东谈主执业步履准则》的要求向市集公告临时受托束缚事务叙述。发生触发债券持有东谈主会议情形的，乙方应当召集债券持有东谈主会议。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书召集债券持有东谈主会议，并监督相干各方严格执行债券持有东谈主会议决议，监督债券持有东谈主会议决议的实施。债才气和投资者权益的首要事项，乙方应当督促甲方实时、公谈地履行信息披露义务，督导甲方升迁信息露出质料，灵验爱护债券持有东谈主利益。乙方应当关注甲方的信息露出情况，采集、保存与本期债券偿付相干的整个信息贵府，根据所获信息判断对本期债券本息偿付的影响，并按照本条约的商定叙述债券持有东谈主。督促甲方履行召募说明书和本条约商定投资者权益保护机制与偿债保障措施，或按照本条约商定的财产保全担保提供方式照章恳求法定机关选择财产保全措施。若乙方代表债券持有东谈主选择上述行动的，所产生的用度由甲方承担并按照本条约第 3.19 条的商定执行。或者诉官司务。书商定的时代内取得担保的权利讲解或者其他关系文献，并在担保期间妥善保管。若担保的抵质押财产登记于受托束缚东谈主名下，当发生需要承担担保职责的情形时，受托束缚东谈主不错按照灵验的债券持有东谈主会议决议代表债券持有东谈主以自己的理论处置抵质押财产，应用典质权，所赢利益包摄于全体债券持有东谈主。偿债资金准备情况与资金到位情况。乙方应按照证监会偏激派出机构要求滚动摸排兑付风险。有偿付义务的机构等落实相应的偿债措施和承诺。甲方不成按期兑付债券本息或出现召募说明书商定的其他毁约事件影响刊行东谈主按时兑付债券本息的，乙方东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书不错禁受全部或部分债券持有东谈主的寄予，以我方理论代表债券持有东谈主拿起、参加民事诉讼、仲裁或者破产等法律步调，或者代表债券持有东谈主恳求处置抵质押物。乙方要求甲方追加担保的,担保物因面孔变化发生价值减损或灭失导致无法掩饰毁约债券本息的，乙方不错要求再次追加担保。若乙方代表债券持有东谈主选择上述行动的，所产生的用度由甲方承担并按照本条约第 3.19 条的商定执行。有东谈主的寄予参加金融机构债权东谈主委员会会议，爱护本期债券持有东谈主权益。贸易神秘等非公开信息，不得利用提前获知的可能对公司债券持有东谈主权益有重大影响的事项为我方或他东谈主谋取利益。包括但不限于本条约、债券持有东谈主会议法律解释、受托束缚就业底稿、与增信措施关系的权利讲解（如有），复旧时代不得少于债权债务关系完了后二十年。（一）债券持有东谈主会议授权受托束缚东谈主履行的其他职责；（二）召募说明书商定由受托束缚东谈主履行的其他职责。乙方应当督促甲方履行召募说明书的承诺与投资者权益保护商定。投资者权益保护商定以召募说明书商定为准。他第三方代为履行。乙方在履行本条约项下的职责或义务时，不错聘任讼师事务所、管帐师事务所品级三方专科机构提供专科服务。同意、文凭、书面述说、声明或者其他文书或文献而选择的任何手脚、不手脚或遭遇的任何损失，乙方应得到保护且不疏漏此承担职责；乙方依赖甲方根据东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书本条约的端正而通过邮件、传真或其他数据电文系统传输发出的合理指示并据此选择的任何手脚或不手脚步履应受保护且不疏漏此承担职责，对于乙方因此遭遇的损失，甲方应赐与赔偿。” “5.1 受托束缚事务叙述包括年度受托束缚事务叙述和临时受托束缚事务报告。务的执行情况，对债券存续期卓著一年的，在每年六月三旬日前向市集公告上一年度的受托束缚事务叙述。前款端正的受托束缚事务叙述，应当至少包括以下内容：（一）乙方履行职责情况；（二）甲方的计议与财务现象；（三）甲方召募资金使用及专项账户运作情况与核查情况；（四）表里部增信机制、偿债保障措施的灵验性分析，发生首要变化的，说明基本情况及处理结果；（五）甲方偿债保障措施的执行情况以及本期债券的本息偿付情况；（六）甲方在召募说明书中商定的其他义务的执行情况（如有）；（七）债券持有东谈主会议召开的情况；（八）偿债才气和意愿分析；（九）与甲方偿债才气和增信措施关系的其他情况及乙方选择的疏漏措施。之日起五个交易日内向市集公告临时受托束缚事务叙述：（一）乙方在履行受托束缚职责时发生利益冲突的；（二）表里部增信机制、偿债保障措施发生首要变化的；（三）发现甲方偏激关联方交易其刊行的公司债券；东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书（四）出现第 3.7 条第（一）项至第（二十四）项等情形的；（五）法律、行政律例、监管部门规章与表苟且文献、交易所监管法律解释与业务指引等要求受托束缚东谈主出具临时受托束缚事务叙述的其他事项；（六）出现其他可能影响甲方偿债才气或债券持有东谈主权益的事项。乙方发现甲方提供材料不的确、不准确、不完好意思的，或者断绝配合受托管理就业的，且经提醒后仍断绝补充、纠正，导致乙方无法履行受托束缚职责，乙方不错露出临时受托束缚事务叙述。临时受托束缚事务叙述应当说明上述情形的具体情况、可能产生的影响、乙方已选择或者拟选择的疏漏措施（如有）等。” “6.1 乙方手脚一家证券公司，在按影相干法律参与其计议范围内的各类业务行为时，可能存在不同行务之间的利益或职责冲突，进而可能导致与受托管理东谈主在本条约项下的职责产生潜在的利益冲突。乙方已根据监管要求建立完善的里面信息陡立和防火墙轨制。乙方不错通过业务陡立、东谈主员陡立等陡立技巧，在受托束缚业务与其他可能产生利益冲突的业务之间建立陡立机制，驻扎发生与债券受托束缚东谈主履职相冲突的情形。乙方保证：1、不会将甲方在本条约项下的肃清条约露出给与本条约无关的任何其他东谈主；2、不会将甲方在本条约项下的肃清信息用于本条约之外的目的；包括但不限于：1、乙方或其关联方在证券交易所买卖本期债券和甲方刊行的其他证券；2、乙方或其关联方为甲方的其他名堂担任甲方的财务参谋人；3、乙方或其关联方为甲方刊行其他证券担任保荐机构和/或承销商；4、乙方或其关联方在法律、律例和法律解释允许的范围开展其他的与甲方相干的业务。乙方其他业务部门或关联方不错在职何时候：1、照章向任何其他客户提供服务；2、代表自身或任何客户开展与甲方或债券持有东谈主关系的任何交易；或 3、即便存在或可能产生利益冲突，为与其利益可能与刊行东谈主或与刊行东谈主属归并集东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书团的其他成员的利益相对立的东谈主（“第三方”）的相办事宜行事，并可为自身利益保留任何相干的薪金或利润，但须繁荣乙方不成犯罪使用甲方的肃清信息来为该第三方行事。甲方发现与乙方发生利益冲突的，应当实时书面见告乙方。或者其对甲方选择的任何步履均不会毁伤债券持有东谈主的权益。失的，债券持有东谈主不错照章提议赔偿恳求。” “7.1 在本期债券存续期内，出现下列情形之一的，应当召开债券持有东谈主会议，履行变更受托束缚东谈主的步调：（一）乙方未能持续履行本条约商定的受托束缚东谈主职责；（二）乙方歇业、闭幕、破产或照章被取销；（三）乙方提议书面离职；（四）乙方不再相宜受托束缚东谈主履历的其他情形。在受托束缚东谈主应当召集而未召集债券持有东谈主会议时，单独或算计持有本期债券总额百分之十以上的债券持有东谈主有权自行召集债券持有东谈主会议。持有东谈主会议作出变更债券受托束缚东谈主的决议且甲方与新任受托束缚东谈主签订受托条约之日或甲乙两边签署本条约完了条约之日，新任受托束缚东谈主连结乙方在法律、律例和法律解释及本条约项下的权利和义务，本条约完了。新任受托束缚东谈主应当实时将变更情况向协会叙述。交手续。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书之日或两边商定之日起完了，但并未免除乙方在本条约见效期间所应当享有的权利以及应当承担的职责。” “8.1 甲方保证以下述说在本条约签订之日均属的确和准确：（一）甲方是一家按照中国法律正当注册并灵验存续的股份有限公司；（二）甲方签署和履行本条约如故得到甲方里面必要的授权，况兼莫得违反适用于甲方的任何法律、律例和法律解释的端正，也莫得违犯甲方的公司法律解释的端正以及甲方与第三方签订的任何合同或者条约的商定。（一）乙方是一家按照中国法律正当注册并灵验存续的证券公司；（二）乙方具备担任本期债券受托束缚东谈主的履历，且就乙方所知，并不存在职何情形导致或者可能导致乙方丧失该履历；（三）乙方签署和履行本条约如故得到乙方里面必要的授权，况兼莫得违反适用于乙方的任何法律、律例和法律解释的端正，也莫得违犯乙方的公司法律解释以及乙方与第三方签订的任何合同或者条约的端正。” “9.1 不可抗力事件是指两边在签署本条约时不成料想、不成幸免且不成克服的自然事件和社会事件。见解发生不可抗力事件的一方应当实时以书面方式通告其他方，并提供发生该不可抗力事件的讲解。见解发生不可抗力事件的一方还必须尽一切合理的勉力减弱该不可抗力事件所形成的不利影响。案，并应当尽一切合理的勉力尽量减弱该不可抗力事件所形成的损失。如果该不可抗力事件导致本条约的目的无法齐备，则本条约提前完了。” “11.1 本条约适用于中国法律并依其解释。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书之间协商处罚。如果协商处罚不成，应向甲方住所地有统帅权的东谈主民法院告状。各方有权连策应用本条约项下的其他权利，并应履行本条约项下的其他义务。” 东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书第十一节本期债券刊行的关系机构及利害关系一、本期债券刊行的关系机构（一）刊行东谈主：东北证券股份有限公司住所：吉林省长春市生态大街 6666 号法定代表东谈主：李福春筹商电话：0431-85096868 传真：0431-85096816 关系承办东谈主员：董曼、刘洋（二）主承销商：长城证券股份有限公司住所：深圳市福田区福田街谈金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层法定代表东谈主：王军筹商电话：0755-33680000 传真：0755-83516244 关系承办东谈主员：黄华天、郭建林、丁锦印、张维（三）讼师事务所：北京德恒讼师事务所住所：北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 12 层法定代表东谈主：王丽筹商电话：010-52682833 传真：010-52682999 关系承办东谈主员：杨继红、王华堃（四）管帐师事务所：中准管帐师事务所（特殊普通合伙）住所：北京市海淀区首体南路 22 号楼 4 层 04D 东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书执行事务合伙东谈主：韩波筹商电话：010-88356126 传真：010-88354837 关系承办东谈主员：韩波（五）管帐师事务所：立信管帐师事务所（特殊普通合伙）住所：上海市黄浦区南京东路 61 号 4 楼执行事务合伙东谈主：朱建弟筹商电话：021-23282801 传真：021-23282801 关系承办东谈主员：朱洪山、王中华（六）信用评级机构：联合伙信评估股份有限公司住所：北京市向阳区开国门外大街 2 号院 2 号楼 17 层法定代表东谈主：王少波筹商电话：010-85679696 传真：010-85679228 关系承办东谈主员：姜羽佳、陈鸿儒（七）登记、托管、结算机构：中国证券登记结算有限职责公司深圳分公司住所：广东省深圳市福田区深南正途 2012 号深圳证券交易所广场 25 楼负责东谈主：汪有为筹商电话：0755-25938000 传真：0755-25988122 东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书（八）债券受托束缚东谈主：长城证券股份有限公司住所：深圳市福田区福田街谈金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层法定代表东谈主：王军筹商电话：0755-33680000 传真：0755-83516244 关系承办东谈主员：黄华天、郭建林、丁锦印、张维（九）本期债券恳求上市的证券交易所：深圳证券交易所住所：广东省深圳市福田区深南正途 2012 号理事长：沙雁筹商电话：0755-88668888 传真：0755-82083104 （十）召募资金专项账户开户银行：账户称呼：东北证券股份有限公司开户行称呼：吉林银行股份有限公司长春卫星支行账号：8913402328000002 大额支付系统行号：313241010383 住所：吉林省长春市南关区东谈主民大街 8781 号吉林银行长春卫星支行（省担保院内）负责东谈主：殷阔二、刊行东谈主与本次刊行的关系机构、东谈主员的利害关系刊行东谈主与本次刊行关系的中介机构偏激负责东谈主、高档束缚东谈主员及承办东谈主员之间不存在股权关系或其他利害关系。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书第十二节刊行东谈主、中介机构及相干东谈主员声明根据中国证券监督束缚委员会、深圳证券交易所对公开刊行次级债券的有关端正，本公司及全体董事、监事、高档束缚东谈主员、本期刊行相干的主要中介机组成员发表如下声明。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书一、刊行东谈主声明根据《公司法》、《证券法》和《公司债券刊行与交易束缚办法》的关系端正，本公司相宜公开刊行次级债券的条件。法定代表东谈主：李福春东北证券股份有限公司年月日东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书二、刊行东谈主董事、监事及高档束缚东谈主员声明（一）刊行东谈主全体董事声明本公司全体董事承诺本召募说明书偏激选录不存在虚假纪录、误导性述说或首要遗漏，并对其的确性、准确性、完好意思性承担相应的法律职责。董事：李福春东北证券股份有限公司年月日东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书二、刊行东谈主董事、监事及高档束缚东谈主员声明（一）刊行东谈主全体董事声明本公司全体董事承诺本召募说明书偏激选录不存在虚假纪录、误导性述说或首要遗漏，并对其的确性、准确性、完好意思性承担相应的法律职责。董事：何俊岩东北证券股份有限公司年月日东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书二、刊行东谈主董事、监事及高档束缚东谈主员声明（一）刊行东谈主全体董事声明本公司全体董事承诺本召募说明书偏激选录不存在虚假纪录、误导性述说或首要遗漏，并对其的确性、准确性、完好意思性承担相应的法律职责。董事：陈铁志东北证券股份有限公司年月日东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书二、刊行东谈主董事、监事及高档束缚东谈主员声明（一）刊行东谈主全体董事声明本公司全体董事承诺本召募说明书偏激选录不存在虚假纪录、误导性述说或首要遗漏，并对其的确性、准确性、完好意思性承担相应的法律职责。董事：刘树森东北证券股份有限公司年月日东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书二、刊行东谈主董事、监事及高档束缚东谈主员声明（一）刊行东谈主全体董事声明本公司全体董事承诺本召募说明书偏激选录不存在虚假纪录、误导性述说或首要遗漏，并对其的确性、准确性、完好意思性承担相应的法律职责。董事：曲国辉东北证券股份有限公司年月日东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书二、刊行东谈主董事、监事及高档束缚东谈主员声明（一）刊行东谈主全体董事声明本公司全体董事承诺本召募说明书偏激选录不存在虚假纪录、误导性述说或首要遗漏，并对其的确性、准确性、完好意思性承担相应的法律职责。董事：于来富东北证券股份有限公司年月日东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书二、刊行东谈主董事、监事及高档束缚东谈主员声明（一）刊行东谈主全体董事声明本公司全体董事承诺本召募说明书偏激选录不存在虚假纪录、误导性述说或首要遗漏，并对其的确性、准确性、完好意思性承担相应的法律职责。董事：邢中成东北证券股份有限公司年月日东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书二、刊行东谈主董事、监事及高档束缚东谈主员声明（一）刊行东谈主全体董事声明本公司全体董事承诺本召募说明书偏激选录不存在虚假纪录、误导性述说或首要遗漏，并对其的确性、准确性、完好意思性承担相应的法律职责。董事：刘继新东北证券股份有限公司年月日东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书二、刊行东谈主董事、监事及高档束缚东谈主员声明（一）刊行东谈主全体董事声明本公司全体董事承诺本召募说明书偏激选录不存在虚假纪录、误导性述说或首要遗漏，并对其的确性、准确性、完好意思性承担相应的法律职责。董事：史际春东北证券股份有限公司年月日东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书二、刊行东谈主董事、监事及高档束缚东谈主员声明（一）刊行东谈主全体董事声明本公司全体董事承诺本召募说明书偏激选录不存在虚假纪录、误导性述说或首要遗漏，并对其的确性、准确性、完好意思性承担相应的法律职责。董事：李东方东北证券股份有限公司年月日东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书二、刊行东谈主董事、监事及高档束缚东谈主员声明（一）刊行东谈主全体董事声明本公司全体董事承诺本召募说明书偏激选录不存在虚假纪录、误导性述说或首要遗漏，并对其的确性、准确性、完好意思性承担相应的法律职责。董事：崔军东北证券股份有限公司年月日东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书二、刊行东谈主董事、监事及高档束缚东谈主员声明（一）刊行东谈主全体董事声明本公司全体董事承诺本召募说明书偏激选录不存在虚假纪录、误导性述说或首要遗漏，并对其的确性、准确性、完好意思性承担相应的法律职责。董事：任冲东北证券股份有限公司年月日东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书二、刊行东谈主董事、监事及高档束缚东谈主员声明（一）刊行东谈主全体董事声明本公司全体董事承诺本召募说明书偏激选录不存在虚假纪录、误导性述说或首要遗漏，并对其的确性、准确性、完好意思性承担相应的法律职责。董事：卢相君东北证券股份有限公司年月日东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书二、刊行东谈主董事、监事及高档束缚东谈主员声明（三）刊行东谈主全体高档束缚东谈主员声明本公司全体高档束缚东谈主员承诺本召募说明书偏激选录不存在虚假纪录、误导性述说或首要遗漏，并对其的确性、准确性、完好意思性承担相应的法律职责。高档束缚东谈主员：何俊岩东北证券股份有限公司年月日东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书二、刊行东谈主董事、监事及高档束缚东谈主员声明（三）刊行东谈主全体高档束缚东谈主员声明本公司全体高档束缚东谈主员承诺本召募说明书偏激选录不存在虚假纪录、误导性述说或首要遗漏，并对其的确性、准确性、完好意思性承担相应的法律职责。高档束缚东谈主员：董晨东北证券股份有限公司年月日东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书二、刊行东谈主董事、监事及高档束缚东谈主员声明（三）刊行东谈主全体高档束缚东谈主员声明本公司全体高档束缚东谈主员承诺本召募说明书偏激选录不存在虚假纪录、误导性述说或首要遗漏，并对其的确性、准确性、完好意思性承担相应的法律职责。高档束缚东谈主员：王天文东北证券股份有限公司年月日东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书二、刊行东谈主董事、监事及高档束缚东谈主员声明（三）刊行东谈主全体高档束缚东谈主员声明本公司全体高档束缚东谈主员承诺本召募说明书偏激选录不存在虚假纪录、误导性述说或首要遗漏，并对其的确性、准确性、完好意思性承担相应的法律职责。高档束缚东谈主员：王爱宾东北证券股份有限公司年月日东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书二、刊行东谈主董事、监事及高档束缚东谈主员声明（三）刊行东谈主全体高档束缚东谈主员声明本公司全体高档束缚东谈主员承诺本召募说明书偏激选录不存在虚假纪录、误导性述说或首要遗漏，并对其的确性、准确性、完好意思性承担相应的法律职责。高档束缚东谈主员：李雪飞东北证券股份有限公司年月日东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书二、刊行东谈主董事、监事及高档束缚东谈主员声明（三）刊行东谈主全体高档束缚东谈主员声明本公司全体高档束缚东谈主员承诺本召募说明书偏激选录不存在虚假纪录、误导性述说或首要遗漏，并对其的确性、准确性、完好意思性承担相应的法律职责。高档束缚东谈主员：薛金艳东北证券股份有限公司年月日东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书二、刊行东谈主董事、监事及高档束缚东谈主员声明（三）刊行东谈主全体高档束缚东谈主员声明本公司全体高档束缚东谈主员承诺本召募说明书偏激选录不存在虚假纪录、误导性述说或首要遗漏，并对其的确性、准确性、完好意思性承担相应的法律职责。高档束缚东谈主员：孔亚洲东北证券股份有限公司年月日东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书二、刊行东谈主董事、监事及高档束缚东谈主员声明（三）刊行东谈主全体高档束缚东谈主员声明本公司全体高档束缚东谈主员承诺本召募说明书偏激选录不存在虚假纪录、误导性述说或首要遗漏，并对其的确性、准确性、完好意思性承担相应的法律职责。高档束缚东谈主员：董曼东北证券股份有限公司年月日东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书三、主承销商声明本公司已对召募说明书偏激选录进行了核查，阐述不存在虚假纪录、误导性述说或首要遗漏，并对其的确性、准确性和完好意思性承担相应的法律职责。名堂负责东谈主：黄华天法定代表东谈主或授权代表：王军长城证券股份有限公司年月日东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书四、刊行东谈主讼师声明本所及署名的讼师已阅读召募说明书偏激选录，阐述召募说明书偏激选录与本所出具的法律意见书不存在矛盾。本所及署名的讼师对刊行东谈主在召募说明书偏激选录中援用的法律意见书的内容无异议，阐述召募说明书不致因所援用内容出现虚假纪录、误导性述说或首要遗漏，并对其的确性、准确性和完好意思性承担相应的法律职责。承办讼师：杨继红王华堃讼师事务所负责东谈主：王丽北京德恒讼师事务所年月日东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书五、管帐师事务所声明本所及署名注册管帐师已阅读召募说明书偏激选录，阐述召募说明书偏激选录与本所出具的中准审字[2023]2030 号和中准审字[2024]2044 号审计叙述不存在矛盾。本所及署名注册管帐师对刊行东谈主在召募说明书偏激选录中援用的财务叙述的内容无异议，阐述召募说明书偏激选录不致因所援用内容而出现虚假纪录、误导性述说或首要遗漏，并对其的确性、准确性和完好意思性承担相应的法律职责。承办注册管帐师：韩波邹楠管帐师事务所负责东谈主：韩波中准管帐师事务所（特殊普通合伙）年月日东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书五、管帐师事务所声明本所及署名注册管帐师已阅读召募说明书偏激选录，阐述召募说明书偏激选录与本所出具的信会师报字[2025]第 ZA11918 号审计叙述不存在矛盾。本所及署名注册管帐师对刊行东谈主在召募说明书偏激选录中援用的财务叙述的内容无异议，阐述召募说明书偏激选录不致因所援用内容而出现虚假纪录、误导性陈述或首要遗漏，并对其的确性、准确性和完好意思性承担相应的法律职责。承办注册管帐师：朱洪山王中华管帐师事务所负责东谈主：杨志国立信管帐师事务所（特殊普通合伙）年月日东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书六、资信评级机构声明本机构及署名的资信评级东谈主员已阅读召募说明书偏激选录，阐述召募说明书偏激选录与本机构出具的叙述不存在矛盾。本机构及署名的资信评级东谈主员对刊行东谈主在召募说明书偏激选录中援用的叙述的内容无异议，阐述召募说明书及其选录不致因所援用内容而出现虚假纪录、误导性述说或首要遗漏，并对其真实性、准确性和完好意思性承担相应的法律职责。署名资信评级东谈主员：姜羽佳陈鸿儒资信评级机构负责东谈主或授权代表：万华伟联合伙信评估股份有限公司年月日东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书第十三节备查文献一、备查文献内容二、备查文献查阅地点投资者可在本期债券刊行期限内到下列地点查阅召募说明书全文及上述备查文献：住所：吉林省长春市生态大街 6666 号法定代表东谈主：李福春筹商地址：吉林省长春市生态大街 6666 号筹商东谈主：王雪筹商电话：0431-85096675 传真：0431-85096816 邮编：130119 住所：深圳市福田区福田街谈金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书法定代表东谈主：王军筹商地址：深圳市福田区福田街谈金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层筹商东谈主：黄华天、郭建林、丁锦印、张维筹商电话：0755-33680000 传真：0755-83516244 邮编：518033 三、备查文献查询网站自召募说明书公告之日起，投资者可至刊行东谈主、主承销商处查阅召募说明书全文及备查文献，亦可拜访深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn）查阅募集说明书全文、刊行公告和网起程演公告（如有）。

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