网上配资炒股东北证券: 东北证券股份有限公司2025年面向专科投资者公开刊行次级债券（第七期）召募说明书节录

股票简称：东北证券股票代码：000686 （住所：长春市生态大街 6666 号）东北证券股份有限公司（第七期）召募说明书节录刊行东说念主东北证券股份有限公司本期债券刊行金额不卓著 8.00 亿元（含）担保情况无担保主承销商/受托照管东说念主长城证券股份有限公司信用评级机构蚁集资信评估股份有限公司主体信用评级 AAA 本期债券信用评级 AA+ 主承销商、债券受托照管东说念主（住所：深圳市福田区福田街说念金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层）签署日历：年月日东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录声明刊行东说念主将实时、自制地履行信息露馅义务。刊行东说念主过火全体董事、高等照管东说念主员或履行同等职责的东说念主员保证召募说明书信息露馅的确凿、准确、完满，不存在诞妄纪录、误导性述说或要紧遗漏。主承销商已对召募说明书过火节录进行了核查，说明不存在诞妄纪录、误导性述说和要紧遗漏，并对其确凿性、准确性和完满性承担相应的法律就业。刊行东说念主承诺在本期债券刊行门径，不直接或者障碍认购我方刊行的债券。债券刊行的利率或者价钱应当以询价、条约订价等格式笃定，刊行东说念主不会控制刊行订价、暗箱操作，不以代持、信托等格式谋取不梗直利益或向其他相关利益主体运输利益，不直接或通过其他利益相关场所参与认购的投资者提供财务资助、变相返费，作假施其他违犯自制竞争、防碍商场次序等行径。刊行东说念主如有董事、高等照管东说念主员、持股比例卓著 5%的股东过火他关联方参与本期债券认购，刊行东说念主将在刊行斥逐公告中就相关认购情况进行露馅。中国证券监督照管委员会、深圳证券交易所对债券刊行的注册或审核，不代表对债券的投资价值作出任何评价，也不标明对债券的投资风险作出任何判断。凡欲认购本期债券的投资者，应当看重阅读本召募说明书全文及相关的信息露馅文献，对信息露馅的确凿性、准确性和完满性进行零丁分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其相关的任何投资风险。投资者认购或持有本期债券视作同意召募说明书对于权利义务的商定，包括债券受托照管条约、债券持有东说念主会议王法及债券召募说明书中其他相关刊行东说念主、债券持有东说念主、债券受托照管东说念主等主体权利义务的相关商定。刊行东说念主承诺根据法律法例和本召募说明书商定履行义务，接纳投资者监督。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录要紧事项教唆请投资者关心以下要紧事项，并仔细阅读本召募说明书中“风险身分”等相关章节。一、本期债券刊行上市经深圳证券交易所审核同意，公司于 2024 年 11 月 29 日取得中国证券监督照管委员会《对于同意东北证券股份有限公司向专科投资者公开刊行次级公司债券注册的批复》（证监许可[2024]1731 号）批准，公司获准面向专科投资者公开刊行面值总额不卓著（含）80 亿元的次级公司债券。本期债券为本次债券下第八期刊行，刊行领域不卓著东说念主民币 8.00 亿元（含 8.00 亿元）。二、刊行东说念主基本财务情况本期债券刊行上市前，刊行东说念主 2025 年 9 月 30 日合并报表净资产为东说念主民币（资产欠债率的贪图扣除代理买卖证券款及代理承销证券款影响）；本期债券刊行前，2022 年、2023 年、2024 年和 2025 年 1-9 月，公司合并报表包摄于母公司股东的净利润分别为东说念主民币 2.31 亿元、6.68 亿元、8.74 亿元和 10.67 亿元，最近三个司帐年度（2022 年、2023 年、2024 年）收场的平均可分派利润为财务想法合适相关轨则。三、评级情况根据蚁集资信评估股份有限公司于 2025 年 12 月 5 日出具的《东北证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第七期）信用评级报告》，本期债券主体评级为 AAA，债项评级为 AA+，评级揣度为安详。根据相关监管法例和蚁集资信相关业务表率，蚁集资信将在本期债项信用评级有用期内继续进行追踪评级，追踪评级包括如期追踪评级和不如期追踪评级。在本期债券存续期内，蚁集资信评估股份有限公司将密切关心东北证券的东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录策动照管景况、外部策动环境及本期债项相关信息，如发现存要紧变化，或出现可能对东北证券或本期债项信用评级产生较大影响的事项时，蚁集资信评估股份有限公司将进行必要的观望，实时进行分析。据实说明或调治信用评级结果，出具追踪评级陈述，并按监管政策要乞降寄予评级合同商定报送及露馅跟踪评级陈述和斥逐。蚁集资信评估股份有限公司对本期债券的评级反应了公司偿还债务的技艺很强，受不利经济环境的影响不大，走嘴概率很低。同期，蚁集资信也关心到：（1）公司策动易受环境影响。公司主要业务与证券商场高度关联，经济周期变化、国内证券商场波动及相关监管政策变化等外部环境身分可能导致公司业务收入较大波动。（2）关心行业监管趋严对公司业务开展产生的影响。2023 年以来，证券公司受处罚频次翻新高，监管部门不断压实中介机构看门东说念主就业，公司经纪业务、投资银行业务均存在被处罚的情况，需关心行业监管趋严对公司业务开展产生的影响。（3）债务期限偏短。为主，需进行较好的流动性照管。东北证券股份有限公司（以下简称“公司”）手脚宇宙性概括类上市证券公司，法东说念主治理结构较完善，里面控制水平及风险照管水平较高；公司已形成掩饰中国主要经济发达地区的营销网罗体系，区域竞争力较强；业务运营多元化程度较好，主要业务名次均居行业中上游，业务概括竞争力较强；财务方面，盈利技艺较强，老本实力很强，老本足够性很好，杠杆水平处于行业一般水平，债务期限偏短，流动性想法合座阐发很好。相较于公司现存债务领域，本期债项刊行领域较小，主要财务想法对刊行后一说念债务的掩饰程度较刊行前变化不大，但仍属一般水平。四、建树保证担保、典质、质押等增信措施的具体安排及相关风险本期债券为无担保债券，请投资者堤防投资风险。尽管在本期债券刊行时，刊行东说念主已根据施行情况安排了偿债保障措施来控制和保证本期债券按时还本付东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录息，然而在存续期内，可能由于不可控的商场、法律法例变化等身分导致现在拟定的偿债保障措施不彻底或无法履行，将对本期债券持有东说念主利益产生影响。五、次级性风险本期债券是证券公司次级债券，是证券公司向专科投资者中的机构投资者（以下简称“专科机构投资者”）刊行的、清偿端正在普通债之后的有价证券。本期债券本金和利息的清偿端正排在刊行东说念主的一般债权东说念主之后，股权老本之前，本期债券与刊行东说念主已刊行、将来可能刊行的与本期债券偿还端正相似的其他次级债务处于兼并清偿端正。除非刊行东说念主结业、倒闭或计帐，投资者不成要求发行东说念主加速偿还本期债券的本金。请投资者在评价和认购本期债券时，至极看重地探求本期债券的次级性风险。六、刊行东说念主策动行径现款流量净额大幅变动及筹资行径现金流量净额为负量净额分别为 27.14 亿元、-18.82 亿元、109.36 亿元和-26.06 亿元。2023 年发行东说念主策动行径现款流量净额较旧年同期减少了 169.34%，主要原因系为交易目的而持有的金融资产、返售业务及融出资金净流出增加。2024 年刊行东说念主策动活动现款流量净额较旧年同期增加了 681.09%，主要原因系为代理买卖证券收到的现款净额增加。2025 年 1-9 月刊行东说念主策动行径现款流量净额较旧年同期减少了 132.07%，主要原因系融出资金净增加额与支付其他与策动行径相关的现款增加。刊行东说念主策动行径现款流量净额的变动合适刊行东说念主行业性质，不会对刊行东说念主主营业务和偿债技艺产生实质性影响，对本次债券的刊行不组成实质性阻隔。陈述期内，公司筹资行径产生的现款流量净额分别为-184,574.92 万元、- 现款流量净额为负，呈净流出状态，主要原因为分派股利、利润或偿付利息等现款流出较大，刊行债券的领域与偿还债务、兑付短期融资券及收益证据等支付其他与筹资行径相关的现款的领域不存在要紧各别。陈述期公司筹资行径的东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录现款流入主要为刊行债券收到的现款，除刊行债券收到的现款外的现款流入合计仅为 4,749.36 万元，融资格式较为单一，若将来公司未能增加股权融资、借贷融资等其他融资渠说念，或刊行债券融资领域减少，公司存在筹资行径现款流量净流出的风险。七、刊行东说念主要紧未决诉讼、仲裁事项的风险适度陈述期末，刊行东说念主波及 5,000 万以上金额的诉讼仲裁较多，以上诉讼仲裁为日常策动过程而产生，适度 2025 年 9 月 30 日，公司已对相关诉官司项说明了减值准备、公允价值变动（损失）或揣度欠债算计为 44,141.33 万元，但由于案件审理斥逐、施行执行效果存在一定的不笃定性，若判决斥逐对刊行东说念主不利，可能对公司策动功绩产生一定程度的影响，继而可能在一定程度上影响刊行东说念主的偿债技艺。八、公司金融资产公允价值变动的风险陈述期内，公司合并口径交易性金融资产余额分别为 312.83 亿元、387.36 亿元、336.18 亿元和 366.20 亿元，占资产总额比例分别为 39.65%、46.48%、公司确当期损益将濒临较大波动的风险，将一定程度上影响刊行东说念主的偿债技艺。九、公司主要业务受宏不雅经济及商场波动影响的风险刊行东说念主历久以来策动稳健、财务结构安详，各项风险控制想法合适监管要求。但若将来公司的外部策动环境发生要紧不利变化，公司的策动照管出现异常波动，公司将可能无法按期足额偿付相关债务的本金或利息。证券商场景气程度受国表里经济时事、国民经济发展速率、宏不雅经济政策、行业发展景况及投资者心思等诸多身分的影响，存在较强的周期性，从而导致证券公司策动功绩也出现较大波动。自然公司通过继续优化业务结构，强化内部照管，以及不休擢升各项业务的盈利水平，但由于公司各项业务盈利情况均与宏不雅经济及证券商场周期性变化、行业监管政策等身分密切相关，公司仍将东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录濒临因商场周期性变化引致的盈利大幅波动的风险。信用风险指公司的交易敌手或公司持有证券的刊行东说念主无法履行合同义务的情况下给公司形成损失，或者公司持有第三方当事东说念主刊行的证券，在该方信用质地发生恶化情况下给公司形成损失的风险。刊行东说念主濒临信用风险主要来自四个方面：一是融资融券、商定购回式证券交易、股票质押式回购交易等融资类业务客户走嘴给公司带来损失的风险；二是信用类居品投资的走嘴风险，即所投资信用类居品之融资东说念主或刊行东说念主出现走嘴、断绝支付到期本息，导致资产损构怨收益变化的风险；三是经纪业务代理买卖证券及进行的期货交易，若莫得提前要求客户照章缴足交易保证金，在结算当日客户的资金不足以支付交易所需的情况下，或客户资金由于其他原因出现缺口，公司有就业代客户进行结算而形成损失；四是场外繁衍品交易（如利率互换、股票收益互换、场外期权、远期交易等）的敌手方走嘴风险，即交易敌手方到期未能按照合同商定履行相应支付义务的风险。流动性风险主要指公司中枢业务不成继续产生收入，或在行业或商场发生要紧事件的情况下，刊行东说念垄断有的金融居品头寸不成以合理的价钱速即变现而形成损失的风险或因资金占用而导致流动性不足形成的风险。刊行东说念主流动性风险主要包括两个方面：一是资产的流动性风险，由于资产不成实时变现或变现成本过高导致损失，从而对自营投资及客户资产形成损失的风险；二是欠债的流动性风险，刊行东说念主缺少现款不成相沿正常的业务支拨或不成按时支付债务，以及由于流动资金不足无法应付客户大领域赎回刊行东说念主照管居品的风险。此外，投资银行业务大额包销、自营业务投资领域过大、历久资产比例过高等身分，都会导致公司资金盘活不畅、流动性出现难题。十、合规风险合规风险是指因公司或业务东说念主员的策动照管或执业行径违犯法律、法例或相关监管部门的轨则、业务适用准则等而使公司受到法律制裁、被采纳监管措东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录施等，从而形成公司遭逢财务或声誉损失的风险。证券业属于国度特准策动行业，证券公司开展证券承销、经纪、自营、资产照管等业务要接纳中国证监会的监管。公司如果违犯法律、法例将受到行政处罚，或被监管机关采纳监管措施。此外，公司所处的证券行业是一个学问密集型行业，职工说念德风险相对其他行业来说更杰出，若公司职工的诚信、说念德缺失，而公司未能实时发现并驻防，可能会导致公司的声誉和财务景况受到损害，致使给公司带来赔偿、诉讼或监管机构处罚的风险。自然公司制定了较为系统的里面控制轨制和各项业务照管轨制，建立了较为完善的合规照管体系，况且针对职工可能的欠妥行径拟定了严格的规章轨制和就业程序进行控制和阻挡，但仍可能无法彻底根绝职工欠妥的个东说念主行径。在开展各项业务的时候，存在因公司职工的非法行径，引发公司的相关风险。公司于 2021 年 12 月 28 日收到控股子公司渤海期货陈述，渤海期货的全资孙公司渤海融幸收到中国证监会出具的《立案见知书》（证监立案字（处罚字[2024]130 号）；2025 年 2 月 21 日，公司获悉渤海融幸收到中国证监会《行政处罚决定书》（处罚字[2025]9 号），渤海融幸涉嫌控制焦炭 2101 合约、焦煤 2101 合约，已由中国证监会审清楚散，中国证监会照章对渤海融幸作念出行政处罚。本次行政处罚对象系公司控股子公司之下属孙公司及相关东说念主员，不波及刊行东说念主。现在公司及子公司策动情况正常，本次行政处罚事项不会对公司及子公司的策动行径、财务景况及偿债技艺形成要紧不利影响，不会形成公司要紧内控颓势。公司于 2023 年 2 月 6 日收到中国证监会《立案见知书》（证监立案字刊行股票面目中，涉嫌保荐、继续督导等业务未辛苦尽责，所出具的文献存在诞妄纪录、误导性述说或者要紧遗漏，中国证监会照章决定对公司立案。公司于 2023 年 5 月 12 日收到中国证监会《行政处罚事前见知书》（处罚字 [2023]23 号）；于 2023 年 6 月 20 日收到中国证监会《行政处罚决定书》（行东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录政处罚[2023]45 号），东北证券涉嫌在郑州华晶金刚石股份有限公司 2016 年非公开刊行股票及继续督导期间未辛苦尽责案，已由中国证监会审清楚散，中国证监会照章对公司作念出行政处罚。公司现在策动情况精良，资产欠债结构合理，财务景况安详，各项业务运行沉稳，但后续公司仍不摈斥存在声誉和财务景况受到毁伤的风险。十一、刊行东说念主功绩波动的风险别为 50.77 亿元、64.75 亿元、65.05 亿元及 38.61 亿元（公司 2025 年 1-9 月财务数据未经审计），2022 年度，公司营业收入较旧年同期下滑 32.10%。2022 年度，公司收场利润总额 2.00 亿元，较旧年同期下降 90.43%，收场包摄于母公司整个者净利润为 2.31 亿元，较旧年同期下降 85.78%。刊行东说念主 2022 年度营业收入、包摄于母公司整个者净利润较上年同期下降，公司合座功绩出现下滑的主要原因系受商场波动影响，公司投资业务、投行业务盈利阐发不足预期，业绩变化合适行业总体趋势。刊行东说念主流动比率较高，资产流动性较强，上述功绩想法下滑情形对本次债券偿债技艺不存在较大影响，刊行东说念主仍然合适相关法律法例轨则的债券刊行条件。公司 2023 年度收场营业收入 64.75 亿元，较上年增加 27.53%，收场包摄于上市公司股东净利润 6.68 亿元，较上年增加 189.44%。公司 2024 年度收场营业收入 65.05 亿元，较上年增加 0.46%，收场包摄于上市公司股东净利润 8.74 亿元，较上年增加 30.70%，系其他业务成本减少所致。司当期收场包摄于上市公司股东净利润 10.67 亿元，较上年同期增加 125.21%，主要原因系公允价值变动收益及手续费及佣金净收入增长所致。将来期间，如若宏不雅经济时事发生要紧不利变化、金融商场发生较大波动等身分导致证券商场景气度下滑、指数大幅波动、商场交易量萎缩，都会对公司的策动功绩产生要紧不利影响，则本公司的策动功绩及盈利情况存不才滑的风险。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录十二、本期债券不得志通用质押式回购条件刊行东说念主主体信用品级为 AAA，本期债券信用品级为 AA+，本公司觉得本期债券不合适通用质押式回购交易的基本条件。十三、紧迫投资者保护条件奉命《中华东说念主民共和国公司法》《公司债券刊行与交易照管办法》等法律、法例的轨则以及本召募说明书的商定，为爱戴债券持有东说念主享有的法定权利和债券召募说明书商定的权利，刊行东说念主已制定《债券持有东说念主会议王法》，投资者通过认购、交易或其他正当格式取得本期债券，即视作同意公司制定的《债券持有东说念主会议王法》。债券持有东说念主会议根据《债券持有东说念主会议王法》审议通过的决议对全体本期债券持有东说念主（包括未出席会议、出席会议但明确抒发不同意见或弃权以及无表决权的债券持有东说念主）具有同等的效力和阻挡力。在本期债券存续期间，债券持有东说念主会议在其权利范围内通过的任何有用决议的效力优先于包含债券受托照管东说念主在内的其他任何主体就该有用决议内容作出的决议和见解。为明确商定刊行东说念主、债券持有东说念主及债券受托照管东说念主之间的权利、义务及走嘴就业，刊行东说念主聘请了长城证券担任本期债券的债券受托照管东说念主，并签订了《债券受托照管条约》，投资者认购、交易或者其他正当格式取得本期债券视作同意公司制定的《债券受托照管条约》。十四、投资者妥当性根据《证券法》等相关轨则，本期债券仅面向专科投资者中的机构投资者刊行，普通投资者和专科投资者中的个东说念主投资者不得参与刊行认购。本期债券上市后将被实施投资者妥当性照管，仅专科投资者中的机构投资者参与交易，普通投资者和专科投资者中的个东说念主投资者认购或买入的交易行径无效。十五、上市后的交易领略本期刊行斥逐后，公司将尽快向深圳证券交易所提议对于本期债券上市交易的苦求。本期债券合适深圳证券交易所上市条件，将采纳匹配成交、点击成交、询价成交、竞买成交及协商成交的交易格式。但本期债券上市前，公司财东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录务景况、策动功绩、现款流和信用评级等情况可能出现要紧变化，公司无法保证本期债券上市苦求能够取得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法上市，投资者有权取舍将本期债券回售予本公司。因公司策动与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不成在除深圳证券交易所之外的其他交易景观上市。十六、申报材料改名本期债券系分期刊行的第八期次级债券，刊行东说念主已将原申报材料《东北证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开刊行次级债券召募说明书》中波及 “2024 年面向专科投资者公开刊行次级债券”表述现更换为“2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第七期）”。刊行东说念主承诺：本期债券各公告类文献全称改名后与原相应苦求文献效力相似，原苦求文献连续有用。十七、合规刊行刊行东说念主不得直接或者障碍认购我方刊行的债券。刊行东说念主不得控制刊行订价、暗箱操作；不得以代持、信托等格式谋取不梗直利益或者向其他相关利益主体运输利益；不得直接或者通过其他主体向参与认购的投资者提供财务资助、变相返费；不得出于利益交换的目的通过关联金融机构互对持有相互刊行的债券；不得有其他违犯自制竞争、防碍商场次序等行径；刊行东说念主的主要股东不得组织、指使刊行东说念主实施前款行径。刊行东说念主承诺不从事《对于进一步表率债券刊行业务相关事项的文书》第三条第二款轨则的行径。刊行东说念主如有董事、高等照管东说念主员、持股比例卓著 5%的股东过火他关联方参与本期债券认购，刊行东说念主将在刊行斥逐公告中就相关认购情况进行露馅。本期债券的主承销商过火关联方不错通过自主决策、在合适法律法例前提下认购本期债券。投资者参与本期债券投资，应当驯顺审慎原则，按照法律法例，制定科学合理的投资策略和风险照管轨制，有用驻防和控制风险。投资者不得协助刊行东说念主从事违犯自制竞争、防碍商场次序等行径。投资者不得通过协谋蚁集资金等格式协助刊行东说念主直接或者障碍认购我方刊行的债券，不得为刊行东说念主认购我方发行的债券提供通说念服务，不得直接或者变相收取债券刊行东说念主承销服务、融资顾东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录问、商榷服务等体式的用度。资管居品照管东说念主过火股东、合伙东说念主、施行控制东说念主、职工不得直接或障碍参与上述行径。投资者不从事《对于进一步表率债券刊行业务相关事项的文书》第八条第二款、第三款轨则的行径。十八、其他本期债券召募资金拟一说念用于偿还 “23 东北 C1”、“23 东北 01”债券本金，刊行东说念主承诺本期债券不得转售。刊行东说念主承诺合规刊行，不从事《对于进一步表率债券刊行业务相关事项的文书》第三条第二款轨则的行径；投资者向承销机构承诺审慎合理投资，不从事《对于进一步表率债券刊行业务相关事项的文书》第八条第二款、第三款轨则的行径。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录目录东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录释义在本召募说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下特定真谛：刊行东说念主、本公司、公司、东指东北证券股份有限公司北证券主承销商、债券受托照管指长城证券股份有限公司东说念主、受托照管东说念主、长城证券刊行东说念主讼师指北京德恒讼师事务所资信评级机构、评级机构、指蚁集资信评估股份有限公司蚁集资信刊行东说念主本次面向专科投资者公开刊行的总领域不卓著 80 亿元（含 80 本次债券指亿元）的次级债券东北证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券本期债券指（第七期）本期刊行指本期债券的刊行刊行东说念主根据相关法律、法例为刊行本期债券而制作的《东北证券股份召募说明书指有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第七期）召募说明书》刊行东说念主根据相关法律、法例为刊行本期债券而制作的《东北证券股份召募说明书节录指有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第七期）召募说明书节录》为保护公司债券持有东说念主的正当权益，根据相关法律法例制定的《东北债券持有东说念主会议王法、本规指证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开刊行次级债券之债券则持有东说念主会议王法》刊行东说念主与债券受托照管东说念主签署的《东北证券股份有限公司 2024 年面债券受托照管条约、本条约指向专科投资者公开刊行次级债券之债券受托照管条约》东北有限指东北证券有限就业公司亚泰集团指吉林亚泰（集团）股份有限公司，为公司的第一大股东吉林省信托有限就业公司，系由“吉林省信托投资有限就业公司”于吉林信托指回购股份暨吸收合并东北证券有限就业公司前的“锦州经济技艺开发锦州六陆指区六陆实业股份有限公司” 中国石油锦州石油化工公司，中国石油自然气集团公司的全资企业，锦州六陆的控股股东。公司原名为“中国石化锦州石油化工公司”，中油锦州指 1999 年 1 月，中国石化锦州石油化工公司以国有资产无偿划转格式由中国石油化工总公司划入中国石油自然气集团公司，并改名为“中国石油锦州石油化工公司” 锦州六陆定向回购中油锦州所持公司一说念股份暨以新增股份吸收合并回购股份暨吸收合并指东北有限的行径东证融通指东证融通投资照管有限公司东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录东证融达指东证融达投资有限公司东证融成指东证融成老本照管有限公司东证融汇指东证融汇证券资产照管有限公司渤海期货指渤海期货股份有限公司渤海融盛指渤海融盛老本照管有限公司渤海融幸指渤海融幸（上海）商贸有限公司东方基金指东方基金照管股份有限公司银华基金指银华基金照管股份有限公司东方汇智指东方汇智资产照管有限公司上海证券自营分公司指东北证券股份有限公司上海证券自营分公司上海证券研究商榷分公司指东北证券股份有限公司上海证券研究商榷分公司中国证监会指中国证券监督照管委员会吉林证监局指中国证券监督照管委员会吉林监管局深交所指深圳证券交易所股转公司指宇宙中小企业股份转让系统有限就业公司国务院国资委指国务院国有资产监督照管委员会吉林省国资委指吉林省东说念主民政府国有资产监督照管委员会中国证券登记结算有限就业公司深圳分公司，或适用法律法例轨则的登记机构、债券登记机构指任何其他本期债券的登记机构证券公司根据本身业务范围和资产的流动性特色，在净资产的基础上对资产等面目进行风险调治后得出的概括性风险控制想法，其主要反净老本指映净资产中的高流动性部分，标明证券公司可变现以得志支付需要和应酬风险的资金数证券公司将客户交易结算资金交由零丁的第三方（即具备第三方存管经验的买卖银行）照管。在第三方存管模式下，存管银行负责客户交易结算资金的存管，为客户提供银证转账、资金存取和查询服务；证第三方存管指券公司负责投资者的证券交易、证券照管以及根据交易所和登记结算公司的交易结算数据计帐投资者的资金和证券，证券公司不再向客户提供交易结算资金存取服务为期货公司提供中间先容业务，是由证券公司担任期货公司的先容经纪东说念主或期货交易辅助东说念主，为其提供包括经受客户、代理期货商接纳客 IB 业务指户开户、接纳客户的寄予单并托福期货商执行等期货交易辅助业务的服务，期货公司向证券公司支付一定佣金的业务证券公司向客户出借资金供其买入证券、出借证券供其卖出的策动活融资融券指动证金公司借入证券、筹得资金后，再转借给证券公司，为证券公司开转融通指展融资融券业务提供资金和证券来源，包括转融券业务和转融资业务债券质押式报价回购指证券公司提供债券手脚质物，并以根据圭臬券折算率贪图出的圭臬券东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录总额为融资额度，向在该证券公司指定交易的客户以证券公司报价、客户接纳报价的格式融入资金，客户于回购到期时收回融出资金并获得相应收益的债券通用质押式回购合适条件的投资者以约订价钱向指定交易的证券公司卖出特定证券，商定购回式证券交易指并商定在将来某一日历，按照另一约订价钱购回的交易行径是指合适条件的资金融入方以所持有的股票或其他证券质押，向合适股票质押式回购指条件的资金融出方融入资金，并商定在将来返还资金、覆没质押的交易股票价钱指数期货，所以某种股票指数为基础资产的圭臬化的期货合股指期货指约，买卖两边交易的是一定时期后的股票指数价钱水平，在合约到期后，股指期货通过现款结算差价的格式来进行交割投资公司利用本身的专科寻找并发现优质投资面目或企业，以自有或直接投资、直接股权投资指召募资金进行股权投资，并以获取股权收益为目的的业务蚁集交易景观之外进行非上市股票或股权过火他金融居品交易的市场，现在包括宇宙中小企业股份转让系统、区域性股份交易商场等，场外商场指其中宇宙中小企业股份转让系统又称为新三板。场外商场业务主要指证券公司为中小微企业提供保举挂牌、定向增资、转板上市、债券融资、兼并收购、作念市交易等服务 IPO 指初度公开刊行，即“Initial Public Offering”首个英翰墨母的缩写公司轨则指东北证券股份有限公司公司轨则公司法指中华东说念主民共和国公司法证券法指中华东说念主民共和国证券法照管办法指公司债券刊行与交易照管办法上市王法指深圳证券交易所股票上市王法 A股指东说念主民币普通股股票最近三年及一期、陈述期指 2022 年、2023 年、2024 年及 2025 年 1-9 月交易日指本期债券或东北证券其他有价证券上市的证券交易景观交易日中华东说念主民共和国的法定及政府指定节沐日或休息日（不包括香港至极法定节沐日或休息日指行政区、澳门至极行政区和台湾省的法定节沐日和/或休息日）元指东说念主民币元专科机构投资者指专科投资者中的机构投资者本召募说明书中部分算计数与各加总额直接相加之和在余数上可能略有差异，这些各别是由于四舍五入形成的。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录第一节刊行概况一、本期刊行的基本情况（一）本期刊行的里面批准情况及注册情况实施债务融资及授权的议案》，对公司实施债务融资相关事宜及授权事项作出决议，决议有用期为自 2024 年 1 月 15 日起 36 个月。2024 年 5 月 24 日，公司召开总裁办公会，通过公开刊行次级债券的决议。公司于 2024 年 11 月 29 日取得中国证券监督照管委员会（证监许可 [2024]1731 号）同意面向专科投资者刊行面值不卓著（含）80 亿元的次级债券的注册。本期债券为该批文项下第八期刊行。本期债券简称为“25 东北 C7”，债券代码为“524600”。（二）本期债券的主要条件级债券（第七期）。后，股权老本之前，本期债券与刊行东说念主已刊行、将来可能刊行的与本期债券偿还端正相似的其他次级债务处于兼并清偿端正。除非刊行东说念主结业、倒闭或计帐，投资者不成要求刊行东说念主加速偿还本期债券的本金。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录的托管账户托管纪录。本期债券刊行斥逐后，债券持有东说念主可按摄影关主管机构的轨则进行债券的转让、质押等操作。根据网下询价簿记斥逐，由公司与簿记照管东说念主按摄影关轨则，在利率询价区间内协商一致笃定。债券票面利率采纳单利按年计息，不计复利。记建档情况进行配售的刊行格式。圳分公司开立 A 股证券账户的专科机构投资者。（法律、法例箝制购买者除外）。得上一计息期间的债券利息。（如遇法定节沐日或休息日，则顺延至后来的第 1 个交易日，顺脱期间付息款项不另计利息）。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录息日，则顺延至后来的第 1 个交易日，顺脱期间兑付款项不另计利息）。登记日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者适度兑付登记日收市时投资者持有的本期债券临了一期利息及所持有的本期债券票面总额的本金。本息支付将按照债券登记机构的相关轨则统计债券持有东说念主名单，本息支付格式过火他具体安排按照债券登记机构的相关轨则办理。的《东北证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第七期）信用评级陈述》（蚁集〔2025〕11830 号），公司的主体信用品级为 AAA，本期公司债券信用品级为 AA+，评级揣度为安详。蚁集资信将在本期债项信用评级有用期内继续进行追踪评级，追踪评级包括如期追踪评级和不如期追踪评级。债券期限在 1 年期以上的公司债券。《债券受托照管条约》《公司债券受托照管东说念主执业行径准则》等相关轨则，指定专项账户，用于本期债券召募资金的接收、存储、划转。账户称号：东北证券股份有限公司开户银行：吉林银行股份有限公司长春卫星支行银行账户：8913402328000002 易的基本条件。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录本期债券上市交易的苦求。本期债券合适深圳证券交易所上市条件，将采纳匹配成交、点击成交、询价成交、竞买成交及协商成交的交易格式。但本期债券上市前，公司财务景况、策动功绩、现款流和信用评级等情况可能出现要紧变化，公司无法保证本期债券上市苦求能够取得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法上市，投资者有权取舍将本期债券回售予本公司。因公司策动与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不成在除深圳证券交易所之外的其他交易景观上市。应交纳的税款由投资者自行承担。（三）本期债券刊行及上市安排刊行公告刊登日历：2025 年 12 月 12 日刊行首日：2025 年 12 月 17 日揣度刊行期限：2025 年 12 月 17 日至 2025 年 12 月 17 日，共 2 个交易日网下刊行期限：2025 年 12 月 17 日至 2025 年 12 月 17 日，共 2 个交易日本期债券刊行斥逐后，公司将尽快向深圳证券交易所提议对于本期债券上市交易的苦求，办理相关上市手续，具体上市期间将另行露馅。二、认购东说念主承诺购买本期债券的投资者（包括本期债券的脱手购买东说念主和二级商场的购买东说念主，及以其他格式正当取得本期债券的东说念主，下同）被视为作出以下承诺：（一）接纳本召募说明书对本期债券项下权利义务的整个轨则并受其阻挡；东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录（二）本期债券的刊行东说念主依相关法律、法例的轨则发生正当变更，在经有关主管部门批准后并照章就该等变更进行信息露馅时，投资者同意并接纳该等变更；（三）本期债券刊行斥逐后，刊行东说念主将苦求本期债券在深交所上市交易，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接纳这种安排。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录第二节召募资金运用一、召募资金运用筹画（一）本期债券的召募资金领域实施债务融资及授权的议案》，对公司实施债务融资相关事宜及授权事项作出决议，决议有用期为自 2024 年 1 月 15 日起 36 个月。2024 年 5 月 24 日，公司召开总裁办公会，通过公开刊行次级债券的决议。经中国证监会“证监许可〔2024〕1731 号”批复，公司将在中国境内面向专科投资者公开刊行不卓著 80 亿元（含 80 亿元）的次级债券。本期债券为本次债券下第八期刊行，刊行领域不卓著 8 亿元（含）。（二）本期债券召募资金使用筹画本期债券刊行总额为不卓著 8 亿元（含 8 亿元），拟一说念用于偿还债券期限在 1 年期以上的公司债券。根据本期债券刊行期间和施行刊行领域、召募资金到账期间、公司债务结构调治筹画过火他资金使用需求等情况，刊行东说念主将来可能调治用于偿还债券期限在 1 年期以上的公司债券的具体金额或明细。刊行东说念主调治偿还债券期限在 1 年期以上的公司债券明细，不属于召募资金用途变更，无需债券持有东说念主会议审议。本期债券召募资金扣除刊行用度后，拟一说念用于偿还债券期限在 1 年期以上的公司债券，具体如下：单元：亿元发回债存续拟使用召募序债券行售券刊行规刊行利债券及偿刊行日历到期日历召募资资金号简称方日期模率余额还情金金额用途式期限况北 C1 开年到期兑付东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录债利息务、调治债务结构偿还到期债按时北 01 开年调治利息债务结构算计 43.80 43.80 8.00 刊行东说念主承诺，本期债券拟用于偿还的有息欠债不存在与刊行东说念主及刊行东说念主子公司已发、未发和在审的其他债券存在资金用途重迭的情况。在有息债务偿付日前，刊行东说念主不错在不影响偿债筹画的前提下，根据公司财务照管轨制，将闲置的债券召募资金临时用于补充流动资金（单次补充流动资金最长不卓著 12 个月）。（三）召募资金的现款照管在不影响召募资金使用筹画正常进行的情况下，刊行东说念主经公司董事会或者内设有权机构批准，可将暂时闲置的召募资金进行现款照管，投资于安全性高、流动性好的居品，如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回购等。（四）召募资金使用筹画调治的授权、决策和风险控制措施经刊行东说念主董事会或者根据公司轨则、照管轨制授权的其他决策机构同意，本期公司债券召募资金使用筹画调治的苦求、分级审批权限、决策程序、风险控制措施如下：债券存续期间，如召募资金需要变更用途，则需根据《公司法》《公司章程》《公司债券刊行与交易照管办法》等相关法律法例轨则，完成必要的公司里面审批、授权程序，安排信息露馅，并召开债券持有东说念主会议对变更事项进行审议，经审议通过，方可变更资金用途，但变更后的召募资金用途仅限于偿还东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录有息债务和补充流动资金。刊行东说念主调治偿还有息债务的具体明细需履行相关里面程序，并实时进行信息露馅。（五）本期债券召募资金专项账户照管安排公司拟开设一般账户手脚本期债券召募资金专项账户，用于本期债券召募资金的接收、存储、划转与本息偿付，并将严格按照召募说明书露馅的资金投向，确保专款专用。本期债券的资金监管安排包括召募资金照管轨制的设立、债券受托照管东说念主根据《债券受托照管条约》等的商定对召募资金的监管进行持续的监督等措施。刊行东说念主与债券受托照管东说念主、召募资金监管银行签订本期债券召募资金监管条约，轨则债券受托照管东说念主和资金监管银行共同监督召募资金的使用、划转等情况。为了加强表率刊行东说念主刊行债券召募资金的照管，提高其使用效率和效益，根据《中华东说念主民共和国公司法》《中华东说念主民共和国证券法》《公司债券刊行与交易照管办法》等相关法律法例的轨则，公司制定了召募资金照管轨制。公司将按照刊行苦求文献中承诺的召募资金用途筹画使用召募资金。根据《债券受托照管条约》，受托照管东说念主应当对刊行东说念主专项账户召募资金的接收、存储、划转与本息偿付进行监督。在本期债券存续期内，受托照管东说念主应当每季度一次检讨刊行东说念主召募资金的使用情况是否与召募说明书商定一致。（六）召募资金运用对刊行东说念主财务景况的影响以 2025 年 9 月 30 日公司财务数据为基准，本期债券刊行完成且根据上述召募资金运用筹画给以执行后，本公司合并财务报表的资产欠债率保持不变。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录从融资格式来看，公司有股权融资和债务融资两种格式；从融资期限来看，公司短期融资渠说念包括银行间商场的资金拆借、银行间和交易所商场买入债券回购、证金公司的转融资、刊行证券公司短期融资券和证券公司短期公司债券等；中历久融资渠说念包括增资扩股、刊行公司债券、证券公司次级债券等。本次刊行公司债券将擢升公司中历久欠债比例，优化公司的欠债结构，擢升刊行东说念主短期偿债技艺。二、上次公司债券召募资金使用情况上次公司债券召募资金与召募说明书露馅的用途一致，具体使用情况如下：专科投资者公开刊行次级债券（第一期），债券简称为“25 东北 C1”。债券代码为“524185”，刊行领域为 6.00 亿元，召募资金用途为补充流动资金，截至本召募说明书签署日，召募资金已使用收场。公司按照债券召募说明书商定使用召募资金。专科投资者公开刊行次级债券（第二期），债券简称为“25 东北 C2”。债券代码为“524230”，刊行领域为 6.30 亿元，召募资金用途为用于偿还债券期限在 1 年期以上的公司债券和补充流动资金，适度本召募说明书签署日，召募资金已使用收场。公司按照债券召募说明书商定使用召募资金。专科投资者公开刊行科技翻新次级债券（第一期），债券简称为“ 25 东北 KC01”。债券代码为“524299”，刊行领域为 7.70 亿元，本期债券的召募资金在扣除刊行用度后，拟将不少于 5.39 亿元用于科技翻新相关出资，不卓著日，召募资金已使用收场。公司按照债券召募说明书商定使用召募资金。专科投资者公开刊行次级债券（第三期），债券简称为“25 东北 C3”。债券代码为“524362”，刊行领域为 7.5 亿元，召募资金用途为用于偿还债券期限东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录在 1 年期以上的公司债券，适度本召募说明书签署日，召募资金已使用收场。公司按照债券召募说明书商定使用召募资金。专科投资者公开刊行次级债券（第四期），债券简称为“25 东北 C4”。债券代码为“524407”，刊行领域为 7.00 亿元，召募资金用途为用于偿还债券期限在 1 年期以上的公司债券，适度本召募说明书签署日，召募资金已使用收场。公司按照债券召募说明书商定使用召募资金。专科投资者公开刊行次级债券（第五期），债券简称为“25 东北 C5”。债券代码为“524430”，刊行领域为 10.00 亿元，召募资金用途为用于偿还债券期限在 1 年期以上的公司债券，适度 2025 年 12 月 4 日，召募资金已使用 7.90 亿元。公司将按照债券召募说明书商定使用召募资金。专科投资者公开刊行次级债券（第六期），债券简称为“25 东北 C6”。债券代码为“524500”，刊行领域为 10.00 亿元，召募资金用途为用于偿还债券期限在 1 年期以上的公司债券，适度 2025 年 12 月 2 日，召募资金尚未使用。公司将按照债券召募说明书商定使用召募资金。三、刊行东说念主对于本期债券召募资金的承诺刊行东说念主承诺将严格按照召募说明书商定的用途使用本期债券的召募资金，无须于弥补损失和非坐蓐性支拨，无须于房地产开发业务，无须于购置地皮，并将建立切实有用的召募资金监督机制和阻隔措施。另外，本期债券不波及新增地方政府债务；召募资金用途无须于偿还地方政府债务或用于不产生策动性收入的公益性面目。刊行东说念主承诺，如在存续期间变更召募资金用途，将履行相关程序并实时露馅相关信息。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录第三节刊行东说念主基本情况一、刊行东说念主概况公司称号：东北证券股份有限公司股票代码：000686 法定代表东说念主：李福春注册老本：东说念主民币 2,340,452,915 元实缴老本：东说念主民币 2,340,452,915 元设立日历：1992 年 7 月 17 日统一社会信用代码：91220000664275090B 住所：吉林省长春市生态大街 6666 号邮政编码：130119 研究电话：0431-85096806 传真：0431-85096816 办公地址：吉林省长春市生态大街 6666 号信息露馅事务负责东说念主：董事会秘书：董曼信息露馅事务负责东说念主研究格式：研究电话：0431-85096806 传真：0431-85096816 所属行业：根据《上市公司行业分类指引》（2012 年改进），公司所属行业为金融行业的老本商场服务业策动范围：证券经纪；证券投资商榷；与证券交易、证券投资行径相关的财务参谋人；证券承销与保荐；证券自营；融资融券；证券投资基金代销；代销东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录金融居品业务。（照章须经批准的面目，经相关部门批准后方可开展策动行径）二、刊行东说念主历史沿革（一）历史沿革信息东北证券股份有限公司是经中国证监会核准由锦州经济技艺开发区六陆实业股份有限公司定向回购股份暨以新增股份换股吸收合并东北证券有限就业公司而设立。东北有限的前身为吉林省证券有限就业公司（以下简称“吉林证券”）。经中国东说念主民银行《对于同意成立吉林省证券公司的批复》（银复[1988]237 号）批准，1988 年 8 月 24 日吉林省证券公司正经成立，注册地址吉林省长春市。问题的批复》（银复[1997]396 号）批准，吉林省证券公司增资改制并改名为 “吉林省证券有限就业公司”，注册老本增加至 1.2 亿元。投资公司证券部合并重组事宜的批复》（证监机构字[1999]102 号）批准，吉林省证券有限就业公司与吉林省信托投资公司证券部合并重组，在此基础上增资扩股组建新的证券公司。名及增资扩股的批复》（证监机构字[2000]132 号）批准，吉林证券改名为“东北证券有限就业公司”，吸收新股东入股，注册老本增至 1,010,222,500 元。司的客户业务及所属证券营业部；2004 年 4 月 22 日，经中国证监会批准，东北有限在长春、北京、大连、太原、江阴、上海、深圳等大中城市新设 23 家证券营业部和 1 家证券服务部。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录经中国证监会《对于核准锦州经济技艺开发区六陆实业股份有限公司定向回购股份暨以新增股份换股吸收合并东北证券有限就业公司的文书》（证监公司字[2007]117 号）核准，锦州六陆与东北有限于 2007 年 8 月 20 日完成吸收合并，并实施股权分置鼎新有筹画，锦州经济技艺开发区六陆实业股份有限公司更名为东北证券股份有限公司，公司注册地址迁至吉林省长春市，公司策动范围变更为证券业务。2007 年 8 月 27 日，公司在深圳证券交易所复牌，股票代码不变，股票简称变更为“东北证券”。公司随后在吉林省工商局办理了工商变更登记手续，注册老本变更为 581,193,135 元。注册老本变更为 581,193,135 元。股派 3 元现款）；2009 年 8 月 13 日，公司办理收场工商登记变更手续，注册老本变更为 639,312,448 元。刊行了 339,270,568 股东说念主民币普通股（A 股）。2012 年 9 月 3 日，新增股份在深圳证券交易所上市。2012 年 10 月 11 日，公司办理收场工商变更登记手续，注册老本变更为 978,583,016 元。增股本，每 10 股转增 10 股，公司股份总额增加至 1,957,166,032 股。2014 年 5 月 15 日，公司办理收场工商变更登记手续，注册老本变更为 1,957,166,032 元。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录民币普通股（A 股），新增股份于 2016 年 4 月 22 日在深圳证券交易所上市。（二）要紧资产重组陈述期内，刊行东说念主未发生导致公司主营业务和策动性资产实质变更的要紧资产购买、出售、置换情形。三、刊行东说念主股权结构（一）刊行东说念主的股权结构公司股权较为散布，无控股股东、施行控制东说念主。适度 2025 年 9 月 30 日，持有刊行东说念主 5%以上股份的股东有亚泰集团、吉林信托，公司股权结构图如下：（二）刊行东说念主控股股东和施行控制东说念主陈述期内，刊行东说念主无控股股东及施行控制东说念主，主要股东情况参见本节 “（三）本公司主要股东情况”。（三）本公司主要股东情况东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录股东称号：吉林亚泰（集团）股份有限公司住所：长春市吉林大路 1801 号法定代表东说念主：陈铁志注册老本：324,891.36 万元成立日历：1993 年 11 月 9 日公司类型：其他股份有限公司（上市）上市交易所：上海证券交易所股票简称：亚泰集团股票代码：600881 统一社会信用代码：91220000123961012F 策动范围：一般面目：企业照管；水泥成品制造；水泥成品销售；建筑材料销售；煤炭及成品销售；货色收支口。（除照章须经批准的面目外，凭营业执照照章自主开展策动行径）许可面目：水泥坐蓐；房地产开发策动；煤炭开采；药品坐蓐；药品零卖；药品批发。（照章须经批准的面目，经相关部门批准后方可开展策动行径，具体策动面目以相关部门批准文献唐突可证件为准）亚泰集团最近一年的主要财务数据如下：单元：万元面目总资产净资产营业收入净利润注 1：2024 年度财务数据还是北京德皓国际司帐师事务所（特殊普通合伙）审计。适度 2025 年 9 月 30 日，亚泰集团前十大股东的持股情况如下：单元：股、% 序号股东称号持股数目持股比例东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录序号股东称号持股数目持股比例深圳市恒泰华盛资产照管有限公司-宁波梅山保税港区西投珅城投资合伙企业（有限合伙）算计 1,332,557,510 41.25 适度召募说明书签署日，亚泰集团持有公司 72,116.87 万股股份，其中已办理质押 35,519.00 万股，占亚泰集团所持公司股份比例 49.25%，占公司总股本股东称号：吉林省信托有限就业公司住所：长春市东说念主民大街 9889 号法定代表东说念主：邢中成注册老本：42.05 亿元成立日历：2002 年 3 月 19 日公司类型：有限就业公司统一社会信用代码：91220000123916641Y 策动范围：（本外币）资金信托；动产信托；不动产信托；有价证券信托；其他财产或财产权信托；手脚投资基金或者基金照管公司的发起东说念主从事投资基金业务；策动企业资产的重组、购并及面目融资、公经搭理、财务参谋人等业务；受托策动国务院相关部门批准的证券承销业务；办理居间、商榷、资信观望等业务；代守护及守护箱业务；以存放同行、拆放同行、贷款、租借、投资格式运用固有财产；以固有财产为他东说念主提供担保；从事同行拆借；法律法例轨则或中国银行业监督照管委员会批准的其他业务。（照章须经批准的面目，经相关东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录部门批准后方可开展策动行径）吉林信托2024年度/年末的主要财务数据如下：单元：万元面目总资产净资产营业收入净利润注：2024 年度财务数据还是中喜司帐师事务所（普通合伙）审计。适度2025年9月30日，吉林信托股权结构如下：单元：万股、% 序号股东称号持股数目持股比例算计 420,501.00 100.00 适度本召募说明书签署日，公司第二大股东吉林信托持有公司 27,607.36 万股股票，其中已办理质押 8280.00 万股，占吉林信托所持公司股份比例 29.99%，占公司总股本 3.54%。四、刊行东说念主权益投资情况（一）主要子公司以过火他有紧迫影响的参股公司情况适度 2025 年 9 月 30 日，公司的主要控股子公司具体情况：注册老本持股比法定代序号公司称号成就地间注册地址（万元）例表东说念主东证融通投资管北京市西城区锦什坊街28号理有限公司楼7层日东证融达投资有 2013 年 9 上海市浦东新区航头镇沪南限公司月 11 日公路5469弄129号东证融汇证券资中国（上海）解放贸易磨练产照管有限公司区新金桥路255号540室日渤海期货股份有 1996 年 1 中国(上海)解放贸易磨练区限公司月 12 日新金桥路28号12层东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录东方基金照管股 2004 年 6 北京市西城区锦什坊街28号份有限公司月 11 日 1-4层（1）东证融通投资照管有限公司住所：北京市西城区锦什坊街 28 号楼 7 层法定代表东说念主：刘永注册老本：60,000.00 万元成立日历：2010 年 11 月 26 日公司类型：有限就业公司（法东说念主独资）统一社会信用代码：9111010256579440XR 策动范围：投资照管；面目投资；财务商榷（不得开展审计、验资、查账、评估、司帐商榷、代理记账等需专项审批的业务，不得出具相应的审计陈述、验资陈述、查账陈述、评估陈述等翰墨材料）。（1、未经相关部门批准，不得以公开格式召募资金；2、不得公开开展证券类居品和金融繁衍品交易行径；3、不得披发贷款；4、不得对所投资企业之外的其他企业提供担保；5、不得向投资者承诺投老本金不受损失或者承诺最低收益；企业照章自主取舍策动面目，开展策动行径；照章须经批准的面目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营行径；不得从事本市产业政策箝制和戒指类面目的策动行径。）（2）东证融达投资有限公司住所：浦东新区航头镇沪南公路 5469 弄 129 号法定代表东说念主：刘浩注册老本：100,000.00 万元成立日历：2013 年 9 月 11 日公司类型：有限就业公司统一社会信用代码：91310115078128151J 策动范围：投资照管。【照章须经批准的面目，经相关部门批准后方可开东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录展策动行径】（3）东证融汇证券资产照管有限公司住所：中国（上海）解放贸易磨练区新金桥路 255 号 540 室法定代表东说念主：王钟注册老本：70,000.00 万元成立日历：2015 年 12 月 24 日公司类型：有限就业公司（非自然东说念主投资或控股的法东说念主独资）统一社会信用代码：91310000MA1FL15YX3 策动范围：证券资产照管业务。【照章须经批准的面目，经相关部门批准后方可开展策动行径】（4）渤海期货股份有限公司住所：中国(上海)解放贸易磨练区新金桥路 28 号 12 层法定代表东说念主：濮岩注册老本：50,000.00 万元成立日历：1996 年 1 月 12 日公司类型：股份有限公司（非上市）统一社会信用代码：91310000MA1FL1T12Q 策动范围：商品期货经纪，金融期货经纪，资产照管，期货投资商榷。【照章须经批准的面目，经相关部门批准后方可开展策动行径】（5）东方基金照管股份有限公司住所：北京市西城区锦什坊街 28 号 1-4 层法定代表东说念主：崔伟注册老本：33,333.00 万元东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录成立日历：2004 年 6 月 11 日公司类型：股份有限公司（非上市）统一社会信用代码：911100007635106822 策动范围：基金召募；基金销售；资产照管；从事境外证券投资照管业务；中国证监会许可的其他业务。（商场主体照章自主取舍策动面目，开展策动活动；照章须经批准的面目，经相关部门批准后依批准的内容开展策动行径；不得从事国度和本市产业政策箝制和戒指类面目的策动行径。）刊行东说念主主要子公司 2024 年度/年末主要财务数据如下：单元：万元公司称号总资产总欠债整个者权益营业收入净利润东证融通投资管理有限公司东证融达投资有限公司东证融汇证券资产照管有限公司渤海期货股份有限公司东方基金照管股份有限公司（二）刊行东说念主主要合营、联营企业情况法定代注册老本表决权表东说念主/执序号公司称号成就地间注册地址（万元）比例行事务合伙东说念主银华基金照管股 2001 年 5 深圳市福田区深南通衢6008 份有限公司月 28 日号特区报业大厦19层（1）银华基金照管股份有限公司住所：深圳市福田区深南通衢 6008 号特区报业大厦 19 层法定代表东说念主：王珠林注册老本：22,220.00 万元东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录成立日历：2001 年 5 月 28 日公司类型：非上市股份有限公司统一社会信用代码：914403007109283569 策动范围：许可策动面目是：基金召募、基金销售、资产照管、中国证监会许可的其他业务。刊行东说念主主要合营、联营公司 2024 年度/年末主要财务数据如下：单元：万元公司称号总资产总欠债整个者权益营业收入净利润银华基金照管股份有限公司五、刊行东说念主的治理结构及零丁性（一）刊行东说念主的治理结构及组织机构建树和运行情况公司按照《公司法》《证券法》《证券公司里面控制指引》《证券公司治理准则》及公司《轨则》的轨则，构建了表率、科学、有用的法东说念主治理结构和组织构架。适度陈述期末，公司组织结构图如下：东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录适度陈述期末，根据《公司法》《证券法》《证券公司监督照管条例》《上市公司治理准则》《证券公司治理准则》等法律法例和表自便文献的要求，公司形成了股东大会、董事会、经理层互相分离、互相制衡、互相配合的熟悉有用的公司治理结构和运作机制，制定了《公司轨则》、“三会”议事王法及《经理层就业王法》等配套规章轨制，建立了完备的合规照管、风险照管和内部控制体系。公司治理结构专科、表率、透明，公司治理的施行景况与中国证监会发布的相关上市公司治理的表自便文献不存在各别。（1）股东大会运作情况适度陈述期末，刊行东说念主依据相关法律法例和《公司轨则》发布文书并按期召开股东大会。会议文献完满，会议记录中期间、地点、出席东说念主数等要件皆备，会议文献均存档保存，会议记录正常签署。刊行东说念主在要紧投资、融资、策动决策、关联交易等事项的决策过程中，履行了《公司轨则》和相关议事王法轨则的程序，其中，波及关联董事、关联股东或其他利益相关者应当秘籍的，该等东说念主员均秘籍表决。公司严格按摄影关轨则组织召开股东大会，确保整个股东充东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录分期骗股东权利，有用保障中小股东正当权益，股东大会决议的施行执行情况精良。（2）董事会运作情况及董事会有意委员会情况适度陈述期末，公司董事会共有 13 名成员，董事能够依据《董事会议事规则》等轨制看重出席董事会，积极参加相关培训，学习相关法律学问，丰足、辛苦、尽责地履行职责。刊行东说念主严格按照《公司法》《公司轨则》轨则的董事选聘程序选举董事，董事东说念主数和东说念主员组成合适《公司法》《上市公司零丁董事照管办法》的要求。公司董事会下设想谋与 ESG 照管委员会、提名与薪酬委员会、风险控制委员会和审计委员会四个有意委员会，并制订了各有意委员会的就业王法，刊行东说念主有意委员会正常施展作用。（3）监事会运作情况适度陈述期末，公司监事会共有 9 名成员，监事的选聘程序合适《公司法》《公司轨则》的轨则，刊行东说念主监事能够依据《公司轨则》《监事会议事王法》等轨制对刊行东说念主财务及董事、高等照管东说念主员履行职务的行径进行监督，正常发挥作用，爱戴刊行东说念主和股东的利益。（二）里面照管轨制公司依据《公司法》《证券法》《证券公司监督照管条例》《证券公司合规照管实施指引》《证券公司里面控制指引》等相关轨则，概括探求里面环境、风险评估、控制行径、信息与相通、里面监督等身分，结合公司施行情况，进行了内控表率实施缔造，不休完善各项里面控制轨制和操作经过，建立掩饰董事会、经理层与全体职工各层级，贯彻决策、执行与监督各门径，掩饰公司及所属单元各项业务和照管事项的里面控制体系。（1）司帐核算、财务照管轨制公司根据《司帐法》《企业司帐准则》等相关法律法例制定完善了《财务照管轨制》，形成了较为完满的财务照管和司帐控制系统，并得到精良执行，东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录确保了公司财务司帐照管合适公司里面控制的要求。公司实行全面预算照管轨制，对业务部门顽强业务领域；对紧迫分支机构财务东说念主员实行拜托轨制；对各部门日常用度、白叟道支拨建立预约申报机制，严格执行资金调拨、资金运用的授权审批轨制，加强资金筹集的领域、结构、格式的筹画照管；制订合理的资金流动性补足机制，实时启动资金流动性救急经过。（2）风险控制轨制公司按照内控、合规照管的要求，建立了完满的风控合规照管轨制，包括：《全面风险照管轨制》《授权照管轨制》《净老本等风险控制想法监控就业细则》《商场风险照管办法》《要紧事项里面陈述及救急处置照管办法》《信息阻隔墙照管办法》等。根据中国证监会《证券公司风险控制想法照管办法》及公司相关轨制，公司还明确了相关风险控制想法的动态监控和补足机制、敏锐性分析机制和压力测试机制等。（3）要紧事项决策轨制公司根据《公司轨则》《公司治理准则》及相关法律法例制定了一系列关于要紧事项决策的照管轨制，明确了股东大会是公司的最高权力机构，董事会是公司的常设决策机构，向股东大会负责并陈述就业，公司策动照管层则负责公司日常策动就业。（4）资金运营内控轨制、资金照管运营模式、短期资金调度救急预案为加强资金运营的里面照管，公司制定了《自有资金照管办法》《流动性风险救急处置就业有筹画》和《流动性风险控制想法救急处置有筹画》。公司资金照管运营模式为公司以岁首资产配置委员会笃定各业务资金领域为基础，将公司运营资金分为闭塞资金和非闭塞资金进行照管。根据《流动性风险救急处置就业有筹画》，流动性风险事件发生后，公司采取同行告贷、压缩业务、处置资产等格式筹集资金，化解流动性风险。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录公司依照上述已制定的里面照管轨制，缔造了较完满的风险控制、合规管理的组织架构以保证里面照管轨制的有用实施。公司成立的里面控制自我评价就业小组，全面梳理、评估公司里面控制近况，涵盖了公司的里面环境、风险评估、控制行径、信息与相通和里面监督五项内容，研究分析里面控制颓势，不休优化完善公司里面照管体系，提高公司策动照管水温暖风险驻防技艺，保证公司里面照管体系历久有用运行。（三）刊行东说念主的零丁性公司与第一大股东在业务、东说念主员、资产、机构及财务等方面彻底分开，董事会和各职能部门均能零丁运作，具有零丁完满的业务及自主策动技艺。具体情况如下：公司具有开展证券业务所必备的零丁完满的资产，包括房产、开拓、席位、商标等，公司对资产领有零丁的整个权和使用权，照章零丁策动照管公司资产，不存在资产、资金被第一大股东占用而毁伤公司利益的情形。公司按照《公司法》和《公司轨则》的轨则选聘公司董事和高等照管东说念主员，不存在股东超越股东大会、董事会的权限任免公司董事和高等照管东说念主员的情形，也不存在公司高等照管东说念主员在股东单元任职和领取薪酬的情形。公司建立了零丁的东说念主事劳资轨制，领有完满的劳动、东说念主事及工资照管体系，不存在受股东干涉的情形。公司股东大会、董事会、经理层及里面策动照管部门零丁运作。公司有独立的办公景观和办公系统，领有零丁、完满的证券业务策动照管体系，零丁自主地开展业务。公司现存办公机构与景观具有零丁性，与股东单元彻底分开，不存在混杂策动、合署办公的情形。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录公司制定了零丁的财务照管轨制，零丁作出财务决策，建立了零丁的财务司帐核算体系，设立了零丁的财务部门，负责照管公司及各分支机构财务就业。公司领有零丁的银行账户，办理了零丁的税务登记。公司与股东单元不存在共用银行账户和混杂征税的情况。公司财务具有零丁性。公司莫得为第一大股东等股东单元过火关联方提供担保。公司与第一大股东分属不同行业，公司根据中国证监会核准的策动范围依法自强派系地开展证券业务，具有零丁完满的业务体系和自主策动技艺，业务策动不受股东单元的控制与影响，能零丁面向商场参与竞争，能零丁承担风险及就业。六、现任董事和高等照管东说念主员的基本情况公司现存董事 13 名、高等照管东说念主员 8 名。（一）董事和高等照管东说念主员的基本情况适度本召募说明书签署日，公司现任董事及高等照管东说念主员情况如下所示：姓名性别职务任期脱手日历任期阻隔日历李福春男董事长 2023/5/15 2026/5/14 何俊岩男副董事长、总裁 2023/5/15 2026/5/14 陈铁志男董事 2025/7/31 2026/5/14 刘树森男董事 2023/5/15 2026/5/14 曲国辉男董事 2025/7/31 2026/5/14 于来富男董事 2023/5/15 2026/5/14 邢中成男董事 2024/5/9 2026/5/14 刘继新男董事 2023/5/15 2026/5/14 史际春男零丁董事 2023/5/15 2026/5/14 李东方男零丁董事 2023/5/15 2026/5/14 崔军男零丁董事 2023/5/15 2026/5/14 任冲男零丁董事 2023/5/15 2026/5/14 东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录姓名性别职务任期脱手日历任期阻隔日历卢相君男零丁董事 2023/5/15 2026/5/14 董晨男副总裁 2023/5/15 2026/5/14 王天文男副总裁、财务总监 2023/5/15 2026/5/14 王爱宾男合规总监 2023/5/15 2026/5/14 李雪飞男副总裁 2023/5/15 2026/5/14 薛金艳女首席风险官 2023/5/15 2026/5/14 孔亚洲男首席信息官 2023/5/15 2026/5/14 董曼女董事会秘书 2023/5/15 2026/5/14 注：刊行东说念主于 2025 年 11 月 28 日召开 2025 年第三次临时股东大会，审议通过了《关于排除公司监事会的议案》，排除监事会，在股东大会审议通过本议案后，阻隔杨树财先生、李斌先生、王劲松先生、秦音女士、张羽女士、季大坤先生监事经验，废止《东北证券股份有限公司监事会议事王法》等与监事会相关的轨制。刊行东说念主第三届第 15 次职工代表大会审议阻隔苏健先生、周博先生、尹航女士职工监事经验。上述建树合适《公司法》等相关法律法例及公司轨则要求。适度本召募说明书签署日，刊行东说念主现任董事和高等照管东说念主员专科配景、主要就业经历以及现在在公司的主要职责情况如下：（1）李福春先生，1964 年 4 月出身，中共党员，硕士研究生，高等工程师，中国证券业协会第七届理事会理事，深圳证券交易所第六届理事会计谋发展委员会委员，上海证券交易所第六届理事会政策商榷委员会委员，吉林省证券业协会会长、证券策动机构分会会长，吉林省老本商场发展促进会会长。曾任一汽集团公司发展部部长；吉林省经济贸易委员会副主任；吉林省发展和改革委员会副主任；长春市副市长；吉林省发展和鼎新委员会主任；吉林省政府党组成员、秘书长。现任公司党委委员、董事长，东证融汇证券资产照管有限公司董事，银华基金照管股份有限公司董事。（2）何俊岩先生，1968 年 4 月出身，中共党员，硕士，高等司帐师，中国注册司帐师，中国注册资产评估师，吉林省东说念主民政府决策商榷委员会第五届委员，吉林省第十四届东说念主大代表，长春市第十六届东说念主大代表，吉林省五一劳动东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录奖章取得者，吉林省疏淡劳动模范。曾任东北证券有限就业公司筹画财务部总经理、客户资产照管总部总经理；福建凤竹纺织科技股份有限公司财务总监；东北证券有限就业公司财务总监；东北证券股份有限公司财务总监、副总裁、常务副总裁。现任公司党委委员、副董事长、总裁，东证融达投资有限公司董事长，东方基金照管股份有限公司董事。（3）陈铁志先生，1968 年 1 月出身，中共党员，硕士研究生，高等工程师。曾任长春市地皮局工程师、高等工程师，长春市国土资源照管中心副主任、主任，长春市国土资源局绿园分局局长、经济开发区分局局长、地皮监察专员，长春市房屋征收承办中心主任，长春市城乡缔造委员会副主任、党委委员，长春市东说念主民政府驻北京办事处党组文牍、主任，中共长春市二说念区委副文牍、长春市二说念区政府党组文牍、区长，中共长春市二说念区委文牍、一级巡查员，长春市东说念主民代表大会常务委员会副主任。现任吉林亚泰（集团）股份有限公司党委文牍、董事长，公司董事。（4）刘树森先生，1962 年 9 月出身，中共党员，博士研究生，正高等会计师。长春市第十二届、第十三届、第十四届、第十五届、第十六届东说念主大代表。先后被评为长春市五一劳动奖章取得者、长春市劳动模范、享受长春市政府特殊津贴众人、吉林省拔尖翻新东说念主才、吉林省高等众人。曾任吉林省第一建筑公司财务处处长、总司帐师；亚泰建材集团有限公司董事长；吉林亚泰（集团）股份有限公司副总司帐师、总司帐师、常务副总裁、党委文牍。现任吉林亚泰（集团）股份有限公司副董事长、总裁，公司董事。（5）曲国辉先生，1968 年 12 月出身，中共党员，博士研究生，高等工程师。曾任长春市城市科学研究所办事，长春经济技艺开发区建筑设想院副院长、院长，长春汽车经济贸易开发区管委会副主任，长春市策动局副局长、局长、党委文牍，长春市策动和自然资源局局长，长春净月高新技艺产业开发区党工委副文牍、管委会主任，吉林亚泰（集团）股份有限公司党委文牍。现任吉林亚泰（集团）股份有限公司监事会主席，公司董事。（6）于来富先生，1975 年 7 月出身，中共党员，硕士研究生，高等经济师。曾任吉林食粮高等专科学校熟悉；吉林亚泰（集团）股份有限公司监事、东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录法律部副主任、主任、总裁办公室主任、总裁助理。现任吉林亚泰（集团）股份有限公司董事、副总裁、总经济师，公司董事。（7）邢中成先生，1976 年 5 月出身，中共党员，硕士研究生，高等政工师、正高等经济师。曾任吉林银行股份有限公司（以下简称“吉林银行”）办公室主任、党委办公室主任，吉林银行辽源分行党委文牍、行长，吉林银行战略发展部总经理、党委组织部部长、东说念主力资源部总经理、党委委员、副行长；现任吉林省信托有限就业公司党委文牍、董事长，公司董事。（8）刘继新先生，1982 年 2 月出身，中共党员，硕士研究生。曾任长春宏成植物糖开发有限公司监事；吉林省信托有限就业公司长春信托二部面目经理，证券信托部总经理助理，信息研发部总经理助理，合规部副总经理（垄断就业），风险照管部总经理。现任吉林省信托有限就业公司监事、长春信托业务一部（乡村振兴信托业务部）总经理，公司董事。（1）史际春先生，1952 年 3 月出身，中共党员，法学博士，中国法学会经济法学研究会副会长。现任中国东说念主民大学讲授、博士生导师，深圳市精诚达电路科技股份有限公司零丁董事，公司零丁董事。（2）李东方先生，1963 年 5 月出身，中共党员，博士研究生，中国证券法学会副会长，中国法学会经济法学研究会常务理事，中国上市公司协会第三届零丁董事专科委员会委员，北京市金融服务法学会副会长。现任中国政法大学讲授、博士生导师，中豪（北京）讼师事务所主任讼师，北京各人交通控股（集团）有限公司外部董事，北京瑞风协同科技股份有限公司零丁董事，北京同仁堂健康药业股份有限公司零丁董事，公司零丁董事。（3）崔军先生，1971 年 6 月出身，中共党员，博士研究生，中国注册会计师。现任中国东说念主民大学讲授、博士生导师，公司零丁董事。（4）任冲先生，1981 年 1 月出身，中共党员，博士研究生，中国环境科学学会舒畅投融资专科委员会委员。曾任中国科学技艺大学环境政策与环境管东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录理研究中心主任、各人事务学院副研究员。现任中国科学技艺大学先进技艺研究院研究员、博士生导师，公司零丁董事。（5）卢相君先生，1968 年 11 月出身，中共党员，博士研究生，中国注册司帐师，中国司帐学会理事，吉林省司帐学会副会长，吉林省注册司帐师协会常务理事兼行业东说念主才就业委员会主任委员，长春市审计学会会长。曾任长春税务学院熟悉、司帐系副主任、教务处副处长；吉林财经大学司帐学院院长、教务处处长。现任吉林财经大学研究生院院长，长光卫星技艺股份有限公司零丁董事，吉林省西点药业科技发展股份有限公司零丁董事，公司零丁董事。（1）何俊岩先生，参见本节之“六、现任董事和高等照管东说念主员基本情况” 之“（一）董事和高等照管东说念主员的基本简介”之“1、非零丁董事”。（2）董晨先生，1971 年 12 月出身，中共党员，硕士研究生，中国证券业协会发展计谋、声誉与品牌爱戴专科委员会委员。曾任中原证券研究所副长处；中信建投证券研发部副总经理、机构业务部执行总经理（行政负责东说念主）；西南证券研发中心总经理；宏源证券研究所（机构客户部）长处（总经理）；东北证券股份有限公司上海证券研究商榷分公司总经理。现任公司党委委员、副总裁、计谋策动部总经理，东证融通投资照管有限公司董事长，东证融汇证券资产照管有限公司监事，渤海期货股份有限公司董事，东方基金照管股份有限公司董事。（3）王天文先生，1969 年 10 月出身，中共党员，大学本科，吉林省金融学会副会长、学术委员会委员、绿色金融委员会委员。曾任东北证券有限就业公司延吉证券营业部总经理、稽核审计部总经理、财务部总经理；东北证券股份有限公司稽核审计部总经理、董事会秘书。现任公司党委委员、副总裁、财务总监，东证融通投资照管有限公司董事。（4）王爱宾先生，1977 年 8 月出身，中共党员，硕士研究生，中国证券业协会合规照管与爽直从业委员会委员，吉林省证券业协会监事，中国法学会证券法学会理事，上海仲裁委员会仲裁人，北京金融服务法学会理事。曾任河南省焦作市中级东说念主民法院助理审判员；中国证券业协会执业圭臬就业委员会高东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录级主办、证券纠纷和洽中心副主任、翻新赞成部部门负责东说念主；华林证券股份有限公司合规总监、首席风险官、董事会秘书。现任公司党委委员、合规总监，东证融汇证券资产照管有限公司合规总监。（5）李雪飞先生，1972 年 3 月出身，中共党员，硕士，中国证券业协会投资者服务与保护委员会委员，上海证券交易所第六届理事会风险照管委员会委员，吉林省老本商场发展促进会副会长、秘书长，长春市南关区第十八届、第十九届东说念主大代表。曾任东北证券股份有限公司长春解放大路证券营业部、长春同道街第三证券营业部总经理，客户服务部、机构业务部、金融居品部、营销照管部总经理，经纪业务发展与照管委员会主任、总裁助理，职工监事。现任公司党委委员、副总裁、财富资管业务委员会主任，东证融汇证券资产照管有限公司董事长，渤海期货股份有限公司董事，东方基金照管股份有限公司董事。（6）薛金艳女士，1976 年 4 月出身，中共党员，大学本科，高等司帐师，中国注册司帐师，注册资产评估师，中国证券业协会风险照管委员会委员。曾任中准司帐师事务整个限公司部门经理；东北证券股份有限公司财务部副总经理、合规风险照管部总经理、职工监事。现任公司首席风险官、风险照管总部总经理，东证融通投资照管有限公司董事，东证融达投资有限公司董事，东证融汇证券资产照管有限公司董事，渤海期货股份有限公司监事会主席。（7）孔亚洲先生，1976 年 9 月出身，中共党员，硕士研究生，中国证券业协会证券科技委员会委员。曾任中兴通信股份有限公司中枢网居品线居品研发经理，华泰证券股份有限公司信息技艺部数据科学研发中心负责东说念主、技艺创新总监。现任公司党委委员、首席信息官、信息技艺部总经理，东证融汇证券资产照管有限公司首席信息官。（8）董曼女士，1971 年 1 月出身，中共党员，硕士研究生，正高等经济师，中国上市公司协会董事会秘书专科委员会委员，吉林省证券业协会董秘委员会副主任委员。曾任东北证券股份有限公司东说念主力资源部总经理助理、副总经理、总经理。现任公司党委委员、董事会秘书，东证融汇证券资产照管有限公司董事。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录（二）现任董事和高等照管东说念主员行恶非法情况公司现任董事和高等照管东说念主员不存在被有权机关行政处罚、波及要紧诉讼事项、被移送司法机关立案观望或追究处分、或被中国证监会采纳商场禁入、被认定为不妥当东说念主选、或被其他行政照管部门处罚，以及被中国证券业协会或证券交易所公开品评、公开驳诘等情形。公司董事和高等照管东说念主员的任职合适《公司法》和《公司轨则》的相关轨则。七、刊行东说念主主要业务情况（一）所在行业情况我国证券商场奉陪经济发展而产生并渐渐发展。从上世纪九十年代初脱手，我国证券商场经历了三十余年的发展，其发展历史是我国鼎新怒放历史的缩影，是我国经济渐渐从筹画体制转向商场体制过程中最为紧迫的成就之一。在短短三十余年间，沪深两所的交易和结算网罗掩饰了宇宙各地，宇宙统一的证券监督体制渐渐建立，证券商场法律法例体系渐渐完善，证券商场在推动我国经济发展方面施展日益紧迫的作用。交易的证券商场正经诞生。1992 年 10 月，国务院证券照管委员会（简称国务院证券委）和中国证监会成立，标志着中国证券商场脱手渐渐纳入宇宙统一监管框架。1999 年《证券法》的实施及 2005 年、2006 年《证券法》和《公司法》的改进，使中国证券商场在法制化缔造方面迈出了紧迫步骤。2004 年 1 月国务院《对于鞭策老本商场鼎新怒放和安详发展的几许意见》的出台标志着中央政府对质券商场发展的高度喜爱。尔后中国证券商场进行了一系列要紧轨制变革，主要包括实施股权分置鼎新、提高上市公司质地、证券公司概括治理、放荡发展机构投资者、鼎新刊行轨制、建立多档次商场体系和各类化居品结构。2014 年 1 月和 5 月，国务院接踵发布《国务院对于鞭策老本商场鼎新怒放和安详发展的几许意见》和《对于进一步促进老本商场健康发展的几许意见》，上述改革将进一步提高我国证券商场的商场化程度，促进行业安详发展。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录注册制就业稳步鞭策，刊行上市轨制继续完善，新股审核更趋严格，并购重组监管机制更加优化，中国老本商场从上至下深化鼎新怒放的信号越来越明确，对质券公司的产业研究技艺、订价技艺、机构销售技艺、客户开发技艺、合座协同技艺等方面，提议了更高的要求。跟着行业对外怒放加速，外资加速苦求设立控股证券公司；买卖银行纷纷成立搭理子公司，大资管领域的竞争时势将发生变化；行业蚁集度不休擢升，证券公司间的竞争强度增加，证券行业竞争进一步加重。新《证券法》于 2020 年 3 月 1 日起实施，老本商场鼎新发展稳步鞭策。部分券商获批基金投顾业务试点经验，成心于券商加速从传统经纪业务向财富管理转型，拓宽券买卖务内容。2020 年 4 月，中央全面深化鼎新委员会第十三次会议审议通过了《创业板鼎新并试点注册制总体实施有筹画》，是深化老本商场鼎新、完善老本商场基础轨制、擢升老本商场功能的紧迫安排，鞭策了刊行、上市、信息露馅、交易、退市等基础轨制鼎新。勾引原土优质翻新性企业，为新兴中小企业提供更多融资赞成，推动产业的全面转型升级、提高资源配置效率，优化我国老本商场结构。2021 年 9 月，北交所在北京正经注册成立，旨在赞成中小企业翻新发展，深化新三板鼎新，打造服务翻新式中小企业主阵脚，为中国进一步深化打造多档次、互联互通的老本商场体系的紧迫一环，成心于拉动地域经济发展，全面鞭策注册制。链受到冲击，大量商品价钱继续飞腾，多个经济体濒临较大通胀压力，国际政治经济环境复杂严峻。国内历久坚持稳中求进就业总基调，围绕稳住经济、安全发展出台一系列政策，积极应酬表里部阶段性、突发性身分冲击，全力稳住宏不雅经济大盘，推动经济企稳回升。国内老本商场展现出较强韧性，股权融资数目新增节拍放缓，融资领域同比小幅下降，A 股商场先抑后扬，各主要指数经历一季度大幅下降后渐渐归来至合理区间，债券商场延续区间颤动时势，表现相对稳健，商场总体保持向好发展态势。老本商场鼎新深入鞭策，注册制改革红利继续开释，高水平轨制型怒放稳步扩大，老本商场法治体系和基本轨制更加完善，各种主体归位尽责，老本商场良性生态继续加强。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录了多档次商场体系，完善了法治保障。经过 30 多年的鼎新发展，我国证券交易所商场由单一板块渐渐向多档次拓展，错位发展、功能互补的商场时势基本形成。基于这一施行，鼎新后主板要杰出大盘蓝筹特色，要点赞成业务模式熟悉、策动功绩安详、领域较大、具有行业代表性的优质企业。相应的，建树多元包容的上市条件，并与科创板、创业板拉开距离。主板鼎新后，多档次老本商场体系将更加明晰，基本掩饰不同行业、不同类型、不同成长阶段的企业。鼎新蓝图，确立“强监管、防风险、促发展”的干线。新“国九条”、“1+N” 政策体系，以及 2024 年 9 月份以来的一揽子增量政策，为老本商场发展注入强劲能源，稳商场、稳信心、稳预期，推动老本商场生态继续改善。揣度 2025 年，虽仍濒临复杂多变的外部环境，但我国经济“底盘踏实、上风叠加、韧性充沛、潜能庞大”的基本面未改。至极是中央作出加强超成例逆周期调度的计谋部署，通过系统性的经济提振政策，继续开释轨制型怒放红利，为老本商场稳健运行构筑坚实的基本面赞成。根据沪深交易所相关数据，适度 2024 年末，中国沪深两市共有境内上市公司 5,130 家，较 2007 年末上升了 3,600 家；2024 年末，股票领略市值 77.39 万亿元，总市值达到 85.47 万亿元，较 2007 年末分别增长了 8.32 倍和 2.61 倍。况如下：东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录数据来源：wind 数据来源：wind 根据上海证券交易所露馅数据，2024 年全年 A 股新增证券账户总额达源配置、促进经济发展等方面施展了相配紧迫的作用，还是成为中国社会经济体系的紧迫组成部分。（二）公司濒临的主要竞争景况根据中国证券业协会对质券公司 2024 年度的数据统计，证券公司未经审计财务报表走漏，行业 150 家证券公司 2024 年度收场营业收入 4,511.69 亿元，同东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录比增长 11.15%；收场净利润 1,672.57 亿元，同比增长 21.35%。适度 2024 年末，行业 150 家证券公司总资产 12.93 万亿元，同比增长 9.30%；净资产 3.13 万亿元，同比增长 6.10%。行业合座收益同比收场较大幅度增长，资产实力继续提升。连年来，跟着科创板正经落地、外资股比戒指放开、北交所启动、《证券法》的改进、全面注册制落地等一系列政策和鼎新措施的落地为老本商场的发展带来活力和潜能，证券行业积极收拢商场机会，迎来新的发展机会和业务增长点。根据中国证券业协会公布的统计数据，适度 2024 年末，150 家证券公司总资产为 12.93 万亿元，净资产为 3.13 万亿元，净老本为 2.31 万亿元，客户交易结算资金余额（含信用交易资金）2.58 万亿元，受托照管资金本金总额 9.17 万亿元。我国证券行业经过了概括治理整顿和近几年的有序发展，各家证券公司的老本实力有所擢升。但与国际经济发达国度证券公司的平均领域比较，我国证券公司在领域上仍有较大差距，将来有较大增漫空间。一批风险控制技艺强、资产质地优良的证券公司则收拢机遇扩大商场份额，在证券经纪、投资银行等业务中取得了较为赫然的开首上风。现阶段，在经济增速进入全新的换挡期以及金融行业从严监管的大配景下，证券行业受到来自宏不雅经济、商场环境及监管政策等身分带来的压力继续增大。头部券商凭借着较高的概括实力及抗风险技艺，依靠老本实力进一步扩大商场份额及领域，其上风地位更加巩固。连年来，金融部门不休改进、落实对应的法律法例，有序地鞭策扩大金融东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录业对外怒放的程度，促进了国内金融商场的多元化发展。经历了屡次调治后，2019 年 11 月 MSCI 指数将 A 股纳入因子擢升至 20%，权重的擢升加深了国际投资者对于中国老本商场的融会，带来了更多追踪指数的外资资金，同期助力国际价值投资者发掘 A 股优质资产，成心于我国老本市场的健康发展。2019 年 10 月，证监会发布公告，自 2020 年 1 月 1 日起，取消期货公司外资股比戒指；自 2020 年 4 月 1 日起，在宇宙范围内取消基金照管公司外资股比戒指；自 2020 年 12 月 1 日起，在宇宙范围内取消证券公司外资股比戒指；2020 年 5 月，及格境外机构投资者（QFII）和东说念主民币及格境外机构投资者（RQFII）投资额度戒指被取消。取消投资额度戒指将进一步扩大对外开放力度，勾引外资注入原土商场优质资产，并带来不同的投资立场和理念。协定〉（RCEP）的领导意见》，推动金融服务领域怒放；2024 年，国务院办公厅发布的《塌实鞭策高水平对外怒放更放荡度勾引和利用外资行动有筹画》提出，优化外资金融机构参与境内老本商场程序；2025 年 1 月，中国东说念主民银行、商务部、金融监管总局、中国证监会、国度外汇局蚁集印发《对于金融领域在有条件的解放贸易磨练区（港）试点对接国际高圭臬鞭策轨制型怒放的意见》，从允许外资金融机构开展与中资金融机构同类新金融服务、120 天内就金融机构开展相关服务的苦求作出决定、赞成照章跨境购买一定种类的境外金融服务、便利番邦投资者投资相关的改革汇入汇出、完善金融数据跨境流动安排、全面加强金融监管等六方面提议 20 条政策措施。跟着鼎新怒放的进一步深化，外资的加大进入给国内证券业带来的是各别化计谋立场和投资理念。原土券商也将凭借现存商场积淀和熟悉的造就，互相博弈，共同发掘商场需求、探索业务模式，寻求价值创造。同期，交经过度也将促进配套监管轨制和风险照管体系不休优化完善，助力构建怒放、自制、健全的国际化老本商场。（银发[2019]209 号），明确要求金融机构加强金融科技计谋部署，强化金融科东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录技合理当用，赋能金融服务提质增效，增强金融风险技防技艺。2019 年 6 月 1 日见效的《证券基金策动机构信息技艺照管办法》（证监会令第 152 号）允许证券公司设立信息技艺专科子公司，允许策动机构子母公司分享信息技艺基础设施，这为券商设立金融科技子公司提供了政策机会。2020 年 8 月证券业协会发布的研究陈述饱读吹证券公司在东说念主工智能、区块链、云贪图、大数据等领域加大进入，促进信息技艺与证券业务深度会通，推动业务及照管模式数字化应用水平擢升。2023 年，中国证券业协会印发《证券公司网罗和信息安全三年擢升筹画（2023-2025）》，推动证券公司加强网罗与信息系统安全安详运行保障体系和技艺缔造，提高老本商场网罗和信息安全水平，驻防化解网罗与信息系统安全风险。2025 年 2 月，中国证监会发布《对于老本商场作念好金融“五篇大文章”的实施意见》，提议要擢升证券期货行业数字化水平，加强证券期货数字基础设施缔造。金融科技在提高居品翻新和服务水平方面还是展现了其庞大的赋能后劲，服求实体经济高质地发展的技能更增加元化和智能化。证券公司基于本身发展计谋需求，对本身技艺近况进行全面评估，制定明晰合理的、特色化的金融科技发展策动，明确科技缔造和技艺擢升场所，有用应报酬融科技带来的机遇和挑战，建立各别化的竞争上风。（三）公司策动方针和计谋公司牢牢围绕以客户为中心的中枢策动理念，充分挖掘本身比较上风，确定了“以中小翻新企业投行及财富照管为特色的万能型券商”的计谋定位，聚焦特色化、杰作化、生态化的业务体系缔造，加速布局金融科技领域，为公司可继续发展赋能，并在策动过程中形成了“会通、翻新、专注、至简”的企业精神，为公司落实计谋策动提供了念念想引颈。（四）公司主营业务情况公司以“发奋于客户成长，成为有领域、有特色、有中枢竞争力的一流现代金融服务商”为永远发展愿景，并笃定了“以中小企业投行及财富照管为特东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录色的万能型券商”的公司定位，坚持“以客户为中心”的服务理念，为实体企业提供直接融资服务，为客户投资搭理提供全场所、多元化、专科化的金融服务，更好得志客户日益各类化的财富配置需求。主要从事的业务涵盖财富照管业务、投资银行业务、投资与销售交易业务和资产照管业务四个板块。其中，财富照管业务板块主要由经纪业务和信用交易业务组成；投资银行业务板块由传统投行业务、股改行务等组成；投资与销售交易业务板块主要从事权益居品、固定收益居品、繁衍品的交易以及另类投资业务；资产照管业务板块主要为客户提供资产照管和公、私募基金照管服务。在商场环境长远变化、行业功绩继续分化的配景下，公司严守合规底线，加大风险管控，积极鞭策业务转型升级，公司各项业务稳步发展。2022 年度、于财富照管业务、证券自营业务、信用交易业务和资产照管业务，公司期货业务收入占公司营业收入比重较高，但其利润率较低，对公司利润孝顺度较小。公司主营业务收入波动导致净利润波动。减少 32.10%，收场净利润 2.72 亿元，同比减少 84.03%。受商场波动影响，除资产照管业务外，各主营业务利润总额均出现下滑，由于证券投资业务收入和利润孝顺占比较高，且 2022 年度下降幅度最大，是功绩下滑的最主要原因，并无实质性策动风险。想法，全面擢升中枢技艺水平，积极把抓商场发展机遇，推动各项业务加速转型发展，打造细分领域各别化上风，收场策动功绩权贵擢升。2023 年公司收场营业收入 64.75 亿元，同比增长 27.53%；收场包摄于上市公司股东的净利润东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录公司股东的净利润 8.74 亿元，同比增长 30.70%，主要系其他业务成本镌汰所致。利润 11.00 亿元，同比增长 110.62%，主要系公允价值变动收益及手续费及佣金净收入增长所致。公司营业收入和营业利润主要来自财富照管业务、证券投资业务、资产管理业务等。陈述期内，公司主要业务的营业收入数据如下表所示：单元：万元、% 面目金额占比金额占比金额占比金额占比财富照管业务投资银行业务证券投资业务资产照管业务期货业务 13,558.90 3.51 232,130.45 35.68 282,356.54 43.61 197,297.14 38.86 基金照管业务其他及合 -29,152.17 -7.55 -60,728.27 -9.34 -77,689.32 -12.00 -50,592.91 -9.96 并对消算计 386,124.17 100.00 650,507.91 100.00 647,524.97 100.00 507,743.99 100.00 注：期货业务收入金额较大，主要由于渤海期货过火下属公司开延期货现货买卖业务金额较大。（1）财富照管业务陈述期内，受商场波动和投资者信心不足等方面影响，公司基础经纪业务开展难度加大，AB 股基金交易量和佣金率同比小幅下降。面对挑战，公司加快鞭策财富照管转型，继续擢升客户服务技艺，加大高净值和机构客户开发力度；金融居品保有量继续增长，在公募权益基金和子公司资管居品等细分领域的居品代销金额阐发杰出；老本中介业务结构继续优化，两融业务商场占有率有用擢升，继续压降股票质押业务领域；期货业务沉稳开展，代理交易额同比大幅擢升。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录 ①基础经纪业务连年来，证券商场呈现总体进取的时事。在成交量方面，根据 wind 统计数据，2022 年、2023 年、2024 年及 2025 年 1-9 月，沪深两市股票总成交额分别为 224.51 万亿元、212.21 万亿元、305.91 万亿元及 296.90 万亿元，证券商场成交金额保持安详。陈述期内，公司基础经纪业务围绕“照管聚焦、业务聚焦、获客聚焦、服务聚焦”着力夯实业务基础，强化公司总部与区域财富照管中心、分公司组织协同，擢升对营业网点缔造与业务发展的赞成赋技艺度，积极调治分支机构定位与组织结构，打造区域特色化策动模式，擢升公司在要点区域的服务上风；坚持“以客户为中心”的服务理念，聚焦高净值客群改善客户结构，夯实经纪业务发展根基，堤防专科技艺及客户体验擢升，发奋于打造平台化财富照管服务体系，助力公司财富照管转型计谋落地。2022 年、2023 年及 2024 年，公司代理买卖证券业务交易量分别为 27,714.76 亿元、27,889.06 亿元及 34,594.17 亿元，公司基础业务保持稳健。 ②财富照管业务公司财富照管业务以“客户价值照管”为中枢，聚焦客户端需求，发力股票投顾业务，从居品端和平台端打造投顾业务上风，进一步擢升财富照管服务品性。一方面，公司紧跟行业发展步骤，加强公司投顾居品体系缔造，围绕不同客群需求制作开发和优化升级投资商榷居品，收场更加个性化、特色化的产品供给；另一方面，公司继续鞭策投顾团队专科技艺培育，着力打造互联网投顾业务，通过线上直播格式加大居品推介服务力度，擢升客户投资体验，增强客户粘性，在第四届新财富最好投资参谋人评比中荣获“新财富最具后劲投资顾问团队”第别称和“非凡组织奖”。 A、投资参谋人业务连年来，跟着多档次老本商场体系继续构建，券商机构客户数目收场快速增长，机构客户对券商概括金融服务需求进一步擢升，投资参谋人业务呈现翻新性和各类化发展趋势。陈述期内，公司投资参谋人业务聚焦财富照管转型计谋，发奋于打造优质产东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录品和服务品牌，着力加强投顾居品服务体系缔造。公司加大对以上市公司股东为中枢的高净值客户的开发和服务力度，全面擢升财务参谋人服务技艺和种子基金投资照管。高净值客户服务方面，围绕上市公司股东股权激励、股票大量交易、股东融资等多领域需求完成了业务系统缔造、渠说念及资源搭建，推动多个上市公司股东客户全产业链条服务面目落地，有用擢升对高净值客户的财务顾问服务技艺；种子基金投资照管方面，公司容身本身发展调治大类资产配置策略，结合公司量化私募服务计谋，适度扩无数化私募基金配置领域，作念好机构客户开发服务。 B、金融居品业务陈述期内，公司金融居品业务积极应酬外部环境变化，深耕渠说念拓展和产品研究，继续巩固本身居品端上风，精选优质合作金融机构，不休丰富代销产品类型，作念大代销居品领域；坚持“以客户利益为先”原则，擢升客户服务端技艺，着力筛选并顺利刊行优质券结基金，以较好的专科技艺和陪伴服务赢得客户口碑，聚焦高净值客户群体上线私募基金线上化签约功能，为私募客户创造更好投资体验。陈述期内公司代理销售金融居品具体情况如下：代理销售总金额（万元）居品类别证券投资基金 276,597.68 227,849.80 261,103.11 285,081.70 其他类型居品 531,861.41 672,275.31 421,287.09 309,958.98 算计 808,459.09 900,125.11 682,390.19 595,040.68 代理销售总收入（万元）居品类别证券投资基金 1,727.26 1,802.81 3,547.70 3,993.83 其他类型居品 3,199.41 4,277.72 2,220.73 2,474.63 算计 4,926.67 4,277.72 5,768.43 6,468.46 C、PB 业务和其他概括金融服务陈述期内，公司积极应酬私募行业变化，成立私募专班全面鞭策私募业务体系化缔造。一是明确黑马量化私募造星工场的品牌定位，为一线职工进行平台赋能，擢升私募获客及服务技艺；二是优化私募服务体系，领域化膨胀样板东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录间案例，在细分领域形成各别化上风；三是搭建资金服务体系，为一线网点开发、飘荡外部机构资方提供平台赞成和居品赞成；四是强化总分客群团队的对客服务技艺和资源整合技艺，建立“1+N”的快速响应机制和一站式管家服务。陈述期内，公司聚焦为企业家客户提供概括服务，全新成立企业家专班，通过打造“1+N”服务模式为企业家客户制定一站式概括惩处有筹画，围绕客户股权激励需求，提供定制化服务有筹画，赞成企业客户与其职工更好收场价值共建和财富分享；针对企业客户融资、策动发展和资产配置等各类化金融需求，提供专科、得当的概括融资服务、企业策动辅导服务、全球优质资产定制化配置服务等多元化服务内容，着力打造公司概括金融服务新势力。 ③老本中介业务公司的老本中介业务主要包括融资融券业务、股票质押式回购交易业务等。 A、融资融券业务陈述期内，公司积极顺应商场变化，稳步鞭策两融业务发展，以两融业务为切入点，继续开发和扩大超高净值及专科客户群体，聚拢两融业务资源，深化两融业务各别化服务，擢升概括服务客户技艺；加强与专科投资者合作，拓宽优化券源获取渠说念，疏导分支机构获取和匹配使用优质券源，加大客户出借和融券需求开发力度，有用擢升两融业务中枢竞争力。2022 年末、2023 年末、元、140.96 亿元及 186.29 亿元。适度 2025 年 9 月末，商场占有率约 0.78%，市占率与旧年同比有所擢升。 B、股票质押式回购交易业务陈述期内，公司按照“控制增量、调治结构、散布风险、加强风控、提供概括金融服务”的就业念念路，严格控制单一面目领域，审慎评估新报面目和延期面目风险，继续优化存量面目结构，有序鞭策风险面目化解就业，积极探索以股票质押业务为切入点为上市公司过火股东提供概括金融服务的新模式。方参与股票质押式回购交易业务的待购回脱手交易金额分别为 15.85 亿元、6.73 东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录亿元、3.02 亿元及 0.48 亿元。 ④期货业务公司通过控股子公司渤海期货开延期货业务，并同期与渤海期货合作开展 IB 业务。通过渤海期货，公司为客户提供期货交易所的经纪业务服务，为产业客户提供套保策略、场外期权避险、仓单融资等多元服务赞成。2021 年，受市场波动影响，国内大量商品商场交易需求快速增加，期货商场呈现较好发展态势的同期，中小期货公司同质化竞争压力不休加重。2022 年以来，受证券商场大幅波动等身分影响，期货商场合座交易领域同比下降，期货行业同质化竞争及策动压力进一步加重，继续盈利技艺受到考验。策变更，现货收入调入投资收益，导致 2025 年 1-9 月营业收入金额减少。2022 年，渤海期货收场代理交易额 6.67 亿元，同比增长 199.25%，业务领域大幅提升，取得“第十六届宇宙期货（期权）实盘交易大赛优秀客户服务奖”、“郑州商品交易所 2022 年度商场成长优秀会员”、“中国金融期货交易所 2022 年度优秀会员成长破裂奖”、“第十七届宇宙期货（期权）实盘交易大赛优秀客户服务奖”等多个奖项。2023 年，渤海期货荣获郑州商品交易所“2023 年度市场成长优秀会员”、大连商品交易所“2023 年度优秀会员”、上海期货交易所 “2023 年度商场开首奖”、广州期货交易所“2023 年度优秀会员”等多个奖项。末客户权益 49.74 亿元，同比擢升 2.68%。2025 年 1-9 月，渤海期货双边代理交易额 618,404,943.59 万元，同比擢升 7.28%，期末客户权益 82.77 亿元，同比擢升 60.59%。陈述期内，刊行东说念主期货业务收入主要为渤海期货开展风险照管业务产生的大量商品的现货买卖收入组成。渤海期货全资子公司渤海融盛负责开展风险管理服务业务，根据中国期货业协会《期货公司风险照管公司业务试点指引》，渤海融盛已在中国期货业协会完成了仓单服务、基差贸易、场外繁衍品业务、作念市业务备案。（2）投资银行业务板块东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录公司投资银行业务主要包括股票承销与保荐业务、债券承销业务、并购与财务参谋人、股改行务等。陈述期内，公司投资银行业务容身“中小翻新企业投行”定位，积极打造北交所业务特色，加速鞭策面目申报和立项就业，保持在北交所和新三板业务的行业名次上风，继续构建业务品牌影响力。2022 年度、2023 年度、2024 年度及 2025 年 1-9 月，公司分别收场投行业务收入 1.67 亿元、2.86 亿元、1.47 亿元及 0.87 亿元。 ①股权承销业务陈述期内，公司加大投资银行业务与各地区分支机构的业务协同力度，着力开拓创业板企业 IPO 和再融资业务面目；继续聚焦“专精特新”中小翻新企业，积极施展北交所业务造就，聚焦京津冀、长三角和珠三角区域经济，拓展 “TMT、化工新材料、先进制造业”三大致点行业链条，积聚业务资源，并获得“2022 中国证券业创业板融资面目君鼎奖”、“2022 中国证券业北交所投行君鼎奖”等多个奖项。陈述期内，公司股票承销保荐业务开展情况如下：面目主承销金主承销金主承销金承销主承销金额承销承销家承销家额（万额（万额（万家数（万元）家数数数元）元）元）股权承销业务股改行务/ 北交所首发算计 33,007.00 2 81,715.97 1 185,921.60 5 98,566.60 4 ②债券承销业务公司债券承销业务继续落实区域深耕计谋，加强企业债场所的居品布局，加大城投企业和产业类企业面目开拓力度。深度挖掘存量客户需求，为客户提供概括化服务和一揽子融资惩处有筹画；加强区域资源整合与业务团队培育，提高公司在要点区域的面目承揽承作念质效，渐渐形成区域品牌影响力。陈述期内，公司债券主承销业务开展情况如下：面目承销金额刊行承销金额刊行数承销金额刊行数承销金额刊行数（万元）数目（万元）量（万元）量（万元）量东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录企业 - - - - - - - - 债主公承司 163,558.00 11 299,510.00 10 741,174.02 19 175,726.67 6 销债小计注：受城投公司的债券承销业务政策收紧影响，公司 2024 年度公司债券承销面目落地数目和业务收入较 ③并购与财务参谋人业务陈述期内，公司深度服务已储备标的并购需求，挖掘优质并购投资标的，切实服求实体经济发展，2022 年、2023 年、2024 年及 2025 年 1-9 月，公司共计开展并购重组及财务参谋人业务分别为 7 个、13 个、13 个及 20 个。 ④股改行务开市为新三板业务注入新的活力，进一步引发了中小企业挂牌的积极性，在新三板挂牌企业数目和质地均权贵擢升，北交所与新三板联动发展上风渐渐体现，为券商投行业务带来更多发展机遇。陈述期内，公司在股改行务方面着力构建各别化、特色化的业务上风。服务模式方面，公司深入落实投行价值服务体系缔造，着力打造“研究-商场-服务”的业务联动模式，擢升升值服务技艺；客户开拓方面，向内加强落实区域策略，向外拓展外部合作机构，建立各区域商场渠说念掩饰网罗，扩大面目储备；团队缔造方面，加强落实行业策略，不休完善业务团队配置，打造长远会通行业且造就丰富的中小企业服务团队。适度 2025 年 9 月末，公司累计完成挂牌企业 369 家，行业名挨次 11 位；督导新三板挂牌企业 154 家，行业名挨次 9 位。（3）投资与销售交易业务公司证券投资业务主要包括权益类投资业务、固定收益类投资业务、量化交易业务、作念市业务、另类投资业务、研究商榷等业务。陈述期内，俄乌冲突、好意思联储紧缩等事件对短期基本面趋势及商场情感组成较大冲击，商场各大指数均出现大幅下降。陈述期内，公司权益类、固定收益类证券投资业务较为准确东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录地判断了商场情况，取得精良收益，2022 年度、2023 年度、2024 年度及 2025 年 1-9 月，公司证券投资业务分别收场营业收入 32,711.68 万元、117,015.58 万元、147,341.57 万元及 108,328.67 万元。 ①权益类投资业务陈述期内，公司秉持多元化投资理念，围绕宏不雅时事、资金供给、政策变化等身分如期进行投资分析，积极驻防和化解风险，继续调治资产结构配置，取得较好获利，收场多元化投资收入。 ②固定收益类投资业务陈述期内，公司固定收益自营业务坚持投资业务和老本中介业务“双轮驱动”，聚焦投研技艺擢升和金融科技赋能，继续加大投研、销售、交易、照管方面的数字化缔造力度，将研究、交易和照管就业依托定性与定量平台进行可视化展示，进一步擢升业务效率，收场功绩稳健增长。投资业务方面，公司根据商场波动实时进行策略转向，在积极乐不雅和颤动失足的投资策略中活泼切换，根据弧线变化积极调治持仓结构，取得较好投资收益；老本中介业务方面，持续擢升客户概括服务技艺和商场活跃度，坚持多策略开发的交易模式，为公司提供了新的利润增长点。 ③量化交易业务公司量化交易业务从事大量商品过火繁衍品等量化投资业务以及拟定公司量化投资交易发展策动等就业。2022 年以来，公司在量化交易方面围绕商品期货投资，采纳 CTA 趋势交易和统计套利策略，根据商品期货行情波动积极调治持仓领域，确保策略风险可控，保持业务沉稳运行。2023 年，公司量化交易业务继续增加在策略研发上的资源进入，高效鞭策策略迭代升级，研建中频策略等多套子策略，有用擢升策略对商场变化的妥当力；围绕策略特色建立针对有效的风险防控措施，形成较为完善的 CTA 研发及配置体系；完善业务照管机制，建立因子库照管机制和以季度为频率评价、更新因子机制，稳健作念好仓位领域调治照管，保障公司量化交易业务全年沉稳运行，交易领域和盈利水平同比持续增加。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录 ④股转作念市业务陈述期内，公司为商场优质企业提供作念市报价服务，追踪商场波动调治持仓结构，聚焦具有持久竞争上风的专精特新企业，优化面目结构。2022 年起，受宏不雅环境影响，新三板指数颤动下降，商场交易量赫然减弱，作念市业务濒临较大挑战。适度 2024 年末，公司累计作念市交易企业数目达 76 家，位列宇宙股转公司作念市商第 1 名。 ⑤另类投资业务公司通过全资子公司东证融达开展另类投资业务。跟着科创板、创业板注册制的引申，企业上市审核提速，老本商场扩容加速，证券行业另类投资子公司纷纷寻乞降探索新的业务场所。陈述期内，东证融达审慎应酬商场波动风险，调治存量面目持仓领域，确保投资合座安全可控；同期容身深耕想法行业，积极研判热门投资面目，拓宽面目渠说念资源，加强投研团队缔造，在保持本身 Pre-IPO 业务上风的基础上，进一步探索中早期面目投资模式。 ⑥研究商榷业务公司研究商榷业务的实檀越体为东北证券上海证券研究商榷分公司，研究范围包括：宏不雅经济、行业公司、投资策略、金融工程等方面，服务对象包括公司表里部客户及公司投资部门、职能部门。陈述期内，公司研究商榷业务着力提高公募分仓佣金收入市占率和大型机构掩饰率，加强对国内中枢资产的订价技艺。对外服务方面，实时研判宏不雅环境影响，擢升线上服务技艺，增加客户数目，改善客户结构，擢升非公募佣金收入；对内配合方面，通过举办会议和交流论坛等格式积极创建业务部门与机构客户间的交流机会，为公司财富照管转型提供才略与平台赞成。（4）资产照管业务 ①资产照管业务公司通过全资子公司东证融汇策动证券资产照管业务。陈述期内，东证融汇优化居品线布局，顺利完成一说念存续大辘集居品公募化改造，加强高净值客东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录户居品定制化服务；积极拓展居品销售渠说念，布局互联网，辘集资产照管业务领域继续擢升；优化投资策略，擢升优质资产挖掘和配置技艺，有用应酬商场波动，保持居品功绩稳健；资产照管业务收入同比大幅增长，商场影响力权贵增强。刊行东说念主的资产照管业务主要包括辘集资产照管、单一资产照管和专项资产照管三类，具体资产照管领域数据如下表所示：单元：亿元面目资产管占比资产管占比资产管占比资产管占比理领域（%）理领域（%）理领域（%）理领域（%）期末受托照管资金其中：集搭伙产管 613.02 81.64 647.56 85.05 680.13 84.94 330.87 70.63 理单一资产照管专项业务领域注：资产照管领域系公司资产照管业务受托照管资产净值。 ②公募基金照管业务公司通过控股子公司东方基金、参股公司银华基金开展公募基金照管业务。东方基金以持有东说念主利益为中心，继续擢升投研技艺和投资功绩。投研方面，连续坚持基本面研究，坚持价值投资、历久投资理念和多元化投资立场，加强专科东说念主才引进，打造具有中枢竞争力的投研团队，收场居品功绩全面擢升。银华基金在权益类投资领域阐发优异，权益基金领域增长赫然；固定收益投资业务领域稳步增长；连续强化投研平台缔造，投资功绩保持稳健，进一步打造主动权益投资品牌，丰富权益投资立场；继续丰富各大类居品布局。适度 2024 年末，东方基金存续照管公募基金居品 66 只，照管资产净值亿元。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录 ③私募基金业务公司通过全资子公司东证融通开展私募股权基金照管业务。东证融通以打造陪伴客户成长的全链条升值服务为场所，发奋于与计谋客户建立历久合作，收场“募投管退”一体化业务闭环。陈述期内，东证融通遵从杰作投资、精选优质拟 IPO 及并购标的；妥善作念好存量面目投后照管，有序鞭策存量面目 IPO 程度，收场较好资金回流。适度 2025 年 9 月末，东证融通存续照管基金 6 只，实缴领域 5.48 亿元，对外投资余额 5.37 亿元。（1）明晰明确的策动理念与计谋定位公司以永远发展愿景和“三一五三”计谋为引颈，牢牢围绕以客户为中心的策动理念，充分挖掘本身比较上风，笃定了“以中小翻新企业投行及财富管理为特色的万能型券商”的定位，聚焦特色化、杰作化、生态化的业务体系建设，加速实施数字化全景蓝图，为公司可继续发展赋能，并在策动过程中形成了“会通、翻新、专注、至简”的企业精神，为公司落实计谋策动提供了念念想领导。（2）科学完善的治理结构与轨制体系公司不休完善股东大会、董事会和经理层组成的法东说念主治理结构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和照管层之间权责明晰、互相分离、科学有用的公司治理运作机制，同期构建了系统全面的当代企业轨制体系，保障公司治理、照管与策动行径均有法可依、有章可循，为公司表率健康策动奠定了坚实基础。（3）安详足够的资金赞成与东说念主才储备公司手脚较早上市的证券公司，历久坚持稳中求进、诚信策动，以精良的企业声誉取得了股东和债权东说念主的充分相信与世俗赞成，具有相对足够的资金补充渠说念，通过不休优化老本结构与资金运营技艺，有用得志各项业务开展的资金需求；公司相配喜爱东说念主才勾引和储备，建立了多档次的东说念主才培养体系，实施商场化的遴荐任用与薪酬激励机制，汇注了一批修养高、造就丰富、安详性强的专科主插手照管团队，为公司转型翻新发展提供了较好保障。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录（4）高效多元的决策机制与照管体系公司日常策动历久坚持以客户需求为导向，形成了活泼的决策照管机制和高效的资源调配机制，赞成公司充分识别商场变化，快速把抓商场机遇；同期，公司承袭“健全、合理、制衡、零丁”的策动原则，继续构建和完善合规风控照管体系、老本照管体系、营运照管体系、信息照管体系、东说念主力资源照管体系、财务照管体系等多元共建的后台照管赞成和管控体系，具有较强的风险照管和抵御技艺，为公司沉稳高效运转提供了有劲赞成。（5）熟悉完满的业务架构与网点布局公司手脚领有全执照的概括证券服务商，业务体系日益完满，概括金融服务功能不休加强，还是形成了较好的品牌价值和商场影响力；同期，公司继续优化“三地三中心”布局，其中以北京为中心要点发展固定收益投资业务、投资银行及私募股权基金业务；上海围聚金融、科技东说念主才高地，要点发展权益类投资、资产照管、财富照管、研究商榷及金融翻新业务，打造业务翻新中心；长春手脚决策、治理中心，保有券商基础经纪业务和照管赞成职能。与此同期，公司部分决策职能和合规、风控、信息技艺、资金运营、东说念主力资源等照管职能进取海、北京等地改革，提供更加高效、坚强的后台服务赞成，并在宇宙 28 个省、自治区、直辖市的 66 个大中城市设立了 129 家营业网点，构建了掩饰中国主要经济发达地区的营销网罗体系，积聚了丰富的营销渠说念和足够的客户资源，为公司业务联动协同缔造提供了较强平台基础。陈述期内，公司历久坚持以合规策动和有用的风险控制为压根，实时调治、优化风险照管策略，各项业务沉稳运行，确保公司在总体风险可测、可控、可承受的范围内开展策动。（1）公司领有的主要业务经验和业务许可适度本召募说明书签署日，东北证券持有的相关主要业务禀赋文凭或批复如下表：东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录最新文凭有用期序文凭编号发证或批文凭或批复称号间号或批复号准机关或发证日历吉证监发[2009]281 号对于核准东北证券股份有限公司为证监许可[2010]294 号批复证监会机构部部函 [2010]501 号对于核准东北证券股份有限公司融证监许可[2012]623 资融券业务经验的批复号对于核准东北证券股份有限公司代吉证监许字[2013]7 销金融居品业务经验的批复号中证金函[2014]129 中国证券金融股号份有限公司宇宙中小企业股股转系统函 [2014]1165 号就业公司（2）控股子公司及主要下属企业领有的主要业务经验和业务许可适度本召募说明书签署日，东北证券控股子公司及主要下属企业主要业务经验如下：最新文凭有用文凭编号发证或批公司称号文凭或批复称号期间或批复号准机关或发证日历渤海期货策动证券期货业务许可证 91310000MA1FL1T12Q 中国证监会 2021-12-20 对于渤海期货有限公司资产中国期货业渤海期货中期协备字[2015]16 号 2015-01-14 照管业务给以登记的文书协会对于核准渤海期货经纪有限证监期货字[2007]220 渤海期货公司金融期货经纪业务经验中国证监会 2007-10-22 号的批复对于核准渤海期货经纪有限证监期货字[2007]264 渤海期货公司金融期货交易结算业务中国证监会 2007-11-06 号经验的批复对于核准渤海期货有限公司中国证监会渤海期货大证监发[2015]123 号 2015-06-26 期货投资商榷业务经验的决大连监管局东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录最新文凭有用文凭编号发证或批公司称号文凭或批复称号期间或批复号准机关或发证日历定对于核准东方基金照管有限东方基金就业公司从事特定客户资产证监许可[2011]2118 号中国证监会 2011-12-27 照管业务的批复东方基金策动证券期货业务许可证 - 中国证监会 2020-09-02 中国证券投东证融通私募投资基金照管东说念主经验 P1004577 资基金业务 2014-09-09 协会东证融汇策动证券期货业务许可证中国证监会 2024-12-25 东证融达另类投资业务经验 - 吉林证监局 2013-03-15 （五）公司主营业务和策动性资产实质变更情况陈述期内，刊行东说念主主营业务和策动性资产未发生实质变更。八、媒体质疑事项陈述期内，刊行东说念主不存在媒体质疑事项。九、刊行东说念主行恶非法及受处罚情况（一）要紧行政处罚情况陈述期内，刊行东说念主不存在因行恶非法受到相关主管部门要紧行政处罚的情况。（二）其他行政处罚及被中国证监会过火派出机构采纳监管措施情况（1）公司于 2023 年 2 月 6 日收到中国证监会《立案见知书》（证监立案字 0392023014 号）。因公司在执行郑州华晶金刚石股份有限公司 2016 年非公开刊行股票面目中，涉嫌保荐、继续督导等业务未辛苦尽责，所出具的文献存在诞妄纪录、误导性述说或者要紧遗漏，根据《中华东说念主民共和国证券法》《中东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录华东说念主民共和国行政处罚法》等法律法例，中国证监会决定对公司立案。公司于 2023 年 5 月 12 日收到中国证监会《行政处罚事前见知书》（处罚字[2023]23 号）；公司于 2023 年 6 月 20 日收到中国证监会《行政处罚决定书》（行政处罚[2023]45 号），主要内容如下： “依据 2005 年改进的《中华东说念主民共和国证券法》（以下简称 2005 年《证券法》）相关轨则，中国证监会对东北证券在郑州华晶金刚石股份有限公司（以下简称豫金刚石）2016 年非公开刊行股票保荐及继续督导中未辛苦尽责行为进行了立案观望、审理，现已观望、审清楚散。经查明，东北证券存在以下行恶事实：东北证券系豫金刚石 2016 年非公开刊行股票面目保荐东说念主，中国证监会在豫金刚石 2016 年非公开刊行股票的审查反馈意见中要求保荐机构对本次刊行对象的认购资金来源及正当性、是否具备履行认购义务的技艺进行核查，公司未按要求对本次非公开刊行对象之一北京天证远洋基金照管中心（有限合伙）（以下简称天证远洋）的资金来源审慎核查。天证远洋施行出资与其承诺不符。公司出具的《非公开刊行股票的上市保荐书》《非公开刊行股票刊行过程与认购对象合规性的陈述》存在诞妄纪录。期间公司该面目保荐代表东说念主为于国庆、葛建伟。东北证券在继续督导期间未对召募资金置换预投资金事项审慎核查，未充分核查召募资金进入面目的情况，未充分关心募投面目流动资金的用途和程序，未对涉诉事项保持合理的事迹怀疑。综上，东北证券在继续督导期间未辛苦尽责，公司出具的 2016 年至 2018 年度相关继续督导及现场检讨陈述存在诞妄记载。期间公司该面目保荐代表东说念主为于国庆、葛建伟、傅坦、郑克国、张旭东。中国证监会觉得，东北证券的上述行径违犯 2005 年《证券法》第十一条第二款的轨则，组成 2005 年《证券法》第一百九十二条所述“保荐东说念主出具有诞妄纪录、误导性述说或者要紧遗漏的保荐书，或者不履行其他法定职责”的情形。于国庆、葛建伟、傅坦、郑克国、张旭东为直接负责的主管东说念主员。根据当事东说念主的行恶事实、性质、情节与社会危害程度，依据 2005 年《证券法》第一百九十二条的轨则，中国证监会决定：东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录一、对东北证券责令改正，给予告戒，充公保荐业务收入 1,886,792.45 元，并处以 5,660,377.35 元罚金；二、对于国庆、葛建伟给予告戒，并分别处以 20 万元罚金；三、对郑克国、张旭东给予告戒，并分别处以 10 万元罚金；四、对傅坦给予告戒，并处以 5 万元罚金。” 公司已严格按照监管要求完成整改及问责就业。公司现在策动情况精良，资产欠债结构合理，财务景况安详，各项业务运行沉稳，上述事项揣度不会对公司的日常策动及偿债技艺形成要紧不利影响。后续公司将严格按照监管要求履行信息露馅义务。（2）公司于 2021 年 12 月 28 日收到控股子公司渤海期货陈述，渤海期货的全资孙公司渤海融幸收到中国证监会出具的《立案见知书》（证监立案字知书》（处罚字[2024]130 号）；2025 年 2 月 21 日，公司获悉渤海融幸收到中国证监会《行政处罚决定书》（处罚字[2025]9 号），主要内容如下： “依据《期货交易照管条例》的相关轨则，中国证监会对渤海融迁都驭焦炭 2101 合约、焦煤 2101 合约，肖佳华商定交易控制焦煤 2101 合约行径进行了立案观望，现已观望、办清楚散。经查明，渤海融幸及相关东说念主员存在以下行恶事实：避持仓戒指，形成持仓上风，影响焦炭 2101 合约、焦煤 2101 合约交易价钱，期间行恶所得共计 10,197,566.6 元；渤海融幸、肖佳华通过商定交易格式控制焦煤 2101 合约，影响期货交易量、交易价钱，无行恶所得。杨会兵是渤海融幸案涉控制焦炭 2101 合约、焦煤 2101 合约行顺利接负责的主管东说念主员；王烨是渤海融幸案涉控制焦炭 2101 合约、焦煤 2101 合约行径的其他直接就业东说念主员。概括上述行恶事实，中国证监会依据相关轨则决定对渤海融幸（上海）商贸有限公司责令改正，算计充公行恶所得 10,197,566.6 元，并处以 10,197,566.6 东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录元的罚金；对杨会兵给予告戒，算计处以 20 万元的罚金；对王烨给予告戒，合计处以 10 万元的罚金；对肖佳华责令改正，并处以 20 万元的罚金。” 本次行政处罚对象系公司控股子公司之下属孙公司及相关东说念主员，不波及发行东说念主。现在公司及子公司策动情况正常，本次行政处罚事项不会对公司及子公司的策动行径、财务景况及偿债技艺形成要紧不利影响，不会形成公司要紧内控颓势。陈述期内，刊行东说念主被监管部门采纳行政处罚、监管措施及整改情况具体如下：（1）公司于 2022 年 3 月 22 日收到中国证券监督照管委员会天津监管局出具的《对于对东北证券股份有限公司天津分公司采纳出具警示函措施的决定》（津证监措施[2022]10 号），该决定指出，公司天津分公司存在以下行径：一是新营业景观开业前，未按轨则苦求换发《策动证券期货业务许可证》；二是存在不具备基金从业经验东说念主员非法参与基金销售行径的情况；三是参与基金销售的东说念主员承担与基金销售行径成心益冲突的岗亭职责，决定对公司天津分公司采纳出具警示函的行政监管措施。公司在收到上述监管函件后，已实时启动整改和问责就业，将通过加强对营业网点监督检讨及培训等措施，擢升就业主说念主员合规相识，有用落实法律法例相关要求。（2）公司于 2022 年 6 月 29 日收到中国证券监督照管委员会吉林监管局出具的《对于对东北证券股份有限公司采纳责令改正措施的决定》（吉证监决 [2022]5 号）。该决定指出公司存在以下行径：一是在部分证券交易单元租用协议未明确商定提供研究后果义务的情况下，将部分证券交易席位租借收入说明为投资商榷业务收入；二是未在 2021 年年报中露馅投资商榷业务收入变动额外的原因，决定对公司采纳责令改正的行政监管措施。公司收到监管函件后，已严格按照监管要求完成整改就业，对公司《2021 年年度陈述》相关面目进行更正，并向监管机构报送了整改陈述。具体更正情况详见公司于 2022 年 7 月 27 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）露馅的东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录《东北证券股份有限公司对于 2021 年年度陈述的更正公告》（2022-047）。（3）公司于 2022 年 6 月 29 日收到中国证券监督照管委员会福建监管局出具《对于对东北证券股份有限公司晋江世纪通衢证券营业部采纳出具警示函行政监管措施的决定》（[2022]35 号），该决定指出公司晋江世纪通衢证券营业部个别职工存在与客户商定分享投资收益、替客户办理证券交易的行径，决定对营业部采纳出具警示函的行政监管措施。公司在收到监管函后，已严格按照监管要求完成整改及问责就业，并向监管机构报送了整改陈述。（4）公司于 2022 年 8 月 5 日收到中国证券监督照管委员会上海监管局出具《对于对东北证券股份有限公司上海证券研究商榷分公司采纳责令改正措施的决定》（沪证监决[2022]82 号），该决定指出因公司上海证券研究商榷分公司在尚未取得换发策动证券业务许可证的情况下，已在新营业景观开业，决定对分公司采纳责令改正的行政监管措施。公司收到上述监管函件后，已严格按照监管要求实时完成整改及问责就业，并向监管机构报送了整改陈述。（5）2022 年 11 月 18 日，国度外汇照管局吉林市中心支局出具《国度外汇照管局吉林市中心支局行政处罚决定书》（吉市汇检罚[2022]1 号、吉市汇检罚[2022]2 号），认定公司吉林遵义东路证券营业部存在开立 B 股客户保证金账户未备案的行径，吉林光华路证券营业部存在未按轨则开立 B 股资金账户的行为，责令两家证券营业部进行改正、给予告戒，分别处以 10 万元罚金。2022 年 11 月 23 日，国度外汇照管局吉林省分局出具《国度外汇照管局吉林省分局行政处罚决定书》（吉汇检罚 [2022]1 号、吉汇检罚[2022]2 号、吉汇检罚 [2022]3 号、吉汇检罚[2022]4 号），认定公司长春西安大路证券营业部、长春同道街第三证券营业部、长春前进大街证券营业部存在未按轨则开立 B 股资金账户的行径，公司存在违犯外汇账户照管轨则的行径，责令公司及三家证券营业部进行改正、给予告戒，分别处以 10 万元罚金。2022 年 12 月 8 日，国度外汇照管局延边州中心支局出具《国度外汇照管局延边州中心支局行政处罚决定书》（延汇检罚[2022]2 号），认定公司延吉光明街证券营业部存在违犯外汇账户照管轨则的行径，责令该营业部进行改正、给予告戒，处以 10 万元罚金。收到上述监管函件后，公司已严格按照监管要求完成整改就业。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录（6）2023 年 4 月 28 日，中国东说念主民银行长春中心支行作出《行政处罚决定书》（长银罚决字〔2023〕1 号），指出公司违犯反洗钱照管轨则，存在未对高风险客户采纳与风险相应的尽责观望及风险控制措施的行径，存在未按轨则对客户进行风险品级分辩行径，对公司处 51.86 万元罚金。刊行东说念主已按照监管要求完成整改就业，并向监管机构进行了陈述。（7）2024 年 10 月 22 日，公司收到中国证券监督照管委员会作出的《关于对东北证券股份有限公司采纳责令改正措施的决定》（[2024]25 号）以及《对于对梁化军、王铁铭、王爱宾采纳出具警示函措施的决定》（ [2024]26 号），指出公司投资银行业务照管方面存在质控、内核意见追踪落实不到位、部分面目质控底稿验收把关不严、未建立完善对外报送文献核查把关机制、个别面目继续督导未辛苦尽责等问题，决定对公司采纳责令改正的行政监督照管措施，对相关就业东说念主采纳出具警示函的行政监督照管措施。收到上述监管函件后，公司已严格按照监管要乞降公司轨制整改并问责。陈述期内，刊行东说念主受到行业主管机构作念出的限期整改、监管关心、出具警示函等的行政监管措施不属于行政处罚，上述行政监管措施不组成本次刊行债券的实质性阻隔，刊行东说念主不存在要紧行恶非法情形。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书第四节财务司帐信息中准司帐师事务所（特殊普通合伙）依据《中国注册司帐师审计准则》的轨则对本公司 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2022 年度和 2023 年度的合并及母公司的利润表、股东权益变动表和现金流量表进行了审计，并出具了圭臬无保寄望见的审计陈述，审计陈述文号分别为中准审字[2023]2030 号、中准审字[2024]2044 号。立信司帐师事务所（特殊普通合伙）依据《中国注册司帐师审计准则》的轨则对本公司 2024 年 12 月权益变动表和现款流量表进行了审计，并出具了圭臬无保寄望见的审计陈述，审计陈述文号分别为信会师报字[2025]第 ZA11918 号。2025 年 1-9 月财务数据源于公司未经审计的 2025 年 1-9 月财务报表。一、司帐政策/司帐推断调治对财务报表的影响（一）财务报表的编制基础陈述期内，刊行东说念主财务报表均以继续策动为基础列报。编制财务报表时，除某些金融用具外，均以历史成本为计价原则。资产如果发生减值，则按摄影关轨则计提相应的减值准备。公司以继续策动为基础，根据施行发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业司帐准则——基本准则》和各项具体司帐准则、企业司帐准则应用指南、企业司帐准则评释过火他相关轨则（以下合称“企业司帐准则”），以及中国证券监督照管委员会《公开刊行证券的公司信息露馅编报王法第 15 号——财务陈述的一般轨则》的露馅轨则编制财务报表。陈述期内财务报表系在继续策动假定的基础上编制，自陈述期末起至少 12 个月内具备继续策动技艺，无影响继续策动技艺的要紧事项。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书（二）司帐政策变更根据财政部《企业司帐准则评释第 16 号》的要求，公司对“对于单项交易产生的资产和欠债相关的递延所得税不适用脱手说明豁免的司帐处理”发生变化，内容自 2023 年 1 月 1 日起执行。根据《企业司帐准则评释第 16 号》的轨则，公司针对“对于单项交易产生的资产和欠债相关的递延所得税不适用脱手说明豁免的司帐处理”变化如下：对于不是企业合并、交易发生时既不影响司帐利润也不影响应征税所得额（或可抵扣损失）、且脱手说明的资产和欠债导致产生等额应征税暂时性各别和可抵扣暂时性各别的单项交易，不适用《企业司帐准则第 18 号—所得税》第十一条（二）、第十三条对于豁免脱手说明递延所得税欠债和递延所得税资产的规定。企业对该交易因资产和欠债的脱手说明所产生的应征税暂时性各别和可抵扣暂时性各别，应当根据《企业司帐准则第 18 号—所得税》等相关轨则，在交易发生时期别说明相应的递延所得税欠债和递延所得税资产。这次司帐政策变更不会对公司净利润、总资产和净资产产生要紧影响。（1）执行《企业司帐准则评释第 17 号》财政部于 2023 年 10 月 25 日公布了《企业司帐准则评释第 17 号》（财会 [2023]21 号），包含三方面内容分别是：①对于流动欠债与非流动欠债的分辩； ②对于供应商融资安排的露馅；③对于售后租回交易的司帐处理；该评释轨则自 2024 年 1 月 1 日起执行。执行该评释轨则未对公司财务景况和策动后果产生要紧影响。（2）执行《企业司帐准则评释第 18 号》“对于不属于单项践约义务的保证类质地保证的司帐处理”的轨则财政部于 2024 年 12 月 6 日发布了《企业司帐准则评释第 18 号》（财会东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书 [2024]24 号），该评释自印发之日起执行，允许企业自愿布年度提前执行。执行该轨则未对公司财务景况和策动后果产生要紧影响。（3）执行《企业数据资源相关司帐处理暂行轨则》财政部于 2023 年 8 月 1 日发布了《企业数据资源相关司帐处理暂行轨则》（财会[2023]11 号），适用于合适企业司帐准则相关轨则说明为无形资产等资产的数据资源，以及企业正当领有或控制的、预期会给企业带来经济利益的、但不得志资产说明条件而未予说明的数据资源的相关司帐处理，并对数据资源的露馅提议了具体要求。该轨则自 2024 年 1 月 1 日起执行，企业应当领受将来适用法，该轨则执行前还是用度化计入损益的数据资源相关支拨不再调治。执行该轨则未对公司财务景况和策动后果产生要紧影响。无。（三）司帐推断变更陈述期内，刊行东说念主未发生司帐推断变更。二、合并报表范围的变化（一）2022 年度合并报表范围变化情况公司 2022 年度新增纳入合并范围的主体 64 家。（二）2023 年度合并报表范围变化情况体 20 只。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书（三）2024 年合并报表范围变化情况本期新增纳入合并范围的结构化主体 25 只，本期减少不再纳入合并范围的主体 42 只。（四）2025 年 1-9 月合并报表范围变化情况公司 2025 年 1-9 月新增纳入合并范围的主体 25 家，不再纳入合并范围的主体 21 家。三、公司陈述期内合并及母公司财务报表（一）最近三年及一期合并财务报表单元：元面目 2025/9/30 2024/12/31 2023/12/31 2022/12/31 资产：货币资金 28,804,999,767.74 25,518,453,102.91 18,941,934,418.91 22,454,172,502.41 其中：客户进款 19,818,439,853.40 20,756,378,788.60 14,387,960,254.19 17,411,209,096.65 结算备付金 4,122,293,077.50 3,880,709,597.58 3,469,502,138.60 2,407,890,454.27 其中：客户备付金 2,946,640,802.43 1,827,689,513.20 2,565,186,549.79 1,514,614,241.47 融出资金 18,463,039,011.16 13,985,668,804.77 12,139,617,136.26 11,839,073,397.05 繁衍金融资产 563,879,442.61 421,638,212.52 61,034,215.12 5,967,771.97 存出保证金 10,911,194,408.44 6,609,256,354.10 4,769,878,304.21 3,671,077,977.95 应收款项 349,474,858.47 311,072,232.39 262,823,477.12 476,330,222.48 买入返售金融资产 2,821,672,449.95 1,123,020,090.54 1,289,174,521.49 2,855,123,714.55 金融投资 40,166,479,440.33 33,627,354,030.65 38,746,527,728.12 31,293,273,067.24 其中：交易性金融资产债权投资 - - - - 其他债权投资 131,032,098.96 - - - 其他权益用具投资东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书面目 2025/9/30 2024/12/31 2023/12/31 2022/12/31 历久股权投资 1,019,478,826.23 948,875,093.85 908,743,450.61 906,839,856.37 投资性房地产 137,253,242.11 141,247,318.86 146,572,754.52 84,005,973.93 固定资产 589,439,738.85 636,734,039.14 666,742,468.26 703,028,319.12 使用权资产 197,746,510.23 240,528,002.59 264,795,490.10 281,234,229.20 无形资产 383,910,475.42 414,946,046.24 331,824,268.22 307,693,710.61 商誉 75,920,803.93 75,920,803.93 75,920,803.93 75,920,803.93 递延所得税资产 289,548,192.77 413,631,271.94 566,655,749.75 774,555,396.07 其他资产 1,161,449,817.21 676,598,092.92 692,609,616.33 762,787,466.99 资产统统 110,057,780,062.95 89,025,653,094.93 83,334,356,541.55 78,898,974,864.14 单元：元面目 2025/9/30 2024/12/31 2023/12/31 2022/12/31 欠债：应付短期融资款 7,790,981,736.17 3,580,959,758.79 5,981,399,012.87 4,474,942,752.39 拆入资金 6,043,679,870.02 4,308,815,291.65 2,570,604,183.34 1,922,496,500.01 交易性金融欠债 456,574,376.27 808,201,539.63 2,370,811,093.39 1,594,433,945.64 繁衍金融欠债 233,644,254.45 9,199,813.45 13,634,236.30 11,371,506.47 卖出回购金融资产款代理买卖证券款 32,861,872,971.13 25,753,638,831.13 19,106,947,564.42 20,231,757,436.69 代理承销证券款 49,510,500.00 - - - 应付职工薪酬 1,367,304,602.05 1,194,061,740.12 1,154,325,028.67 1,076,170,347.16 应交税费 215,698,320.98 118,793,331.76 111,024,364.80 206,288,187.84 应付款项 1,101,102,836.55 646,416,181.10 936,180,100.03 1,338,157,513.96 合同欠债 34,987,452.69 36,144,795.86 31,906,781.59 36,576,135.88 揣度欠债 4,987,254.51 22,070,387.71 1,675,254.51 23,219,822.17 应付债券 8,297,844,004.04 7,882,882,369.92 11,115,519,786.94 8,710,255,582.59 租借欠债 194,902,868.47 230,140,661.45 262,108,959.28 274,509,478.16 递延收益 42,731,898.25 42,206,564.73 43,841,358.69 40,436,233.10 递延所得税欠债 22,557,675.84 - - 240,333,542.47 其他欠债 12,159,096,423.03 9,021,162,526.39 6,506,425,611.95 9,059,885,091.60 欠债算计 89,626,736,976.78 69,440,144,341.30 64,435,192,980.93 60,241,576,067.18 整个者权益（或股东权益）：实收老本（或股本）东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书面目 2025/9/30 2024/12/31 2023/12/31 2022/12/31 老本公积 5,746,906,471.63 5,746,906,471.63 5,746,906,471.63 5,746,127,442.25 其他概括收益 -52,547,591.56 -84,118,212.77 -83,408,632.27 -83,933,151.09 盈余公积 1,369,345,733.17 1,369,345,733.17 1,263,210,449.15 1,214,663,961.68 一般风险准备 3,326,385,015.46 3,294,538,840.15 3,008,153,277.64 2,846,060,864.24 未分派利润 7,205,099,882.31 6,451,182,503.57 6,204,099,567.16 5,980,333,388.92 包摄于母公司整个者权益算计少数股东权益 495,400,660.16 467,200,502.88 419,749,512.31 613,693,375.96 整个者权益算计 20,431,043,086.17 19,585,508,753.63 18,899,163,560.62 18,657,398,796.96 欠债及股东权益总计单元：元面目 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度一、营业收入 3,861,241,657.41 6,505,079,105.33 6,475,249,683.62 5,077,439,948.01 利息净收入 165,038,855.71 79,177,973.16 2,175,317.09 258,939,697.73 其中：利息收入 939,346,791.09 1,272,373,105.46 1,459,666,512.44 1,559,703,075.52 利息支拨 774,307,935.38 1,193,195,132.30 1,457,491,195.35 1,300,763,377.79 手续费及佣金净收入 1,804,395,223.81 2,218,324,797.68 2,143,166,318.18 2,380,251,132.48 其中：经纪业务手续费净收入投资银行业务手续费净收入资产照管业务手续费净收入投资收益 1,204,638,260.04 2,121,943,981.64 1,511,802,668.41 1,257,066,385.76 其中：对子营企业和合营企业的投资收益以摊余成本计量的金融资产阻隔说明 - - 373,972.60 - 产生的收益其他收益 30,883,763.15 40,321,215.28 38,266,715.66 38,939,009.75 公允价值变动收益 616,721,616.37 -57,831,616.83 52,415,412.63 -728,044,789.14 汇兑收益 -287,650.96 1,411,844.43 1,343,677.36 2,043,637.65 资产处置收益 3,182.36 567,244.46 224,689.21 -89,892.08 其他业务收入 39,848,406.93 2,101,163,665.51 2,725,854,885.08 1,868,334,765.86 二、营业支拨 2,399,160,592.70 5,314,400,778.62 5,760,562,692.87 4,845,491,586.58 税金及附加 25,811,490.49 28,768,104.35 27,776,302.88 26,134,177.05 东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书面目 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度业务及照管费 2,331,595,914.43 3,075,711,328.73 3,126,650,208.56 2,931,189,174.02 信用减值损失 36,825,767.69 13,654,556.16 -78,217,834.61 40,540,573.63 其他资产减值损失 - 22,271,318.18 4,925,072.40 222,281.77 其他业务成本 4,927,420.09 2,173,995,471.20 2,679,428,943.64 1,847,405,380.11 三、营业利润 1,462,081,064.71 1,190,678,326.71 714,686,990.75 231,948,361.43 加：营业外收入 1,776,996.29 3,415,554.94 1,121,142.98 6,177,970.39 减：营业外支拨 7,825,503.13 29,810,538.67 -7,008,562.14 37,750,329.56 四、利润总额 1,456,032,557.87 1,164,283,342.98 722,816,695.87 200,376,002.26 减：所得税用度 356,475,020.26 236,335,443.80 27,171,081.71 -72,100,996.19 五、净利润 1,099,557,537.61 927,947,899.18 695,645,614.16 272,476,998.45 （一）按整个权包摄分类包摄于母公司整个者的净利润少数股东损益 32,939,633.76 54,298,824.74 27,195,243.55 41,533,898.07 （二）按策动继续性分类六、其他概括收益的税后净额包摄于母公司整个者的其他概括收益的税 31,570,621.21 -709,580.50 524,518.82 1,609,597.57 后净额（一）以后不成重分类进损益的其他概括 32,173,419.48 -1,130,784.75 438,651.00 -25,168.50 收益 - - - - 益筹画变动额 - - - - 损益的其他概括收益公允价值变动（二）以后将重分类进损益的其他概括收 -602,798.27 421,204.25 85,867.82 1,634,766.07 益进损益的其他概括收 - 431,624.49 223,522.62 1,270,711.84 益 -599,323.20 - - - 价值变动入其他概括收益的金 - - - - 额 - - - - 损失准备东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书面目 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度 -3,475.07 -10,420.24 -137,654.80 364,054.23 差额包摄于少数股东的其他概括收益的税后净 -144.80 -434.17 -5,735.62 15,168.93 额七、概括收益总额 1,131,128,014.02 927,237,884.51 696,164,397.36 274,101,764.95 包摄于母公司股东的概括收益总额包摄于少数股东的综合收益总额八、每股收益（一）基本每股收益（元）（二）稀释每股收益（元）单元：元面目 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度一、策动行径产生的现款流量：收取利息、手续费及佣金的现款拆入资金净增加额回购业务资金净增加额代理买卖证券收到的现款净额收到其他与策动行径相关的现款策动行径现款流入小计为交易目的而持有的金融资产净 1,443,792,543.04 -5,076,600,560.92 5,750,848,060.35 -345,246,350.22 增加额返售业务资金净增加额融出资金净增加额支付利息、手续费及佣金的现款支付给职工以及为职工支付的现 1,300,190,210.96 1,743,931,400.76 1,779,670,814.47 1,933,405,734.50 金支付的各项税费 460,695,846.11 506,352,834.50 531,750,977.95 696,561,986.27 支付其他与策动行径相关的现款东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书面目 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度策动行径现款流出小计策动行径产生的 -2,606,332,666.69 10,936,355,575.98 -1,882,057,213.68 2,714,082,856.20 现款流量净额二、投资行径产生的现款流量：收回投资收到的现款取得投资收益收到的现款处置固定资产、无形资产和其他历久资产收回的现款净额投资行径现款流入小计投资支付的现款 10,394,362,949.63 2,655,648,603.19 10,953,717,226.96 33,939,203,363.52 购建固定资产、无形资产和其他历久资产支付的现款支付其他与投资 - 50,000.00 - - 行径相关的现款投资行径现款流出小计投资行径产生的 -626,730,382.32 219,999,066.45 -16,996,523.18 -122,877,431.77 现款流量净额三、筹资行径产生的现款流量：吸收投资收到的 - - 10,500,000.00 - 现款其中：子公司吸收少数股东投资 - - 10,500,000.00 - 收到的现款刊行债券收到的现款收到其他与筹资行径相关的现款筹资行径现款流入小计偿还债务支付的现款分派股利、利润或偿付利息支付 737,833,113.69 1,067,644,089.04 1,038,567,724.68 1,105,610,663.88 的现款其中：子公司支付给少数股东的 4,200,000.00 - - 31,168,000.00 股利、利润支付其他与筹资行径相关的现款筹资行径现款流出小计筹资行径产生的现款流量净额东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书面目 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度四、汇率变动对现款及现款等价 -577,570.63 1,861,256.11 1,703,856.18 4,877,714.93 物的影响五、现款及现款等价物净增加额加:期初现款及现款等价物余额六、期末现款及现款等价物余额（二）最近三年及一期母公司财务报表单元：元面目 2025/9/30 2024/12/31 2023/12/31 2022/12/31 资产：货币资金 22,226,142,690.74 21,497,590,851.52 14,902,114,957.44 17,131,315,617.55 其中：客户进款 19,979,693,970.90 18,656,802,583.57 11,557,939,355.98 13,714,343,254.73 结算备付金 3,878,998,220.26 3,709,163,777.35 3,273,192,247.17 2,342,888,549.55 其中：客户备付金 3,059,768,374.07 2,300,770,674.82 2,641,798,333.22 1,721,186,794.68 融出资金 18,463,039,011.16 13,985,668,804.77 12,139,617,136.26 11,839,073,397.05 存出保证金 6,165,527,062.24 3,508,621,931.79 1,767,863,690.03 1,688,858,638.03 应收款项 165,301,850.63 173,116,602.12 98,967,479.56 287,262,065.16 买入返售金融资产 2,627,027,935.85 1,029,359,063.49 1,236,361,344.64 2,707,009,019.64 金融投资 38,512,182,953.73 31,487,615,073.54 34,983,917,100.06 27,714,811,834.34 其中：交易性金融资产其他债权投资 131,032,098.96 - - - 其他权益用具投资繁衍金融资产 476,612,137.33 367,881,869.99 59,532,195.12 5,769,551.97 历久股权投资 4,237,852,713.56 4,166,216,534.04 4,116,726,200.33 4,087,598,922.27 投资性房地产 137,253,242.11 141,247,318.86 146,572,754.52 84,005,973.93 固定资产 572,211,674.19 616,461,814.48 642,522,999.61 676,232,551.38 使用权资产 161,103,011.91 187,464,150.75 208,309,961.49 231,755,745.94 无形资产 334,674,609.49 365,603,688.38 285,244,059.38 264,050,954.25 递延所得税资产 118,314,732.55 220,840,071.73 394,916,854.02 593,034,318.38 其他资产 678,522,181.12 331,181,959.05 656,387,321.66 1,010,879,417.52 资产统统 98,754,764,026.87 81,788,033,511.86 74,912,246,301.29 70,664,546,556.96 东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书单元：元面目 2025/9/30 2024/12/31 2023/12/31 2022/12/31 欠债：应付短期融资款 7,790,981,736.17 3,580,959,758.79 5,981,399,012.87 4,474,942,752.39 拆入资金 6,043,679,870.02 4,308,815,291.65 2,570,604,183.34 1,922,496,500.01 交易性金融欠债 424,346,135.23 779,554,282.90 1,747,340,749.20 962,544,701.32 繁衍金融欠债 200,067,279.82 - - 11,166,731.47 卖出回购金融资产款代理买卖证券款 25,154,628,612.23 22,341,890,576.15 14,662,558,563.06 15,781,109,332.24 代理承销证券款 49,510,500.00 - - - 应付职工薪酬 1,115,091,937.19 879,245,384.04 853,132,919.71 768,623,253.38 应交税费 207,338,850.63 50,859,617.48 47,220,982.26 85,106,285.42 应付款项 832,243,159.24 387,640,876.96 739,864,057.27 661,632,474.22 合同欠债 26,526,445.71 20,775,832.32 20,993,368.87 29,165,676.50 揣度欠债 3,767,432.34 455,432.34 455,432.34 22,000,000.00 应付债券 8,297,844,004.04 7,882,882,369.92 11,115,519,786.94 8,710,255,582.59 租借欠债 160,460,529.31 178,233,870.56 203,559,068.08 224,187,762.06 递延收益 825,307.55 323,397.93 302,619.49 273,233.10 递延所得税欠债 - - - 235,461,978.58 其他欠债 11,625,023,607.46 8,772,827,928.68 6,492,507,418.61 9,438,092,841.14 欠债算计 80,385,712,091.09 64,044,360,965.27 57,996,312,927.93 54,000,256,289.43 整个者权益（或股东权益）：实收老本（或股本）老本公积 5,731,707,549.24 5,731,707,549.24 5,731,707,549.24 5,731,707,549.24 其他概括收益 34,613,645.99 2,476,853.96 2,045,229.47 1,821,706.85 盈余公积 1,374,788,358.74 1,374,788,358.74 1,268,653,074.72 1,220,106,587.25 一般风险准备 2,749,602,964.84 2,749,591,841.03 2,537,306,149.44 2,440,213,174.50 未分派利润 6,137,886,501.97 5,544,655,028.62 5,035,768,455.49 4,929,988,334.69 整个者权益算计 18,369,051,935.78 17,743,672,546.59 16,915,933,373.36 16,664,290,267.53 欠债和整个者权益统统单元：元东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书面目 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度一、营业收入 2,757,973,093.96 3,313,277,837.54 2,551,038,514.78 2,154,826,631.04 利息净收入 113,081,810.70 36,582,530.30 24,275,505.71 231,739,423.17 其中：利息收入 879,188,264.95 1,171,830,882.01 1,333,775,771.14 1,459,219,323.79 利息支拨 766,106,454.25 1,135,248,351.71 1,309,500,265.43 1,227,479,900.62 手续费及佣金净收入 1,132,484,202.09 其中：经纪业务手续费净收入投资银行业务手续费净收入投资收益 1,783,972,763.48 1,298,188,685.61 875,097,936.24 其中：对子营企业和合营企业的投资 94,556,670.35 105,546,441.51 120,275,899.48 154,506,479.80 收益其他收益 6,162,131.69 14,653,948.61 14,298,658.94 20,153,546.13 公允价值变动收益 413,334,002.33 277,880,551.16 14,293,822.40 -271,221,285.32 汇兑收益 -287,650.96 378,933.80 389,945.76 1,958,850.84 其他业务收入 9,291,944.85 14,973,009.69 9,929,507.30 9,097,528.92 资产处置收益 -63,707.22 531,021.45 231,193.97 13,222.25 二、营业支拨 1,619,594,632.19 2,071,597,738.80 2,114,590,042.95 2,009,976,274.82 税金及附加 19,891,928.66 20,825,295.05 19,642,048.37 18,689,069.07 业务及照管费 2,039,952,094.53 2,162,485,425.34 1,961,849,739.71 信用减值损失 35,748,617.26 5,494,913.56 -72,046,463.53 26,916,085.39 其他业务成本 3,994,076.75 5,325,435.66 4,509,032.77 2,521,380.65 三、营业利润 1,241,680,098.74 436,448,471.83 144,850,356.22 加：营业外收入 1,500,219.34 681,777.01 482,738.83 483,288.30 减：营业外支拨 7,476,323.72 6,927,800.07 -11,191,483.33 32,119,520.30 四、利润总额 1,132,402,357.39 1,235,434,075.68 448,122,693.99 113,214,124.22 减：所得税用度 258,305,410.43 174,081,235.44 -37,342,180.72 -131,398,865.00 五、净利润 874,096,946.96 1,061,352,840.24 485,464,874.71 244,612,989.22 六、其他概括收益的税后净额（一）以后不成重分类进损益的其他 32,136,792.03 - - - 概括收益 - - - - 益筹画变动额损益的其他概括收 - - - - 益东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书面目 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度资公允价值变动 - - - - 险公允价值变动（二）以后将重分类进损益的其他综 -599,323.00 431,624.49 223,522.62 1,270,711.84 合收益类进损益的其他综 - 431,624.49 223,522.62 1,270,711.84 合收益 -599,323.00 - - - 允价值变动计入其他概括收益 - - - - 的金额 - - - - 用损失准备 - - - - 备 - - - - 算差额七、概括收益总额 906,233,738.99 1,061,784,464.73 485,688,397.33 245,883,701.06 单元：元面目 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度一、策动行径产生的现款流量：收取利息、手续费及佣金的现款拆入资金净增加额 1,730,000,000.00 1,730,000,000.00 650,000,000.00 1,000,000,000.00 回购业务资金净增加额代理买卖证券收到的现款净额收到其他与策动活动相关的现款策动行径现款流入小计为交易目的而持有的金融资产净增加 2,313,366,412.50 -4,017,047,745.64 5,740,452,857.82 7,586,881.50 值返售业务资金净增加额融出资金净增加额 4,489,210,404.87 1,886,869,113.67 312,525,461.62 -1,644,923,756.48 支付利息、手续费及佣金的现款支付给职工以及为职工支付的现款东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书面目 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度支付的各项税费 155,584,177.40 117,613,410.85 163,972,149.31 274,974,128.30 支付其他与策动活动相关的现款策动行径现款流出小计策动行径产生的现 -5,464,030,913.71 11,143,153,399.13 -1,204,462,905.39 221,480,363.40 金流量净额二、投资行径产生的现款流量：取得投资收益收到 - 120,000,000.00 91,372,144.04 211,652,639.92 的现款处置固定资产、无形资产和其他历久 - 179,020.00 361,675.18 18,665.00 资产收回的现款净额收到其他与投资活动相关的现款投资行径现款流入小计投资支付的现款 - 购建固定资产、无形资产和其他历久 56,660,198.74 158,530,891.88 265,154,016.90 244,414,002.53 资产支付的现款支付其他与投资活动相关的现款投资行径现款流出小计投资行径产生的现 -366,550,609.70 49,765,881.06 193,999,460.50 188,070,022.53 金流量净额三、筹资行径产生的现款流量：刊行债券收到的现金筹资行径现款流入小计偿还债务支付的现金分派股利、利润或偿付利息支付的现 733,633,113.69 1,052,049,363.03 1,038,567,724.68 1,074,442,663.88 金支付其他与筹资活动相关的现款筹资行径现款流出小计筹资行径产生的现金流量净额四、汇率变动对现金及现款等价物的 -577,423.62 828,356.96 811,990.03 4,932,999.42 影响五、现款及现款等价物净增加额加:期初现款及现金等价物余额东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书面目 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度六、期末现款及现金等价物余额四、最近三年及一期的主要财务想法（一）主要财务想法面目（末）（末）（末）（末）总资产（亿元） 1,100.58 890.26 833.34 788.99 总欠债（亿元） 896.27 694.40 644.35 602.42 一说念债务（亿元） 526.44 405.39 419.34 363.92 整个者权益（亿元） 204.31 195.86 188.99 186.57 营业总收入（亿元） 38.61 65.05 64.75 50.77 利润总额（亿元） 14.56 11.64 7.23 2.00 净利润（亿元） 11.00 9.28 6.96 2.72 包摄于上市公司股东的扣除非频繁性损益的净利润（亿元）包摄于母公司整个者的净利润（亿元） 10.67 8.74 6.68 2.31 策动行径产生现款流量净额（亿元） -26.06 109.36 -18.82 27.14 投资行径产生现款流量净额（亿元） -6.27 2.20 -0.17 -1.23 筹资行径产生现款流量净额（亿元） 67.02 -42.44 -5.53 -18.46 流动比率 1.63 2.00 2.04 2.36 速动比率 1.63 2.00 2.04 2.36 资产欠债率（%） 73.52 69.05 70.57 68.20 债务老本比率（%） 72.04 67.43 68.93 66.11 营业利润率（%） 37.87 18.30 11.04 4.57 营业毛利率（%） - - - - 平均总资产报酬率（%） 4.05 1.35 1.13 0.46 加权平均净资产收益率（%） 5.50 4.65 3.66 1.28 扣除非频繁性损益后加权平均净资产收益率（%） EBITDA（亿元） 24.22 25.73 23.35 16.34 EBITDA 一说念债务比（%） 4.60 6.35 5.57 4.50 EBITDA 利息倍数 3.18 2.28 1.74 1.37 应收账款盘活率 11.69 22.67 17.52 13.13 注1：上述财务想法的贪图方法如下：东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书（1）一说念债务=期末短期告贷+期末繁衍金融欠债+交易性金融欠债+期末拆入资金+卖出回购金融资产款+ 期末应付债券+期末历久告贷+期末应付短期融资款+次级债（2）流动比率＝流动资产/流动欠债；（3）速动比率＝（流动资产-存货）/流动欠债；（4）资产欠债率（%）＝（欠债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）/（资产总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）×100%；（5）债务老本比率（%）＝一说念债务/（一说念债务+整个者权益）×100%；（6）平均总资产报酬率（%）＝（利润总额+计入财务用度的利息支拨）/（岁首资产总额+年末资产总额） ÷2×100%；（7）加权平均净资产收益率及扣除非频繁性损益后加权平均净资产收益率均根据中国证监会《公开刊行证券的公司信息露馅编报王法第9号——净资产收益率和每股收益的贪图及露馅》（2010年改进）贪图；（8）EBITDA＝利润总额+计入财务用度的利息支拨＋固定资产折旧＋摊销（无形资产摊销＋历久待摊费用摊销）；（9）EBITDA一说念债务比（%）=EBITDA/一说念债务×100%；（10）EBITDA利息保障倍数＝EBITDA/利息支拨＝EBITDA/（计入财务用度的利息支拨＋老本化利息）；（11）应收账款盘活率=营业收入/平均应收款项；注2：由于统计口径各别，部分财务想法与评级陈述贪图斥逐略有不同。（二）证券公司风险控制想法母公司风险控制指标 ≥ 净老本（万元） 1,611,698.71 1,424,383.91 1,369,625.42 1,264,449.36 净资产（万元） 1,836,905.19 1,774,367.25 1,691,593.34 1,666,429.03 - 风险掩饰率 219.74% 244.86% 185.54% 186.98% ≥100% 老本杠杆率 15.61% 19.22% 17.40% 18.38% ≥8% 流动性掩饰率 183.15% 240.20% 378.24% 258.45% ≥100% 净安详资金率 175.77% 155.44% 143.53% 146.05% ≥100% 净老本/净资产 87.74% 80.28% 80.97% 75.88% ≥20% 净老本/欠债 29.21% 33.86% 31.61% 33.08% ≥8% 净资产/欠债 33.29% 42.18% 39.04% 43.60% ≥10% 自营权益类证券及其繁衍品/净老本自营非权益类证券过火繁衍品/净老本五、照管层研究与分析本公司照管层结合公司陈述期内的财务报表，对公司的资产欠债结构、盈利技艺、现款流量、偿债技艺、将来业务想法以及盈利技艺的可继续性进行了如下研究与分析。（一）资产结构分析陈述期各期末，公司的资产组成情况如下：东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书单元：万元、% 面目金额占比金额占比金额占比金额占比货币资金 2,880,499.98 26.17 2,551,845.31 28.66 1,894,193.44 22.73 2,245,417.25 28.46 其中：客户进款结算备付金其中：客户备付金融出资金 1,846,303.90 16.78 1,398,566.88 15.71 1,213,961.71 14.57 1,183,907.34 15.01 金融投资 4,016,647.94 36.50 3,362,735.40 37.77 3,874,652.77 46.50 3,129,327.31 39.66 其中：交易性金融 3,662,017.36 33.27 3,361,809.44 37.76 3,873,576.04 46.48 3,128,309.06 39.65 资产其他债权投资其他权益用具 341,527.38 3.10 925.96 0.01 1,076.73 0.01 1,018.25 0.01 投资繁衍金融资产买入返售金融资产应收款项 34,947.49 0.32 31,107.22 0.35 26,282.35 0.32 47,633.02 0.60 存出保证金历久股权投资投资性房地产固定资产 58,943.97 0.54 63,673.40 0.72 66,674.25 0.80 70,302.83 0.89 使用权资产无形资产 38,391.05 0.35 41,494.60 0.47 33,182.43 0.40 30,769.37 0.39 商誉 7,592.08 0.07 7,592.08 0.09 7,592.08 0.09 7,592.08 0.10 递延所得税资产其他资产 116,144.98 1.06 67,659.81 0.76 69,260.96 0.83 76,278.75 0.97 资产统统 11,005,778.01 100.00 8,902,565.31 100.00 8,333,435.65 100.00 7,889,897.49 100.00 陈述期各期末，公司总资产分别为 7,889,897.49 万元、8,333,435.65 万元、备付金、融出资金、交易性金融资产、买入返售金融资产、存出保证金等流动性较强的资产，历久股权投资等非流动性资产占比较低，资产的安全性高。公司资产结构合理，资产景况精良，流动性风险较小，合适证券行业的特色。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书产增加所致。2024 年末总资产较上年末增加 6.83%，主要系货币资金增加所致。保证金增加所致。货币资金主要由客户资金进款和自有资金进款组成。2022 年末、2023 年末、万元、2,551,845.31 万元及 2,880,499.98 万元，占刊行东说念主总资产的比例分别为系客户进款增加所致。2025 年 9 月末货币资金较上年末增加 12.88%，系银行存款及公司进款增加所致。陈述期内，公司货币资金组成如下：单元：万元面目 2025/9/30 2024/12/31 2023/12/31 2022/12/31 库存现款 0.00 0.03 0.07 0.10 银行进款 2,880,422.38 2,551,798.49 1,893,360.14 2,213,935.63 其中：客户进款 1,981,843.99 2,075,637.88 1,438,796.03 1,741,120.91 公司进款 835,846.90 417,475.52 404,770.04 430,657.45 风险准备金进款 62,731.49 58,685.09 49,794.08 42,157.27 其他货币资金 77.56 43.38 59.70 28,264.30 加：应计利息 0.04 3.41 773.53 3,217.22 算计 2,880,499.98 2,551,845.31 1,894,193.44 2,245,417.25 结算备付金主如若存放于中国证券登记结算公司的客户备付金以及自有备付金，用于得志开展经纪、自营业务等的证券交易结算及非交易结算的需要。末结算备付金余额较 2022 年末增加 44.09%，系客户备付金增加所致。2024 年东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书末结算备付金余额较 2023 年末增加 11.85%，系公司自有备付金增加所致。致。融出资金主要为融资融券业务融出资金，2022 年末、2023 年末、2024 年末及 2025 年 9 月末融出资金余额分别为 1,183,907.34 万元、1,213,961.71 万元、为 596.78 万元、6,103.42 万元、42,163.82 万元和 56,387.94 万元，占总资产的比例分别为 0.01%、0.07%、0.47%和 0.51%，占比较小。2023 年末，繁衍金融资产较上年末增加 922.73%，主要原因系公司期权繁衍用具投资和收益互换业务期末持仓浮盈增加。2024 年末，繁衍金融资产较上年末增加 590.82%，主要原因系信用联接单子增加。2025 年 9 月末较上年末增加 33.74%。应收款项主要包括应收计帐款、应收资产照管费、应收手续费及佣金等。例分别为 0.60%、0.32%、0.35%和 0.32%。2023 年末，应收款项较上年末减少了 44.82%，主要系期末在途计帐款减少所致；2024 年末，应收款项较上年增加了 18.36%，主要系期末在途计帐款增加所致；2025 年 9 月末，应收款项较上年末增加了 12.35%，系在途计帐资金增加所致。公司买入返售金融资产由股票质押式回购、债券买断式回购和债券质押式回购组成。2022 年末、2023 年末、2024 年末及 2025 年 9 月末，买入返售金融资产余额分别为 285,512.37 万元、 128,917.45 万元、 112,302.01 万元及东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书系股票质押式回购融出资金领域下降所致。2024 年末买入返售金融资产较 2023 年末减少 12.89%，主要系股票质押式回购融出资金领域下降所致。2025 年 9 月末买入返售金融资产较上年末增加 151.26%，主要系债券质押式回购融出资金领域上升所致。陈述期内，公司买入返售金融资产组成如下：单元：万元面目 2025/9/30 2024/12/31 2023/12/31 2022/12/31 按金融资产种类股票 4,768.80 13,218.80 50,332.28 141,545.49 债券 278,788.75 100,455.15 80,131.39 163,197.14 算计 283,557.55 113,673.95 130,463.67 304,742.63 加：应计利息 0.92 19.46 101.71 169.34 减：减值准备 1,391.23 1,391.40 1,647.92 19,399.59 账面价值 282,167.24 112,302.01 128,917.45 285,512.37 按业务类别股票质押式回购 4,768.80 13,218.80 50,332.28 141,545.49 债券买断式回购 - - 9,533.00 债券质押式回购 278,788.75 100,455.15 80,131.39 153,664.14 算计 283,557.55 113,673.95 130,463.67 304,742.63 加：应计利息 0.92 19.46 101.71 169.34 减：减值准备 1,391.23 1,391.40 1,647.92 19,399.59 账面价值 282,167.24 112,302.01 128,917.45 285,512.37 陈述期内，公司交易性金融资产分别为 3,128,309.06 万元、3,873,576.04 万元、3,361,809.44 万元和 3,662,017.36 万元。公司坚持稳健且活泼适度的投资策略，主要以风险相对较低的债券投资为主，同期视股票商场行情兼顾公募基金、股票、期权等其他投资品种，2022 年末、2023 年末、2024 年末及 2025 年 9 月末，债券投资占交易性金融资产的比例分别为 61.65%、68.13%、74.11%及加所致。2024 年末交易性金融资产较 2023 年末减少了 13.21%，系债券投资及东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书股票投资领域减少所致。2025 年 9 月末，公司交易性金融资产较上年末增加了陈述期内，刊行东说念主交易性金融资产组成如下：单元：万元面目 2025/9/30 2024/12/31 2023/12/31 2022/12/31 债券 2,701,701.85 2,491,366.82 2,639,188.22 1,928,688.29 公募基金 283,946.34 373,851.61 389,421.25 395,324.75 股票/股权 370,094.18 241,474.91 478,955.97 394,555.86 银行搭理居品 7,553.12 7,567.67 44,941.94 501.94 券商资管居品 50,859.80 38,313.72 85,356.55 176,594.30 信托筹画 64,602.42 59,701.22 50,133.90 50,853.75 其他 183,259.65 149,533.49 185,578.21 181,790.17 算计 3,662,017.36 3,361,809.44 3,873,576.04 3,128,309.06 陈述期内，使用权资产余额分别为 28,123.42 万元、 26,479.55 万元、陈述期内，其他资产账面价值分别为 76,278.75 万元、69,260.96 万元、存货、待抵扣税金等科目组成。2022 年末其他资产较上年末增加 13.37%，系存货增加所致，2023 年末其他资产较上年末减少 9.20%，系存货减少所致。2024 年末其他资产较上年末减少 2.31%，主要系预支账款减少所致。2025 年 9 月末其他资产较上年末擢升 71.66%，主要系期货子公司存货增加所致。（二）欠债结构分析陈述期各期末，公司的欠债组成情况如下：单元：万元、% 面目金额占比金额占比金额占比金额占比应付短期融资款 779,098.17 8.69 358,095.98 5.16 598,139.90 9.28 447,494.28 7.43 东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书面目金额占比金额占比金额占比金额占比拆入资金 604,367.99 6.74 430,881.53 6.21 257,060.42 3.99 192,249.65 3.19 交易性金融欠债 45,657.44 0.51 80,820.15 1.16 237,081.11 3.68 159,443.39 2.65 繁衍金融欠债 23,364.43 0.26 919.98 0.01 1,363.42 0.02 1,137.15 0.02 卖出回购金融资产款代理买卖证券款 3,286,187.30 36.67 2,575,363.88 37.09 1,910,694.76 29.65 2,023,175.74 33.58 代理承销证券款 4,951.05 0.06 - - - - - - 应付职工薪酬 136,730.46 1.53 119,406.17 1.72 115,432.50 1.79 107,617.03 1.79 应交税费 21,569.83 0.24 11,879.33 0.17 11,102.44 0.17 20,628.82 0.34 应付款项 110,110.28 1.23 64,641.62 0.93 93,618.01 1.45 133,815.75 2.22 合同欠债 3,498.75 0.04 3,614.48 0.05 3,190.68 0.05 3,657.61 0.06 揣度欠债 498.73 0.01 2,207.04 0.03 167.53 0.00 2,321.98 0.04 应付债券 829,784.40 9.26 788,288.24 11.35 1,111,551.98 17.25 871,025.56 14.46 租借欠债 19,490.29 0.22 23,014.07 0.33 26,210.90 0.41 27,450.95 0.46 递延收益 4,273.19 0.05 4,220.66 0.06 4,384.14 0.07 4,043.62 0.07 递延所得税欠债 2,255.77 0.03 - - - - 24,033.35 0.40 其他欠债 1,215,909.64 13.57 902,116.25 12.99 650,642.56 10.10 905,988.51 15.04 欠债算计 8,962,673.70 100.00 6,944,014.43 100.00 6,443,519.30 100.00 6,024,157.61 100.00 陈述期内，公司欠债总额与资产领域增长趋势基本保持一致。公司欠债以流动欠债为主，主要包括应付短期融资款、卖出回购金融资产款、代理买卖证券款和应付债券过火他欠债等，公司欠债扣除代理买卖证券款、代理承销证券款后，陈述期各期末公司的自有欠债分别为 4,000,981.86 万元、4,532,824.54 万元、4,368,650.55 万元和 5,671,535.35 万元。调治剔除代理买卖证券款、代理承销证券款后，2023 年末公司欠债较 2022 年末增加了 531,842.68 万元，增长了 13.29%，主要系应付短期融资款、卖出回购金融资产及应付债券增加所致，2024 年末公司欠债较 2023 年末减少了月末，公司欠债较上年末增加 29.82%，系应付短期融资款、拆入资金、卖出回购金融资产款过火他欠债增加所致。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书款分别为 447,494.28 万元、598,139.90 万元、358,095.98 万元及 779,098.17 万元，占刊行东说念主欠债总额的比例分别为 7.43%、9.28%、5.16%和 8.69%。2023 年末较上年末增加 33.66%，系短期融资领域上升。2024 年末较上年末减少 40.13%，系短期融资券领域下降。2025 年 9 月末较上年末增加 117.57%，主要系收益凭证及短期公司债增加所致。明细情况如下：单元：万元面目 2025/9/30 2024/12/31 2023/12/31 2022/12/31 短期融资券 - - 348,367.17 302,223.64 收益证据 276,941.39 51,109.62 49,199.31 52,904.12 短期公司债 502,156.78 306,986.36 200,573.42 92,366.52 算计 779,098.17 358,095.98 598,139.90 447,494.28 各陈述期末，公司拆入资金分别为 192,249.65 万元、257,060.42 万元、拆借领域增加。2024 年末公司拆入资金较上年末增加 67.62%，系转融通融入资金领域增加所致。2025 年 9 月末公司拆入资金较上年末增加 40.26%，主要系银行拆入资金增加所致。况如下：单元：万元面目 2025/9/30 2024/12/31 2023/12/31 2022/12/31 转融通融入资金 327,000.00 290,000.00 - 32,000.00 银行拆入资金 276,000.00 140,000.00 257,000.00 160,000.00 加：应计利息 1,367.99 881.53 60.42 249.65 算计 604,367.99 430,881.53 257,060.42 192,249.65 东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书各陈述期末，公司交易性金融欠债余额分别为 159,443.39 万元、237,081.11 万元、80,820.15 万元和 45,657.44 万元。2023 年末，交易性金融欠债余额较上年末增长 48.69%，系浮动收益证据领域增加所致。2024 年末，交易性金融欠债余额较上年末减少 65.91%，系收益证据、股票领域减少所致。2025 年 9 月末，公司交易性金融欠债余额较上年末减少 43.51%，主要系收益证据领域减少所致。明细情况如下：单元：万元面目 2025/9/30 2024/12/31 2023/12/31 2022/12/31 债券假贷 42,403.97 - - 10,079.10 公募基金 - - 10,367.34 1,637.22 收益证据 30.65 77,955.43 174,734.07 86,175.37 股票/股权 - 356.22 46,275.24 56,857.57 结构化主体其他份额持有东说念主在结构化主体中享有的权益算计 45,657.44 80,820.15 237,081.11 159,443.39 别为 1,137.15 万元、1,363.42 万元、919.98 万元和 23,364.43 万元，占公司欠债总额的比例分别为 0.02%、0.02%、0.01%及 0.26%，占比较小。各报告期末，公司卖出回购金融资产款分别为 1,100,074.20 万元、比例分别为 18.26%、22.08%、22.73%和 20.92%。2023 年末，公司卖出回购金融资产款较上年末增加 29.34%，系卖出回购业务领域增加所致。2024 年末，公司卖出回购金融资产款较上年末增加 10.94%，系卖出回购业务领域增加所致。领域增加所致。各陈述期末，公司代理买卖证券款分别为 2,023,175.74 万元、1,910,694.76 东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书万元、2,575,363.88 万元及 3,286,187.30 万元。代理买卖证券款属于接纳客户委托，代理客户买卖股票、债券和基金等有价证券而收到的款项，资金单独存管，本体上不会对公司形成债务偿还压力。公司代理买卖证券款波动主要与股市交易的活跃程度相关。2022 年末至 2023 年末，公司代理买卖证券款基本持平。增加所致。2025 年 9 月末公司代理买卖证券款较上年末增加 27.60%，系代理客户买卖股票业务及应付期货保证金增加所致。明细情况如下：单元：万元、% 面目金额占比金额占比金额占比金额占比普通经纪业务客户资金融资融券信用客户资金应付利息 42.07 0.00 56.25 0.00 73.28 0.00 115.21 0.01 应付期货保证金算计 3,286,187.30 100.00 2,575,363.88 100.00 1,910,694.76 100.00 2,023,175.74 100.00 别为 107,617.03 万元、115,432.50 万元、119,406.17 万元和 136,730.46 万元，公司应付职工薪酬占总欠债的比重分别为 1.79%、1.79%、1.72%和 1.53%，占比相对较为安详，其变动主要为公司按照绩效探员办法索取的绩效探员薪酬变动所致。应交税费主要包括企业所得税、升值税、代扣代缴个东说念主所得税等面目。年较 2023 年末擢升 7.00%，主要系应交升值税、企业所得税增加所致，2025 年东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书的比重分别为 2.22%、1.45%、0.93%和 1.23%，陈述期内，应付款项的余额受应付在途计帐款余额和应付期货质押保证金的影响较大。2023 年末应付款项较款项较 2023 年末减少 30.95%，主要系应付在途计帐款（客户）减少所致。陈述期内，公司合同欠债分别为 3,657.61 万元、3,190.68 万元、3,614.48 万元及 3,498.75 万元，占总欠债的比重分别为 0.06%、0.05%、0.05%和 0.04%，占比较小。根据财政部《对于改进印发的文书》以及《企业司帐准则第 14 号—收入》的要求，公司自 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准则，增加合同欠债科目。陈述期内，公司揣度欠债金额分别为 2,321.98 万元、167.53 万元、2,207.04 万元和 498.73 万元，占欠债总额的比例分别为 0.04%、0.00%、0.03%和 0.01%，占比较小。2022 年末公司揣度欠债增加的主要原因为公司于 2023 年 2 月 6 日收到中国证监会《立案见知书》（证监立案字 0392023014 号）。因公司在执行豫金刚石 2016 年非公开刊行股票面目中，涉嫌保荐、继续督导等业务未辛苦尽责，所出具的文献存在诞妄纪录、误导性述说或者要紧遗漏，根据《中华东说念主民共和国证券法》《中华东说念主民共和国行政处罚法》等法律法例，中国证监会决定对公司立案。2023 年末公司揣度欠债减少的主要原因为公司于 2023 年 6 月 20 日收到中国证监会《行政处罚决定书》（行政处罚[2023]45 号），充公保荐业务收入 1,886,792.45 元，并处以 5,660,377.35 元罚金，公司将上年度根据该事项计提的揣度欠债转回。2024 年末公司揣度欠债增加的主要原因为公司子公司渤海融幸收到中国证监会《行政处罚事前见知书》（处罚字[2024]130 号），因渤东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书海融幸利用不梗直技能规避持仓戒指，形成持仓上风，实施挤仓行径，影响焦炭、焦煤合约交易价钱，中国证监会充公渤海融幸行恶所得 10,197,566.60 元，并对其处以 10,197,566.60 元的罚金；2024 年渤海融幸据此计提了 20,395,133.20 元的揣度欠债，并于 2025 年 3 月 5 日支付前述罚没款项。陈述期内公司应付债券金额分别为 871,025.56 万元、1,111,551.98 万元、券较 2023 年末下降了 29.08%，2025 年 9 月末应付债券较 2024 年末上升了陈述期内，公司租借欠债金额分别为 27,450.95 万元、26,210.90 万元、陈述期内，公司递延收益金额分别为 4,043.62 万元、4,384.14 万元、及 0.05%，变动不大且占欠债总额的比例较小。陈述期内，公司递延所得税欠债分别为 24,033.35 万元、0 万元、0 万元和比较小。别为 905,988.51 万元、650,642.56 万元、902,116.25 万元和 1,215,909.64 万元，占欠债总额的比例分别为 15.04%、10.10%、12.99%和 13.57%，陈述期内，其他欠债的余额受次级债的影响较大。2023 年末其他欠债领域较上年末减少了东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书况如下：单元：万元、% 面目金额占比金额占比金额占比金额占比其他应付款 94,299.32 7.76 74,283.68 0.02 75,978.12 11.68 29,617.57 3.27 代理兑付证券款期货风险准备金预收款 754.95 0.06 501.99 0.06 471.64 0.07 500.49 0.06 次级债 1,107,164.24 91.06 816,356.45 90.49 565,279.33 86.88 867,750.33 95.78 债券假贷利息 425.39 138.77 0.02 206.56 0.03 19.94 0.00 待结转销项税 6,195.22 0.51 4,287.63 0.48 2,420.67 0.37 2,088.57 0.23 应付股利 278.70 0.02 - - - - - - 算计 1,215,909.64 100.00 902,116.25 100.00 650,642.56 100.00 905,988.51 100.00 （三）盈利技艺分析陈述期内，公司主要盈利想法如下表所示：单元：万元面目 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度一、营业总收入 386,124.17 650,507.91 647,524.97 507,743.99 二、营业总支拨 239,916.06 531,440.08 576,056.27 484,549.16 税金及附加 2,581.15 2,876.81 2,777.63 2,613.42 业务及照管费 233,159.59 307,571.13 312,665.02 293,118.92 信用减值损失 3,682.58 1,365.46 -7,821.78 4,054.06 其他资产减值损失 - 2,227.13 492.51 22.23 其他业务成本 492.74 217,399.55 267,942.89 184,740.54 三、营业利润 146,208.11 119,067.83 71,468.70 23,194.84 加：营业外收入 177.70 341.56 112.11 617.80 减：营业外支拨 782.55 2,981.05 -700.86 3,775.03 四、利润总额 145,603.26 116,428.33 72,281.67 20,037.60 东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书面目 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度减：所得税用度 35,647.50 23,633.54 2,717.11 -7,210.10 五、净利润 109,955.75 92,794.79 69,564.56 27,247.70 包摄于母公司整个者的净利润少数股东损益 3,293.96 5,429.88 2,719.52 4,153.39 包摄于母公司股东的净利润 23,094.31 万元，公司包摄于母公司股东的净利润较上年同期下降 85.78%，系公司投资业务收益下降所致。包摄于母公司股东的净利润 66,845.04 万元，公司把抓商场机遇，积极推动各项业务加速转型发展，公司包摄于母公司股东的净利润较上年同期上升 189.44%，系公司投资业务收益上升所致。包摄于母公司股东的净利润 87,364.91 万元，公司包摄于母公司股东的净利润较上年同期上升 30.70%，系其他业务成本下降所致。万元，包摄于母公司股东的净利润 106,661.79 万元，公司包摄于母公司股东的净利润较上年同期增长 125.21%，主要系手续费及佣金净收入及公允价值变动收益增长所致。陈述期内，公司营业收入按照司帐口径分辩情况如下：单元：万元、% 面目金额占比金额占比金额占比金额占比手续费及佣金净收入利息净收入 16,503.89 4.27 7,917.80 1.22 217.53 0.03 25,893.97 5.10 投资收益 120,463.83 31.20 212,194.40 32.62 151,180.27 23.35 125,706.64 24.76 公允价值变动收益汇兑收益 -28.77 -0.01 141.18 0.02 134.37 0.02 204.36 0.04 东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书面目金额占比金额占比金额占比金额占比其他业务收入 3,984.84 1.03 210,116.37 32.30 272,585.49 42.10 186,833.48 36.80 资产处置收益 0.32 0.00 56.72 0.01 22.47 0.00 -8.99 0.00 其他收益 3,088.38 0.80 4,032.12 0.62 3,826.67 0.59 3,893.90 0.77 营业收入总额 386,124.17 100.00 650,507.91 100.00 647,524.97 100.00 507,743.99 100.00 陈述期内，公司分别收场营业收入 507,743.99 万元、647,524.97 万元、息净收入、投资收益、公允价值变动收益和其他业务收入是公司营业收入的主要组成部分，陈述期内，前述收入算计占公司营业收入的比例分别为 99.19%、陈述期内，公司其他业务收入占比较高主如若由于子公司渤海期货过火下属公司开延期现套利、仓单服务等期货现货买卖业务金额较大，该业务与传统证券业务模式有所不同，故归为其他业务收入。期货公司的现货买卖业务与一般工业企业相似，按照总额法说明业务收入和业务成本，由于期货现货买卖业务的标的物平方为大量商品，单笔交易金额大且交易频率高，致使期货业务收入领域较大。2022 年度、2023 年度、2024 年度及 2025 年 1-9 月，渤海期货现货买卖营业收入分别为 18.55 亿元、27.13 亿元、0 亿元和 0 亿元，营业支拨分别为 18.44 亿元、26.71 亿元、0 亿元和 0 亿元，对公司合座利润影响较小。年 7 月 8 日，财政部发布了《金融用具准则实施问答》，对于能够以现款或其他金融用具净额结算，或者通过交换金融用具结算的买入或卖出非金融面目的合同（不含企业按照预定的购买、销售或使用要求签订并持有旨在收取或托福非金融面目的合同），企业应当将其视同金融用具，适用 22 号准则进行司帐处理。渤海期货自 2025 年 1 月 1 日起执行上述轨则，并调治可比期间财务数据。（1）手续费及佣金净收入组成手续费及佣金净收入是公司营业收入的主要组成部分，2022 年、2023 年、东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书经纪业务及基金照管业务方面，陈述期内，证券经纪业务及基金照管业务是公司手续费及佣金净收入的主要来源，证券经纪业务及基金照管业务净收入跟着证券商场行情走势、交易活跃度以及公司其他业务的发展情况而有所波动，陈述期内，公司证券经纪业务、基金照管业务净收入与证券商场的波动保持一致。投资银行业务、资产照管业务是公司手续费及佣金净收入的紧迫来源，报告期内，公司投资银行业务受完成面目数目及领域变化影响有所波动，公司资产照管业务主要受商场环境影响收入领域曲折浮动。公司其他业务方面，期货经纪业务及投资商榷业务占公司手续费及佣金净收入的比例相对较低，且相对安详，相对前述业务对公司策动情况影响较小。收入的组成情况如下：单元：万元面目 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度手续费及佣金收入 213,675.77 248,465.47 238,177.22 265,467.32 其中：经纪业务收入期货经纪业务收入 5,088.80 5,226.27 5,445.90 8,722.55 投资银行业务收入 8,729.16 13,772.80 19,900.95 17,029.13 资产照管业务收入 22,351.28 36,518.65 29,233.66 34,036.03 投资商榷业务收入 5,939.12 6,931.72 8,014.35 8,531.92 基金照管业务收入 41,358.90 61,302.39 60,745.40 66,457.16 其他 1,106.30 3,886.22 3,329.42 2,159.68 手续费及佣金支拨 33,236.24 26,632.99 23,860.59 27,442.21 其中：经纪业务支出投资银行业务支拨 4.31 200.00 13.84 77.28 其他 - 1.19 1.85 - 手续费及佣金净收入（2）利息净收入组成东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书分别为 5.10%、0.03%、1.22%及 4.27%。公司利息净收入主要来自于货币资金及结算备付金利息收入、存放金融同业利息收入、融资融券利息收入和买入返售金融资产利息收入等。其中，货币资金及结算备付金利息收入、存放金融同行利息收入为公司闲置资金产生的利息收益及客户交易结算资金所产生的利息收入。陈述期内，公司按照制定的业务场所和策略，稳步鞭策融资融券业务发展，充分挖掘客户业务需求，完善客户各别化服务，擢升客户服务质地，继续优化两融业务风险管控细节，擢升风险照管水平。陈述期内，公司利息支拨主要为客户资金进款利息支拨、应付短期融资款利息支拨、卖出回购金融资产利息支拨、应付债券利息支拨和公司债券利息支出等。少所致。2023 年，公司利息净收入较旧年同期减少 99.16%，主要系利息收入减少、利息支拨增加所致。2024 年，公司利息净收入较旧年同期增加 3,539.84%，主要融出资金和买入返售利息收入增加，短融利息支拨、拆入资金利息支拨、卖出回购利息支拨、代理买卖证券款利息支拨、应付债券利息支拨减少所致。支拨减少所致。（3）投资收益组成报告期内，公司投资收益分别为 125,706.64 万元、151,180.27 万元、年 1-9 月，公司投资收益的组成情况如下：单元：万元面目 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度成本法核算的长期股权 - - - - 投资收益权益法核算的长期股权投资收益处置长期股权投资产生 - - - - 的投资收益金融用具投资收益 113,194.01 201,491.06 142,073.10 107,901.03 东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书其中：持有期间取得的收益 ——债权投资 - - -- 37.39 ——繁衍金融用具 1,392.57 28,154.87 - - ——交易性金融用具 70,831.91 65,994.80 55,779.25 61,480.02 ——其他权益用具投资 8,264.37 处置金融工具取得的收益 ——交易性金融用具 28,321.35 113,923.05 73,660.84 31,668.36 ——繁衍金融用具 4,383.81 -6,581.65 13,040.46 14,543.78 ——债权投资 - - - 171.48 其他 -2,187.17 -42.61 37.40 - 算计 120,463.81 212,194.40 151,180.27 125,706.64 公司投资收益主要来自于证券投资业务，证券投资业务是公司的主要业务之一，主要受证券商场波动和刊行东说念主证券投资业务照管技艺的影响。证券商场行情波动对投资业务影响较大，公司投资业务秉持稳健的投资立场，严格把控投资风险，在合规的前提下开展各项投资业务。权益类投资方面，公司历久秉持多元化的投资理念，着力构建优秀投资团队，擢升翻新技艺和新环境妥当力，打造本身较强的现款照管技艺。公司合座采纳较稳健的投资策略，合理控制仓位，把抓结构性投资机会，取得了较好的投资收益。固定收益类投资方面，公司专注并深耕各种固定收益类证券品种，探索自营投资业务和老本中介业务“双轮驱动”模式，渐渐形成具有本身特色的投资研究体系、销售订价服务体系和风险控制体系，在相接创造精良功绩的同期也积聚了较好的客户服务口碑。陈述期内，公司紧跟商场波动，积极调治固定收益业务策略，继续完善运营照管、组织遵循和业务模式，协调公司资源有用保障业务的安详运行，合座收场了较好的收益。（4）公允价值变动收益组成收益分别为-72,804.48 万元、5,241.54 万元、-5,783.16 万元和 61,672.16 万元。公允价值变动收益记录证券投资业务的浮动盈亏，受证券商场行情影响较大，东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书随证券商场行情的波动而呈现变动。（5）其他业务收入组成公司较旧年同期增加 45.90%，系期货子公司现货买卖业务收入增加所致。2024 年公司其他业务收入较旧年同期减少 22.92%，系公司现货买卖领域减少导致。细情况如下：单元：万元面目 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度房钱收入 924.93 1,284.08 802.02 661.88 其他收入 3,059.91 610.40 530.32 695.97 现货买卖 0.00 208,221.90 271,253.15 185,475.63 算计 3,984.84 210,116.37 272,585.49 186,833.48 陈述期内，公司营业支拨按照司帐口径分辩情况如下：单元：万元、% 面目金额占比金额占比金额占比金额占比税金及附加 2,581.15 1.08 2,876.81 0.54 2,777.63 0.48 2,613.42 0.54 业务及照管费 233,159.59 97.18 307,571.13 57.88 312,665.02 54.28 293,118.92 60.49 信用减值损失 3,682.58 1.53 1,365.46 0.26 -7,821.78 -1.36 4,054.06 0.84 其他资产减值损失其他业务成本 492.74 0.21 217,399.55 40.91 267,942.89 46.51 184,740.54 38.13 营业支拨算计 239,916.06 100.00 531,440.08 100.00 576,056.27 100.00 484,549.16 100.00 陈述期内，业务及照管费和其他业务成本组成公司营业支拨的主要部分，占一说念营业支拨的比例分别为 98.26%、100.79%、98.79%和 97.39%。公司营业支拨与营业收入呈正相关关系。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书（1）业务及照管费组成支拨的比例分别为 60.49%、54.28%、57.88%及 97.18%，为公司营业支拨的重要组成部分。成情况如下：单元：万元、% 面目金额占比金额占比金额占比金额占比职工工资 123,249.27 52.86 147,964.23 48.11 151,721.07 48.53 145,918.95 49.78 劳动保障费 15,433.35 6.62 21,242.60 6.91 20,551.26 6.57 18,273.98 6.23 租借费 277.38 0.12 413.07 0.13 511.77 0.16 1,508.22 0.51 固定资产折旧 7,117.75 3.05 9,594.64 3.12 8,533.26 2.73 7,067.89 2.41 使用权资产折旧 6,896.07 2.96 9,904.63 3.22 10,826.38 3.46 10,268.33 3.50 无形资产摊销 5,372.75 2.30 6,526.92 2.12 5,671.62 1.81 5,101.04 1.74 租借欠债利息费用商榷费 3,612.24 1.55 4,254.88 1.38 6,148.45 1.97 8,258.78 2.82 业务宽宥费 4,003.58 1.72 5,918.53 1.92 7,549.06 2.41 6,705.85 2.29 差旅费 2,058.03 0.88 3,136.67 1.02 4,276.23 1.37 1,554.41 0.53 投资者保护基金 1,469.91 0.63 1,830.88 0.60 2,834.19 0.91 1,860.90 0.63 住房公积金 5,581.08 2.39 7,719.47 2.51 7,340.29 2.35 6,449.27 2.20 业务宣传费 2,725.70 1.17 6,663.08 2.17 6,660.31 2.13 6,796.55 2.32 历久待摊用度 1,139.03 0.49 1,445.92 0.47 1,192.11 0.38 1,215.57 0.41 尾随佣金支拨 8,266.48 3.55 - - 23,737.50 8.10 其他 45,225.13 19.40 79,943.93 25.99 77,575.90 24.81 47,082.31 16.06 算计 233,159.58 100.00 307,571.13 100.00 312,665.02 293,118.92 证券公司的东说念主力成本是最主要的业务照管费支拨。2022 年度、2023 年度、情高度相关，职工工资与公司营业收入呈正向波动关系。除职工工资外，公司东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书业务及照管费中的其他各项用度金额的占比均较低，且占比均较为安详。（2）税金及附加组成公司按销售额的 6%计缴升值税，并按应缴流转税额的一定比例交纳城市维护缔造税、栽种费附加及地方栽种费附加等。2022 年、2023 年、2024 年及（3）信用减值损失、其他资产减值损失分析 ①信用减值损失组成年、2024 年及 2025 年 1-9 月经用减值损失占营业支拨比重为 0.84%、-1.36%、信用减值损失为负的原因系本期转回买入返售金融资产信用减值损失所致。产减值损失上期转回金额大于本期。2025 年 1-9 月，信用减值损失较旧年同期上升 507.05%，主要原因为融出资金减值损失上期转回金额大于本期。 ②其他资产减值损失陈述期内，公司其他资产减值损失分别为 22.23 万元、492.51 万元、对公司利润影响较小。2023 年，公司其他资产减值损失为 492.51 万元，主要为期货子公司计提存货跌价损失增加所致。2024 年，公司其他资产减值损失为较旧年同期增长 352.20%，主要原因为期货子公司计提存货跌价准备增加。2025 年 1-9 月，公司其他资产减值损失为 0 万元。（4）其他业务成本陈述期内，公司其他业务成分内别为 184,740.54 万元、267,942.89 万元、东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书成本增加所致。2024 年公司其他业务成本较上年同期减少 18.86%，系期货子公司现货业务成本减少所致。2025 年 1-9 月，其他业务成本较上年同期飞腾额分别为 2,351.91 万元、2,764.13 万元、2,885.12 万元及 350.22 万元。公司收到政府补助具有偶发性、不可继续性等特色，公司将来发展和盈利主要依赖于本身业务的发展和盈利技艺的擢升，对政府补助不具有锋利依赖性，政府补助对公司的盈利不具有要紧影响。陈述期内，公司政府补助情况如下：单元：万元面目 2025 年 1-9 月 2024 年 2023 年 2022 年计入当期损益的政府补助 350.22 2,885.12 2,764.13 2,351.91 利润总额 145,603.26 116,428.33 72,281.67 20,037.60 占利润总额的比例（%） 0.24% 2.48% 3.82 11.74 （四）现款流量分析陈述期内，公司主要现款流量情况如下表所示：单元：万元面目 2025 年 1-9 月 2024 年 2023 年 2022 年策动行径现款流入小计 1,557,623.19 1,770,321.00 1,212,131.95 749,875.33 策动行径现款流出小计 1,818,256.45 676,685.44 1,400,337.67 478,467.05 策动行径产生的现款流量净额 -260,633.27 1,093,635.56 -188,205.72 271,408.29 投资行径现款流入小计 983,550.17 305,524.88 1,123,108.91 3,408,705.75 投资行径现款流出小计 1,046,223.21 283,524.98 1,124,808.56 3,420,993.50 投资行径产生的现款流量净额 -62,673.04 21,999.91 -1,699.65 -12,287.74 筹资行径现款流入小计 1,839,537.46 953,537.00 1,715,085.90 1,709,455.00 东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书筹资行径现款流出小计 1,169,364.39 1,377,941.77 1,770,386.88 1,894,029.92 筹资行径产生的现款流量净额 670,173.07 -424,404.77 -55,300.98 -184,574.92 汇率变动对现款及现款等价物的影响 -57.76 186.13 170.39 487.77 现款及现款等价物净增加额 346,809.01 691,416.82 -245,035.97 75,033.40 陈述期内，公司策动行径产生现款流量情况如下：单元：万元面目 2025 年 1-9 月 2024 年 2023 年 2022 年收取利息、手续费及佣金的现金拆入资金净增加额 173,000.00 173,000.00 65,000.00 100,000.00 回购业务资金净增加额 297,026.74 155,734.64 332,529.06 -307,388.29 代理买卖证券收到的现款净额 714,421.89 664,686.15 -114,166.50 122,949.12 收到其他与策动行径相关的现金策动行径现款流入小计 1,557,623.19 1,770,321.00 1,212,131.95 749,875.33 为交易目的而持有的金融资产净增加额返售业务资金净增加额 169,883.90 -16,790.02 -94,516.45 -208,924.96 融出资金净增加额 448,921.04 188,686.91 31,252.55 -164,492.38 支付利息、手续费及佣金的现金支付给职工以及为职工支付的现款支付的各项税费 46,069.58 50,635.28 53,175.10 69,656.20 支付其他与策动行径相关的现金策动行径现款流出小计 1,818,256.45 676,685.44 1,400,337.67 478,467.05 策动行径产生的现款流量净额 -260,633.27 1,093,635.56 -188,205.72 271,408.29 由于策动行径现款流受代理买卖证券款的影响较大，为了能够更好的反应公司本身策动行径的现款流量，故对策动行径现款流量进行调治，扣除代理买卖证券款对本身策动行径现款流量的影响，简表如下：单元：万元面目 2025 年 1-9 月 2024 年 2023 年 2022 年策动行径产生的现款流量净额 -260,633.27 1,093,635.56 -188,205.72 271,408.29 代理买卖证券款净增加额（减少以“-”号填列）东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书调治后策动行径现款净流量 -975,055.16 428,949.41 -74,039.22 148,459.17 陈述期内，公司经调治后策动行径现款净流量净额分别为 148,459.17 万元、 -74,039.22 万元、428,949.41 万元和-975,055.16 万元。因代理买卖证券款净增加额较上年同期减少。2023 年，公司调治后的策动行径产生的现款净流出 74,039.22 万元，主要原因是持有交易性金融资产、返售业务及融出资金的策动行径现款净流出同比增加。2024 年，公司调治后策动行径产生的现款净流入 428,949.41 万元，主要原因系为交易目的而持有的金融资产净增加额减少。2025 年 1-9 月，公司调治后的策动行径产生的现款净流出 - 付其他与策动行径相关的现款增加。陈述期内，公司投资行径产生现款流量情况如下：单元：万元面目 2025 年 1-9 月 2024 年 2023 年 2022 年收回投资所收到的现款 983,182.90 281,335.28 1,085,540.17 3,382,110.88 取得投资收益收到的现金处置固定资产、无形资产和其他历久资产收回 0.28 18.13 37.25 3.28 的现款净额投资行径现款流入小计 983,550.17 305,524.88 1,123,108.91 3,408,705.75 投资支付的现款 1,039,436.29 265,564.86 1,095,371.72 3,393,920.34 购建固定资产、无形资产和其他历久资产所支 6,786.91 17,955.12 29,436.84 27,073.16 付的现款支付其他与投资行径有 - 5.00 - - 关的现款投资行径现款流出小计 1,046,223.21 283,524.98 1,124,808.56 3,420,993.50 投资行径产生的现款流 -62,673.04 21,999.91 -1,699.65 -12,287.74 量净额公司投资行径现款流入主要包括收回投资收到的现款、取得投资收益收到的现款等，投资行径现款流出主要包括投资支付的现款以及购建固定资产、无形资产和其他历久资产支付的现款。陈述期内，公司投资行径产生的现款流量净额分别为-12,287.74 万元、- 东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书投资支付的现款增加。2023 年，公司投资行径产生的现款流净流出 1,699.65 万元，主要系收回投资收到的现款流入减少所致。2024 年，公司投资行径产生的现款净流入 21,999.91 万元，主要系投资支付的现款减少所致。2025 年 1-9 月，公司投资行径产生的现款流净流出 62,673.04 万元，系投资支付的现款增加所致。陈述期内，公司筹资行径产生现款流量情况如下：单元：万元面目 2025 年 1-9 月 2024 年 2023 年 2022 年吸收投资收到的现款 - - 1,050.00 - 其中：子公司吸收少数 - - 1,050.00 - 股东投资收到的现款刊行债券收到的现款 1,838,072.00 953,000.00 1,713,370.00 1,708,424.00 收到其他与筹资行径有关的现款筹资行径现款流入小计偿还债务支付的现款 1,086,572.00 1,254,551.00 1,629,500.00 510,000.00 分派股利、利润或偿付利息支付的现款其中：子公司支付给少数股东的股利、利润支付其他与筹资行径有关的现款筹资行径现款流出小计筹资行径产生的现款流量净额陈述期内，公司筹资行径产生的现款流量净额分别为-184,574.92 万元、- 负且净流出较大的原因为刊行债券收到的现款未达到偿还债务及利息的金额。主要原因系偿还债务支付的现款流出减少。2024 年，筹资行径产生的流量净额为-424,404.77 万元，净流出较上年有所增加，主要原因系刊行债券收到的现款减少。2025 年 1-9 月，筹资行径产生的现款流量净额为 670,173.07 万元，较上东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书年同期增加，系刊行债券收到的现款较上年同期增加所致。（五）偿债技艺分析陈述期内，公司的偿债技艺想法如下：主要偿债想法 2025-9-30 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31 资产欠债率（%） 73.52 69.05 70.57 68.20 流动比率 1.63 2.00 2.04 2.36 速动比率 1.63 2.00 2.04 2.36 利息保障倍数（倍） 2.91 2.03 1.54 1.17 注：上表中的财务想法贪图公式为：资产欠债率=（欠债总额—代理买卖证券款—代理承销证券款）/（资产总额—代理买卖证券款—代理承销证券款）流动比率=（货币资金+结算备付金+拆出资金+交易性金融资产+繁衍金融资产+买入返售金融资产—代理买卖证券款—代理承销证券款+应收款项+融出资金+使用权资产）/（短期告贷+拆入资金+交易性金融欠债 +繁衍金融欠债+卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税金+应付利息+应付短期融资款+应付款项+合同欠债+租借欠债）速动比率=（货币资金+结算备付金+拆出资金+交易性金融资产+繁衍金融资产+买入返售金融资产—代理买卖证券款—代理承销证券款+应收款项+融出资金+使用权资产）/（短期告贷+拆入资金+交易性金融欠债 +繁衍金融欠债+卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税金+应付利息+应付短期融资款+应付款项+合同欠债+租借欠债）利息保障倍数=（利润总额+利息支拨—客户资金利息支拨）/（利息支拨—客户资金利息支拨）公司负借主要由应付短期融资款、卖出回购金融资产款、代理买卖证券款、应付债券等组成。扣除代理买卖证券款、代理承销证券款影响后，陈述期内公司欠债总额分别为 4,000,981.86 万元、4,532,824.54 万元、4,335,859.20 万元和陈述期内，公司流动比率分别为 2.36、2.04、2.00 和 1.63，短期偿债技艺较强。公司资产以货币资金、交易性金融资产等流动性较强的资产为主，流动比率在陈述期内一直相沿适中水平。此外公司具有多渠说念的融资格式，因此公司合座偿债技艺较强，偿债风险较低。（六）盈利技艺的可继续性分析参见本召募说明书“第四节刊行东说念主基本情况”之“七、刊行东说念主主要业务情况”之 “（二）公司濒临的主要竞争景况”。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书六、公司有息欠债情况（一）有息债务类型结构单元：万元、% 面目金额占比金额占比应付短期融资款 779,098.17 15.00 358,095.98 9.02 拆入资金 604,367.99 11.63 430,881.53 10.85 卖出回购金融资产款 1,874,925.99 36.09 1,578,545.05 39.74 应付债券 829,784.40 15.97 788,288.24 19.85 其他欠债-次级债 1,107,164.24 21.31 816,356.45 20.55 算计 5,195,340.79 100.00 3,972,167.25 100.00 （二）有息欠债期限结构单元：万元面目 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3 年以上算计应付短期融资款 779,098.17 - - - 779,098.17 拆入资金 604,367.99 - - - 604,367.99 卖出回购金融资产款应付债券 12,784.40 558,000.00 259,000.00 - 829,784.40 其他欠债-次级债 418,164.24 244,000.00 445,000.00 - 1,107,164.24 算计 3,689,340.79 802,000.00 704,000.00 - 5,195,340.79 （三）信用融资与担保融资情况适度 2025 年 9 月末，公司有息欠债信用融资与担保融资的结构如下：单元：万元、% 告贷类别 2025 年 9 月末金额占比信用融资 3,320,414.80 63.91 典质融资 1,874,925.99 36.09 算计 5,195,340.79 100.00 东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书七、关联方及关联交易（一）刊行东说念主的控股股东适度 2025 年 9 月末，刊行东说念主无控股股东。（二）刊行东说念主的施行控制东说念主适度 2025 年 9 月末，刊行东说念主无施行控制东说念主。（三）刊行东说念主的子公司根据《企业司帐准则第 36 号——关联方露馅》，公司控股及全资子公司为公司的关联方，具体情况如下：称号注册地成就地间注册老本（万元）法定代表东说念主持股比例东证融通北京市 2010 年 11 月 26 日 60,000.00 刘永 100% 东证融达上海市 2013 年 9 月 11 日 300,000.00 刘浩 100% 东证融汇上海市 2015 年 12 月 24 日 70,000.00 王钟 100% 渤海期货上海市 1996 年 1 月 12 日 50,000.00 濮岩 96% 东方基金北京市 2004 年 6 月 11 日 33,333.00 崔伟 57.6% （四）刊行东说念主的合营和联营企业根据《企业司帐准则第 36 号——关联方露馅》，公司的合营企业及联营企业为公司的关联方，具体情况如下：本企业在注册资本企业被投资单元名企业法定代表东说念主/执业务被投资单关联注册地本（万持股比称类型行事务合伙东说念主性质位表决权关系元）例比例一、合营企业股份金融银华基金深圳王珠林 22,220 18.90% 18.90% 参股公司业襄阳东证和同探路者体育产有限东证融通投资投资 13,331. 业基金合伙企合伙襄阳 69.70% 33.33% 参股照管有限公司业 08 业（有限合企业伙）（五）刊行东说念主的其他关联方东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书根据《公司法》《上市王法》，直接或者障碍持有公司 5%以上股份的股东为公司的关联方。适度 2025 年 9 月末，持有刊行东说念主 5%以上股份的股东为亚泰集团、吉林信托，具体情况如下：股东对股东对本公法定本公司本公司股东关联企业类注册老本司最注册地代表业务性质的持股的表决称号关系型（万元）终控东说念主比例权比例制方（%）（%）企业照管；水泥成品制造；水泥制长春亚泰股份有陈铁品销售；建股东长春市 324,891.36 30.81 30.81 市国集团限公司志筑材料销资委售；煤炭及成品销售；货色收支口有限责吉林吉林任公司邢中股东长春市信托业务 420,501.00 11.80 11.80 省财信托（国有成政厅控股）根据《公司法》《上市王法》和《企业司帐准则》，公司的董事和高等管理东说念主员（参见本召募说明书“第四节刊行东说念主基本情况”之“六、现任董事和高级照管东说念主员的基本情况”）是公司的关联方。过火控股子公司除外）根据《公司法》《上市王法》和《企业司帐准则》，上市公司的关联自然东说念主直接或障碍控制的，或者担任董事（不含同为两边的零丁董事）、高等照管东说念主员的，除上市公司过火控股子公司之外的法东说念主（或其他组织）为公司的关联法东说念主。适度 2025 年 9 月 30 日，公司董事和高等照管东说念主员担任董事、高等照管东说念主员的主要法东说念主具体情况如下：任职东说念主员姓名其他单元称号在其他单元担任的职务李福春银华基金照管股份有限公司董事陈铁志吉林亚泰（集团）股份有限公司党委文牍、董事长刘树森吉林亚泰（集团）股份有限公司副董事长、总裁东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书于来富吉林亚泰（集团）股份有限公司董事、副总裁、总经济师邢中成吉林省信托有限就业公司党委文牍、董事长史际春深圳市精诚达电路科技股份有限公司零丁董事北京各人交通控股（集团）有限公司外部董事李东方中豪（北京）讼师事务所主任讼师北京瑞风协同科技股份有限公司零丁董事长光卫星技艺股份有限公司零丁董事卢相君吉林省西点药业科技发展股份有限公司零丁董事（刊行东说念主过火控股子公司除外）适度 2025 年 9 月 30 日，刊行东说念主的董事和高等照管东说念主员以及与其关系密切的家庭成员控制的企业（刊行东说念主过火控股子公司除外）不存在与刊行东说念主或其控股子公司发生关联交易的情形。称号统一社会信用代码关联关系安徽海螺水泥股份有限公司 9134020014949036XY 第一大股东持股 5%以上股东无锡海螺水泥销售有限公司 91320211076310603N 第一大股东之股东的子公司长春市城市发展投资控股（集团）有限公第一大股东的控股股东的一致行司动东说念主吉林亚泰集团物质贸易有限公司 91220000682632311L 第一大股东控制的企业亚泰电子商务（集团）有限公司 912201015894779784 第一大股东控制的企业亚泰建材集团有限公司 91220000668781556N 第一大股东控制的企业吉林亚泰鼎鹿水泥有限公司 91220000244857326L 第一大股东控制的企业吉林亚泰集团水泥销售有限公司 91220000724886759C 第一大股东控制的企业亚泰集团长春建材有限公司 91220101726741502G 第一大股东控制的企业吉林亚泰龙潭水泥有限公司 91220201124501245D 第一大股东控制的企业吉林亚泰明城水泥有限公司 91220284732559053E 第一大股东控制的企业吉林亚泰水泥有限公司 912201122438443980 第一大股东控制的企业亚泰集团通化水泥股份有限公司 912205017493185043 第一大股东控制的企业通化市威龙新式建筑材料有限公司 9122050173702711X5 第一大股东控制的企业亚泰集团伊通水泥有限公司 9122032376899476X2 第一大股东控制的企业亚泰集团哈尔滨水泥有限公司 91230104127043796F 第一大股东控制的企业东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书称号统一社会信用代码关联关系亚泰集团安达水泥有限公司 912312816848573702 第一大股东控制的企业亚泰集团哈尔滨水泥（阿城）有限公司 91230112686039785G 第一大股东控制的企业亚泰集团哈尔滨建材有限公司 91230100696802510Y 第一大股东控制的企业亚泰集团哈尔滨当代建筑工业有限公司 91230112571935168K 第一大股东控制的企业亚泰集团调兵山水泥有限公司 912112815709343310 第一大股东控制的企业亚泰集团铁岭水泥有限公司 91211200747116773W 第一大股东控制的企业亚泰集团沈阳建材有限公司 912101136919949126 第一大股东控制的企业亚泰（大连）预制建筑成品有限公司 912102825549690249 第一大股东控制的企业亚泰集团沈阳预拌混凝土有限公司 912101135694095727 第一大股东控制的企业铁岭县新东山碎石有限公司 91211221564605507W 第一大股东控制的企业抚顺市顺城区马前石材有限公司 912104115613929997 第一大股东控制的企业亚泰集团铁岭石料有限公司 91211221577239577J 第一大股东控制的企业亚泰集团沈阳当代建筑工业有限公司 91210100788739897J 第一大股东控制的企业亚泰集团图们水泥有限公司 912224006826449107 第一大股东控制的企业吉林亚泰集团（辽宁）建材有限公司 91210113683305718R 第一大股东控制的企业吉林亚泰集团辽阳水泥有限公司 91211022692665010K 第一大股东控制的企业辽宁富山水泥有限公司 91211022797683282P 第一大股东控制的企业辽宁交通水泥有限就业公司 9121050079155085X7 第一大股东控制的企业丹东交通水泥有限公司 91210600676867704M 第一大股东控制的企业亚泰集团沈阳矿业有限公司 9121011366253145X3 第一大股东控制的企业吉林亚泰集团沈阳建材技艺研发有限公司 91210113079102228J 第一大股东控制的企业吉林亚泰建材电子商务有限公司 912200003400122785 第一大股东控制的企业吉林亚泰房地产开发有限公司 912200001239628919 第一大股东控制的企业吉林亚泰莲花山投资照管有限公司 91220101550470226G 第一大股东控制的企业长春市政缔造(集团)房地产开发有限公司 912201011240470548 第一大股东控制的企业长春亚泰金安房地产开发有限公司 91220101050542481K 第一大股东控制的企业南京南汽同泰房地产有限公司 9132011479372127X8 第一大股东控制的企业南京金安房地产开发有限公司 913201165850835923 第一大股东控制的企业南京金泰房地产开发有限公司 91320191302410865J 第一大股东控制的企业沈阳亚泰金安房地产开发有限公司 9121011369653371XD 第一大股东控制的企业沈阳亚泰吉盛房地产开发有限公司 912101136965337368 第一大股东控制的企业松原亚泰房地产开发有限公司 91220700682633605C 第一大股东控制的企业东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书称号统一社会信用代码关联关系天津亚泰吉盛投资有限公司 911201166940890375 第一大股东控制的企业吉林亚泰建筑工程有限公司 912201011239628832 第一大股东控制的企业沈阳吉泰建筑工程有限公司 912101045734640721 第一大股东控制的企业松原亚泰建筑工程有限公司 912207005894740729 第一大股东控制的企业吉林市亚泰金安建筑工程有限公司 91220201072299742T 第一大股东控制的企业吉林亚泰物业照管有限公司 912201051239722215 第一大股东控制的企业吉林亚泰环境工程有限公司 91220105729568100W 第一大股东控制的企业吉林亚泰恒大遮挡工程有限公司 912201016051198726 第一大股东控制的企业吉林市中圣房地产开发有限公司 91220201578923725G 第一大股东控制的企业海南亚泰兰海投资集团有限公司 91460200665132737R 第一大股东控制的企业海南五指山旅业控股有限公司 91469001780738443C 第一大股东控制的企业五指山亚泰雨林旅馆有限公司 91469001552771057Y 第一大股东控制的企业蓬莱亚泰兰海投资置业有限公司 91370684558902441H 第一大股东控制的企业蓬莱亚泰兰海城市缔造有限公司 913706845652372839 第一大股东控制的企业天津亚泰兰海投资有限公司 91120222556533451R 第一大股东控制的企业天津亚泰兰海当代科技农业开发有限公司 911202225661234569 第一大股东控制的企业长春兰海投资置业有限就业公司 91220103697759841A 第一大股东控制的企业三亚兰海亚龙北部湾区开发有限公司 914602006811623036 第一大股东控制的企业兰海泉洲水城(天津)发展有限公司 911202225503948330 第一大股东控制的企业亚泰能源集团有限公司 91220000594469673R 第一大股东控制的企业鸡西亚泰选煤有限公司 912303005561067249 第一大股东控制的企业双鸭山亚泰煤业有限公司 912305007660186426 第一大股东控制的企业亚泰医药集团有限公司 912200000597822974 第一大股东控制的企业亚泰长白山医药保健科技开发有限公司 91222400307891290A 第一大股东控制的企业吉林亚泰康派健康食物科技有限公司 91220106068646190U 第一大股东控制的企业吉林亚泰永安堂药业有限公司 91220101702404245Y 第一大股东控制的企业吉林亚泰制药股份有限公司 91220000715393231E 第一大股东控制的企业吉林大药房药业股份有限公司 91220000702571318A 第一大股东控制的企业吉林大药房吉林市药业有限就业公司 912202016601367479 第一大股东控制的企业通化市吉林大药房药业有限就业公司 91220502691024289Q 第一大股东控制的企业吉林大药房白城市药业有限就业公司 9122080005408094XL 第一大股东控制的企业吉林省亚泰大健康电子商务有限公司 91220101339888416K 第一大股东控制的企业东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书称号统一社会信用代码关联关系吉林省亚泰永安堂健康保养有限公司 912201013166954193 第一大股东控制的企业吉林亚泰健康医药有限就业公司 91220101316676082M 第一大股东控制的企业吉林亚泰生物药业股份有限公司 912200007307650053 第一大股东控制的企业吉林龙鑫药业有限公司 91222406732580610D 第一大股东控制的企业吉林省东北亚药业股份有限公司 912224037022515174 第一大股东控制的企业亚泰买卖集团有限公司 91220000059783337T 第一大股东控制的企业北京亚泰饭铺有限公司 91110108741575792K 第一大股东控制的企业长春龙达宾馆有限公司 912201017868161668 第一大股东控制的企业吉林亚泰超市有限公司 9122010112397223X3 第一大股东控制的企业吉林亚泰富苑购物中心有限公司 91220101749321412Q 第一大股东控制的企业吉林亚泰饭铺有限公司 91220101702340800W 第一大股东控制的企业海南亚泰温泉旅馆有限公司 91469027754388574W 第一大股东控制的企业吉林亚泰国际旅行社有限公司 91220105MA0Y3C6J0R 第一大股东控制的企业吉林大药房（延边）药业有限就业公司 91222406MA14D3YR9B 第一大股东控制的企业北京亚泰永安堂医药股份有限公司 911101011012705954 第一大股东控制的企业北京永安堂医药连锁有限就业公司 91110101700156794K 第一大股东控制的企业吉林亚泰中科医疗器械工程技艺研究院股份有限公司大连水产药业有限公司 91210231118429240M 第一大股东控制的企业长春奇朔红酒坊有限公司 91220105081828757X 第一大股东控制的企业奇朔酒业有限公司 91220101059796592X 第一大股东控制的企业 JintaVineyards&Winery,LLC（金塔葡萄酒 - 第一大股东控制的企业庄有限就业公司） QuixoteInc（好意思国奇朔公司） - 第一大股东控制的企业 QuixoteWinery,LLC（奇朔酒庄有限就业 - 第一大股东控制的企业公司）吉林亚泰大健康交易中心有限公司 91220101MA155CTX8T 第一大股东控制的企业吉林亚泰莲花山房地产开发有限公司 91220101MA150AJ60P 第一大股东控制的企业天津亚纳仪器有限公司 91120222MA06FR139Q 第一大股东控制的企业吉林亚泰隆华贸易有限公司 91220105MA170G4E9N 第一大股东控制的企业吉林亚泰智能科技有限公司 91220105MA170HEK4C 第一大股东控制的企业吉林省亚泰医药物流有限就业公司 91220107MA170KPK2L 第一大股东控制的企业亚泰房地产（集团）有限公司 91220000MA180H520G 第一大股东控制的企业吉林亚泰事迹培训学校有限公司 91220105MA150BMT0E 第一大股东控制的企业深圳科谷金泰投资发展有限公司 91440300MA5FW2CQ97 第一大股东控制的企业东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书称号统一社会信用代码关联关系南京吉盛房地产开发有限公司 91320116MA202CC94T 第一大股东控制的企业吉林亚泰中医药翻新研究（院）有限公司 91220107MA177WF142 第一大股东控制的企业吉林亚泰跨境电商有限公司 91220107MA179MUQ87 第一大股东控制的企业吉林亚泰矿产资源概括利用有限公司 91220112MA17EM1M8E 第一大股东控制的企业中韩（长春）国际合作示范区北药交易中心有限公司吉林亚泰投资控股集团有限公司 91220000MA17NWLU7C 第一大股东控制的企业吉林亚泰新能源购物中心有限公司 91220105MA17YY4P3T 第一大股东控制的企业北京永安堂金宝街医药有限就业公司 91110101093081099H 第一大股东控制的企业亚泰（沈阳）环保新材料科技有限公司 91210113MA112Y8N2K 第一大股东控制的企业吉林亚泰市政工程有限公司 91220100MA84JP250F 第一大股东控制的企业哈尔滨亚泰隆华贸易有限公司 91230103MA1CPF4M27 第一大股东控制的企业辽宁泰联鞍环保科技有限公司 91211021MA7CQNPQ76 第一大股东控制的企业吉林亚泰翻新建筑工程有限公司 91220100MA17Y8CF1J 第一大股东控制的企业亚泰集团长春新式建筑产业化有限公司 91220105MACK1JK87Q 第一大股东控制的企业吉林亚泰医药大健康服务有限公司 91220105MAD3J1U27M 第一大股东控制的企业亚泰宝成路（吉林）大药房有限公司 91220100MADE2M4P48 第一大股东控制的企业亚泰春城（吉林）大药房有限公司 91220102MADGD2TF9A 第一大股东控制的企业亚泰福康（吉林）大药房有限公司 91220105MADG6EK54L 第一大股东控制的企业亚泰新能源（吉林）大药房有限公司 91220105MADE2PTP1J 第一大股东控制的企业铁岭县新岗采石有限就业公司 91211221768301759E 公司第一大股东之联营企业北京预制建筑工程研究院有限公司 9111010658257779XG 公司第一大股东之联营企业吉林银行股份有限公司 9122010170255776XN 公司第一大股东之联营企业辽宁矿渣微粉有限就业公司 91210500683749474J 公司第一大股东之联营企业黑龙江北疆集团克山县永鑫水泥有限公司 91230229592723973B 公司第一大股东之联营企业靖宇亚泰泉润建材有限公司 91220622MA0Y34FC96 公司第一大股东之联营企业海林亚泰三艺新式建材有限公司 91231083352161211H 公司第一大股东之联营企业皆皆哈尔鸿谊建材有限公司 91230200MA18WGHD9U 公司第一大股东之联营企业大庆聚谊建材有限公司 91230603MA18WL2HXM 公司第一大股东之联营企业辽宁云鼎水泥集团股份有限公司 91210100MA0UEACB4K 公司第一大股东之联营企业吉林亚泰体育文化发展股份有限公司 91220105MA0Y3NU16A 公司第一大股东之联营企业吉林省互联网传媒股份有限公司 91220101MA0Y3NXH6C 公司第一大股东之联营企业江苏威凯尔医药科技有限公司 91320111558880182E 公司第一大股东之联营企业东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书称号统一社会信用代码关联关系南京威凯尔生物医药科技有限公司 91320191MA27A9LL18 公司第一大股东之联营企业长春市轨说念交通预制构件有限就业公司 91220101310073475A 公司第一大股东之联营企业吉林亚泰净月物业照管有限公司 91220100MA84QJ471A 公司第一大股东之联营企业长春净月高新技艺产业开发区科创投资有限公司北京东百安物业照管有限公司 911101015858039839 公司第一大股东之联营企业第一大股东紧迫子公司亚泰建材 CRH 中国东北水泥投资有限公司 - 集团有限公司的少数股东兰海泉洲水城（天津）发展有限公司 911202225503948330 第一大股东紧迫的非全资子公司第一大股东漏洞照管东说念主员控制的吉林金塔投资股份有限公司 91220000759345557W 公司第一大股东漏洞照管东说念主员控制的吉林宝鼎投资股份有限公司 9122000055979020X1 公司第一大股东漏洞照管东说念主员控制的龙创控股集团有限公司 91460200MA5T87KN0R 公司第一大股东漏洞照管东说念主员控制的北京金塔股权投资有限公司 91110111MA00F56K4Y 公司天治基金照管有限公司 913101157465202565 第二大股东控制的公司天治北部资产照管有限公司 911101020766484796 第二大股东控制的公司天富期货有限公司 91220000100023170N 第二大股东控制的公司吉林省汇通典当有限就业公司 912201026826175254 第二大股东控制的公司吉林省汇富投资有限公司 9122010157894880XW 第二大股东控制的公司中融东说念主寿保障股份有限公司 91110102552917941U 公司第二大股东之联营企业吉林九台农村买卖银行股份有限公司 912200001243547911 公司第二大股东之联营企业吉林舒兰农村买卖银行股份有限公司 91220201578916955W 公司第二大股东之联营企业吉林电力股份有限公司 91220000123962584G 公司第二大股东之联营企业吉林德惠农村买卖银行股份有限公司 91220183081827316P 公司第二大股东之联营企业吉林春城农村买卖银行股份有限公司 91220000MA0Y31314N 公司第二大股东之联营企业吉林公主岭农村买卖银行股份有限公司 91220000MA0Y31330C 公司第二大股东之联营企业此外，根据中国证监会《证券公司股权照管轨则》（证监会令第 156 号）（2019 年发布）《对于进一步加强证券公司关联交易监管相关事项的文书》（吉证监发[2018]121 号）等相关轨则，公司按照穿透原则将亚泰集团、吉林信托关联方手脚本身关联方进行照管。（六）关联交易情况东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书关联交易 2024 年 2023 年 2022 年关联交易订价格式关联方内容及决策程金额（万占同类交易金额（万占同类交易金额（万占同类交易比序元）比例（%）元）比例（%）元）例（%）代理销售银华基金金融居品市价 126.53 2.08 112.60 1.95 205.07 3.17 收入无。面目 2025 年 1-9 月 2024 年 2023 年 2022 年漏洞照管东说念主员薪酬（万元） 938.57 1536.50 2,798.11 3,846.10 注：上述发生额 2022-2023 年口径为当期施行支付漏洞照管东说念主员的薪酬（税前），2024-2025 年口径为当期计提且披发漏洞照管东说念主员的薪酬（税前）。经中国证监会机构部《对于东北证券为东证融汇提供净老本担保承诺事项的复函》（机构部函[2016]2283 号）批准，公司向其全资子公司东证融汇证券资产照管有限公司共提供 8 亿元净老本担保承诺，在东证融汇开展业务需要现金赞成时，公司无条件在担保额度内为其提供现款。经公司 2018 年 12 月 25 日第九届董事会 2018 年第六次临时会议决议，并于 2019 年 1 月 14 日取得中国证监会上海监管局《对于东北证券股份有限公司向东证融汇资产照管有限公司出具净老本担保承诺书的无异议函》（沪证监机构字[2019]14 号），公司向全资子公司东证融汇证券资产照管有限公司净老本担保承诺金额由 8 亿元调治为 3 亿元。经公司 2024 年 12 月 30 日第十一届董事会 2024 年第七次临时会议审议通过，公司拟将向全资子公司东证融汇证券资产照管有限公司净老本担保承诺金额由 3 亿元调治为 1 亿元，上述调治自 2025 年 2 月 6 日起正经见效。中国证监会《证券公司股权照管轨则》（证监会令第 156 号）（2019 年发布）等相关轨则发布后，公司按照穿透原则将亚泰集团、吉林信托关联方手脚本身关联方进行照管，2022 年、2023 年及 2024 年，公司与其发生的关联交易东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书如下：关联交易 2024 年订价格式及关联方关联交易内容占同类交决策程序金额（万元）易比例（%）吉林亚泰（集团）股份有证券经纪服务收入市价 0.10 0.00 限公司现券交易现款流入总额市价 245,857.57 0.16 现券交易现款流出总额市价 182,840.98 0.12 进款利息收入市价 3,172.78 5.85 资产照管服务收入市价 305.03 0.84 吉林银行股份有限公司基金照管服务收入市价 216.82 0.35 投资参谋人业务收入市价 266.36 3.95 回购业务利息支拨市价 159.48 0.57 网银手续费支拨市价 0.48 0.03 代理销售金融居品支拨市价 0.76 0.01 债券假贷利息支拨市价 3.06 0.15 吉林德惠农村买卖银行股现券交易现款流出总额市价 6,002.31 0.00 份有限公司吉林公主岭农村买卖银行同行拆借利息支拨市价 4.92 0.14 股份有限公司现券交易现款流出总额市价 83,000.00 0.06 吉林省财政厅债券分销服务手续费收入市价 66.35 0.78 现券交易现款流入总额市价 150,933.22 0.10 吉林九台农村买卖银行股现券交易现款流出总额市价 454,990.19 0.30 份有限公司投资参谋人业务收入市价 56.60 0.84 进款利息收入市价 2,942.49 5.43 长春市城市发展投资控股证券经纪服务收入市价 1.14 0.00 （集团）有限公司长春市城市发展投资控股债券承销服务手续费收入市价 171.73 2.02 （集团）有限公司代理销售金融居品收入市价 7.16 0.12 吉林金塔私募基金照管股证券经纪服务收入市价 11.25 0.01 份有限公司私募基金概括服务费收入市价 0.29 1.64 期货经纪服务收入市价 0.34 0.01 代理销售金融居品收入市价 0.13 0.00 天治基金照管有限公司现券交易现款流入总额市价 20,007.00 0.01 现券交易现款流出总额市价 13,090.46 0.01 证券经纪服务收入市价 0.01 0.00 吉林省信托有限就业公司现券交易现款流出总额市价 19,682.71 0.01 东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书海南亚泰温泉旅馆有限公房屋房钱支拨市价 71.43 0.54 司吉林亚泰物业照管有限公物业服务费支拨市价 7.33 0.36 司公司董事、监事及高等管理东说念主员的关系密切家庭成证券经纪服务收入市价 7.58 0.01 员亚泰集团的董事、监事、高管东说念主员及关系密切家庭证券经纪服务收入市价 0.69 0.00 成员亚泰集团的董事、监事、高管东说念主员及关系密切家庭投资参谋人业务收入市价 0.31 0.01 成员公司董事、监事及高等管理东说念主员的关系密切家庭成基金照管费收入市价 0.05 0.00 员公司董事、监事及高等管理东说念主员的关系密切家庭成兑付收益证据支拨市价 0.60 0.02 员关联交易订价 2023 年关联方关联交易内容格式及决策程占同类交易比序金额（万元）例（%）现券交易现款流入总额市价 301,503.97 0.20 现券交易现款流出总额市价 112,527.92 0.07 进款利息收入市价 4,403.90 7.70 资产照管服务收入市价 789.30 2.70 吉林银行股份投资商榷业务收入市价 37.74 0.47 有限公司回购业务利息支拨市价 207.22 0.72 网银手续费支拨市价 0.54 0.04 同行拆借利息支拨市价 8.93 0.29 代理销售金融居品支拨市价 0.53 0.00 债券假贷利息支拨市价 3.99 0.19 吉林省财政厅认购金融居品现款流出总额市价 34,000.00 0.02 吉林省财政厅债券承销服务手续费收入市价 27.20 0.23 现券交易现款流入总额市价 251,918.67 0.17 现券交易现款流出总额市价 179,774.30 0.12 吉林九台农村买卖银行股份回购业务利息支拨市价 5.58 0.02 有限公司进款利息收入市价 1,063.37 1.86 基金照管费收入市价 10.87 0.02 吉林电力股份现券交易现款流出金额市价 10,700.00 0.06 东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书有限公司现券交易现款流入总额市价 10,000.00 0.01 代理销售金融居品收入市价 21.12 0.37 吉林金塔投资证券经纪服务收入市价 32.57 0.04 股份有限公司期货经纪服务收入市价 0.06 0.00 私募基金概括服务费收入市价 1.05 5.01 吉林宝鼎投资证券经纪服务收入市价 0.03 0.00 股份有限公司深圳市金朔投证券经纪服务收入市价 0.07 0.00 资有限公司天治基金照管代理销售金融居品收入市价 0.03 0.00 有限公司龙创控股有限证券经纪服务收入市价 0.01 0.00 公司证券经纪服务收入市价 0.83 0.00 吉林省信托有现券交易现款流入总额市价 130,077.97 0.09 限就业公司现券交易现款流出总额市价 228,767.19 0.15 长春净月高新技艺产业开发证券经纪服务收入市价 0.02 0.00 区科创投资有限公司海南亚泰温泉会议费支拨市价 1.10 0.03 旅馆有限公司房屋房钱支拨市价 73.43 0.60 吉林亚泰物业物业服务费支拨市价 7.64 0.38 照管有限公司公司董事、监事、高管东说念主员兑付收益证据支拨市价 2.65 0.08 及关系密切家庭成员公司董事、监事、高管东说念主员基金照管费收入市价 1.27 0.00 及关系密切家庭成员公司董事、监事、高管东说念主员证券经纪服务收入市价 5.92 0.01 及关系密切家庭成员吉林亚泰的董事、监事、高期货经纪业务收入市价 0.13 0.00 管东说念主员及关系密切家庭成员吉林亚泰的董事、监事、高证券经纪服务收入市价 0.42 0.00 管东说念主员及关系密切家庭成员关联方关联交易内容关联交易订价 2022 年东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书格式及决策程占同类交金额（万序易比例元）（%）进款利息收入市价 7,487.47 12.40 资产照管服务收入市价 813.37 2.39 网银收费市价 0.49 0.04 代理销售金融居品支拨市价 0.35 0.00 吉林银行股份有限公司收取回购交易利息市价 10.30 0.07 现券交易现款流入总额市价 584,137.62 0.71 现券交易现款流出总额市价 416,956.31 0.58 投资商榷业务收入市价 198.11 2.32 同行拆借利息支拨市价 18.33 0.39 进款利息收入市价 4,050.02 6.71 吉林九台农村买卖银行股份现券交易现款流入总额市价 198,553.14 0.24 有限公司现券交易现款流出总额市价 292,756.97 0.41 投资商榷业务收入市价 283.02 3.32 现券交易现款流入总额市价 12,000.00 0.01 长春农村买卖银行股份有限现券交易现款流出总额市价 4,052.49 0.01 公司进款利息收入市价 2,238.14 3.71 同行拆借利息支拨市价 11.39 0.24 吉林德惠农村买卖银行股份现券交易现款流出总额市价 5,058.56 0.01 有限公司代理销售金融居品收入市价 41.29 0.64 吉林金塔投资股份有限公司私募基金概括服务费收入市价 4.40 19.37 证券经纪服务收入市价 41.52 0.05 吉林宝鼎投资股份有限公司证券经纪服务收入市价 0.04 0.00 龙创控股有限公司证券经纪服务收入市价 0.17 0.00 认购关联方刊行的金融产市价 37,000.00 0.33 吉林省财政厅品产生的现款流出总额债券承销服务手续费收入市价 12.80 0.14 吉林省信托有限就业公司证券经纪服务收入市价 0.24 0.00 认购刊行证券现款流出金吉林电力股份有限公司市价 1,000.00 0.01 额东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书八、要紧或有事项或承诺事项（一）刊行东说念主对外担保情况适度 2025 年 9 月 30 日，刊行东说念主不存在对合并报表范围外的公司提供担保的情形。（二）要紧未决诉讼、仲裁或行政处罚情况适度本召募说明书签署日，公司无要紧未决诉讼、仲裁或行政处罚情况，陈述期内刊行东说念主受到行政处罚及监管措施情况参见本召募说明书“第四节刊行东说念主基本情况”之“九、刊行东说念主行恶非法及受处罚情况”。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录适度 2025 年 9 月 30 日，公司金额卓著 5,000 万元的未决诉讼、仲裁事项具体情况如下：计提减值、公计提减值、公允涉案金原告/苦求允价值变动价值变动（损序号案件称号被告/被苦求东说念主案由额（亿案件进展、已获补偿及担保物情况东说念主（损失）及预失）及揣度欠债元）计欠债情况分析说明院裁定受理安徽蓝博旺机械集团工程车辆有限公司（液压流体、精密液压、合诚机械母公司）歇业计帐一案；东证融通照章申报债权。安徽蓝博旺机械集蓝博旺合诚机械公司歇业债权分派款安徽蓝博旺机械集团合团合诚机械有限公 86.76 万元。2022 年 1 月 4 日，东证融诚机械有限公司、安徽司、安徽蓝博旺机通向安徽省六安市中级东说念主民法院苦求恢蓝博旺机械集团液压流械集团液压流体机复执行，要求霍邱农村买卖银行股份有体机械有限就业公司、械有限就业公司、限公司户胡支行依据仲裁裁决承担液压领受折现估值方安徽蓝博旺机械集团精安徽蓝博旺机械集流体公司 3,255 万元的补充赔偿就业。7 计提公允价值法进行估值，投东证融通与安徽蓝博旺系列案件司、中海信达担保有限就业公司，未按协融通的执行苦求。7 月 15 日，东证融通 362.12 万元额计提公允价值公司、安徽蓝博旺机械议返璧款项；陈向安徽省高等东说念主民法院苦求复议。9 月变动（损失）集团工程车辆有限公栋、吕青堂提供担 23 日，安徽省高等东说念主民法院裁定驳回东司、陈栋、吕青堂、光保，光大银行、霍证融通的复议苦求。10 月 20 日，东证大银行、霍邱农商行邱农商行、缔造银融通向最妙手民法院苦求执行监督。行提供资金监管。 2023 年 2 月 24 日，东证融通收到最高东说念主民法院案件受理文书书。股份有限公司户胡支行针对北京市第二中级东说念主民法院（2019）京 02 执恢 145 号之一执行裁定书苦求执行异议。10 月东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录回户胡支行的异议请求。11 月 3 日，户胡支行向北京市高等东说念主民法院苦求复议。2023 年 3 月 16 日，东证融通收到北京市高等东说念主民法院作出的执行裁定书，驳回户胡支行的复议苦求，相沿原裁定。2023 年 7 月 31 日，东证融通收到最高院出具的裁定书，裁定驳回东证融通对霍邱农商行提议的执行申报请求。光大银行已对安徽蓝博旺机械集团合诚机械有限公司欠付东证融通的本金通苦求执行光大银行案件已散伙，本系列案件涉案金额减少为 5,545 万元。信达担保有限公司歇业照管东说念主文书，北京市第一中级东说念主民法院裁定受理中海信达担保有限公司歇业计帐一案；东证融通照章申报债权。蓝博旺机械集团工程车辆有限公司照管东说念主支付的歇业债权分派款 4,445,695.82 元。中级东说念主民法院苦求对霍邱农商行进行执行。2025 年 5 月 21 日，东证融通收到安徽省六安市中级东说念主民法院《提供被执行东说念主财产景况文书书》，获悉执行案件已立案受理。2025 年 5 月 29 日和 6 月中级东说念主民法院邮寄投递的安徽霍邱农村买卖银行股份有限公司户胡支行执行异议苦求、不予执行仲裁裁决苦求书。召开执行异议案、苦求不予执行仲裁裁东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录决案听证会。农商行向北京仲裁委提议的仲裁苦求书。典质东说念主圣杰旅馆以房屋补偿主债务东说念主日，因无可执行财产，重庆市第五中级重庆市福星门业（集福星门业（集团）东说念主民法院作出散伙执行裁定书。散伙本说明减值准备团）有限公司、重庆市有限公司刊行“13 次执行后，若发现被执行东说念主有可供执行 10,103.67 万圣杰旅馆照管有限公福星门”私募债， “13 福星门”债财产或者陈迹时，公司可随时向重庆市元，计提公允务走嘴纠纷第五中级东说念主民法院苦求复原执行。价值变动（损发有限公司、重庆欧枫星门业明确暗示无价值手脚估值定福星门业及担保东说念主欧枫公司、星圳公司失） 6,125.47 投资有限公司、曾果、法按时偿还本息，价金额，剔除了歇业，公司剩余债权将按主债务东说念主和担万元洪谊其他被告/被苦求典质资产权属存保东说念主歇业程序清偿。2022 年 8 月至 9 东说念主提供担保。在差错的部分资月，照管东说念主对星圳公司名下典质车位进产。累计计提金行四轮拍卖，均流拍。额=应收账款账面余额-典质资福星门业（集团）福星门业及担保东说念主欧枫公司歇业，公司产估值*受偿有限公司刊行“12 剩余债权将按主债务东说念主和担保东说念主歇业程重庆市福星门业（集率。 “12 福星门”私福星门”私募债，序清偿。适度陈述期末，公司已完成团）有限公司、重庆欧说明减值准备枫投资有限公司、曾 8,888.51 万元裁案星门业明确暗示无公司歇业重整第一次债权东说念主会议，歇业果、洪谊法按时偿还本息，照管东说念主正在对欧枫公司的资产和账务情其他被告/被苦求况进行评估、审计。东说念主提供担保。辽宁东顺农牧科技 2018 年 11 月，沈阳市中级东说念主民法院作东证融通与辽宁集团有限公司无法出对于辽宁东顺案执行转歇业决定书。辽宁东顺农牧科技集团东顺农牧科技集按期偿付可转债融 2024 年 4 月 2 日，公司收到沈阳市中级团有限公司可转资款本息，其他被东说念主民法院作出的民事裁定书，裁定散伙学生、于更、杨志武债投资纠纷案告/被苦求东说念主提供辽宁东顺农牧科技集团有限公司歇业程担保。序。吉林敦化农村商吉林敦化农吉林昊融集团股份处置吉 2018 年 11 月，最妙手民法院判决东北 2023 年 12 月 29 吉林昊融集团股份有限计提揣度欠债公司、东北证券 331.20 万元公司与吉林昊融股份有限公还告贷，东北证券 800 万股范围内，以质押吉恩镍业 800 万股股票林省高等东说念主民法东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录集团股份有限公司手脚资产照管筹画股票金为限承担连带就业。2020 年 12 月，吉院作出的执行裁司、东北证券股的照管东说念主存在过额林省高等东说念主民法院裁定驳回敦化农商行定书，裁定驳回份有限公司、恒错。的执行苦求。2021 年 6 月 11 日，吉林敦化农商行的异丰银行股份有限省高等东说念主民法院裁定驳回敦化农商行提议苦求。吉林敦公司南通分行出的执行异议，2021 年 12 月 17 日，敦化农村买卖银行（第三东说念主）合同化农商行向最妙手民法院提议复议申股份有限公司不纠纷案请。服吉林省高等东说念主（2021）最高法执复 100 号执行裁定：吉执异 19 号执排除吉林省高等东说念主民法院（2021）吉执行裁定，向最高异 6 号执行裁定，本案发还吉林省高等东说念主民法院苦求执东说念主民法院重新审查。2023 年 11 月 20 行复议。日，吉林省高等东说念主民法院组织听证会，重新审查本案。级东说念主民法院作出的执行裁定书，裁定驳回敦化农商行的异议苦求。法院邮寄投递的案件受理文书书及吉林敦化农村买卖银行股份有限公司执行复议苦求书。吉林敦化农村买卖银行股份有限公司对抗吉林省高等东说念主民法院（2023）吉执异 19 号执行裁定，向最妙手民法院苦求执行复议。2025 年 4 月（ 2024 ）最高法执复 22 号执行裁定书，裁定排除吉林省高等东说念主民法院（ 2023 ）吉执异 19 号执行裁定、（2019）吉执 102 号执行裁定，指示吉林省高等东说念主民法院受理吉林敦化农村商业银行股份有限公司的执行苦求。公司诉阙文彬、阙文彬未按股票质 2018 年 11 月，吉林省高等东说念主民法院作念何晓兰、四川恒阙文彬、何晓兰、四川押式回购交易业务出一审判决，判令阙文彬、何晓兰、恒康发展有限就业恒康发展有限就业公司条约商定购回股康发展给付原告东北证券本息；阙文公司股票质押式票、偿还本金，其彬、何晓兰、恒康发展互负连带就业.案东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录回购合同纠纷案他被告/被苦求东说念主件。2021 年 9 月，长春市中级东说念主民法院提供担保。裁定以阙文彬持有的恒康医疗 9,887 万股股票补偿公司债务 32,429.36 万元，并已将上述股票过户至公司名下。院裁定受理利源精制歇业重整一案并指定照管东说念主。2020 年 12 月 11 日，辽源市中级东说念主民法院裁定批准利源精制重整计划；同日，第一次债权东说念主会议对公司申报债权给以说明。公司分别于 2021 年 1 月 18 日、21 日收到受偿现款 10 万元和利源精制股票 70,369,489 股。质押物为张永侠持有的利源精制 9450 万股股票。王民持有的利源精制 2500 万股股票。2022 年 2 月 10 日，吉林省高等东说念主民法院裁定将张永侠持有的 9,450 万股吉林利源精制股份有限公司股票作价公司诉张永侠、 176,053,500.00 元，托福公司用以补偿张永侠、王民未按王民、吉林利源吉林省高等东说念主民法院（2018）吉民初 69 张永侠、王民、吉林利商定支付利息，其源精制股份有限公司他被告/被苦求东说念主司股票质押式回括截至 2022 年 1 月 13 日的利息提供担保。购合同纠纷案 24,197,521.64 元、本次执行费林省高等东说念主民法院裁定将王民持有的股票作价 46,575,000.00 元，托福公司用以补偿长春市中级东说念主民法院（2018）吉付义务，适度 2022 年 1 月 13 日的利息元、剩余财产价值 41,001,595.76 元冲抵本金。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录户。本次执行。最妙手民法院于 2022 年 6 月 24 日作出裁定书，裁定一审判决发生法律效力， RAAS CHINA LIMITED（莱士中国有限公司）、深圳莱士凯吉投资商榷有限公司应向公司支付融老本金 4.89 亿元及对应利息，并支付走嘴金；上海凯吉进出口有限公司和科瑞集团有限公司承担连带清偿就业。院作出裁定书，裁定受理深圳莱士凯吉公司与投资商榷有限公司歇业计帐一案。2022 RAASCHINALIM 年 11 月 14 日，收到照管东说念主邮寄的债权 ITED（莱士中国申报审查论断文书书，审核说明公司对莱士中国未按照投有限公司）、深莱士中国有限公司、深深圳莱士凯吉投资商榷有限公司享有普资条约商定及尔后圳莱士凯吉投资圳莱士凯吉投资商榷有通债权 912,183,937 元。达成的妥协条约履说明减值准备此业务践约担保行还款义务，其他 0 万元比卓著 100% 上海凯吉收支口口有限公司、科瑞集团作出两份《民事裁定书》，说明公司对被告欢跃担保证责有限公司、科瑞有限公司深圳莱士凯吉投资商榷有限公司享有普任。集团有限公司股通债权 912,183,937 元，裁定深圳莱士票质押式回购合凯吉投资商榷有限公司歇业。同纠纷案 2023 年 2 月 14 日，公司向吉林省高等东说念主民法院苦求强制执行。2023 年 8 月 8 日，公司收到执行法院划拨的上海莱士股票红利 614.61 万元。被执行东说念主 RAAS CHINA LIMITED 持有的 7343 万股上海莱士股票经一拍流拍后，公司向执行法院苦求以物抵债，执行法院于 8 月 28 日作出民事裁定书，裁定将被执行东说念主 RAAS CHINA LIMITED 持有的东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录省高等东说念主民法院（2019）吉民初 4 号民事判决书笃定的资产给付义务。9 月 1 日，上述 7,343.00 万股上海莱士股票过户至公司账户。作出的散伙本次执行裁定书。2023 年出《民事裁定书》，裁定受理国民信托有限公司对上海凯吉收支口有限公司的歇业计帐苦求。民法院已裁定散伙深圳莱士凯吉投资咨询有限公司歇业程序。转的深圳莱士凯吉投资商榷有限公司破产财产分派款 252.38 万元；4 月 27 日，公司收到照管东说念主划转的上海凯吉进出口有限公司歇业财产分派款 1,882.17 元。适度 2025 年 6 月末，公司共计收到破产财产分派款 252.57 万元、股票红利（作价 53,016.46 万元）。产照管东说念主申报债权。2020 年 7 月 15 日，第一次债权东说念主会议对公司申报债权金龙控股集团有限给以说明。质押物为金龙控股集团有限公司诉金龙机电公司未按股票质押该笔债权未追回公司所持有的 1162.7999 万股金龙机电说明减值准备股份有限公司股票。2023 年 4 月 23 756.09 万元合同纠纷案议商定购回股票、减值准备日，公司收到部分歇业分派款共计偿还本金。司收到部分歇业分派款 181.97 万元。裁定书，宣告金龙控股集团有限公司破东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录产。11 月 8 日，歇业法院作出民事裁定书，裁定对债权东说念主会议通过的《金龙控股集团有限公司歇业财产分派有筹画》，本院给以招供。付的普通债权分派款 624,220.20 元。作出决定书，决定对江苏宏图高技术股份有限公司启动预重整程序，期限 6 个月；东证融汇照章申报债权。2023 年 6 月 2 日，宏图高科收到南京中院《民事裁定书》[（2022）苏 01 破申 4 号]：南京溪石于 2023 年 5 月 29 日向南京中院苦求撤离对宏图高科提议歇业重整的申请，南京中院准许南京溪石撤离对宏图高科的歇业重整苦求。2023 年 11 月 8 日收到南京市中级东说念主民法院电子投递的传票及合议庭组成东说念主员文书书；本案于东证融汇与江苏江苏宏图未按期支院开庭审理。金参与资管计宏图高技术股份江苏宏图高技术股份有该笔债权已全额有限公司债券违限公司计提减值准备金。中级东说念主民法院作出的民事判决书，判估值调治，已约纠纷案决：全额计提一、江苏宏图高技术股份有限公司于本判决发生法律效力之日起旬日内向东证融汇证券资产照管有限公司支付债券本金 5000 万元; 二、江苏宏图高技术股份有限公司于本判决发生法律效力之日起旬日内向东证融汇证券资产照管有限公司支付债券利息 300 万元; 三、江苏宏图高技术股份有限公司于本判决发生法律效力之日起旬日内向东证融汇证券资产照管有限公司支付走嘴金（以 5300 万元为基数，自 2018 年 11 东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录月 26 日起至施行清偿之日止按日利率四、江苏宏图高技术股份有限公司前述第一、二、三项给付义务履行收场之日起旬日内，东证融汇证券资产照管有限公司应向江苏宏图高技术股份有限公司交回其持有的江苏宏图高技术股份有限公司 2015 年度第一期中期单子（债券简称:15 宏图 MTN001,债券代码:101559055，券面总额:5000 万元），江苏宏图高技术股份有限公司享有向债券登记结算机构苦求刊出相应数目前述债券的权利; 五、驳回东证融汇证券资产照管有限公司的其他诉讼请求。如果未按本判决指定的期间履行给付资产义务，应当依照《中华东说念主民共和国民事诉讼法》第二百六十条文定，加倍支付迟误履行期间的债务利息。案件受理费 340,633 元,由江苏宏图高科技股份有限公司就业。京市中级东说念主民法院苦求强制执行。2025 年 4 月 28 日，东证融汇收到南京市中级东说念主民法院退回的诉讼费 340,633 元。中国华力整个并提供质押的北京文化股中国华力未按照投票流拍，2021 年 7 月 5 日，长春市中级资条约商定及尔后公司与中国华东说念主民法院裁定将中国华力控股集团有限达成的和洽书履行力、丁明山、罗中国华力、丁明山、罗公司持有的北京京西文化旅游股份有限琼英股票质押合琼英公司 9,666,960 股股票及对应的 160.78 与其他被告/被申同纠纷案万元股息划转至公司银行账户。请东说念主欢跃担担保责任。公司还款 800 万元。公司与何巧女、何巧女未按照条约 2021 年 7 月，法院判决被告偿还公司融说明减值准备该笔债权未追回唐凯股票质押合商定支付利息，未老本金及走嘴金。质押物为 26,486,560 8,849.90 万元部分已全额计提东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录同纠纷案按商定补充担保股东方园林股票。2022 年 1 月，公司根减值准备物，且到期未进行据见效判决向长春市中级东说念主民法院苦求购回还款。强制执行。2022 年 8 月 2 日，长春市中级东说念主民法院作出《执行裁定书》以及《协助执行文书书》，公司接纳法院委托通过二级商场处置被质押东方园林股票。2022 年 8 月起，公司接纳法院寄予通过二级商场处置被质押东方园林股票。适度 2023 年 7 月 14 日，执行法院累计处置被质押东方园林股票 1,045.01 万股，累计回款金额 2,201.63 万元。级东说念主民法院通过司法拍卖网对剩余被质押股票 16,036,458.00 股进行司法拍卖，股票一拍流拍后，2023 年 11 月 9 日，长春市中级东说念主民法院作出《执行裁定书》，裁定将被质押股票过户登记至东北证券公司补偿债务 40,624,470.00 元。《协助执行文书书》，寄予东北证券股份有限公司广东分公司协助办理股票登记过户事宜。11 月 29 日，上述以物抵债股票过户至公司账户。2024 年 1 月定书，裁定散伙本次执行程序。2024 年院划转的案件执行款 9,762,636.97 元。本面目因丁志明民法院向东证融通投递一审判决书，判回购执行存在不决：一、丁志明于本判决见效后旬日内东证融通诉丁志说明公允价值笃定性，领受回丁志明未按商定履向东证融通给付股权转让款；二、上述行回购义务判决第一项所笃定的债务履行收场后十案 3,336.40 万元领受估值技艺估日内，丁志明与东证融通共同配合将东值孰低手脚公允证融通持有的湖北远东非凡科技股份有价值。限公司 8,248,300 股股权变更登记至丁东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录志明名下；三、驳回东证融通其他诉讼请求。2021 年 11 月，东证融通向北京市第二中级东说念主民法院苦求强制执行。东说念主民法院出具决定书，决定对湖北远东公司启动预重整程序，期限 6 个月。因丁志明暂无可供执行财产，2021 年结本次执行裁定书。湖北远东公司预重整期间至 2022 年 11 月 30 日截止。2023 年 8 月，东证融通向北京市第二中级东说念主民法院提议强制执行苦求，苦求将所持湖北远东公司股份过户至丁志明名下。召开华晨集团第一次债权东说念主会议，对公司申报的债权给以说明。2023 年 8 月 2 日，沈阳市中级东说念主民法院裁定批准《华华晨集团及 12 晨汽车集团控股有限公司等 12 家企业家企业歇业重整实质合并重整筹画》，并阻隔华晨汽车案件第四次债权集团控股有限公司等 12 家企业重整程东说念主提议的重整方序。2024 年 4 月 2 日，公司收到华晨汽案还是过债权东说念主车集团控股有限公司支付的第一笔歇业华晨汽车集团控华晨汽车集团控股会会议表决通华晨汽车集团控股有限分派款 130.89 万元。2024 年 4 月 16 说明减值准备公司日，公司收到华晨汽车集团控股有限公 5,387.97 万元重整案司申报债权处置阶段，且已司支付的第二笔歇业分派款 424.66 万经偿还五笔款元。公司分别于 2024 年 8 月 23 日和项。现在重整方案正在鞭策中，股有限公司支付的第三笔登科四笔歇业且并无不利变分派款共计 620.13 万元。2025 年 7 月化。公司支付的临了一笔歇业财产分派款部收到，案件了案。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录级东说念主民法院一审判决，判决公司于判决见效之日起旬日内赔偿原告吉林敦化农村买卖银行股份有限公司月 30 日起按照中国东说念主民银行同期贷款利率贪图至 2019 年 8 月 19 日，2019 年中心公布的商场报价利率贪图至施行偿付之日止）。公司就本案拿起上诉。未计提揣度负原告以公司手脚资产照管筹画照管公司与吉林敦化吉林敦化农级东说念主民法院作出的二审裁定，排除一审诉讼属于重迭起东说念主，未履行义务导农村买卖银行股村买卖银行判决并驳回吉林敦化农村买卖银行股份诉，后诉的诉讼份有限公司侵权股份有限公有限公司的告状。2024 年 11 月 8 日，请求实质上诡辩失为由，向法院提纠纷案司公司收到最妙手民法院作出的（2024）前诉裁判斥逐，告状讼，要求给以最高法民申 6499 号应诉文书书，吉林诉讼请求不会得赔偿。敦化农村买卖银行股份有限公司因与公到赞成。司侵权就业纠纷一案，对抗吉林省高等东说念主民法院于 2024 年 4 月 16 日作出的（2024）吉民终 1 号民事裁定，向最高东说念主民法院苦求再审。2025 年 6 月 20 日，公司收到最高院作出的（2024）最高法民申 6499 号民事裁定书，最高院照章组成合议庭对敦化农商行与公司侵权就业一案进行了审查，裁定驳回吉林敦化农村买卖股份有限公司的再审申请。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录东证融通于 2013 年 5 月 21 日与安徽蓝博旺机械集团下属三家企业，即安徽蓝博旺机械集团合诚机械有限公司（以下称“合诚机械”）、安徽蓝博旺机械集团液压流体机械有限就业公司（以下称“液压流体”）、安徽蓝博旺机械集团精密液压件有限就业公司（以下称“精密液压”）签署投资条约，为上述三家公司分别提供算计 1 亿元的基于股权的债权投资。中海信达担保有限公司（以下简称“中海信达”）、安徽蓝博旺机械集团工程车辆有限公司（以下简称“工程车辆公司”）、陈栋、吕青堂等为上述合诚机械、液压流体、精密液压的合同义务提供担保。中国光大银行股份有限公司合肥长江路支行（以下简称“光大银行”）、安徽霍邱农村买卖银行股份有限公司户胡支行（以下简称 “霍邱农商行”）、中国缔造银行股份有限公司霍邱支行分别为上述资金使用提供资金监管。上述三笔投资于 2014 年 6 月 3 日到期，上述三家公司未按条约返璧款项。东证融通为此就上述债权事项向北京市第二中级东说念主民法院、北京市西城区东说念主民法院拿告状讼，就上述资金监作事项向北京仲裁委员会拿起仲裁。法院判决及仲裁裁决斥逐如下：2017 年 11 月 28 日北京市第二中级东说念主民法院（2016）京 02 民初 542 号民事判决书判决：液压流体向东证融通支付款项 3,500 万元、利息通对其与陈栋、吕青堂签订的《股权质押合同》中商定的股权在质押担保范围内享有优先受偿权。同日，北京市第二中级东说念主民法院（2016）京 02 民初 543 号民事判决书判决：合诚机械偿还东证融通 4,500 万元，并支付利息 165 万元及走嘴金，中海信达、工程车辆公司、吕青堂对上述给付款项承担连带清偿就业；东证融通对其与陈栋、吕青堂签订的《股权质押合同》中商定的股权在质押担保范围内享有优先受偿权。2018 年 10 月 15 日北京市西城区东说念主民法院（2016）京 0102 民初 28039 号民事判决书判决：精密液压件公司偿还东证融通款项同》中商定的股权在质押担保范围内享有优先受偿权，中海信达、工程车辆公司、吕青堂承担连带清偿就业。2018 年 8 月 3 日北京仲裁委员会（2018）京仲裁字第 1338 号仲裁裁决书裁决：根据北京市第二中级东说念主民法院（2016）京 02 东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录民初 542 号民事判决书，在强制执行主债务东说念主液压流体公司以及担保东说念主的财产后，仍不成收场东证融通 3,255 万元本金返还的部分，霍邱农商行向东证融通承担补充赔偿就业。2018 年 11 月 28 日北京仲裁委员会（2018）京仲裁字第号民事判决书，在强制执行主债务东说念主合诚机械公司以及担保东说念主的财产后，仍不能收场东证融通 4,455 万元本金返还的部分，光大银行向东证融通承担补充赔偿就业。东证融通根据上述见效判决、仲裁裁决苦求强制执行。北京市第二中级东说念主民法院、北京市西城区东说念主民法院因被执行东说念主合诚机械、液压流体、精密液压件无财产可供执行，裁定散伙本次执行。光大银行于 2020 年 5 月 11 日向东证融通支付执行款项 45,899,990 元。2020 年 1 月至 5 月，安徽霍邱县东说念主民法院先后受理合诚机械、液压流体、精密液压件歇业计帐案件，东证融通还是申报债权。通苦求，本案待液压流体歇业计帐斥逐后再次苦求执行霍邱农商行。2021 年 6 月 22 日，东证融通收到六安市中级东说念主民法院向霍邱农商行执行的案件仲裁费通收到液压流体歇业债权分派款 41.12 万元、收到精密液压歇业债权分派款债权分派款 86.76 万元。要求霍邱农村买卖银行股份有限公司户胡支行依据仲裁裁决承担液压流体 3,255 万元的补充赔偿就业。2022 年 4 月 29 日，安徽省寿县东说念主民法院裁定受理安徽蓝博旺机械集团工程车辆有限公司（液压流体、精密液压、合诚机械母公司）歇业计帐一案；东证融通照章申报债权。7 月 8 日，六安市中级东说念主民法院驳回东证融通的执行苦求。7 月 15 日，东证融通向安徽省高等东说念主民法院苦求复议。东证融通向最妙手民法院苦求执行监督。2023 年 2 月 24 日，东证融通收到最妙手民法院案件受理文书书。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录第二中级东说念主民法院（2019）京 02 执恢 145 号之一执行裁定书苦求执行异议。10 月 21 日，北京市第二中级东说念主民法院裁定驳回户胡支行的异议请求。11 月 3 日，户胡支行向北京市高等东说念主民法院苦求复议。2023 年 3 月 16 日，东证融通收到北京市高等东说念主民法院作出的执行裁定书，驳回户胡支行的复议苦求，相沿原裁定。程车辆有限公司歇业计帐一案；东证融通照章申报债权。北京市第一中级东说念主民法院裁定受理中海信达担保有限公司歇业计帐一案；东证融通照章申报债权。光大银行已对安徽蓝博旺机械集团合诚机械有限公司欠付东证融通的本金案件涉案金额减少为 5,545 万元。回东证融通对霍邱农商行提议的执行申报请求。东证融通拟待担保东说念主中海信达与工程车辆公司歇业散伙后再次苦求执行霍邱农商行。照管东说念主支付的歇业债权分派款 4,445,695.82 元。适度 2025 年 9 月 30 日，公司针对上述事项计提公允价值变动（损失）重庆市福星门业（集团）有限公司（以下简称“福星门业”）于 2013 年 8 月 8 日刊行“13 福星门”私募债，期限为 3 年，票面利率为年 9.5%，每年付息一次、到期一次还本结息，债券持有东说念主在债券存续期第 2 年付息日享有回售选择权。重庆市圣杰旅馆照管有限公司（以下简称“圣杰旅馆”）、重庆星圳房地产开发有限公司（以下简称“星圳公司”）、重庆欧枫投资有限公司（以下东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录简称“欧枫公司”）以其整个的资产提供典质、福星门业法定代表东说念主曾果过火老婆洪谊提供连带就业保证担保。公司手脚“13 福星门”私募债的承销商，同时担任受托照管东说念主，并代“东北证券-兴业银行-东北证券融汇一期辘集资产管理筹画”持有 1 亿元债券份额。2015 年 8 月 8 日，福星门业明确暗示无法按时偿还本息。2015 年 11 月 24 日，公司以本身口头代全体债券持有东说念主向华南国际经济贸易仲裁委员会苦求仲裁并向法院提议财产保全苦求。根据司法评估机构于 2017 年 5 月 2 日出具的评估陈述，公司对典质东说念主圣杰旅馆整个、公司享有典质权的位于重庆市渝北区龙塔街说念五童街 138 号银海大厦的几许房屋，向重庆市第五中级东说念主民法院苦求以评估价钱 5,359.99 万元进行拍卖。各自流拍价一说念合座带租借作价 5,359.99 万元归东北证券股份有限公司整个，补偿其 5,359.99 万元的债权，该等房屋整个权自尽定投递东北证券股份有限公司时起改革。2020 年 6 月 29 日，因无可执行财产，重庆市第五中级东说念主民法院作出散伙执行裁定书。散伙本次执行后，若发现被执行东说念主有可供执行财产或者陈迹时，公司可随时向重庆市第五中级东说念主民法院苦求复原执行。案件尚未完结的原因主要为主债务东说念主福星门业及典质东说念主星圳公司、欧枫公司三家企业法院宣告歇业。公司剩余债权将按主债务东说念主和担保东说念主歇业程序清偿。适度 2025 年 9 月 30 日，公司针对上述事项说明减值准备 10,103.67 万元，计提公允价值变动（损失）6,125.47 万元。公司于 2012 年 11 月认购重庆市福星门业（集团）有限公司刊行的“2012 年中小企业私募债券”（以下简称“12 福星门债”），投老本金 11,500 万元，期限为 3 年。2015 年 11 月“12 福星门”私募债存在走嘴事项，未能按商定还本付息。2016 年 3 月，公司向华南国际贸易仲裁委会员拿起仲裁苦求，并对发行东说念主、担保东说念主的财产苦求诉中财产保全。2016 年 6 月 21 日，重庆市九龙坡区东说念主民法院受搭理产保全苦求并对福星门业、担保东说念主财产以及典质物办搭理产保东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录全。业偿还公司本金 11,500 万元及利息，自 2014 年 11 月 30 日起按 10%年利率计算至施行偿还时止；2.支付讼师费及差旅费东说念主民币 30 万元；3.对典质物中的房地产及丛林资源折价或拍卖、变卖，并对处置所得中的 46%份额在裁定重庆市福星门业（集团）有限公司的债务范围内照章对公司给以清偿；4.担保东说念主承担连带赔偿就业；5.仲裁用度 936,164 元，仲裁人开支 20,779.40 元，由福星门业支付至公司。担保东说念主就本项用度与福星门业承担连带就业。尔后，重庆市福星门业（集团）有限公司已进入重整阶段。2017 年 9 月 26 日，重庆市綦江区东说念主民法院指定重庆丽达讼师事务所为歇业照管东说念主进行歇业重整就业。2017 年 10 月 23 日，公司收到重庆市綦江区东说念主民法院向歇业照管东说念主申报债权和召开第一次债权东说念主会议的公告。公司已按上述公告申报债权。根据法律相关轨则，典质东说念主名下整个的“12 福星门”债权典质物须暂停执行程序，直到歇业重整程序斥逐。适度陈述期末，公司已完成“12 福星门”债权申报就业并参加欧枫公司破产重整第一次债权东说念主会议，歇业照管东说念主正在对欧枫公司的资产和账务情况进行评估、审计。案件尚未完结的原因主要为主债务东说念主福星门业及典质东说念主欧枫公司两家企业被法院宣告歇业。公司剩余债权将按主债务东说念主和担保东说念主歇业程序清偿。适度 2025 年 9 月 30 日，公司针对上述事项说明减值准备 8,888.51 万元。限公司（以下简称“东顺农牧”）签订《可转债投资条约》，商定向东顺农牧提供可转债融资 5,000 万元，期限为 12 个月，年利率为 12%，按月结息。同日，东顺农牧法定代表东说念主王学生、杨金玲佳耦签署《担保合同》，就前述债务承担不可排除的连带保证就业；此外，王学生、于更、杨志武三位股东就东顺农牧上述条约签订后，东证融通履行了合同义务，东顺农牧仅支付利息 100 万元，其余利息与本金未偿付。2017 年 1 月 19 日，东证融通向沈阳市中级东说念主民东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录法院苦求强制执行。2017 年 4 月 20 日，沈阳市中级东说念主民法院已根据东证融通提供的财产陈迹对东顺农牧名下九套房产进行轮候查封。并提交苦求书。2018 年 11 月 22 日，沈阳市中级东说念主民法院作出对于辽宁东顺案执行转歇业决定书。2019 年 4 月 12 日，沈阳市中级东说念主民法院召开第一次债权东说念主会议，任命东证融通担任辽宁东顺歇业债权东说念主委员会主席，7 月底出具了破产评估斥逐。2024 年 4 月 2 日，公司收到沈阳市中级东说念主民法院作出的民事裁定书，裁定散伙辽宁东顺农牧科技集团有限公司歇业程序。北证券股份有限公司、恒丰银行股份有限公司南通分行（第三东说念主）合同纠纷案化农商行”）以吉林昊融集团股份有限公司（以下简称“昊融集团”）、东北证券为被告、恒丰银行股份有限公司南通分行径第三东说念主拿告状讼，要求昊融集团支付特定股权收益权回购款本金及溢价款共 3.25175 亿元，落伍罚息 2,190 万元，东北证券对解质押 800 万股吉恩镍业股票、1,500 万股东海证券股权未办理质押登记、未办理西乌珠穆沁旗昊融有色金属有限就业公司 99%的股权质押的行径在 3.4215 亿元范围内承担优先偿付就业。吉林省高等东说念主民法院判令：昊融集团于判决发生法律效力之后，立即给付原告敦化农商行回购本金 3 亿元、回购溢价款 2,317.5 万元、走嘴金 2,190 万元以及 2017 年 3 月 21 日以后的回购溢价款和走嘴金；如昊融集团未履行判决的给付义务，敦化农商行可对被告昊融集团提供的质押吉恩镍业 4,300 万股股票期骗质权；如昊融集团未履行判决的给付义务，东北证券应在原告敦化农商行不成收场债权的范围内，以 4,800 万元为限，对原告敦化农商行承担赔偿就业。有限公司歇业重整债权申报的文书。2018 年 11 月 2 日，公司收到最妙手民法院二审即终审判决：如吉林昊融集团股份有限公司未履行吉林省高院（2017）吉民初 22 号民事判决主文第一项笃定的给付义务，东北证券在吉林敦化农商行东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录不成收场债权的范围内，以昊融集团提供的质押吉恩镍业 800 万股股票为限，对吉林敦化农商行承担赔偿就业，赔偿金额以该股票被处置时的价值为准。农商行已就本案苦求强制执行。鉴于《执行文书书》未载明公司应当执行金额，公司已按法律轨则申报财产，并致函吉林省高等东说念主民法院，要求明确执行金额。行苦求。敦化农商行提议执行异议苦求，2021 年 6 月 11 日，吉林省高等东说念主民法院裁定驳回敦化农商行提议的执行异议，2021 年 12 月 17 日，敦化农商行向最妙手民法院提议复议苦求。2023 年 10 月，公司收到最妙手民法院（2021）最高法执复 100 号执行裁定：排除吉林省高等东说念主民法院（2021）吉执异 6 号执行裁定，本案发还吉林省高等东说念主民法院重新审查。2023 年 11 月 20 日，吉林省高等东说念主民法院组织听证会，重新审查本案。2023 年 12 月 29 日，公司收到吉林省高等东说念主民法院作出的执行裁定书，裁定驳回敦化农商行的异议苦求。2024 年买卖银行股份有限公司执行复议苦求书。吉林敦化农村买卖银行股份有限公司对抗吉林省高等东说念主民法院（2023）吉执异 19 号执行裁定，向最妙手民法院苦求执行复议。适度 2025 年 9 月 30 日，公司已计提揣度欠债 331.20 万元。同纠纷案彬以其所持有的恒康医疗集团股份有限公司 9,887 万股股票提供质押，向公司融入资金 5 亿元，购回交易日历分别为 2018 年 1 月 30 日和 2018 年 2 月 13 日，购回利率为年利率 6.3%。四川恒康发展有限就业公司（以下简称“恒康发展”）与公司签订了《担保合同》和参与还款的《条约书》。合同到期后阙文彬未按商定购回股票、偿还本金，公司因此向吉林省高等东说念主民法院拿告状讼并提议财产保全苦求，法院于 2018 年 2 月 13 日立案受理。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录晓兰、恒康发展给付原告东北证券购回交易本金 5 亿元、融出资金利息 420 万元及期后利息；阙文彬、何晓兰、恒康发展互负连带就业；东北证券对被告阙文彬持有的 9,887 万股恒康医疗集团股份有限公司股票享有质权，并有权在债权范围内对折价或者以拍卖、变卖该股票的价款优先受偿。判决见效后，因被告未主动履行生鉴戒律晓谕笃定的义务，公司于 2019 年 1 月 18 日向吉林省高级东说念主民法院苦求强制执行，吉林省高等东说念主民法院指定长春中级东说念主民法院执行。下 6 处房产及所持有的股权。经长春市中级东说念主民法院商请，北京一中院已将公司享有优先受偿权的 9,887 万股恒康医疗股票移送长春市中级东说念主民法院执行。票补偿公司债务 32,429.36 万元，并已将上述股票过户至公司名下。适度 2025 年 9 月 30 日，公司已核销应计提的应收账款。纠纷案永侠以其所持有的吉林利源精制股份有限公司（以下简称“利源精制”）9,450 万股股票提供质押，向公司融入资金 38,867 万元，购回交易日脱期至 2019 年 2 月 1 日，购回利率为年利率 6.5%。王民手脚张永侠的老婆向公司出具了《老婆声明书》和公文凭等文献。2018 年 4 月 24 日，公司与王民、张永侠签订股票质押式回购交易业务条约，王民以其所持有的利源精制 2,500 万股股票提供质押，向公司融入资金 8,000 万元，购回交易日历为 2018 年 10 月 22 日，购回利率为年利率 7.2%。张永侠、王民自 2018 年 6 月 27 日起未按商定支付利息。2018 年 7 月 2 日，公司就上述王民 2,500 万股股票质押走嘴事项向长春市中级东说念主民法院拿告状讼；级东说念主民法院拿告状讼。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录张永侠于判决书见效后立即给付公司购回交易本金 8,000 万元并支付利息、违约金；利源精制对债权承担共同偿还就业；公司对王民持有的 2,500 万股利源精制股票享有质权，有权在债权范围内对折价或者以拍卖、变卖该股票的价款优先受偿。侠、王民、利源精制共同偿付公司回购股票款本金、相应利息以及走嘴金；如张永侠、王民、利源精制未履行的给付义务，公司不错对中国证券登记结算有限就业公司登记项下张永侠提供的上市公司利源精制 9,450 万股股票对应的股权期骗质权。上述判决见效后，被告未履行义务，公司已就上述两案苦求强制执行。长春市中级东说念主民法院轮候查封利源精制名下地皮 2 处及房产 44 处、轮候查封张永侠及王民名下房产 2 处、轮候查封利源精制名下车辆 16 辆、轮候查封利源精制持有的沈阳利源轨说念交通装备有限公司 100%股权。2019 年 11 月 14 日，沈阳利源轨说念交通装备有限公司已被法院裁定进入重整程序。2020 年 1 月，吉林省高等东说念主民法院指定由辽源市中级东说念主民法院执行该案件；2020 年 3 月 9 日，辽源市中级东说念主民法院扣划利源精制名下银行进款 9,512.47 元。2020 年 5 月 6 日，辽源市中级东说念主民法院作出散伙本次执行裁定书。并指定照管东说念主。2020 年 12 月 11 日，辽源市中级东说念主民法院裁定批准利源精制重整筹画；同日，第一次债权东说念主会议对公司申报债权给以说明，公司还是收到现金 10 万元和利源精制股票 70,369,489 股。林利源精制股份有限公司股票作价 176,053,500.00 元，托福公司用以补偿吉林省高等东说念主民法院（2018）吉民初 69 号民事判决书笃定的资产给付义务，包括截至 2022 年 1 月 13 日的利息 24,197,521.64 元、本次执行费 243,453.50 元，剩余财产价值 151,612,524.86 元冲抵本金。同日，吉林省高等东说念主民法院裁定将王民持有的 2,500 万股吉林利源精制股份有限公司股票作价 46,575,000.00 元，托福公司用以补偿长春市中级东说念主民法院（2018）吉 01 民初 517 号民事判决书笃定的东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录资产给付义务，包括适度 2022 年 1 月 13 日的利息 5,459,429.24 元、本次执行费 113,975.00 元、剩余财产价值 41,001,595.76 元冲抵本金。2022 年 11 月 10 日，张永侠持有的 9,450 万股利源精制股票与王民持有的 2,500 万股利源精制股票过户至公司账户。2022 年 11 月 15 日，执行法院裁定散伙本次执行。适度 2025 年 9 月 30 日，公司已核销应计提的应收账款。吉投资商榷有限公司、上海凯吉收支口有限公司、科瑞集团有限公司股票质押式回购合同纠纷案《东北证券股份有限公司股票质押式回购交易业务条约》及相关交易条约书，莱士中国以其所持有的上海莱士 3,183.10 万股（后因上市公司进行送股，质押股票变更为 5,729.58 万股，于 2017 年 6 月 27 日部瓦解质押 736.58 万股后变更为 4,993 万股）股票提供质押，向公司融入资金 5 亿元。后该笔业务经脱期购回交易日历为 2018 年 7 月 3 日，购回利率为年利率 6.4%。HOANGKIEU（黄凯）（以下简称“黄凯”）、上海凯吉收支口有限公司（以下简称“上海凯吉”）与公司签订《担保合同》，二者为上述股票质押式回购交易项下的一说念债权，包括本金、利息、走嘴金、赔偿金、收场债权的用度提供连带就业保证。付本金，组成走嘴，公司因此向吉林省高等东说念主民法院拿告状讼，要求莱士中国支付本金、利息和走嘴金；要求对莱士中国提供质押的上海莱士 4,993 万股股票折价或拍卖、变卖后所得价款优先受偿；要求黄凯、上海凯吉手脚担保东说念主承担连带清偿就业。上海凯吉、科瑞集团有限公司与公司达成妥协，并与公司签订了妥协条约书，将购回交易日延至 2019 年 1 月 3 日，购回利率变更为 12.8%，商定深圳莱士凯吉投资商榷有限公司加入对莱士中国脉金、利息和走嘴金的支付；同日，科瑞集团有限公司与公司签订了《保证合同》，对涉诉债务提供连带就业保证。和解条约书签订后，莱士中国仅向公司偿付部分告贷本金，未支付任何利息，因此组成压根走嘴。2019 年 1 月 28 日，公司对莱士中国、深圳莱士凯吉投资咨东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录询有限公司、黄凯、上海凯吉、科瑞集团有限公司拿告状讼，请求法院判令上述五被告偿还公司本金 4.89 亿元、利息及走嘴金。2020 年 6 月 30 日，吉林省高等东说念主民法院对本案进行开庭审理。2020 年 9 月 15 日，公司收到吉林省高等东说念主民法院判决，赞成公司的一说念诉讼请求。上海凯吉拿起上诉，公司于 2020 年公司向最妙手民法院苦求撤离上诉，最妙手民法院于 2022 年 6 月 24 日作出裁定书，准许上海凯吉收支口有限公司撤离上诉。本案自上述裁定书投递之日起，一审判决发生法律效力，RAAS CHINA LIMITED（莱士中国有限公司）、深圳莱士凯吉投资商榷有限公司应向公司支付融老本金 4.89 亿元及对应利息，并支付走嘴金；上海凯吉收支口有限公司和科瑞集团有限公司承担连带清偿就业。凯吉投资商榷有限公司歇业计帐一案。2022 年 11 月 14 日，公司收到照管东说念主邮寄的债权申报审查论断文书书，审核说明公司对深圳莱士凯吉投资商榷有限公司享有普通债权 912,183,937 元。司对深圳莱士凯吉投资商榷有限公司享有普通债权 912,183,937 元，裁定深圳莱士凯吉投资商榷有限公司歇业。月 8 日，公司收到执行法院划拨的上海莱士股票红利 614.61 万元。被执行东说念主 RAAS CHINA LIMITED 持有的 7,343.00 万股上海莱士股票经一拍流拍后，公司向执行法院苦求以物抵债，执行法院于 8 月 28 日作出民事裁定书，裁定将被执行东说念主 RAAS CHINA LIMITED 持有的 7343 万股上海莱士股票作价事判决书笃定的资产给付义务。9 月 1 日，上述 7,343.00 万股上海莱士股票过户至公司账户。年 11 月 9 日，上海市浦东新区东说念主民法院作出《民事裁定书》，裁定受理国民信托有限公司对上海凯吉收支口有限公司的歇业计帐苦求。2024 年 6 月，公司查询到深圳市中级东说念主民法院已裁定散伙深圳莱士凯吉投资商榷有限公司歇业程序。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录司歇业财产分派款 252.38 万元；4 月 27 日，公司收到照管东说念主划转的上海凯吉进出口有限公司歇业财产分派款 1,882.17 元。适度 2025 年 9 月末，公司共计收到歇业财产分派款 252.57 万元、股票红利 614.61 万元及 7,343 万股上海莱士股票（作价 53,016.46 万元）。股”）签署了股票质押式回购交易业务条约，金龙控股以其持有金龙机电股份有限公司 11,628,000 股股票提供质押，向公司融入资金 6,690 万元，购回交易日历为 2018 年 6 月 13 日，购回利率为年利率 6.2%。2018 年 4 月 24 日，金龙控股向公司部分购回并偿还本金 690 万元。合同到期后，金龙控股未能按商定履行其他回购义务。2018 年 8 月 3 日，公司向吉林省高等东说念主民法院拿告状讼并提议财产保全苦求。级东说念主民法院寄予浙江省乐清市东说念主民法院查询其不动产信息并办理查封手续。第一次债权东说念主会议对公司申报债权给以说明。司歇业。11 月 8 日，歇业法院作出民事裁定书，裁定对债权东说念主会议通过的《金龙控股集团有限公司歇业财产分派有筹画》，法院给以招供。适度 2025 年 9 月 30 日，公司针对上述事项说明减值准备 756.09 万元。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录东证融汇代表名下资产照管筹画购买江苏宏图高技术股份有限公司（以下简称“江苏宏图”）刊行的 2015 年度第一期中期单子（债券简称“15 宏图 MTN001”）5,000 万元。自 2017 年 11 月 25 日之后，江苏宏图再未支付利息及到期本金，组成走嘴。东证融汇于 2019 年 11 月 4 日向南京中级东说念主民法院提告状讼，要求江苏宏图支付本金 5,000 万元、按 6%贪图的利息及按照脱期支付金额以日利率万分之二点一贪图的走嘴金。技股份有限公司启动预重整程序，期限 6 个月；东证融汇照章申报债权。2023 年 6 月 2 日，宏图高科收到南京中院《民事裁定书》[（2022）苏 01 破申 4 号]：南京溪石于 2023 年 5 月 29 日向南京中院苦求撤离对宏图高科提议歇业重整的苦求，南京中院准许南京溪石撤离对宏图高科的歇业重整苦求。东说念主员文书书；本案于 2023 年 11 月 15 日在南京市中级东说念主民法院开庭审理。判决：一、江苏宏图高技术股份有限公司于本判决发生法律效力之日起旬日内向东证融汇证券资产照管有限公司支付债券本金 5,000 万元；二、江苏宏图高技术股份有限公司于本判决发生法律效力之日起旬日内向东证融汇证券资产照管有限公司支付债券利息 300 万元；三、江苏宏图高技术股份有限公司于本判决发生法律效力之日起旬日内向东证融汇证券资产照管有限公司支付走嘴金（以 5,300 万元为基数，自 2018 年四、江苏宏图高技术股份有限公司前述第一、二、三项给付义务履行收场之日起旬日内，东证融汇证券资产照管有限公司应向江苏宏图高技术股份有限公司交回其持有的江苏宏图高技术股份有限公司 2015 年度第一期中期单子（债券简称：15 宏图 MTN001，债券代码：101559055，券面总额：5,000 万元），江苏宏图高技术股份有限公司享有向债券登记结算机构苦求刊出相应数目前述债券的权利; 东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录五、驳回东证融汇证券资产照管有限公司的其他诉讼请求。如果未按本判决指定的期间履行给付资产义务，应当依照《中华东说念主民共和国民事诉讼法》第二百六十条文定，加倍支付迟误履行期间的债务利息。案件受理费 340,633 元，由江苏宏图高技术股份有限公司就业。该案件为公司手脚资产照管筹画照管东说念主代资产照管筹画及投资者见解权利，资产照管筹画已按轨则对涉诉证券进行估值调治。华力”）签订股票质押式回购交易业务条约，中国华力以其持有的北京京西文化旅游股份有限公司股票提供质押，向公司融入资金，屡次补充质押及赎回后，质押股数尚余 966.696 万股，欠款本金尚余 5,937.60 万元。中国华力履行上述条约提供保证担保。2020 年 1 月 17 日，公司向中国华力、丁明山、罗琼英拿告状讼，见解上述欠款本金、利息及走嘴金。2020 年 6 月 1 日，各方在长春市中级东说念主民法院垄断下达成和洽，长春市中级东说念主民法院出具调解书。2020 年 7 月 3 日，因中国华力未按照和洽书商定偿还欠款，公司苦求强制执行。2021 年 7 月 5 日，长春市中级东说念主民法院裁定将中国华力控股集团有限公司持有的北京京西文化旅游股份有限公司 9,666,960 股股票过户至公司名下。适度 2025 年 9 月 30 日，公司已核销应计提的应收账款。购交易业务条约》，何巧女以其持有的 26,486,560 股北京东方园林环境股份有限公司（股票代码：002310）股票提供质押，向公司融入资金 2 亿元。何巧女已还款 5,000 万元，欠款本金尚余 1.5 亿元。由于何巧女未按照条约商定支付自东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录组成走嘴。2020 年 8 月，公司以何巧女过火老婆唐凯为被告向长春市中级东说念主民法院拿告状讼，长春市中级东说念主民法院已受理本案。2021 年 7 月 16 日，长春市中级东说念主民法院判决被告偿还公司融老本金 1.5 亿元，并自走嘴之日起按日万分之五圭臬支付走嘴金。2022 年 1 月，公司根据见效判决向长春市中级东说念主民法院苦求强制执行。2022 年 8 月 2 日，长春市中级东说念主民法院作出《执行裁定书》以及《协助执行文书书》，公司接纳法院寄予通过二级商场处置被质押东方园林股票。适度 2023 年 7 月 14 日，执行法院累计处置被质押东方园林股票被质押股票 16,036,458.00 股进行司法拍卖，股票一拍流拍后，2023 年 11 月 9 日，长春市中级东说念主民法院作出《执行裁定书》，裁定将被质押股票过户登记至东北证券公司补偿债务 40,624,470.00 元。11 月 20 日，长春市中级东说念主民法院作出《协助执行文书书》，寄予东北证券股份有限公司广东分公司协助办理股票登记过户事宜。11 月 29 日，上述以物抵债股票过户至公司账户。2024 年 1 月适度 2025 年 9 月 30 日，公司针对上述事项说明减值准备 8,849.90 万元。称“湖北远东”）签订增资条约，商定以 4,399.20 万元可转债权向湖北远东进行增资；2016 年，两边签订《增资条约之补充条约》，湖北远东向东证融通作出功绩承诺。2018 年 6 月 18 日，因未收场功绩承诺，东证融通与湖北远东实际控制东说念主、法定代表东说念主丁志明签订《丁志明先生回购东证融通持有远东股份股权之商定书》，商定丁志明应于 2018 年 7 月 15 日前回购东证融通所持一说念湖北远东股份共计 290 万股。回购期限届满后，丁志明未按商定履行回购义务，东证融通于 2020 年 8 月向北京市第二中级东说念主民法院拿告状讼，要求丁志明履行回购义务，向东证融通支付股权回购款及走嘴金共计 7,988 万元。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录判决：一、丁志明于本判决见效后旬日内向东证融通给付股权转让款，适度债务履行收场后旬日内，丁志明与东证融通共同配合将东证融通持有的湖北远东非凡科技股份有限公司 8,248,300 股股权变更登记至丁志明名下；三、驳回东证融通其他诉讼请求。2021 年 11 月，东证融通向北京市第二中级东说念主民法院申请强制执行。远东公司启动预重整程序，期限 6 个月。2022 年 9 月 25 日，黄冈中院决定延长湖北远东公司预重整期间至 2022 年 11 月 30 日截止。因丁志明暂无可供执行财产，2021 年 12 月，北京市第二中级东说念主民法院作出散伙本次执行裁定书。请将所持湖北远东公司股份过户至丁志明名下。适度 2025 年 9 月 30 日，公司针对上述事项说明公允价值变动损失公开刊行“华晨汽车集团控股有限公司 2017 年公司债券（第一期）”（以下简称“17 华汽 01”）。2020 年 2 月 11 日至 2 月 17 日，华晨集团对“17 华汽 01” 进行了回售，并对回售债券进行转售，公司购入债券面值 1 亿元的“17 华汽 01” 债券。2020 年 11 月 20 日，沈阳市中级东说念主民法院裁定受理华晨集团的重整苦求。照管东说念主申报送还权。2021 年 4 月 20 日，沈阳市中级东说念主民法院组织召开华晨集团第一次债权东说念主会议，对公司申报的债权给以说明。2023 年 8 月 2 日，沈阳市中级东说念主民法院裁定批准《华晨汽车集团控股有限公司等 12 家企业实质合并重整筹画》，并阻隔华晨汽车集团控股有限公司等 12 家企业重整程序。2024 年 4 东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录月 2 日，公司收到华晨汽车集团控股有限公司支付的第一笔歇业分派款 130.89 万元。2024 年 4 月 16 日，公司收到华晨汽车集团控股有限公司支付的第二笔歇业分派款 424.66 万元。公司分别于 2024 年 8 月 23 日和 2025 年 2 月 21 日收到华晨汽车集团控股有限公司支付的第三笔登科四笔歇业分派款共计 620.13 万元。2025 年 7 月 18 日，公司收到华晨汽车集团控股有限公司支付的临了一笔歇业财产分派款 222.44 万元。适度 2025 年 9 月 30 日，公司针对上述事项说明减值准备 5,387.97 万元。 “东北证券长盈 4 号定向资产照管筹画”（以下简称“长盈 4 号”）由公司手脚照管东说念主于 2013 年发起设立，寄予东说念主为恒丰银行南通分行。居品设立后，寄予东说念主指示公司与吉林昊融有色金属集团有限公司签订《特定股权收益权转让与回购条约》，投资 3 亿元用于受让昊融集团持有的 8,000 万股吉恩镍业股票收益权。后恒丰银行南通分即将“长盈 4 号”资产受益权转让给敦化农商行。款，敦化农商行以昊融集团和公司为被告拿告状讼。经吉林省高等东说念主民法院、最妙手民法院两级法院审理，判决公司以案涉 800 万股吉恩镍业股票被处置时价钱为限承担补充赔偿就业，该诉讼案件散伙。 “敦化农商行”）以公司手脚“东北证券长盈 4 号定向资产照管筹画”照管东说念主，在该居品设立、召募和存续过程中未履行照管东说念主的法界说务和约界说务，导致敦化农商行遭逢要紧损失 472,149,930.82 元为由，向长春市中级东说念主民法院对公司拿告状讼，要求公司给以赔偿。判决见效之日起旬日内赔偿原告吉林敦化农村买卖银行股份有限公司日起按照中国东说念主民银行同期贷款利率贪图至 2019 年 8 月 19 日，2019 年 8 月 20 日之后按照宇宙银行间同行拆借中心公布的商场报价利率贪图至施行偿付之日止）。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录诉，并于 2024 年 4 月 16 日收到吉林省高等东说念主民法院作出的（2024）吉民终 1 号民事裁定书。吉林省高等东说念主民法院经审理觉得敦化农商行告状本案组成重迭告状，公司的上诉请求成立，裁定如下：一审案件受理费 2,402,550 元，退还吉林敦化农村买卖银行股份有限公司；东北证券股份有限公司预交的二审案件受理费 2,402,550 元给以退还。纷一案，对抗吉林省高等东说念主民法院于 2024 年 4 月 16 日作出的（2024）吉民终作出的（2024）最高法民申 6499 号民事裁定书，最高院照章组成合议庭对敦化农商行与公司侵权就业一案进行了审查，裁定驳回吉林敦化农村买卖股份有限公司的再审苦求。适度 2025 年 9 月 30 日，公司未计提揣度欠债。九、资产典质、质押和其他戒指用途安排适度 2025 年 9 月末，刊行东说念主资产典质、质押等权利受限安排如下表所示：面目/资产金额（万元）占一说念受限资产比例（%）货币资金 63,928.02 3.52 企业债券 1,712,419.23 94.28 融出证券 19,009.05 1.05 辘集搭理居品 12,155.15 0.67 股票/股权 8,627.46 0.48 统统 1,816,138.91 100.00 除上述资产受限外，刊行东说念主不存在其他资产典质、质押和其他权利戒指安排的情况。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录十、资产欠债表日后事项（一）公司刊行公司债券刊行情况根据公司 2023 年第三次临时股东大会授权，以及中国证监会《对于同意东北证券股份有限公司向专科投资者公开刊行次级公司债券注册的批复》（证监许可[2024]1731 号），2025 年 10 月 30 日，公司完成“25 东北 C6”刊行就业，刊行领域 10.00 亿元，期限 3 年，刊行利率 2.35%。（二）公司排除监事会刊行东说念主于 2025 年 11 月 28 日召开 2025 年第三次临时股东大会，审议通过了《对于排除公司监事会的议案》，排除监事会，在股东大会审议通过本议案后，阻隔杨树财先生、李斌先生、王劲松先生、秦音女士、张羽女士、季大坤先生监事经验，废止《东北证券股份有限公司监事会议事王法》等与监事会相关的轨制。刊行东说念主第三届第 15 次职工代表大会审议阻隔苏健先生、周博先生、尹航女士职工监事经验。适度本召募说明书签署日，公司策动情况精良，资产欠债结构合理，财务景况安详，各项业务运行沉稳，上述事项揣度不会对公司的日常策动及偿债能力形成要紧不利影响，公司仍合适本期债券的刊行条件。后续公司将严格按照监管要求履行信息露馅义务。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录第五节刊行东说念主及本期债券的资信情况一、陈述期历次主体评级、变动情况及原因经蚁集资信概括评定，陈述期内刊行东说念主主体信用品级均为 AAA，未发生变化，评级揣度为“安详”，本期债券信用品级为 AA+。蚁集资信出具了《东北证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第七期）信用评级陈述》（蚁集〔2025〕11830 号）。刊行东说念主陈述期内在境内刊行其他债券、债务融资用具进行的主体评级均为 AAA，历次主体评级与本次评级斥逐无各别。二、信用评级陈述主要事项（一）信用评级论断及美艳所代表的涵义根据蚁集资信评估股份有限公司对信用评级美艳的评释，公司主体历久信用品级分辩红 9 级，分别用 AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC 和 C 表示，其中，除 AAA 级，CCC 级（含）以低品级外，每一个信用品级可用“+”、 “-”美艳进行微调，暗示略高或略低于本品级。蚁集资信评估股份有限公司对东北证券本次拟刊行不卓著 8 亿元公司债券的评级斥逐为 AA+，该品级反应了公司偿还债务的技艺很强，受不利经济环境的影响不大，走嘴概率很低。（二）评级陈述的主要风险（1）概括实力较强，业务多元化程度较高公司手脚宇宙性概括类上市证券公司，业务禀赋皆全，主要业务名次均处于行业中上拍浮平，概括实力较强。（2）区域竞争上风赫然公司构建了掩饰中国主要经济发达地区的营销网罗体系，为业务联动提供东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录了较好平台基础；其中，在吉林省内的营业网点掩饰率较高，具有赫然区域竞争上风。（3）资产流动性及老本足够性很好适度 2025 年 9 月末，公司流动性掩饰率为 183.15%，资产流动性较好；净老本 161.17 亿元，老本实力很强，老本足够性很好。（1）公司策动易受外部环境影响公司主要业务与证券商场高度关联，经济周期变化、国内证券商场波动及相关监管政策变化等外部环境身分可能导致公司业务收入较大波动。（2）关心行业监管趋严对公司策动产生的影响门东说念主就业，公司经纪业务、投资银行业务均存在被处罚的情况，需关心行业监管趋严对公司业务开展产生的影响。（3）债务期限偏短短期为主，需进行较好的流动性照管。（三）追踪评级的相关安排根据相关监管法例和蚁集资信评估股份有限公司相关业务表率，蚁集资信将在本期债项信用评级有用期内继续进行追踪评级，追踪评级包括如期追踪评级和不如期追踪评级。东北证券股份有限公司应按蚁集资信追踪评级辛勤清单的要求实时提供相关辛勤。蚁集资信将按摄影关监管政策要乞降寄予评级合同商定在本期债项评级有用期内完成追踪评级就业。公司或本期债项如发生要紧变化，或发生可能对公司或本期债项信用评级产生较大影响的要紧事项，公司应实时文书蚁集资信并提供相关辛勤。蚁集资信将密切关心公司的策动照管景况、外部策动环境及本期债项相关东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录信息，如发现存要紧变化，或出现可能对公司或本期债项信用评级产生较大影响的事项时，蚁集资信将进行必要的观望，实时进行分析，据实说明或调治信用评级斥逐，出具追踪评级陈述，并按监管政策要乞降寄予评级合同商定报送及露馅追踪评级陈述和斥逐。如公司不成实时提供追踪评级辛勤，或者出现监管轨则、寄予评级合同约定的其他情形，蚁集资信不错阻隔或排除评级。三、其他紧迫事项无其他紧迫事项。四、刊行东说念主最近三年的资信情况（一）刊行东说念主取得主要贷款银行的授信、使用情况公司资信景况精良，与国内数十家银行保持着历久合作伙伴关系，适度（二）企业及主要子公司陈述期内债券走嘴记录及相关情况陈述期内，公司过火主要子公司不存在债务走嘴记录。（三）陈述期内刊行的债券、其他债务融资用具以及偿还情况公司陈述期内刊行的债券、其他债务融资用具以及偿还情况如下：单元：亿元存续发回债召募及序行售券刊行刊行债券债券简称刊行日历到期日历资金偿号方日期领域利率余额用途还式期限情况 D1 开天还补流年还债 C1 开年还东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录 C2 开年续 C1 开年续非 D1 年还开 C1 开年续非 D1 年还开非偿债 D2 年还开流 C2 开年续 D1 开天还 D2 开天还 C1 开年续 D3 开天续偿债存 C2 开年流 KC01 开年续 C3 开年续 D4 开天续 D5 开天续 C4 开年续 D6 开天续 C5 开年续公司债券小计 355.50 - 227.60 - - 东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录公 96 偿开天还 CP001 公 177 偿开天还 CP002 公 128 偿开天还 CP003 公 106 偿开天还 CP004 公 210 偿开天还 CP005 公 215 偿开天还 CP006 公 90 偿开天还 CP007 公 129 偿开天还 CP008 公 87 偿开天还 CP001 流公 123 偿开天还 CP002 公 365 偿开天还 CP003 公 361 偿开天还 CP004 公 315 偿开天还 CP005 公 260 偿开天还 CP006 债务融资用具小计 144.00 - - - - 算计 499.50 - 227.60 - - （备注：适度召募说明书签署日，2025 年 10 月 30 日，公司完成“25 东北 C6”刊行就业，刊行领域 10.00 亿元，期限 3 年，刊行利率 2.35%）陈述期内，公司刊行的债券及债务融资用具均到期按时兑付兑息，不存在走嘴情况。（四）刊行东说念主及子公司已获批文尚未刊行的债券情况适度本召募说明书签署日，刊行东说念主已获批文尚未刊行债券具体情况如下：东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录批复规尚余额最新状批文称号交易景观批复机构批文期间模度态关于同意东北证券股份有限公司向专业投资者公开发行深圳证券 25.50 亿批文尚中国证监会 80 亿元 2024/11/29 次级公司债券注册交易所元在存续的批复（证监许可 [2024]1731 号）关于同意东北证券股份有限公司向专业投资者公开发行深圳证券 0.00 亿批文尚中国证监会 50 亿元 2024/11/29 短期公司债券注册交易所元在存续的批复（证监许可 [2024]1732 号）（五）刊行东说念主及子公司陈述期末存续的境表里债券情况单元：亿元存续发回债召募及序行售券刊行刊行债券债券简称刊行日历到期日历资金偿号方日期领域利率余额用途还式期限情况 C2 开年续 C1 开年续 C1 开年续 C2 开年续 C1 开年续 D3 开天续 C2 开年及补续东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录流 KC01 开年续 C3 开年续 D4 开天续 D5 开天续 C4 开年续 D6 开天续 C5 开年续公司债券小计 227.60 - 227.60 - - （六）最近三年及一期与主要客户发生业务来畴昔，是否有严重走嘴景观公司在与主要客户发生业务来畴昔，严格按照合同执行，最近三年及一期莫得发生过要紧走嘴景观。（七）本期刊行后累计公开刊行公司债券余额过火占刊行东说念主最近一期净资产的比例适度本召募说明书签署日，刊行东说念主过火子公司已公开刊行的未兑付公司债券余额为 217.60 亿元，刊行东说念主及子公司债券期限在 1 年期以上的未兑付公司债券余额为 167.60 亿元。本期债券刊行领域为不卓著 8 亿元，召募资金扣除刊行用度后，拟一说念用于偿还债券期限在 1 年期以上的公司债券，假定本期债券发行后，刊行东说念主过火子公司公开刊行的未兑付公司债券余额为 225.60 亿元，占东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录第六节本期债券刊行的相关机构及利害关系一、本期债券刊行的相关机构（一）刊行东说念主：东北证券股份有限公司住所：吉林省长春市生态大街 6666 号法定代表东说念主：李福春研究电话：0431-85096868 传真：0431-85096816 相关承办东说念主员：董曼、刘洋（二）主承销商：长城证券股份有限公司住所：深圳市福田区福田街说念金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层法定代表东说念主：王军研究电话：0755-33680000 传真：0755-83516244 相关承办东说念主员：黄华天、郭建林、丁锦印、张维（三）讼师事务所：北京德恒讼师事务所住所：北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 12 层法定代表东说念主：王丽研究电话：010-52682833 传真：010-52682999 相关承办东说念主员：杨继红、王华堃（四）司帐师事务所：中准司帐师事务所（特殊普通合伙）住所：北京市海淀区首体南路 22 号楼 4 层 04D 东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录执行事务合伙东说念主：韩波研究电话：010-88356126 传真：010-88354837 相关承办东说念主员：韩波（五）司帐师事务所：立信司帐师事务所（特殊普通合伙）住所：上海市黄浦区南京东路 61 号 4 楼执行事务合伙东说念主：朱建弟研究电话：021-23282801 传真：021-23282801 相关承办东说念主员：朱洪山、王中华（六）信用评级机构：蚁集资信评估股份有限公司住所：北京市向阳区开国门外大街 2 号院 2 号楼 17 层法定代表东说念主：王少波研究电话：010-85679696 传真：010-85679228 相关承办东说念主员：姜羽佳、陈鸿儒（七）登记、托管、结算机构：中国证券登记结算有限就业公司深圳分公司住所：广东省深圳市福田区深南通衢 2012 号深圳证券交易所广场 25 楼负责东说念主：汪有为研究电话：0755-25938000 传真：0755-25988122 东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录（八）债券受托照管东说念主：长城证券股份有限公司住所：深圳市福田区福田街说念金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层法定代表东说念主：王军研究电话：0755-33680000 传真：0755-83516244 相关承办东说念主员：黄华天、郭建林、丁锦印、张维（九）本期债券苦求上市的证券交易所：深圳证券交易所住所：广东省深圳市福田区深南通衢 2012 号理事长：沙雁研究电话：0755-88668888 传真：0755-82083104 （十）召募资金专项账户开户银行：账户称号：东北证券股份有限公司开户行称号：吉林银行股份有限公司长春卫星支行账号：8913402328000002 大额支付系统行号：313241010383 住所：吉林省长春市南关区东说念主民大街 8781 号吉林银行长春卫星支行（省担保院内）负责东说念主：殷阔二、刊行东说念主与本次刊行的相关机构、东说念主员的利害关系刊行东说念主与本次刊行相关的中介机构过火负责东说念主、高等照管东说念主员及承办东说念主员之间不存在股权关系或其他利害关系。东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录第七节备查文献一、备查文献内容二、备查文献查阅地点投资者可在本期债券刊行期限内到下列地点查阅召募说明书全文及上述备查文献：住所：吉林省长春市生态大街 6666 号法定代表东说念主：李福春研究地址：吉林省长春市生态大街 6666 号研究东说念主：王雪研究电话：0431-85096675 传真：0431-85096816 邮编：130119 住所：深圳市福田区福田街说念金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层东北证券股份有限公司公开刊行次级债券召募说明书节录法定代表东说念主：王军研究地址：深圳市福田区福田街说念金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层研究东说念主：黄华天、郭建林、丁锦印、张维研究电话：0755-33680000 传真：0755-83516244 邮编：518033 三、备查文献查询网站自召募说明书公告之日起，投资者可至刊行东说念主、主承销商处查阅召募说明书全文及备查文献，亦可拜访深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn）查阅募集说明书全文、刊行公告和网起程演公告（如有）。

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